罗凤琴专栏~《财女风情》（储蓄险也有风险）

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财女风情：巧赚产业投资信托

理财专栏 财经周刊  2013-08-19 13:31
近期，投资市场中黄金崩盘、债券走跌、房价高档震荡；除了股市走强之外，还有哪些商品值得投资人关注？

包括日本、马来西亚、柬埔寨房地产都炙手可热。

如果投资人的目标是“租金收益”，其实还有一个更聪明且投入资金较少的选择，就是投资产业投资信托（简称REITs）。

看好房地产市场但又没有资金直接买楼分一杯羹的，那么REITs就是一个很不错的选择，特别是在马来西亚市场上有多只产业投资信托，投资于各种不同的物业。

投资REITs基金，既可以跟上不动产市场成长潜力，又可参与REITs配发的稳定收益，可谓一举二得。

目前，马来西亚的REITs总回报预计介于6.3%至7.8%。

此外，若投资人临时急需一笔为数不大资金，房地产有短期不易成交，以及资金过大等缺点；相形之下REITs就灵活许多，只要脱售若干单位，就可解决资金问题，至于脱售时间，通常只需三到七个交易日。

产业投资信托（又称房地产投资信托、房产信托、地产信托，英文简称REITs，为Real Estate InvestmentTrust的缩写），是一种类似封闭式共同基金，但投资标的物为不动产的投资工具。

产业投资信托由美国国会于1960年创造，主要是借由不动产的证券化及许多投资人的资金集资，使没有庞大资本的一般投资人也能以较低门槛参与不动产市场，获得不动产市场交易、租金与增值所带来的获利。

同时，投资人又不需要实质持有不动产标的，并可在证券市场可如股票般自由交易，因此市场流通性优于不动产。

产业投资信托的特点，是信托主要收入来自租金，因此收益较为稳定，而信托亦必须将未来绝大部分的盈余用作派息。

正因如此，产业投资信托的派息率远高于市面一般股票。

留意租金质素

据一般观察，产业投资信托的风险与报酬，约居于股票与公债之间。

产业投资信托同时投资多项不动产标的，可分散风险。

而另一方面由于其不动产的特性，也使得产业投资信托在对抗通货膨胀时特别有利。

普遍而言，现时REITs的房地产组合主要可分为以下几类，分别是商场及停车场、工商厦包括办公楼等。

当然，其中亦有档次之分，在不同的经济环境下受影响的程度亦各有不同。

应留意景气及区位等因素将影响空置率的高低、经营者的经营管理策略及是否善尽管理责任、承租户是否正常缴纳租金，以判断收益分配及REITs净值及股价是否将受到影响，并观察历史成交股价，以较低持有成本获取较高年度化利率。

REITs是禁止进行房地产的频繁买卖，所以，REITs的主要收入来源自租金方面，若经营有亏损的话，便有可能不派息的，即高派息绝不是必然保证。
因此，租金的质素，即其可持续性以及增长幅度便特别惹人关注。

风险低回酬稳

对于投资者而言，REITs风险低，回报稳定。

首先，因为REITs一般是由专业的房地产公司发起并管理的，能够合理地选择投资的项目，并能对其进行科学的管理，所以，相对于我国的由信托投资公司发起的房地产信托而言，从经营管理上大降低了投资风险。

其次，由于基金的规模比较大，因而能广泛投资于各种类型的房地产项目，从而分散了投资风险。

最后，由于REITs投资于房地产，可获得稳定的租金收入，有一笔持续稳定的现金流，而且收益率也比较可观。远远高于银行存款的收益，而且其风险却要小于一般的股票。

长线投资

正因为REITs本身长期投资的特点，投资REITs本身也应该是抱着长线投资的理念，而非短炒快进快出。

如同买股票一样，在把股票卖掉之前，即使股票涨到月球上去，你“膨胀”的财富依然是虚幻的，只有在卖出那一刻钱才落袋。

REITs也一样，地产的增值跟真实的利润没半毛钱关系。若从现金流量表上看就发现，根本没有跟利润增长相对应的现金净流入，因为本来就只是纸面财富而已嘛。所以，投资REITs读报表和相关新闻时，应该紧记这个特点。[南洋网财经]

罗凤琴 金融系硕士 合格财务规划师 肯纳格投资银行经纪

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财女风情：你有投资焦虑症吗？

理财专栏 财经周刊  2013-08-26 14:16
心理学对“焦虑”的解释是人的自我实现需要得不到满足时，产生的不适且无法指出不适原因的一种典型症状。而投资焦虑症是指对经济发展的高低波动、投资理财市场的风险收益过分担心、忧虑而产生的一种心理焦虑症状。

当美国联准会Fed主席柏南克宣布量化宽松政策QE将退场，结果造成全球股市、债市、汇市大跌；过没多久他又说就算QE退场，仍继续支持推行刺激措施，全球股债汇市又应声大涨，标普500指数还创了新高。

金融市场被一个人耍的团团转，代表目前市场信心脆弱，一有风吹草动大家就脚底抹油先跑再说。这时研究基本面的人最困惑，不管经济数据是好是坏市场完全不理会，分析已经被情绪所掌控。

很多投资人又开始问一个蠢问题：“我该进场吗？

这时进场会带来天堂般的获利？还是地狱般的套牢行情？”

在投资理财上，我们想要抓到明天的天气变化非常困难，也就是明天股价会涨还是会跌？

涨跌非问题 比较心理焦虑病根

没有人可以正确预言。请原谅我用“蠢问题”来形容部分投资人的心情，但我只是想良善地提醒人们，投资赚钱与否的关键，在你心中，不在外在变化。

在投资市场待久的人会发现，散户大众总是有一种奇怪的心理，认为股价上涨时，一定会有些人赚到了钱。此时如果再检视自己手上的资产仍未解套，就会开始出现一种不平衡心理。

不平衡心理会产生内在焦虑，其症状如下：“为什么别人赚得到钱，而我却赚不到钱？现在机会又来了，我又该做甚么才能跟得上这一波赚钱机会？”

投资对错问自己 投资专家也帮不了你

如果你也是属于有类似焦虑症的人，急着想为你套牢已久的资产解套，我会劝你想一想：“你之前做错了甚么？现在又做对了些甚么？”

我相信很多人做错的地方是———后悔以前听了太多投资专家的话，并选择在高点入市。之后，又选择杀到最低点，或者，未能于逢高出场。

投资人做错了那么多事，又没做对些事情，所以，投资焦虑症容易上身。因为有焦虑症，我肯定你又将有很高的机率会犯了愚蠢的错误———逢高再度进场；又或者，逢低而不敢进场。

话说回来，股市此时究竟是高？或低呢？我的看法是———没有人会有标准答案！

你与其听专家的，不如回过头想清楚自己的投资定位。自己是想为家庭资产寻找个稳定的固定收益？还是因了解某些产业的景气循环特性而锁定利基标的在逢低布局？

又或者，你只是想趁资金行情大捞一票的小小投机客？

现实投资世界不是简简单单的一张白纸，而是丰富多彩的舞台，时刻在发生变化。我们最好睁大双眼，不要陷入“非此即彼”的僵硬思维模式中去，否则我们会对那些致命的错误视而不见。不论是在交易市场，还是在生活中，这都是极其危险的。

市场高低因人而异 投资无万能标准答案

每一位投资者的性格天生就不同，投资人应该了解，不同的投资定位、策略与方法，以及不同的投资性格、目的和对投资标的的了解，都会影响投资绩效。

外在的经济、金融与市场变化，会对不同的人、不同的策略与不同的资产标的带来不同结果，没有一个金融专家能提出一套放之四海皆准的投资答案或建议，充其量只能概括性地点出一、两个方向。

这一、两个投资方向对某些人可能是调剂资产的良方，但对更多人来说却可能是造成逢高进场或太早退场而日后再追高的毒药。

如果你不想再当个猛吞毒药的投资人，我会建议你平常心看待股价涨跌，因为投资股票就一定会遇到涨跌，要有好的心态，正确而合理地去理解行情的波动。

要学会把不利因素变成有利因素，创造新的投资业绩，尤其是在抄底股市时。

关键的是你懂不懂你在做甚么投资？

然后才是最新的救市政策、资金行情与景气复苏会对你的投资策略或标的带来何种正、反影响？

股票也好，基金也罢，该买的买，该卖的卖，该不动的就不动。观念对了，市场永远是天堂；念头错了，万千行情都只是梦幻一场的投资炼狱！

股市不是提款机，对自己的实力需要有自知之明，若不想在股海里被淹死，就要学会游泳的本领。要记住风险是涨出来的，机会是跌出来的。

股市有风险，但是有风险才会有回报，天下没有免费的午餐。在股市中，炒的是心态，拿的是股票，赚的是钞票，玩的是心跳！

三闲心态投资

“三闲”指的是闲钱，悠闲心态、空闲时间。用不会影响生活质量的闲钱投资，能够保持较平和的心态，能够较为客观冷静地分析股市。而客观冷静地理性分析，则需要较多空闲的时间和气定神闲的心态研究分析行情。[南洋网财经]

罗凤琴 金融系硕士/合格财务规划师/肯纳格投资银行经纪

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财女风情：赚太少或花太多？

理财专栏 财经周刊  2013-09-02 13:18
经营之神王永庆曾经说过：“赚多少钱都不是你的钱，存下的每一块钱才是你的钱。”

大家都知道存钱很重要，偏偏存钱的速度总是追不上花钱的速度。

这是怎么一回事呢？是赚得太少？还是你连钱花到哪儿去都搞不清楚呢？

存钱，真有这么难吗？赚得少就无法存钱吗？

每个人都应该考虑一个问题：“到底赚多少钱才有能力存钱？”

看到这个问题，你的第一想法也许是多多益善，但是仔细理性的思考起来，却不像想象中得那么简单，因为人在一生中创造的财富总是有限的，大多数人无法做到真正的“多多益善”，现实的生活往往充斥着算计、考量。

我们常会目睹到这样的情况：人们在自己年收入3万的时候想，一定要努力赚钱，只要年收入5万就能过的宽松，就有余钱了，而当年收入达到5万元的时候，却发现开支也前所未有的增加了，财力照样很紧张。

于是，就又开始想，一定要努力赚钱，只要年收入10万就能过的宽松，就有余钱了，而当年收入达到10万元的时候，却发现生活仍入不敷出。

因为时代的进步，让我们的生活发生了翻天覆地的变化，我们不再为桌子上出现肉菜而大伤脑筋，不再限于每年初一才能穿上新衣，不再羡慕别人家里的黑白电视但是我们依旧充满困惑。

