【基金专题讨论】大众信托基金（目录在1楼）

leekk8

今天香港股市上涨了，明天你就能看到PCSF的价钱上涨。

alexysh_2003

新人在此，想投投资Public mutual，却不知道要去哪里找代理。。。

ocy

本人是大众信托代理
活跃于博特拉大学，沙登。
有兴趣可以pm我

SF03

我也是新手，对于投资很模糊，希望大家给点意见，哪一种比较适合初学者或少资金的投资者

fallengladiator

leekk8大大你还有研究哪些OSK的基金吗？
其实我想买PB的一个和OSK的一个。
PB的就是我吗给我的P GROWTH
OSK的我就还没有门路。resources的会好吗？大马的天然资源很丰富下。
CIMB的看来也不错。大大有意见吗？

谢谢你的帮忙～

leekk8

如果你对投资认识不多，建议你多看看这里的帖，先了解一些基本的知识。如果想了解信托基金，可以找一个代理谈谈。

leekk8

其实我没有研究OSK的基金。只是之前曾经投资OSKUOB的基金，所以认识OSKUOB TraKL。这指数基金不错，服务费比一般的指数基金来得低。

你说的Resource基金，好像也不错，但是我并没有看它的投资策略。如果以马来西亚为主，种植股是这基金专注的投资对象，这基金应该还不错的。

julyevan

请问如何分析 FUND REVIEW 里 annualised return 与 annual return ?
我从 QUARTER 4, 2007 抽出 一些数据：
For PSF:

Annualised Return PSF (%) Ended December 31 2007
6 - Month  - n.a
1- Year     - 36.53
2- Year     - 30.30
3- Year     - 20.77
5- Year     - 19.72
10-Year    - 13.11

Annual Returns for Financial Years Ended December 31 2007 (%)
2007 - 36.77
2006 - 24.24
2005- 3.67
2004- 13.91
2003- 22.65
2002- 2.72
2001- 3.59
2000- -16.67
1999- 42.19
1998- 10.55


为何 for annualised return for 3-Year (31 dec 2005?) is 20.77%, but total return in 2005 is 3.67%.  数据相差蛮大的。

可帮我解说其 中的奥妙吗？
谢谢。

leekk8

Annual return是平均年回酬。Total return是总回酬。
就以你的例子，2005年这基金的回酬是3.67%，但是3年的平均年回酬是20.77%。

3年的平均年回酬是统计2005，2006和2007三年的回酬。这3年的回酬总共是3.67%+24.24%+36.77%=64.68%。
所以，3年来，这基金的平均年回酬是20.77%。

至于如何准确计算平均年回酬，可以参考这帖：
http://chinese.cari.com.my/myfor ... ;page=1#pid30572814

了解复利的奥秘，投资才有望成功。

myfm81

原帖由 leekk8 于 13-2-2008 11:15 PM 发表
Annual return是平均年回酬。Total return是总回酬。
就以你的例子，2005年这基金的回酬是3.67%，但是3年的平均年回酬是20.77%。

3年的平均年回酬是统计2005，2006和2007三年的回酬。这3年的回酬总共是3.67%+24. ...

看了FORMULA还是不知道怎么算。。。。！很复杂！

湖俊

原帖由 myfm81 于 14-2-2008 01:04 发表


看了FORMULA还是不知道怎么算。。。。！很复杂！

呵呵，我也是看到很乱水下，leekk兄能否稍微给个例子解释下，待我明白后能写个小小程式出来分享，让大家输入特定的数值后直接计算。

myfm81

原帖由 湖俊 于 14-2-2008 01:22 AM 发表


呵呵，我也是看到很乱水下，leekk兄能否稍微给个例子解释下，待我明白后能写个小小程式出来分享，让大家输入特定的数值后直接计算。

是咯，还有里面有一些名词不了解！

ocy

请列出那些名词。方便leekk8大大解释。

我想问：那么一年回酬应该都一样。是36.53%

leekk8

其实这只是简单的方程式，在excel里只要输入这方程式，就可以直接算出。我每月帖的回酬率，那年回酬的数字就是在excel里自动计算的。

其实不会太难，如果有读finance的，可以参考Time value of Money这一课。其实就是present value和future value在作怪。

我保留这帖，迟些会发详细的解释并给一些例子。最近有一点忙

刚完成了例子：

Annual Return 的计算法和复利的奥妙

在这里解释一下如何计算年回酬（annualized return）。
任何投资都有总回酬（total return）和年回酬（annualized return）。总回酬很简单计算也容易了解。只是用回酬除以投资成本的百分比就是了。

