蒸发的财富和无限的新货币

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舒缓货币战争疑虑 G7不用经济政策控制汇率

财经 天下  2013-02-14 11:31
（伦敦13日讯）全球主要工业国家宣示，不会运用经济政策控制汇率，显然希望藉此舒缓一触即发的货币战争所引发的重重疑虑。

7大工业国组织（G7）财金首长12日在伦敦发表的声明中指出：“我们重申，我们的财政和货币政策一直都是、也一直会是以运用国内方法实现各自国内目标为导向，且不会订定汇率目标。”

这般态度比2011年G7上回集体针对汇率发言时还强硬，也是努力避免类似1930年代弱势经济体试图藉压低汇率提振出口，最后酿成报复性贬值恶性循环的作法。

在此之前，日本近来极力打击通缩，引发外界质疑这是直接尝试促贬日元，但日本政府已正式驳斥这番指控。

G7同时重申其传统立场，也就是成员国坚守“由市场决定”汇率的承诺，“过度波动和失序走势”可能损害“经济和金融稳定”。

认同日本政策目标

这份声明发布3天后，20国集团（G20）财经首长将在莫斯科开会。自去年11月中以来，日元兑美元已重贬约14%，来到2010年以来最低价位。

日本财相麻生太郎针对G7的声明回应，G7已认同日本政策的目标，并非影响汇市。

路透社此前报道，据G7未具名官员说，G7发布的声明实际上是针对日元汇率的过度波动。

美国财政部国际事务次长布兰纳德11日在华盛顿记者会上指出，G20应避免货币竞贬，并支持日本致力于终结通缩的各种努力。

这是美国政府第一次对“安倍经济学”表示支持之意。

德国央行行长怀德曼11日警告，欧元未被严重高估，政治人物应谨守本分，勿越俎代庖，明确要让欧元贬值的汇率政策最终会导致通膨攀升。

他还说，以往由政治因素引发的贬值经验显示，贬值通常无法提升竞争力，通常要一而再、再而三的贬值。如果愈来愈多国家竞贬货币，只会产生输家。

法国财长莫斯科维奇也强调，汇率应由经济基本面决定，而非受政府政策操纵。

欧盟委员会负责经济和货币事务的委员雷恩12日指出，欧盟欢迎G7当天发表的关于汇率过度波动会破坏经济金融稳定的声明，并希望即将召开的G20会议能够承诺就此问题密切协作。

引发日元颓势的因素，是日相安倍晋三在选后力主以更宽松的货币政策，让这个全球第3大经济体摆脱15年通缩以及不断陷入衰退的困境。

G7由美国、英国、法国、德国、意大利、加拿大和日本组成。[南洋商报财经]

icy97

貨幣貶值炒家受益

評論  2013-02-21 10:55
再見歐債危機，再見美國財政懸崖，全球金融市場的主角如今已經轉移到東洋。

自從日本政壇改朝換代，安倍晉三重任首相以來，日本財經政策進入全新變局。安晉放話要日圓貶值和指示日本中行狂印鈔票的氣魄，令歐洲中行總裁德拉吉和聯儲局主席伯南克都要自嘆不如。

日圓貶值浪潮為全球金融市場帶來衝擊，也為大膽的投資者帶來難得的機會，多家對衝基金公司在作空日圓操作中狂撈了一筆，其中金融大鱷索羅斯進賬將近10億美元，成為最大贏家。

在2011年7月，索羅斯還聲稱要退出江湖，結束40年的對衝基金經理生涯，改當慈善家。如今看來他是退而不休，仍以敏銳的觸覺在市場上狙擊獵物。

索羅斯這次重演他在1992年輝煌戰役，當年他和英國中央銀行將把對賭，結果大獲全勝，贏走10億美元，令蘇格蘭銀行差點破產。投資交易有贏家必然也會有輸家，如果索羅斯這次賺到10億美元，那輸家會是誰呢？上一回輸錢的是英國中行，這次的倒霉鬼或許是一些下錯注的投資銀行或日本出口商。

日本新政府強推弱日圓政策以終結通縮和扶助出口商，令對衝基金看準時機大手筆沽空日圓，間接也等於是幫了安倍一把，令日圓加速貶值。

對衝基金“拔刀相助＂，也獲得了巨大獎賞，從市場上刮走了龐大盈利，但一些日本出口商卻可能因此蒙受外匯交易虧損，顯示日本政府可能忽視了日圓貶值的傷害。

日圓貶值，最大的衝擊，將是導致區域國家的出口競爭力受到威脅，尤其是日本鄰國韓國和中國。

至於大馬出口的商品沒有能力和日本競爭，因此受日圓貶值的衝擊也相對偏低，加上大部份出口商品仍以美元報價，目前美元走強，對大馬出口有利。

歐美國家和日本相繼推行寬鬆貨幣措施，導致馬幣相對升值，以馬幣兌美元而言，在今年1月中一度急升至3.01令吉，逼近3令吉關口，惟過後美元回升，令馬幣目前回軟至3.09/3.10低點。

至於令吉兌日圓匯率，從去年8月的100日圓兌4馬幣，逐步走高，目前抵達100日圓兌3.30馬幣，馬幣對日圓的強勢極為凌厲。

日圓走軟，對進口日本產品和零件的商家有利，例如本地汽車公司將是最大受惠者，至於以日本為市場的本地出口商將難免受打擊。

上週末在莫斯科登場的20國集團（G20）財金首長會議，毫無意外的貨幣戰爭成為主要焦點，與會官員承諾避免實施以鄰為壑的貨幣政策，但G20的公報中未直接點名日本。

同時，許多日本政府要員，包括協助打造“安倍經濟學＂的耶魯大學教授濱田宏一，都繼續在捍衛其貨幣政策，顯示了日圓跌勢未減退。

目前尚無跡象顯示全球貨幣戰將開打，不少人認為是言過其實，國際貨幣基金組織（IMF）發言人萊斯就表示，外界過度誇大貨幣戰爭的疑慮。

然而，一旦其它國家感受到日圓貶值壓力而採取自保策策，或是日本成功透過壓低日圓而帶動經濟成長，引起其它國家仿傚，到時貨幣競貶風將吹起，最終擾亂金融市場，這除了令金融炒家有機會再狂撈一筆之外，各國企業和實體經濟或將成為受害者。（星洲日報／焦點評析：李勇堅）

手枪伯01

泡沫贬值是必定的

connie柯倪

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专家的话，太多术语