我们发现，我们讨厌过年，因为过年要支出一大笔额外开支，即使穿上新衣也没有了儿时的哪种喜悦。

我们发现，因为拥有了一辆属于自己的汽车的激动不翼而飞，我们天天为堵车、油价、停车费烦恼不已。

我们发现，住进新房里也没有了安全感，要为了还房贷而拼命工作、累死累活。

先存钱后理财

那么，到底要赚多少钱才有能力存钱？

有些人总会算这样的账：吃喝、穿衣、房贷、汽车、子女教育、赡养父母、自己养老这些加起来要花多少钱啊；也有洒脱的人说，吃饱穿暖就行了，钱赚的再多也不够用。

一位哲人说，钱就像海水，你喝得越多，越感到口渴。所以，要赚多少钱才有能力存钱，就像一道严峻的关口，考验着每个人的智商和能力。

不要沦为钱的奴隶

钱当然多多益善，但是也要看你如何赚，如何用。

有一点是必须清醒的，那就是千万不要沦为金钱的奴隶，将自己一生的幸福都寄托在金钱里！

有没有想过，你的钱都躲到哪里去了？有人的钱都藏在衣橱里；有人的钱都跑到冰箱、鞋柜、梳妆台上等等。

只要有收入的人绝对可以存到钱，还可以做不错的理财规划，在现今社会人脉存摺重要，银行存摺也很重要。

薪金的数目其实不就是一个数字，也不是一个衡量能力的标准，不需要太在意，把它当成一个目标也不错，薪水不能致富，理财可以完成人生的梦想。

钱少有钱少的理财方式，钱多有钱多的理财方式，重点是要先有钱。

在能力许可的情形下，还是要存一点钱，人没有远虑也有近忧，养成储蓄的习惯是理财的第一步。

理财规划3部曲

年轻人薪水不高，在行有余力之下资金规划有三个步骤，最重要的是风险管理。很多人都每天在外面打拼，万一有个状况发生能承担吗？

话说不小心有三种，老天爷不小心、别人不小心和自己不小心，当意外发生时要把风险转嫁给保险公司，就可以让自己无后顾之忧。

第二是债务管理，要把利息高的负债先还掉，若不小心消费信用卡透支，动用到循环利率，那是非常可怕的黑洞，不赶快还掉会愈陷愈深，最后会让你万劫不复，一旦变成卡奴，可能一辈子翻不了身。

小钱也可投资

前面二个做好了最后才是投资，小钱也可以投资，用定期定额方式买基金。年轻人可以承担投资风险，基金配置要选波动大的市场，用金字塔的投资方式，愈跌买得愈多、愈涨买得愈少，利用时间平均成本，长期投资会有不错的收益。

当有了第一桶金，资产倍增的速度就比较快。

年轻人多交朋友经营人脉，但是也要学理财。这不是二择一的选项，如果真的想要，鱼与熊掌并非不可兼得，在有限的薪水之下还是可以兼顾人脉与投资，这就是理财要学的。

存不到钱的原因何在？如果总是归咎于万物皆涨、唯独薪水不涨，却不反省自己的消费模式、花钱习惯，那么存钱将永远与你无缘。

股神巴菲特（Warren Buffett）就曾说：“开始存钱并及早投资，是最值得养成的好习惯。”现在，就赶快先来养成存钱的好习惯吧！

[南洋网财经]

文：罗凤琴

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财女风情：投资理财＝赚大钱？

理财专栏 财经周刊  2013-09-09 13:58
投资理财可分为个人投资理财、家庭投资理财和公司/机构投资理财等。

无论哪一种投资理财，其目的基本上是一致的，即通过对所有资产和负债的有效管理，使其达到保值、增值的目的。

不同的人、不同的家庭、不同的企业、不同的国家，投资理财的目的、目标与期望值不同。

同样的人、同样的家庭、同样的企业、同样的国家，在不同的阶段，投资理财的目的、目标与期望值也很有可能不同。

翻开任何一本投资学或者财务学，里面都会教人一个很重要的指标：投资回报率。无论是个人投资还是企业投资，这个指标决定了这个投资项目是否合理。

回报率不是唯一指标

而在选择投资标的时，特别是选择基金或者自己投资股票，很多人会觉得：当然是最大化投资回报率。这是废话，谁不想投下去一块钱，明天就翻倍的？但是，对于真正的长期理财而言，这是否正确？

理财策划学中有一个很重要的概念：把理财目标当做一项费用在之前每一期进行分摊。因为之后的目标是硬性指标，所以必然无法承受高风险，因此也不应指望高期望回报率的投资产品能够帮助你达成这样的理财目标。

如果是买房说实话还好，万一没存到首期还能再蜗居等等。

但如果是孩子用来上学的教育基金，那孩子可等不起。所以，投资回报率在理财角度而言，绝对不是唯一重要的指标，甚至它会排几个考虑因素的末尾。

用投资股票赚大钱的角度去思考理财，这本身就犯了一个重大的错误。

一个合理的财务规划需要考虑四点：
1.你可以储蓄的金额
2.你的投资报酬率
3.你需要多少钱
4.你什么时候需要

理财目的=达成自己的目标

投资报酬率只是这四点的其中之一。

但许多投资人把”投资报酬率”当成全世界。

譬如有一种焦虑性言论，通常像以下这样：＂投资报酬率没涨怎么办？是不是就没有赚钱？

＂每个月工作所得与储蓄，往往才是更重要的金钱来源。

合理的状况是，就算20年市场没涨，你也应该用自己的储蓄，累积相当资产。

这种说法代表以上提到那四点中，只看到第二点，没看到第一点。

假如有人存钱的目标是5年后就要用到的房屋头期款，他必需很清楚的知道，这笔钱的目的，就是在5年后累积到头期款那个数字。

最好的方法，就是稳稳当当存在银行。

不要再想去股市中杀进杀出，试着”操作”把钱变大。

假如在市场这几年刚好踢到一只熊，被它咬掉一大口肉，恐怕5年到了，变成房子买不起。

理财的目的是达成自己的目标，不是和别人比高低。

综观全部四点的理财计划，才是完整的看法。

倘若只想要以投资报酬率的高低论输赢（很多人持有这种看法），那会形成偏颇的投资行为。

譬如，愿意冒过度的风险，以为在激烈的波动中藏有致富的机会。

重压单一个股，使用杠杆、期货等等。有时还真被你碰对了。

出现一个月30%，或是一年100%等高超报酬率的状况。

但这都是无法持续的，日后通常会被严重亏损打平。

谨守3基本原则
懂得与时俱进

投资理财有三个基本原则。

第一个原则是“与时俱进”，力争财富相对地位的长期稳定乃至持续上升，即财富的相对增值。

在国内现实条件下，一年期储蓄存款的收益率是基本标准。

鉴于储蓄存款仍然是国内投资者的主要投资方式，如果某项投资的收益长期稳定地超过该标准，则投资者的财富积累速度将超过社会平均水平。

不坐过山车

第二个原则是不坐“过山车”，减少或避免经济和市场波动所带来的不确定性。任何投资产品都同时具有收益性和风险性两个方面。

通常，人们采取适当的投资组合来实现上述目的，根据各自的风险和收益特性，房地产、储蓄（包括外汇）、债券、基金、股票、金融衍生产品都应当在投资组合中占据一席之地，并形成良好的比例结构。一般说来，偏食不利于提高投资者的相对财富地位。

防范意外

第三个原则是防范意外，即使发生了任何意外，也能够保障原有财富水平的相对稳定。通常，保险类产品为投资者提供了此类功能，在合理保费率下买进确有信誉的保险产品也是人生投资组合的重要组成部分。

投资理财的终极目标是什么？原来归根结底，理财的终极目标就是谋求稳定可靠的相对财富地位和物质生活保障。

金融世界不是一个梦不论有多大，都可以放得下的地方。脚踏实地的进行投资理财，路才会走的稳。

[南洋网财经]

罗凤琴 金融系硕士/合格财务规划师/肯纳格投资银行经纪

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财女风情：投资型被动收入

理财专栏 财经周刊  2013-09-16 13:27
什么是投资型被动收入？股票投资在一般情况下比较少人想到跟被动收入有关，大家普遍认知股票就是要“低买高卖”赚价差，对于保守一点的更认为股票完全是种投机行为。

所以，今天我们透过两个观点，来看看股票投资到底能不能是种被动收入？

如果说投资股票是为了赚价差（Capital gain），那当然就不是被动收入的一种，想赚价差就跟买房子只打算转手而不是收租一样不是被动收入。有机会在股票上赚取被动收入的方法是买进股票等着公司配发股息。

那么每年领配股配息是不是种被动收入呢？

答案是肯定有机会，不过有机会不代表一定可以，还要看你投资的策略符不符合让你有机会财务自由，或是多快可以让你财务自由，这就需要考虑一些较复杂的财报分析、公司基本面分析与计算。

所以，这边先不要把事情搞得太复杂，我们就先来判断领股息是不是可以当成被动收入的一种。

而我会先关注领股息当作投资型被动收入的焦点，就是这两点：

有没有稳定的配息能力？

有没有机会能让你回本？

这两点大家应该都认同；第一点因为如果没有稳定的配息能力，那么就无法“稳定”的养活自己，比如说投资某家公司去年一张股票配息500令吉，今年变成配50令吉，后年再变成配200令吉这样的落差可能就无法接受（如同这个月吃鱼排，下个月吃泡面）。

第二点如果投资没有回本那就是亏损，所以回本仍然要放在重要目标之中。

只是投资型的被动收入通常都会需要比较久的时间才有机会回本，如果要求持续稳定的现金流那回本的时间就会再拉长一些，而判断领股息能够回本的必要条件就是：公司会不会下市，或是倒闭。

这是非常实际的考量，你必须确认你投资的公司能否在帮你赚回投资本金之前还活在这世上，更进一步的是希望投资的公司在你离开人世之前都不会倒掉。

即然是要领股息当然就要看这些公司配息的能力，公司过去配息记录，这些资料在网路上都很容易找到。

须留意常见错误

至于更深一层的问题就是要领多久才能回本呢？

这就关系到当你决定买进这家公司的股票成为公司股东时持有成本是多少，如果你是在这几次的金融危机附近买入的，那现在都是笑笑的在领股息，而且当成被动收入一点都不为过，搞不好都这十年中都回本不知几次了。