例子1：
投资者投资RM1000在某基金，5年后他的基金价值RM2000，赚了RM1000的回酬。总回酬率是100%。
方程式：
% Return = Total Return/Total Investment
总回酬率 = RM1000/RM1000 = 100%

这例子的投资者赚了100%，听起来好像很多，赚了一倍，但是大家没有考虑到他用了5年时间。那他真正一年是赚多少？这个就必须算年回酬率了（annualized return）。

例子2：
就以例子1的情况，现在我们看看这投资者的基金每年的平均年回酬是多少。
方程式：
%Annual Return={(total return % +1)^(1/year of investment)}-1
年回酬率 = {(100%+1)^(1/5)}-1 = (2^0.2)-1 = 0.1487 = 14.87%

我们可以算到平均年回酬率是14.87%。
如果我们不这样计算，只是用100%/5，那我们会得到20%。其实真正的年回酬是14.87%。

从另一个角度来看就是，RM1000投资在每年有14.87%回酬的基金长达5年，我们的RM1000就变成RM2000了，赚了一倍。

这就是复利的奥妙。别小看7.2%年回酬，以为这投资在10年后才赚到72%。其实不然，如果投资RM1000在每年7.2%回酬的基金，在10年后，其实这投资是赚一倍的，既是赚了RM1000。如果你要验证，可以利用上面的方程式算算，顺便可以练习一下。这里也引用klse.8k前辈的开番理论。投资RM10,000在每年有26%回酬的投资，30年后竟然变成RM10,000,000。

说了复利的奥妙，当然也要说通货膨胀率。通膨每天都在发生，如果通膨率每年4%，那你现在的RM1000在5年后变成多少？
方程式：
Future Value = Present Value x (1-inflation rate)^(number of year)
5年后的价值 = RM1000 x (1-0.04)^5 = RM815.37

现在可以看见分别吧。把RM1000用来投资，只要年回酬率比通膨率高，那我们的钱就不会变少了。如果把RM1000收在家里，那5年后就变成RM815.37。

[ 本帖最后由 leekk8 于 16-2-2008 12:45 AM 编辑 ]

VanI

简单的....
Current NAV of  a fund let say now is 80,000， follow formula:
Future Value = Current Value *[(1+  nett return in %) ^ years]

exp:
years of invest: 3 years
annual return: 10 %
annual MER(Management Expense Ratio): 2%

so......
nett return in % = 10%-2% =8%

FV= 80,000*[(1+8%)^3]
    =  80,000*[(1.08)^3]
FV =  答案咯

未来= 现在 *[复利]

[ 本帖最后由 VanI 于 15-2-2008 01:11 AM 编辑 ]

VanI

Raw Return 不用想太多....

   (Profit Make)
_____________    X   100%
  (Original Value)

eg:
Year 2006 original NAV price : RM 1.00
Year 2008 NAV price become RM1.50
so profit make is RM 0.50

搬回去formula:

                           RM0.50
                     ___________  X  100% =   50% of RAW RETURN
                           RM1.00

myfm81

我明白了，多谢！

simidaichi

楼主，请问有没有基金从开放以来到最新一年的基金价格（annual financial year end price since launch till current year)？
就是说，如果基金从1997年六月 （financial year end）开始开放，哪里可以拿到这个基金在1998六月、1999六月直到2007六月的价格？
另外，在quarterly performance report里，看见这几个专业术语，不知道各位能不能解释下：
1. 投资方向：consumer, cyclical,
2. consumer, non cyclical
3. derivative instruments
4. deversified
5.fixed income securities & money market 有什么不同呀？
6. benchmark return是不是指这基金的target return?

感谢各位的解答！

湖俊

明白了，只是简单的数学，之前看着
Future Value = Present Value x (1+real return rate)^number of year
FV=PV(1+i)^n
Raw return rate = (FV-PV)/PV = (FV/PV)-1
FV/PV=raw return+1
FV/PV=(1+i)^n
raw return+1=(1+i)^n
(raw return+1)^(1/n)=1+i
i={(raw return+1)^(1/n)}-1
的Formula会晕啊。。

看了例子拿起纸笔写两下才懂。

simidaichi

为什么看不见自己的回复！！～

想问能不能查到某从看放至每年结算的基金的价格（since lanch till financial year fund prices）
ie某基金从１９９７年六月的开放价、１９９８年六月、１９９９年六月至２００７六月，或２００８２月每年的价格？
据我所知，网站没有提供。

thks