而如果你运气不好是在股市高点时买入的那就需要有些耐心等待。

忽略证券评价价值

所以股票投资只要操作策略正确及有耐心，成为一种投资型被动收入其实不是想像中的难，相信很多朋友早就已经是透过领股息的方式在帮自己建构美好的财务未来，而我透过的两个简单观念分享，希望让更多人能了解投资股票也可以是投资型被动收入的一种。

虽然，配息型股票具有不少的优点，但在投资时，投资人仍须留意以下常见的错误，因为这些错误可能会对你的投资组合造成长期的负面影响。

有一种理论学派认为在建构配息型投资组合时，仅需关注一只股票的股息回酬率，而较不需在意该只股票的证券评价价值。

虽然，将焦点放在回酬率上，能帮助投资人避免在股价波动较大时，做出情绪化的投资决策，但持续买进股价过高的股票，也不是一个投资成功之道。

因此，投资人仍须坚持投资于具有“安全边际”的股票（相较于投资人判断的公平价值，股价至少要有10%至15%的折价）。

调整组合时机

针对一个资产配置状况良好的配息型投资组合，投资人适合抱持耐心的投资态度，而非积极地调整投资部位。但投资人仍要多加关注一些会影响到公司配息状况的因素。

虽然，在大部分的时期内，投资人并不需要不断地调整投资组合，但在某些时候，投资人会需要重新评估是否应持续投资于某些股票。

举例来说，在一间公司大量举债，并将资金用来进行金额庞大但不适当的购并交易，或者是公司面临激烈竞争，导致毛利率下降时，都是投资人应重新评估该档投资标的的时机。

勿忽略股息恶化迹象

多加注意股息数据（如股息成长率下降）是否出现恶化迹象。投资人应每季检视自身所投资的公司之财务状况，及当中是否出现任何警讯，以确保该投资组合的收益能够持续成长。

虽然，配息型股票具有其自身的投资魅力，但它们也具有与其它类型股票一样的投资风险。[南洋网财经]

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财女风情：你想跟谁分享财富？

理财专栏 财经周刊  2013-09-23 13:35
你有没有想过，在某一种情况下，你的财产确实有可能分了给你不想分的人！

那种是什么情况？就是万一你过世时没有留下遗嘱，那么，你的财富就要根据当年立法者的想法，按部就班地分予你或你配偶的家人。

对于财务策划，我自己喜欢用以下的定义：如何调配自己有限的资源，去满足人生不同阶段的理财目标。

将这个定义应用在实务层面，我们所读的财务策划课程就包括以下几个单元：基础财务策划（认识金钱时间值、复式利率等概念）、保险、税务、投资、退休、雇员福利，以及遗产策划（Estate Planning）等等。

遗产策划的一个简单定义就是如何用最便宜，以及最有效率的方法，将自己死后的财产跟“别人”分享。

根据1958年遗产分配法令（1997年修正法案），当一个人去世时而没有立遗嘱，在所有的债务交付后，管理人将按照1958年遗产分配法令（1997年修正法案）第6条例分配剩余财产给合法的受益人。

A.死者只遗下一名配偶
如果死者只遗下一名配偶，但没有后裔、父母、有血缘关系（同父母）的兄弟姊妹，那么，在生的丈夫或妻子，便有权取得死者的剩余遗产（即在扣除死者的债务、税项、葬礼费用、法律及遗产管理费用后，所剩余的全部产业）。

B.死者遗下配偶及后裔
如果死者遗下配偶及后裔，父母或兄弟姊妹在生：1/4一半发给配偶，1/4发给父母，2/4则平均分发给死者的所有子女。

C.死者遗下配偶、父母及兄弟姊妹，但没有后裔
如死者没有遗下后裔，即使配偶仍然在生，遗产便会分成两半，一半分发给配偶，另一半则分发给死者的父母。

D.如果死者只遗下后裔，但没有配偶、父母
在生的子女，有权取得死者剩余遗产（即扣除死者债务、税项、葬礼费用、法律及遗产管理费用后，所剩余的全部产业）。

E.如果死者只遗下父母，但没有配偶、后裔
那么，在生的父母，便有权取得死者的剩余遗产（即在扣除死者的债务、税项、葬礼费用、法律及遗产管理费用后，所剩余的全部产业）。

F.死者遗下配偶及后裔，但没有父母
1/3一半发给配偶，2/3发给则平均分发给死者的所有子女。

G.死者遗下父母及后裔，但没有配偶
1/3一半发给父母，2/3发给则平均分发给死者所有子女。

H.当一个人去世时而没有立遗嘱，没有配偶、没有后裔和没有父母
全部的遗产将根据下列顺序分配：
1.兄弟姊妹
2.祖父母
3.父母的兄弟姊妹
4.曾祖父母
5.曾祖父母的兄弟姊妹
6.政府

没立遗嘱财产归政府

人们对于立下遗嘱十分犹豫，常常是因为不知道选择谁作为年幼子女的监护人，或无法决定如何在子女间分割财产。

其结果就是，什么都不做也是自己的一个选择。

基本上，你不立遗嘱就是决定让政府代替你做这个事。这真的是你想要的吗？

如果一个人没有作好税务规划或遗嘱就过世──换句话说，这等于向世人宣布他没有法律上的遗愿。

当你放弃你的权力立遗嘱，这意味着法律将替你决定谁是你的受益人，例如，如果一个已婚的人没有立下遗嘱而不幸逝世留下妻子，孩子和夫母，那么他的财产就变成“无遗嘱者的遗产”（intestate estates），这时依据法律1/4一半发给配偶，1/4发给父母，2/4则平均分发给死者的所有子女。

然而，因为父母年老而又逝世（没有立遗嘱），那死者的兄弟姊妹也有权力分配这1/4的遗产，这是否你想要的遗产分配法？

如果你死前没有订立具法律效力的遗嘱，而你没有任何的亲人，那么当你在九泉之下，政府就会毫不客气的攫取你的财产！

总结
现在，是时候检查你的遗产规划，不管你是谁，也不管你有多少钱。[南洋网财经]

罗凤琴 金融系硕士/合格财务规划师/肯纳格投资银行经纪

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财女风情：投资策略与结果

理财专栏 财经周刊  2013-09-30 12:13
这篇文章提醒了非常重要的一点：用后视镜来评判投资策略到底是对还是不对。

所有买过股票的人，应该都会有过这样的感觉：当股票赚的时候，觉得自己太天才了，投资策略太棒了，这样做下去绝对能比肩巴菲特，年收益20%又算啥？

可能当自己投资大亏的时候，觉得这个策略太屎了，怎么这么差呢？

我们很容易把结果和策略联系在一起，这样我们可能永远不知道自己下一步策略到底是对的还是错的，直到知道结果──这显然是矛盾的。

我们先看个较能跳脱这个错误的情境，譬如寻求人身保险。你正值壮年，是家中唯一经济来源。合理作法，你应寻求寿险的保障，以确保家人在你意外过世时，仍能得到经济支持。

假如日后你得享天年，你没有得到寿险理赔（假设当初是使用定期寿险）。

那么这些寿险支出都白花了吗？早知道应该都不投保？

不，你知道这样想不对。假如事情不是那么顺利，出现了另一种结果，寿险就会提供很好的保障。

错用结果评策略

这个例子中，你可以将投资策略与结果分得很清楚。你不会说，最后没理赔，所以投保是错误的决定。事实上很不幸，很多人投保都会有这样的想法，觉得买保险如果不出事的话，就是便宜了保险公司。

但是自己又不想且坚信自己不会出事，所以觉得保险就是白白让保险公司赚钱的。这样的想法，就把自己活生生地暴露在风险之下。

但到了投资世界，很多人的脑子就一团混乱，开始完全用结果来评论策略。

同样的原则也适用于资产配置。为什么买了股票又要买债券？为什么两种资产都要持有？

因为这些不同类别的资产，在不同经济环境下会有不同的表现，可以稳固整体投资组合的表现。

经济畅旺、前景看好，股市部位可以成为你的资产成长发动机。股市动荡、通缩出现，债券可以稳住阵脚。

因为我们很难事先猜测未来会是那种场景。所以我们两者都投资。

不重结果反而更好

假如你持有股债组成的投资组合，结果未来表现是股票大胜债券，你要责怪自己把40%的资产放入债券，没有100%全部投入股票吗？

大可不必。你这是拿事后无所不知的自己，评论当时面对未知的自己。

这是一个正确策略。尽管结果不是最好。

在《信号和噪声》这本书中，统计学家及《纽约时报》专栏作家内特希尔（Nate Silver）写出了好的扑克玩家是如何避免这种偏念的。

“他们知道自己无论牌打的好坏都有输赢的可能。他们知道过程与结果之间存在差异。”好的扑克玩家知道他只能控制过程（策略），而操控不了结果。

“如果你发现了对手的虚张声势，但是他却获得了幸运牌并获胜，你应该感到高兴而不是生气，因为你已经尽你的能力打牌了。更讽刺的是，如果你不那么重视结果，你反而能够得到更好的结果。”

对投资者来说也同样如此。

别注意行情噪音

我们不能只通过结果来判断任何领域的表现，显然，一个决定的质量不能完全由其结果判断，但这种观点似乎只有失败的人才会认同（那些成功的人都把他们的成功归结于他们所做出的决定）。

考虑到这一点，这里是给投资者的成功战略：专注于全球多元化的广泛市场，保持较低的成本；不要注意市场每天的噪音（涨或跌的消息）；而是要视情况而调整平衡，做投资组合的管理。

经验告诉我们，重要的是不要相信错误决定得出的好结果（要忘记运气在其中扮演的成分），也不要把我们不正确的预测归结为坏运气。如果不这样做，就会导致过度自信，从而就会导致各种代价高昂的错误。

选对策略

投资时，我们应选用一个一开始就正确的策略，不论结果怎样，在逻辑上都是正确的策略。因为它从最根本就是正确的，你才有执行的信心与勇气。

相较之下，许多号称不断根据结果修正投资策略的人，表面上看起来努力认真。但事实上，他们混淆了策略与结果，死命的以为有种策略，可以达到最佳结果。

在长年不断修改投资策略的过程中，他们像是随波逐流的一只落叶，被结果牵着鼻子走，永远在准备上一场战争。[南洋网财经]

罗凤琴 金融系硕士/合格财务规划师/肯纳格投资银行经纪

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财女风情：每个人都需要的理财心法

理财专栏 财经周刊 2013-10-07 13:17

人终其一生要的，其实很简单。

健康的身体，让人拥有长青本钱做任何事。

健康的财务，让人做任何事没有后顾之忧。

现金‧保险‧基金‧外币‧股票全盘规划。

给以为“理财”＝“投资”的您

财富管理，指的就是理财。理财，就是理自己的人生。有人误以为“拿一笔钱投资”＝“理财”，一旦赔钱就怪罪于不该积极理财。

其实，投资仅是理财工程的积极面，期望灵活分配某一部位的资产，让财富能有较大增长，以缩短理财时间。

给只把钱放定存的您

投资理财是为了增长财富，对抗通胀，因应不期然的风险，并一直支应自己想要的生活方式，而不是为了保本。

投资虽有风险，但完全不投资，只把钱放银行定存将面临更大风险。我们不谈保本，而是谈保值！任何长期的保守工具，只要实质利率低于3%年息，就不值得考虑。

给薪水不够多的您

很多人会说：“我赚的都不够花了，还谈什么理财！”事实上，就是因为钱太少，才需要理财。

当一个人钱还很少时没养成理财习惯，等到有钱时一样不会有正确的观念与习惯。越早开始“理财”，越有助累积资金，资金足够了，就可以透过好的投资组合，提早达到阶段性财务目标。

给没有买（对）保险的您

人有旦夕祸福，此话一点不假。万一突然发生人身意外或致病，人还活着，却无法支付长期治疗与看护费用，则不仅余生将过得没有尊严，还会拖累亲爱家人的未来。

投资理财的完整风险规划包括“寿险、医疗险、长期看护险”，手头还不很充裕时，“寿险”是第一优先选择。

给愿意接受理财“心”观念的您

●了解自己，用在财务规划上也是很重要的。

除了要有正确观念与知识，每个人对于投资理财方法与工具的选择，务必考量到自己人性面的弱点，例如：爱花钱、没办法记流水帐、经常心肠软拿钱做一些傻事等等。意即，再好的规划没有执行力还是零。

●有钱好孝顺，有钱好布施，有钱好自我实现。

财务健康，是身为一个人该具备的基础条件，致富的过程，则是提升多面向生命最好的历练。

投资理财前先了解自己

在开始投资理财之前，清楚知道自己的财务状况是很重要的一件事。就像买裤子，我们要找适合的尺寸一样，穿太大有走光的风险，穿太小则让自己活受罪，必需找适合自己的尺寸来穿。

投资理财也是，我们都要知道适合自己的风险大小是什么，在还没了解自己能够承担多少风险之前就冒然开始投资，那么当风险真的出现时往往一拳就会把人击趴在地上很难站起来。

根据莫非定律告诉我们：“凡是可能出错的事必定会出错。”凡是不想发生的风险，它通常就会发生。

即然是风险，除了靠学习知识来降低外，我们并无法掌控它何时出现，出现时会有多大的伤杀力。真正能掌控的，是当风险出现时，自己能承受多少冲击，了解自己目前的财务状况就是重要的一步。

检视财务状况6问

想要知道自己的财务状况其实很简单，假日花30分钟坐下来，照以下几个问题检视，就可以有初步答案：

1.自己身上现在有多少负债？把所有剩余的贷款、卡债全加起来。（房贷可先不算）

2.如果把上述贷款能卖的都卖掉来还债，还会剩多少钱或是负值？提醒卡债是没东西可以卖的。

3.将自己手边的存款、大约现金、投资现值全部加起来共有多少？

4.得到你现有的净值：把前面3点所得数字相加起来。

5.计算你目前“为了活下去”每个月的开销是多少？（如果第1点没计算房贷，每月缴的房贷费用就要包含进来）

6.将第4点净值除以第5点每个月开销，计算出净值可以支撑你生存多久？

现在取舍决定未来

一个决定或许就可以改变你的未来，一个想法也许就可以让你过你不敢想的生活。

对生活满意不是要出于被迫而是出于选择，出于被迫最终还是会有一丝丝的后悔。

这句话你应该不陌生：“人生就是一连串的选择，过去的选择成就今天的你。”个人财务当然也是人生一部分，自然要做出选择，现在选择取舍什么，决定自己未来的财务状况。

人生既然只有一回，那就好好的努力规划一回吧！

文：罗凤琴

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财女风情：第一桶金的意义

理财专栏 财经周刊 2013-10-14 13:17
不管是学生或上班族，当你开始存钱、理财时，一定有想过或被问过关于一桶金的问题，而问题不外乎是“多久可以存到第一桶金”、“要如何存到第一桶金”、“你的第一桶金有多大”等问题。

对于还在努力的人来说，可能是一件很难达成的目标，因为支出始终大于收入，随着3C商品的多样化及房价升高，这样的人也越来越多了。

不管你是不是还在为第一桶金努力的人，还是已拥有数桶、数十桶金的人，都可能遇到或正在面对一个问题，就是赚到一桶金之后呢？你是否还要还再花时间去赚下一桶？

很多人都觉得有钱真好。有钱就可以买到想要的东西，有钱就可以实现梦想，有钱就有安全感，有钱就拥有自由。

于是大部分人就想办法拼命赚钱，找好的工作加薪、兼差、做股票、买乐透。

可是多数人却可能一直都无法拥有他的第一桶金，或是曾经拥有没多久就得而复失了。

其实，大部分人只知道第一桶金对他们而言，是一笔金额不小的金钱，但是却不甚了解第一桶金在金钱之外所代表的深层意义。

第一桶金是一个创业概念，是创业过程中赚的第一笔钱。也指第一次获得的丰厚报酬或从事某项经济活动最初获得的收益。

当生活品质得到质的改变时，真正得到了满足自己生存需要的，并且很向往的生活环境时，就叫“捞到或淘得第一桶金”，它包括人脉、社会地位、金钱的拥有、社会地位的建立等。

更重要的是，当你能够累积出你的第一桶金，并且能够持续地拥有它，其实它是有几层意义的：

1.你已经有能力管理你所拥有的金钱

有没有想过为什么很多人在继承遗产、中了乐透、发了财之后没多久，却又变的一贫如洗呢？其实这是因为“人没有办法拥有超过他所能管理的财富”。在一个人从贫穷到富裕再到贫穷的变化中，我们看到了管理金钱的力量。

你必须了解，金钱本身是没有力量的，它所有的力量都来自于你。而这种能力并不是与生俱来的，它来源于后天的自觉或不自觉的学习。

观念正确最重要

也许你可以在对金融缺乏了解的情况下有所成就，但如果你对理财一无所知，金钱就会和你分道扬镳。学习管理金钱是一个过程，因为它是那么妩媚善变。但无论多么变化多端的金融投资市场和产品，多么无常的人生和市场，我只有三种方法要告诉你：

家无恒产的人要有第一桶金，一是要靠劳力赚来的、二是靠存来的、第三则是以钱养钱，靠投资而来的。能够和谐地、有效地、交互运用这三种方法的能力就是所谓“管理金钱的能力”。

99%以上的上班族大概都是指望靠第一种能力去累积他们的第一桶金，所以每天辛勤加班或是兼差。

大概50%的人不太具有第二种能力，所以会有那么多人，刷爆他们的信用卡。最惨不忍睹是第三种能力，80%的人都做的很糟糕，所以你的周围只要有摸过股票的人，大概八成以上都是赔钱的。

第一种能力不太好，就要靠很强的第二种能力，所以说小富由俭。而第三种能力的好坏，其实是在缩短或延长累积第一桶金的时间。很多人以为投资的能力就是分析看盘操作股票或是炒作房地产，其实是误解。

投资的能力，其实最重要是有一些正确的观念，能够分辨投资跟骗局的不同，不要贪婪，不要冲动，能够有纪律地、持续地、长期地执行一些有效的投资方法或计划（比如基金定期定额）。

所以人不一定须要很会赚钱或是很会投资，才会拥有第一桶金。

2.你已经有足够的自制力，可以抵抗诱惑了

当你每个月省吃简用存了500令吉，被基金定期定额无声无息地扣掉了。跟你同业务部的同事却在上星期生日才刚买了一个LV小包包犒赏自己，听说下个月还要去北海道泡汤之旅享受人生。

这……这真的不太容易了。

这样的日子，要熬到你累积出第一桶金时，你才会知道你所做的有多值得。如果你可以，那你大概可以抵抗这世上大部分的诱惑了。

3.第一桶金是获得自由的起步

很多人以为有了第一桶金就可买人生阶段价值比较高的资产，比如说房子、车子。其实第一桶金更深层的意义是财务自由的起步。

第一桶金只是一个起点，并不是终点，在累积的过程，除了金钱的增长外，更重要的是你会根据你个人的条件、状况，发展出你自己的管理金钱模式，你会犯很多错误，做很多调整，最后会累积很多“致富的经验”，这是金钱买不到，是别人没办法教你，也是最珍贵的，能让你打开人生自由之门的钥匙。

文：罗凤琴

[南洋网财经]

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财女风情：财富管理≠投资

理财专栏 财经周刊 2013-10-21 13:31
财富管理不等于投资，财富管理是一门博大精深的学问，里面涉及到经济、金融、财务、法律、生活等方面。

财富管理范围包括：现金储蓄及管理、债务管理、个人风险管理、保险计划、投资组合管理、退休计划及遗产安排。其主要功能是帮助我们制定及达成财务目标。

这些目标可以是债务重整，可以是子女教育经费，可以是购买汽车或房屋，也可以是退休以后的生活保障。

通过财富管理，不单止可以增加我们的投资收入，而且更可以累积更多的财富，提供更大保障，从而提高我们的生活水平和改善我们的生活质素。而投资却只是财富管理的工具之一。

在我们现在的环境中，也许真的还很难一句话将财富管理与投资完全区分清楚，甚至于金融机构的财富管理中心、私人银行客户、投资机构，大家也没有真正的觉得财富管理与投资有什么不同，好像财富管理机构就是给客户推荐投资产品的，产品业绩表现好坏与否，决定财富管理机构品质的优劣。

建立正确财富观念

在我的心里，财富管理与投资，的确是两个不同的行业，涉及不同范畴的专业领域。

巴菲特的全球代言人罗伯特‧迈尔斯曾说过一句话：“如果您想快速致富，请不要学习巴菲特；如果您要真正拥有财富，请好好研究并跟随巴菲特”。

虽然这句话并不能完全涵盖投资与财富管理的区别，加上巴菲特本人是职业投资人，所以也可能让您混淆，但是它确实从一定的角度表明了一次或几次投资成功与长期拥有财富的不同。

两个范畴相互联动

也可以这么说，专业投资人是与专业会计师、律师相类似的一种职业，成为投资人需要您具备相关的专业知识与技能；而财富管理，是无论您从事什么行业，只要您拥有一定数量的财富或者想拥有财富，就必须要建立的财富观念，其中虽然包括一些简单的投资判断能力，但自身设定的财富目标，对生活品质的要求等等，更起到了决定性的作用。两者是两个范畴，但又相互联动。

举个例子，我们曾谈到了一个观点，随着我们拥有财富数量的增加，每增加一令吉所带来快乐感是不断降低的。虽然在积累财富之初，都是通过承担一定的风险来获利，但是随着财富积累而增加，是不是需要停下来思考持续这样做的必要性呢？

用巴菲特一个观点来说明：不要用属于您，并且您也需要的钱去赚那些不属于您，您也不需要的钱。用本属于自己的钱去赚一些并不很需要的钱，即用最重要的东西去冒险赢得的是对您并不重要的东西，简直是不可理喻的，即使您成功的比例是100：1或者1000：1。

快乐的拥有财富

有时候我会觉得，从事财富管理工作，有60%是理念沟通，20%是客户教育；投资产品的选择只占20%。

全球的高净值富人，70%以上的财富源自他们从事的行业，财富管理，更应该帮助客户的是建立正确的财富观念，做好财富传承规划，让自己及家族在各种市场环境下，长期稳健获利。

财富管理与单一的投资概念还有一个显著的不同，即财富管理注重的是总体最优，投资更注重每一步最优。

而每一步最优加在一起并不总是总体最优。

提高生活品质

投资是一门专业技术，而财富管理就好像是一个总体最优的策略，有时候为了保持从容的生活状态，不得不选择放弃一些好的投资（降低负债率），从长远的角度去看，目的是为了更好的生活，提高生活的品质。

财富管理它需要我们在打理自己资产时，更多的考虑自身的财富目标、生活品质、年龄阶段，甚至于身体状况。

当我们一旦拥有了这样全面的思考，就会更关注目标与方向的正确性，而减少对于短期波动的关注。

财富管理不是简单的投资，拥有好的财富管理观念，让我们更有时间与空间追求充实、精彩的生活，也是家庭生活稳固和安全的基础。

我常常与客户沟通，不同的财富管理观念，代表了不同的生活方式与生活品质。

我们要快乐的拥有财富，向真正有钱人一样生活，而不能穷得只剩下“钱”了。

当您和您的家庭拥有了好的财富观，就好像是一位充满优雅喜乐气质的女人，优雅喜乐是由内而外散发的，虽然她的脸不一定是最美的。

财富是中性的，用正确的方式拥有并使用，会为我们美好生活打下坚实基础。

罗凤琴 金融系硕士/合格财务规划师/肯纳格投资银行经纪

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财女风情：如何保持存钱动力

理财专栏 财经周刊  2013-10-28 14:29
人花钱的欲望是一种本能，我们的大脑会倾向趋使自己得到想要的东西。

所以当信用卡、预借现金这些金融商品被银行发明出来后，许多人虽然当下得到满足却也在日后付出代价。

相对来说，要克制自己花钱这种违背人本性的行为是愈来愈难，虽然最后看到存款或资产累积起来后心里会感到安慰，但存钱的过程真的需要蛮大毅力。

很有趣的现象，许多人谈到省钱、存钱都会跟克制欲望连想在一起，心里会想：“如果我要存更多的钱，要累积更多的资金投资，那么我就应该更努力工作，少花更多的钱，假日少出门，能走路就不搭公车，能吃泡面就不吃便当等等”。

这些人或许当下存了不少钱，他们靠着惊人的意志力理出不少财，当然值得肯定！只是单靠意志力，有一天是会崩溃的。

你知道的，捷径的快速总是让人心动。

你偶尔会因一吐怨气，一次就花掉大笔钱来搞赏自己，你还开始把钱投资在不熟悉的领域里，在当时除了股票你其他投资工具都不熟悉，可是为了想要让财富增加的更快，为了要平衡自己平时省吃俭用少出游的不甘，你想承担更大的风险，既使风险大到自己都不知道能不能承担，仍带上眼罩视而不见。


你原本自豪的意志力就像泡沫一样“啪！”一声破掉，当然下场就是财富倒退噜了不少。

重点我想你应该知道，投资当然要选择自己熟悉的领域，这点务必记得，你不会希望亲身体验过才了解这重要性。

我要跟你分享的是如何从靠意志力存钱转成很舒服的存钱，而且还是省下许多钱，还是少花很多不必要的开支，你的心情却更平衡，生活比以前更满足。

一样存到钱，执行过程也相同，只是开始的方法调整后心情就完全不一样：就是将存钱过程自动化。

自动转账少花钱

对于大部分固定薪水的人来说，如果你设定好自动转账且预先算好支出，每个月也依投资、教育、玩乐等固定分配到不同功能的账户里，你在领到薪水的同时差不多就知道浮动生活费还能花多少钱。

你不需时时刻刻衡量你还要省多少钱，因为你该存下来的钱都在之前就分配好，而你能够花用的上限也控制住，一种对于消费的踏实感就会产生。

一旦你清楚知道你还能花多少钱时，你对于消费的欲望就会降低，而且因为你的钱几乎只会花在吃、穿、交通上，所以很容易就可以控管好支出。

如果真的看到克制不了想买的物品，你也因为事先存下玩乐费用而花得无负担。你的现金流都是自动分配完成，所以你有更多的时间可以研究你的投资，或是陪伴家人。

3招安排自动化

投资理财是条需要走很长的路，路途中你会发现很多能让你分心的地方，愈多的选择愈容易分心。

所以如果可以事先简化一些流程，将存钱变成自动化，那么我们就可以更聚焦在让我们财务自由的地方。

这才是存钱最终目的，也是需要你最费心的所在。

3步骤开始自动化

1.先规划好自己的现金流分配系统。
2.列出各式杂支缴款时间，办理自动缴费或Visa卡自动刷，尽量将支出时间排在相同时段，如月初、月中或月底。
3.将剩余的钱用一个帐户或信封来管理当月花用上限。

2.关键秘诀

如何常保自己存钱的动力就很关键，底下分享两种维持存钱动力的方法给大家：

1.在家里准备一个零钱存钱筒
每天都放几个零钱进去，让自己的身体习惯存钱这个动作。现在大部分人的钱都变成存款簿或电脑上一个个数字，薪水也都是直接转到账户中，对于存钱的真实感愈来愈少。

所以在家里摆一个存钱筒每天放一些钱进去，不但可以提醒自己要存钱，也可以训练自己大脑对于存钱的行为产生习惯。

2.将银行的存款数字画成图表
人在看到往上增加的数字图表时，心里会倾向于让趋势持续往上。所以把每笔存到银行的钱都记录下来并且画成趋势图表，看着线图一直往上更可以让自己感受到存款实质的在增加，心中也就会对存钱产生更多的正向动力。

以上两种方法都是让我们对存钱行为有更清晰的视觉效应，可以帮助自己常保存钱动力，让自己持续做个快乐存钱族！

罗凤琴 金融系硕士 合格财务规划师 肯纳格投资银行经纪

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财女风情：你的身价有多少？

理财专栏 财经周刊  2013-11-04 14:09
什么是你的身价？身价有有形与无形之分。有形的身价是指你所拥有的财富─房子、车子、存款、现金等，无形的身价则是你在他人眼中的价值，也就是实力存折。

想算出自己有多少财富身价，一张表就能算出你的资产净值，最简单的计算方法就是，找出属于自己的动产与不动产有多少。你可以问自己以下的问题：
●我的存款有多少？
●我的可用现金有多少？
●我的收入有多少？（包括月薪、业绩奖金等）
●我的工作可以持续到多久？
●我拥有多少有价证券？（包括股票、基金、保单等）
●我所拥有的房地产现值多少？
●我所拥有的车子现值多少？
●我拥有的有价物品现值多少？（珠宝、收藏品，请勿将购买时昂贵、但现值为零的名牌商品计算进来）我目前已经在做哪些理财规划？而这些计划以后每年可以为我赚取多少收入？

但是，你一定还要问自己：
●我的信用卡负债有多少？
●我的房贷有多少？
●我的车贷还有多少？
●我其他的欠债还有多少？

最后总资产扣除总债务，就是自己的当前财富净值（总资产－总负债=你目前的身价）可以把自己当年度的收入跟支出（如果你有记账的话）拿出来检视一下，看年度各项支出占总收入的比例是多少，存了多少钱，花了多少。

只要把比例摊出来你自己一定会有收获，“原来这部分我花了那么多呀！”声音就会出现，2014年就会更清楚要如何分配收入。

定做个人年报 了解财务状况

以上动作只要一枝笔+一张纸+计算机，十分钟内就可以完成。

想增加财富就要先了解自己的财务状况，愈清楚愈好！

希望你看到自己答案的感觉，是一种欢天喜地的Yes！快感，而不是冷汗直流的紧张。

有趣的是，许多朋友很少去思考这样的问题，而且通常都是在夫妻关系结束时或男女朋友分手，清点双方的剩余财产时，才开始发现自己的身价有多少！

追踪净值增减

企业需要财务报表，那么一个人为何就不需要呢？

如果一个人可以认真的把自己当做一家公司经营，自己的财务状况应该就可以愈来愈好。

我每年刚开始时都会帮自己做好一份年度的财务报表，就如同经营一家公司要有财务报表，要详细列出一家企业的营收、支出、开销，一来因为要给投资者报告公司营运状况，二来才可以追踪每月、每季、每年的营运效率。

就好像上市公司也有年报一样，透过这份报表来检视目前的财务状况，同时留做明年的对照。

长期下来也可以从自己的年报中看到净值的增减。

使用上很简单，只是要多花一些时间填写。打开Excel后按照各项目及填入金额就可以。

如果你随时都会检视你的身价，同时亲手画一张梦的蓝图，每隔一段时间你就问问自己：我的计划实现了多少？那么你不但可以善用理财创造幸福，而且会有更多的本钱来打造其他的幸福、友情、实力和健康的存折。

改变要在被迫之前

你每年的计划是什么？你去年的计划实现了多少？这两个问题，总是能帮助你找回你的人生方向，不要因为生活的压力，而让你走错方向。

新的一年又要到来了，大家可以利用这个时候帮自己的理财先热身一下，把自己的在今年累积的个人财产净值计算一下。接下来明年同个时间再计算一次，就可以知道自己今年的理财进步多少。

想要自己人生过的如何，每个人想法不尽相同。有的人会想过的很精彩，因为他知道一生只能活一次。有的人不会去做特别选择，因为他觉得人生每天过一样也很好。

不可否认，我们多数人仍然希望过自己想要的自由人生，而这多少需要改变现况，不然你应该是“已经”在过而不是“想要”过。

借用前奇异CEO杰克韦尔奇说的话：“改变要在被迫之前”。如果要预约未来自由的生活，那么趁早开始改变还是比较好，至少那种阵痛是自己选的。

也许是，改变你做事情的态度；改变你对时间的管理；改变你的消费习惯；改变你的金钱思维；改变你的投资理财方式。总之，下个决心，开始学习，开始改变！

累积2014年的财富，就从这个正确动作开始！

罗凤琴 金融系硕士/合格财务规划师/肯纳格投资银行经纪

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财女风情：什么是投资型保险？

理财专栏 财经周刊  2013-11-11 14:32
投资型保险单，英文是“Investment Link Product（ILP）”，字面上的意思是“以投资为导向的保险商品”：是一种将部分保费投资在各种投资工具上，而投资绩效会直接影响未来保险给付的额度，保户必须自行承受投资风险的保险商品。

换句话说，保户能享有的保险保障，完全取决于自己的“投资绩效”。

如果保户自行决定的投资决策正确、收益大幅增加，保险金额也会跟着水涨船高；但如果保户投资失利、获利缩水，保障就会降到只有最基础的额度。

反观传统型的保险商品，由于所有投资决策都是透过寿险公司（非保户自行决定），所以保户所获得的保障，永远是当初寿险公司所承诺的“固定金额”，绝不会因为寿险公司大赚钱，而享受再多一些的保障，或是因为寿险公司大亏，而少拿一些的保障。

正因为以上的差别，投资型保单与传统型保单间的最大差别就在于，它将“投资选择权”及“风险”都一并转嫁给保户，而保户所能享受到的好处是：当投资失利时，保户也能享有最低的基本保障，但是当投资收益不错时，这笔钱也能100%回馈到保户自己身上，这就是“盈亏自负”的概念。

避免4大误区

1.投资型保险主要就是进行投资
很多人把投资型保险当成与国债、储蓄等同的投资品种，认为买这种保险就是投资，其实不应该。

如果把这种保险当作投资，遇到急用钱时，就要面临提前退保。

多数情况下，提前退保，保险公司都要收取大量手续费，如此会白白损失钱财，非常不合算。

2.投资型保险收益和保障可兼得
很多人购买投资型保险的理由是投资型保险不仅会带来可观收益，还能得到保障，其实这种认识有失偏颇。这种保险在某个时期可为保险购买人带来高于储蓄存款和国债的收益，但投资型保险的收益和保障是有侧重面的，主要表现在分红和收益上，而在风险保障上，投资型险种起到的作用非常有限，一般情况下，这类保险所提供的都是意外险保障，且保险金额非常低。

3.投资型保险收益能得到保证
这种想法不完全正确，保险公司推荐投资型险种时，给出的收益一般很有吸引力，往往把没有实现的保险分红率夸大。有投资收益心理的人会听信，从而形成很高的心理预期。

其实，保险公司的保险收益一般都来自对收取保费的运用，没有谁敢保证其资金的投资一定会有收益且很高。

理论上说，投资型保险所承保的风险都是在自己预期范围内，都是通过对出险率的预期而设定保险费率。

再说投资的风险不属于纯粹风险，并不在保险公司承保范畴内，因此，即使保险公司再作出怎样的保险收益承诺都是不准确的。

4.投资型保险是最佳选择
风险保障是基本需求，而投资收益的实现，则是更高层次的需求，如果没有更多时间进行其他理财品种投资，如基金、股票，则购买投资型险种获取相应收益是可取的，否则就应根据自己的实际情况去考虑购买。因此，在条件不是特别成熟的情况下，不可追逐购买投资型保险，否则将会得不偿失。

投资型保险与传统的纯保障型的保险产品相比，更具有投资理财的功能。

由于产品设计上重视投资功能，投保人如果只盯着投资收益，将保险完全作为一种投资手段，就容易陷到误区里去，既达不到预期的收益，又难满足保障的需求。投资型保险的高收益，也与高风险相伴随。

其实，买保险的正确心态是，必须在“个人需求”、“保额负担”以及“最大保障”之间，寻求一个平衡点，绝对不要有“非买不可”，或是“完全不得购买”的极端决定！

罗凤琴 金融系硕士 合格财务规划师 肯纳格投资银行经纪

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财女风情：单身快乐理财法

理财专栏 财经周刊  2013-11-18 13:06
这是个年轻人“想要”一个人生活、中年人“爱上”一个人生活、老年人“必须”一个人生活的时代。

这年头，由于社会的变迁以及求学时间的延长，结婚年龄不断地向后推迟；再加上社会上弥漫着不婚与不生的风气，走入单身“围城”的人直线递增。

单身有单身的好处，单身一族一切吃穿用度皆要自己操持，一日三餐、基本日用品、骑个自行车、坐趟公交车、一本令人心动的小说、一场赏心悦目的电影、一件价廉物美的衣物……钱款进出钱包的频率相当高，生活看似很潇洒。

没错！你可以眉头都不皱一下把大半个月的薪水贡献给一件衣服，你可以每个月吃光用光把口袋翻个底朝天，你也可以天天晚上泡酒吧参加聚会，反正你单身，你自由，你没孩子，你没有责任和负担。

殊不知，单身的快乐生活不仅让你自己快乐，也让大多数的商家拍手称快———因为单身族往往自制力不足，购力惊人。

于是乎，“单身经济”的新名词也就相应运而生，市场营销专家们正在偷笑，这么一群容易被广告牵着鼻子走的单身族不断浮出水面，那么商家花招迭出“痛斩一刀”的空间无疑也会越来越大。

正视收支平衡机制

美国曾经有项调查显示，通常已婚者的人均财富积累要高于单身者。这当然不可能是上天对已婚人士有什么特别的恩赐，研究结果表明，健康的婚姻之中往往存在所谓的“收支平衡机制”，促使夫妻双方安合理的财务计划，并且常常检讨家庭收支的状况。这也正是单身一族们必须正视的问题。

一个人的收入一个人花，通常生活质量不会很差。但问题是，如果有一天你生病了，如果有一天你的收入出现了波动，如果有一天你必须拿出一笔钱解决紧急状况呢？

这个时候你唯一能依靠的也只有你自己———还有你的存款。而幸福与无助之间，则是取决于是不是已经未雨绸缪在为下半辈子“精打细算”、积极理财。若因为“一个吃饱、全家不饿”的观念，而去当个及时行乐的“月光族”，则会让本该是彩色的单身人生变成黑白。

节制花钱3建议

对于花钱毫无节制的单身族而言，存钱如果不是套在头上的“紧箍咒”，恐怕到最后往往空有信誓旦旦没有实际行动。

所以，不妨给自己一点小小的压力。

1.定期存款
为自己开个应急准备金的账户，然后每个月拿到薪水后就往里扔些钱。记住，最好是定期存款，省得在消费欲望膨胀时，忍不住把存进去的钱再挖出来。

2.定期定额买基金
定期定额计划又称为单位平均成本法，指投资者每隔一固定时间（通常是一个月），投资固定金额于固定基金上，不在乎进场点，也不必在意市场价格的起伏。

当基金净值随市场行情扬升时，固定金额购得的基金单位数会减少，反之同一金额购入的单位数则较多，借此分散购入基金时点，摊平市场高低起伏。当投资者需要资金时，则可赎回整笔或部分资金。

对于工作繁忙生活无规律的单身族，定期定额最大的好处在于起点比较低、而且操作比较简单。现在已经推出该计划的开放式基金，其最低申购金额仅仅为1000令吉，投资者只需要一次性签约，今后每个月的扣款都将自动进行。

3.购买意外险
虽然你单身，但你并非一个游离的细胞，你有爱你的亲人，你有朋友，这一张交错的人际关系网你无法摆脱而且无时无刻都成为你的牵挂。

虽然没人希望遭遇“触霉头”的事情，是最好还是为了这个不太可能的“万一”做一点小小的准备。

意外伤害一旦发生，你或者你的保险益人就能够获得相应的补偿，相信多多少少能够通过物质补偿减轻一点精神的痛苦。

通常情下，单身者购买普通意外伤害险，保费不高而且保障全面。

当然，你的明天可能还伴随着各类的风险，比如疾病、失业等等，虽然只是“可能”，对单身者而言却至关重要，因为对一个没有另一半的家，所谓的扬帆远航和触礁沉船是实实在在的100%和0的区别，单身者抵御险的能力比一般的家庭差很多。

同时你的未来还承载着无数的消费欲望，比如买房、买车，让自己生活得更舒适是理所当然的。

所以，为了更好的生活质量，从今天开始就应该做好详实的计划。

你应该按照自己的年龄、身体状况、财务实力以及未来的打算为自己准备专项基金、防护性保险，让你的单身生活更富有。

罗凤琴 金融系硕士/合格财务规划师/肯纳格投资银行经纪

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财女风情：华尔街杂事达人vs专业交易者

理财专栏 财经周刊  2013-11-25 13:45
所谓的华尔街杂事达人，就好像对市场或行情有非常清楚，每一家公司的股号、现在价格多少都滚瓜烂熟，对每天的财经新闻瞭若指掌，但是其实都只掌握了一些一个月后就完全没有用处的资讯，却没有建立投资知识的系统。

“我很努力看财经，为什么投资还是赚不到钱？”

有位朋友，问了我一些以上的问题。

我先问他，过去这些投资的日子，已经学过了什么？技术分析？财报？是怎么决定自己的交易？

不过他却说，这些不是都是专家才要学的吗？他每天光是看电视的解盘节目、报纸的财经版和几本财经周刊，就已经没时间了。

我一听，就觉得不妙！看样子这位朋友又是一个“华尔街杂事达人”所谓的华尔街杂事达人，就好像对市场或行情有非常清楚，每一家公司的股号、现在价格多少都滚瓜烂熟，对每天的财经新闻了若指掌，但是其实都只掌握了一些一个月后就完全没有用处的资讯，却没有建立投资知识的系统。

我问他，会不会从过去的价、量资料，来判断目前持股的人，成本大概在哪里？能不能从过去几季的财报去分析这家公司是不是正在成长？投资的合理价格是多少？他听了，露出迷惘貌。

我一直认为，如果知道自己时间是多么有价值的人，投资的成效一定不会太差。

把时间花在看盘、找明牌上面，就像是把钱放在一直下跌的股票一样。今天知道某股涨了50仙，股价站上10令吉，那又如何？如果不是要下单了，这些资讯到了明天根本就不值钱。

但是，如果把时间花在好好看完一本投资经典书籍，认真学习怎么分析一家公司是否有投资价值，或许不会马上变成专家，但是经过十年、一万个小时的努力，自己拥有研究、分析一家公司的能力也是很合理的。

慎防4错误投资行为

1.有钱就急着投资

只要有资金就考虑出手进击，从来不愿错失任何“自己认为”可以获利的机会，随时想要交易，随时想要出手找寻更好的机会，吃碗内看碗外，操作频繁，疲于奔命，几乎没有空手的时候。

专业交易者“洞察”可能的损失，因此选择出手时机与选股时，能专心扮演好防守者的角色。着重于投资商品的波动程度与变动百分比，能在情绪起伏时仍做好风险控管。当市场波动程度大，他减少持股部位；相反地，当波动程度小，则增加持股。

换句话说，持仓规模与市场波动程度呈反比关系。价格忽上忽下的时候，只有“神”才有可能掌握每个转折点，波动不等于机会，机会建立在可以预测的程度，通常一个波动极大的股票或商品，代表着市场对其价值看法十分混乱，具备高度的不确定性，并不值得投入大量资金操作。

2.听信专家推荐名牌

爱听信名嘴，觉得他们最权威最多人浏览，意见一定要参考！也容易受股市闻人和报章杂志影响而投身进场。

新闻可以看，数据可以读，价格可以追踪，但是一定要有独立思考的能力，判断，执行，检讨。远胜于求神拜佛。专业交易手则只关注交易场中，正确的价格与相关的数据。

3.赔钱都是市场害的

你会将所有功劳归属于自己的聪明才智，认为胜利是应得的，会输是因为市场糟透了。

专业交易手将错误归咎于自己不知变通或判断有误。身为专业交易者，损失只是交易中的一环。心太满，往往是学不到东西的，虚心尊敬市场并没有坏处。

4.只想炒飙股

你喜欢金额大幅变动的标的，炒飙股，高杠杆才刺激，对于没啥波动的商品不感兴趣。

专业交易手喜欢较小波动，但可预测性比较高的股票，避免急涨急跌的投机股。

稳定的标的价值比较容易推估，“合理”与“不合理”价格分际明确，不会暴涨暴跌的情况也可以投入大量资金操作，相同风险下获利并不会低于投机股。

80%成功的交易与投资，归因于自身心性与情绪组成，然而大部分投资者倾尽100%时间找寻最安全的交易模式，而不是探索决定交易成功或失败的最大因子：自己本身。

不论多么优秀的策略，没有完美的执行，一切都是空谈。执行力说来简单，事实上出于你对自己的了解，在这个残酷又现实世界里，往往我们想成为的人，不是我们适合成为的人。

同样的，我们憧憬的交易方法，也不一定是我们可以执行的操作模式，我们能够做的，就只有修正可以修正的缺点，并在不完美的地方学习与自己的劣根性相处，最后再调整策略的资金大小，胜率，型塑出属于自己的操作风格，让这股风格实在的化为获利。

罗凤琴 金融系硕士/合格财务规划师/肯纳格投资银行经纪

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财女风情：遵循投资生命周期

理财专栏 财经周刊  2013-12-02 14:05
在人生的不同阶段，我们的理财目标、理财方式、理财心态都各不相同。

投资理财的基本目标是什么？

是资产的保值增值，即在有效控制风险、合理配置资产的前提下，结合自己的年龄、风险承受能力、家庭收入、知识积淀情况等进行综合的财务分析和投资规划，以实现资产在保值的前提下达到增值。

现阶段，大家已经走过了理财的初级阶段，知道买股票、买基金、买债券、买保险等都是理财的方式。但是这种简单的认知，并不代表着你就会理财。

因为，每个人的生命周期都不一样，需要结合投资者人生阶段的不同特点，对应调整资产配比、投资方向、理财工具和操作手段，达到“终身理财”的效果，实现个人财务自由。

3理财投资周期

人的一生大致可以分为单身期、家庭期和退休期等3个不同的理财投资周期。

在青春成长期的投资人倾向于成长性的投资，即偏好资本利得收入而非当前收入，如股票、成长型股票基金等。此时的年轻投资人往往没有充足的可用于投资的资金，因此资本利得收入被认为是最快速的资本增长方式。因此，他们特别偏好具有高成长性和高投机性的投资工具，对风险的心理承受能力相对较强。

当投资人步入中年，家庭的需要与责任，例如子女教育和养老基金储备都变得越来越重要，他们便会将投资组合转入“高质量”的投资组合。低风险的收入型的股票、高评级的债券、优先股、混合型基金或债券型基金都会是这个年龄层投资人的第一选择。

最后，当投资人进入退休年龄，工作产生的主动性收入开始逐步减少直到趋于零，投资组合要以稳健为主，对已积累的财富的保护和当前收入的需求就变得非常重要。

这时的投资组合就会变得“高度保守”，由高收益的政府债券、高质量的公司债券和银行定期存款以及其他短期投资工具构成。也就是说，在这一阶段，投资主要是享受终生获得储蓄结果。

5原则护航财富

1.历史证明，风险与收益总是相伴而生。看似老生常谈，但相当多去年参与股市的投资者会有切肤之痛，而从另外一个角度考虑，危机中存在着希望。投资者不要因为短期股市的下跌就丧失希望，惧怕投资股票或者股票基金。

2.投资股票和债券的风险取决于持有资产的期限长短。投资收益率的波动是风险的表现，谁也不能保证自己始终低买高卖，而延长投资持有期则大大降低风险。

3.定期定额投资可以降低投资风险。已经有大量的文章对定投这种方式进行介绍，简言之，最严重的市场恐慌与最病态的投机性暴涨一样都是没有事实根据的。无论过去前景看来如何黯淡，到头来情况通常都会更好。

4.调整资产类别权重可以降低风险，还可能提高投资收益。举例说明，选定适合自己年龄的权重比例后，例如40岁选择了60%股票基金和40%债券基金，假定短期股市大涨使股票基金的权重增加到70%甚至更多，这个时候卖出股票基金，买入债券基金，使两者权重比例重新回到合适自己的情况（60%-40%），这被实践证明是一种明智的投资策略，反之亦然。

5.注意区分对风险所持有的态度和实际承担风险的能力。每个人对风险的偏好是不同的，但一定不要把自己对风险态度和自己能承受多大风险的能力混淆。适合的投资品种（股票、债券、基金等等）很大程度上取决于投资者在投资之外的挣钱能力，而这个能力是和年龄密切相关的。

总结
所以在投资上，在自己不同的年龄段（即不同的挣钱能力）选择合适的投资品种。

大多数人均倾向于“短期获利落袋为安”，“大有一年太长，只争朝夕之势”，对自己的中长期财务目标进行规划的人少之又少。不过，短期暴富的人毕竟寥若晨星，从长期看，根据生命周期的不同阶段进行财务打理似乎更为可行。

事实上，仅从投资收益角度看，从生命周期的角度做长期财务规划还是相当可观的。

另外，不仅要遵循投资的“生命周期”，还要根据国际国内经济发展的客观情况，以及国家宏观政策的变化，做出适时的调整和完善，这才是我们企及幸福、累积财富的重要阶梯，这样才能让生命中的每个阶段都安然收获财富。

罗凤琴 金融系硕士/合格财务规划师/肯纳格投资银行经纪

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财女风情：一生中，最可怕的日子

理财专栏 财经周刊  2013-12-16 13:33
大多数人的主要财务目标是确保他们的资产可以至少维持足够长时间。

在遇到最大风险而不能让你达成目标的这一天，就是你退休的那天。

我们在制定财务计划时要面对诸多风险，长寿风险是最容易被忽视的或至少被低估了的。

然而，对于许多个人来说，它却可能是带来最大风险的。

一对55岁的夫妻则有一半的几率其中一个人活到75岁。

这就意味着55岁的夫妻将有其中一人将再活超过20年。

因为没有财政资源以支撑可接受的生活标准的或者实在是太痛苦了，我们必须为比预期活的更久的可能性做好计划。

我们可以通过工作更久来降低长寿的风险，延迟提出公积金并购买人寿保险（以派息年金的形式）。

我们退休时另一个增长的风险是通货膨胀，因为我们不能再要靠我们的工资--工资通常不会与通货膨胀一起增长。

我们进入退休年龄后还会有另一种风险增加：医疗费用增长的风险，考虑以上情况。规避这种风险的方法之一就是购买长期医疗保险。

即使是一个深思熟虑的投资计划也会因为没有考虑到上述一些无关投资的风险而被破坏。

这就是为什么投资计划需要整合到整体的财务计划的重要性。

退休规划面临关键问题
●你需要多少钱才能退休？
●你什么时候可以退休？
●你如何从你的储蓄中获得可靠的收入，并以此来维持你的余生呢？
●我怎样才能防止预期寿命比实际寿命短？
●我怎样才能防止意外的通货膨胀？

我需要多少财富？

为了确定这一点，你需要知道自己实际上会花费多少钱以及实际上购买了些什么。你还需要能够将基本需求和生活方式的欲望（比如，旅游、娱乐、俱乐部会员资格，以及，当然，一个人的欲望有可能是别人的需要）分离开来。

第三个分类是遗产支出--将财富留给继承人或不论是在有生之年还是在死后给慈善机构捐款的欲望。

你必须拥有足够的金融资产以购买将会满足你的所有基本需求的养老金。

一旦实现这一目标，你就可以用剩余资本来制订你的投资策略。

我的钱能维持多久？

要回答这个问题，你只需要知道你是否有足够的资产来购买能为你的需求提供资金的养老金。然而，即使是这样，这也并非一个完美的答案，因为你即使有养老金也仍然会面临着通货膨胀和信贷风险。你也会失去一些财务上的灵活性。

我能做些什么呢？

如果你还没有达到100%的资金储备水平，你将需要考虑延长退休年限，推迟提出公积金，存更多的钱或降低你的消费目标。

好的消息是你能够对这些问题进行控制。

另一种替代选择就不像上述那样谨慎了，因为它涉及到了承担更多的投资风险，而你对其结果却无法进行控制。

那些已经取得了100%的自己储备水平的人们有着更好的选择。

一个完善的理财计划将不仅仅会确定支出和储蓄的需求，而且能够防范可能会破坏你的目标的风险。未能解决你需要多少的生命、残疾、健康、责任和长期护理保险可能会毁掉甚至是最好的投资计划。

此外，投资计划必须受到持续地监控以应对突发事件--高于或低于预期的生活事件和投资回报率。投资计划持续更新以反映当前的现实是很重要的。甚至仅仅是简单的时间流逝也会影响投资计划。

例如，在财富积累阶段，你的人力资本的价值会随着时间的推移而减少，而你的长寿风险在财富消耗阶段会随着时间的推移而降低。

如果你目前拥有一名财务顾问或是正在考虑聘请一位的话，确定你是否收到了良好的意见的方式。

首先，它应根据你的个人情况来制定，而不是千篇一律的。

其次，它应不仅包括了投资，而且还包括整体的理财规划、生活方式规划和退休规划。

最后，它应该是策略性和适应性的，因为情况可能会变化而需要调整。

最后，提供3个的“3千万”退休投资策略：
1.千万不要投资风险过高商品。
2.投资金额千万不要过大，更不可融资。
3.千万不要在活着的时候，就将资产全数分给儿女。

总结
有时你只比别人多思考了一点，多走了一小步，收获的就可能是一个大回报。

罗凤琴 金融系硕士/合格财务规划师/肯纳格投资银行经纪

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财女风情：储蓄险也有风险

理财专栏 财经周刊  2013-12-23 13:39
在我父母还是少年仔的年代，保险是种未知又吓人的商品，除了触霉头，当时国人对生命保障与照顾后代的理财观不像现在那么盛行，所以保单名称都是简短几字就解决。

随着保险观念提升，保单的名字也开始进化，因此，保险界诞生不少杀手级代名词，希望能立即突显保单卖点，其中一个名词的出现犹如发现新大陆，也让保单内容只要能跟“增值”沾上边的，销售量就会大幅提升。没错，它的名字就是储、蓄、险。

然而，不是叫郭台铭的都是有钱人，保险也不是冠上储蓄就一定能存到钱，保单名称跟保单内容完全要分开来看，更何况它还不是正式保单名称。

储蓄险，从名字上来看，很简单，就是打着能帮你存钱的目的作为号召的保险。

读者可以问问周围的朋友，不能说全部，起码有八成以上的人，身上都会有储蓄险。只是储蓄这两字真是太吸引人，特别是这种到期能拿回钱的保险，所以很多人只顾着想存到钱就划押买保单，却在日后懊恼而哭诉无门。

这其中想像跟真像误会很大，所以今天我就来说明购买储蓄型保险前该注意的事项。

既然是用作储蓄，当然是要找对自己有利的条件，钱会变很多才是重点。

买储蓄型保险须注意事项

能存钱但不能动用

储蓄型保险最大卖点就是具有存钱效果，但很少有保险公司会点出“不能动用”这个致命伤。

有想过保障风险的保险也是有风险的吗？

储蓄险的最大风险就是：流动性低，缴的钱必需锁住好几年。

解约不一定保本

一些保险人士会把储蓄险称作“类定存”，解释只要把一笔钱放在保险公司里，约定到期就可以拿回一笔钱，而且换算报酬率比银行定存还高。

但是类定存毕竟是山寨定存，而银行定存中途解约并不会伤到本金，顶多是利息变少，本金还在；而储蓄险解约呢？

那可是要收保护费服务费的，费用包括：业务员佣金、公司各项杂费，另外还有这段期间的保障费用。

所以储蓄险在期满前解约都是本金变少，存钱反变花钱。

报酬率被夸大

（总报酬记得除以缴费年期才是年利率）

通常业务员会把年满的总报酬说得让一般保户误以为是年利率，甚至有些储蓄险打着很高报酬率的噱头，像是缴满20年，期满之后可以领回16%；但是，运用简单的数学，16%除以20年，每年只有0.8%的报酬，比现在的一年定存3.10-3.35%还要低。所以，真的要买储蓄险前，还是要仔细算一下。

然而问题也就发生在这：不少人购买储蓄险只看到结果，没想到过程，所以最后只赚到负利率。脑中只看见每年缴多少钱，几年后就可以拿回一笔钱，报酬比定存高出很多，却忽略掉这段“过程”也有临时用钱的时候。

可能是结婚、暂时失业、买车、买房，或者是你变得更会理财，手上有报酬率更佳的投资工具。几年的时间可以改变很多事，更不用说是买十年的储蓄险，搞不好小孩都毕业了储蓄险才到期。

闲钱投保才是上策

基于储蓄险投保年期长，以及中途解约不保本的特性。想要投保的读者们，一定要在有闲钱的状况下，才去保储蓄险。

这笔闲钱，是你碰到突发状况，都不会动到的钱。如果你认为突发状况时，你会用到，建议去找银行去做定存，储蓄险不适合你。

虽强迫存钱但别绑死自己

不过储蓄险这种“只有领回，不能动用”的特性还是有好处，就是强迫人存钱。只是在规划保单时，一定要先衡量自己每月可存的钱有多少，然后记得保留喘口气的空间，别将所有的钱都绑死，千万别听他人说有多少就存多少的美好童话故事。

另外，储蓄险工具也适用准备未来一笔“铁定”要花的钱。比如6年后小孩要上大学需要一笔教育资金，在经济许可下就可用储蓄险来规划，虽然报酬率只比定存多一滴滴，但至少能确定小孩求学无负担。

高资产族群适合储蓄险

保险的初衷虽然是用在保障上，但保险同时又有另外一个功能，即储蓄。对于资金很多的人来说，保险保障功能不高。

由于闲置资金很多，放点钱在储蓄险上，可能不痛不痒；因此，对于高所得、高资产的人来说，储蓄险是可以考虑的资产配置商品。

至于储蓄险挑选的方式，可以找寻报酬率是在定存利率以上（低于利率的不用看），年期较短的储蓄险。

总结
综合前面，再强调一次，有闲钱、资金多的人才适合储蓄险。如果你还在打拼家计，负担重的人，建议短期不要碰储蓄险。

除非你能在买储蓄型保险前，先为自己准备足够的紧急预备金，在你急需动用钱时有这个急救资金帮你档在前面，降低缴费途中泪眼解约的风险。

罗凤琴 金融系硕士/合格财务规划师/肯纳格投资银行经纪

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财女风情（完结篇）：获利保证没有绝对

理财专栏 财经周刊  2013-12-30 12:55
保证获利的字眼总是容易吸引人们的眼光，但这样的字眼背后却是处处潜藏危机常见的如直效行销、未上市股票、合伙投资案等，均属于此类。

投资商品的背后都包含许多的未知数，只拼命强调获利数字的表面计算却将“不保证本金”字眼写的小小的，一不小心就跳过去了。更何况这些商品除了不保证本金外，还可能血本无归。

应该说是风险本来就一直存在，只是投资人愿不愿意正视而已。

就有如我们专心于当下时，眼前只会看见目标却将周遭的景物给忽略掉。换言之，被报酬率吸引的同时，是我们的心理机制刻意忽略风险的警示。

以对投资的认知来讲，并没有所谓保证高报酬率的事情。随着保本率的提高报酬率必然随之降低，银行定存就是一种典型的案例。

银行保证期末时可以领回本金与利息，但利率就是少的可怜的年利率3%水准连打败通膨都不够用。这便是投资的真实现况，投资人必须承担下跌的风险，来换取更高的报酬率。

而多数人因为不愿意承担风险却又想品尝高获利的甜美滋味，于是乎让一堆诈骗型的投资商品轻易的被包装出售，等出事时却又埋怨无人监管无人协助。这都是将自己的问题转嫁给他人的一种想法。

在工作上有一句格言：“将问题交给他人，也等同将自己的能力送给他人”。遇到问题最好的方式是试着解决并请教他人的经验来加速自己的学习曲线，而不是一昧的将问题丢出去来规避。

第一原则不要亏钱

投资这件事情，唯一且最重要准则就是沃伦巴菲特喜欢说的第一条投资原则“不要亏钱”，第二条规则就是“永远也不要忘记规则一”。

不要亏钱只有几种做法：
1.不要投资，远离投资市场
2.降低报酬率的预期，只买进保守型商品
3.想办法提高“只买进会获利商品的能力”

我也认为防止出现亏损应是每个投资者的主要目标。这并不意味着投资者应永远也不要承担任何可能出现损失的风险。实际上“不要亏钱”意味着经过几年之后，投资组合中的本金，不应出现明显损失。

以房地产市场来讲，如何买到对的地点与便宜的价位便是提高获利机率的秘诀。放在股票市场，则是如何选出持续获利的企业，并在便宜时买进。

但无论如何并不会有100%保证获利的情势发生，所谓的老练投资人只是将每场交易事件找出“获利的机率高于亏损的机率”的可能性，并只在获利机率高的时候投入资金。

只要赢次数高于输的次数，便能持续的累积资本部位。勿被“保证获利”的字眼给迷惑，世界上绝对没有白吃的午餐。而白吃午餐的人，迟早会连本带利付出代价。

既然天底下没有白吃的午餐，为何你做投资时要求自己一定要“保证赚钱”？就是因为这种不正常的心态存在，使得投资人压力倍增，以致反而扭曲了“平常心”，变得更容易“赚小赔大”。

投资自己保证获利

没有什么保证获利的投资，如果有的话，那绝对是一个骗局。但如果将投资的定义放大来看，有一个保证获利的投资，那就是投资你自己———终身学习与持续广泛阅读。

若有客户、投资人接触到某人告诉你他保证赚，或没赔过，那么，90%以上的可能是，他是骗子或他自己在骗自己。

若真能如赌神一般包赢，就直接了当自己去替自己赚钱行了，为何还来帮你赚钱？故一旦出了事，赔了钱只好一走了之，留下一堆烂摊子。

在投资的行业中，不论是代操人还是共同基金，所有的保证获利都只是投资人一厢情愿的想法，没有经理人能真的保证什么，投资始终会有风险存在，不愿意让投资人了解投资存在风险的人，往往是想利用投资人害怕风险的心理获取不当的利益。

遇到这样的人，投资人应当十分小心，任何不跟你讨论投资风险，只是不断描述高报酬的人，即使不是个骗局，也只是个行销的高手，绝对不是投资的高手。

回归到原始最安全

金融商品五花八门，不投资不懂的东西，也不投资太复杂的东西，更不要相信什么商品能保证赚的，开始学习阿嬷的智慧才是最安全的：
1）天下没有白吃的午餐
2）人人都要带的护身符———投资一定有赚赔，宜加强风险管理
3）鸡蛋不要放在同一个篮子里，依“年龄”设定资产配置
4）贪财是万恶之根，留一点给别人赚
5）投资没有魔法，自己就是财务花园的园丁

罗凤琴 金融系硕士/合格财务规划师/肯纳格投资银行经纪

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