【JKGLAND 6769 交流专区】（前名 KELADI）

股友

似乎有人把价钱卡在RM０。１９。那在rm０。１９排队的一万个lots＂你看到啦，没有啦＂一下在buyer排队，一下在seller排队。好好玩。

8years

你是股票新手，怎么会知道那么多股票的历史，比我还厉害？？到底你的知识从那来的？？不论怎样的股票，你都挖到料来，很厉害，你是怎么做到的？？

we_sky

难道“股友”就是陈x春？来cari探军情

tan81

原帖由 8years 于 29-1-2008 08:36 AM 发表
那么以现在扣除特别盈利后是否还便宜？？另外你是否依然认为公司很会赚cash？？你认为公司其实合理的profit margin应该在什么水平？

坦白说，我对合理的Profit Margin 没有概念。望8年兄指教。
扣除了特别盈利，今年的Keladi EPS 约为RM0.025 。PE 已经少于 10倍了。
加上手上的 Cash ，从数字而言，是非常好的投资。

当然，我对其管理层是毫无认知的。把股票1变10 ，不能判定管理层是炒家。
Ytl-e , AZRB 都如此做，难道杨肃斌也是炒家？

Keladi 有一些 Moat ，所以才具备了锐变盈利状况的能力。我会分享。希望Jeff 也帮忙。
它的Cash 总不可能是假的。还要维持那么多年 （没有欠债）。

不过，8年兄的意见很重要，因为我想听反面的。

股友

不要乱，八年兄，我去年十月才玩股票叻。以前喜欢读商业杂志。看成功人士如何做生意，但对股票一概不通。学玩股票了更勤劳注意这方面的知识和资料。要向你学的还多呢。

股友

陳華春的股不是你们所谓的投资者该拥有的。由我这种赌徒来搞它还可以，因为他的暴起暴跌好刺激。幸好你发掘的迟，如果你在去年就发掘又大力买进的话现在就喊爹喊娘了。

8years

“gpa,keladi,fcw,pdz,marco,maica,jasakita。tun daim 时代的人物，和沙首长是abang adik，幕后一大班炒家，近来不知死去了那里。９０年代风云人物。很难有他的消息。股东大会他不来的。”

这些不是你年代可以读回来的喔。。。。。。

8years

一个从波动1%的股，管理层将它变成波动10%以上。这种请问是什么心理呢？有什么目的呢？虽然大家都有split，但是spilit的程度不一样。另外ytle很早就变成炒股了，也不在杨肃斌管理下。

股友

历史，八卦，挖料。我在小学就看商业杂志，梦想当成功人士。结果现在是salesman 一个。当年VT 对垒老邱的大战最令人回味。

silkygirl

原帖由 8years 于 28-1-2008 07:54 PM 发表
为什么我的maybank没有这样的图，哪里可以click到？？

Maybank也同样是有这些图的，先选定你要看的股然后去左上角按'Stocks '> Stocks : Annoucement

8years

我听说最优良的ioi管理层只有20%的profit margin，优良的spsetia也只有30%。

keladi的天才管理层竟然有50%。真强。

“扣除了特别盈利，今年的Keladi EPS 约为RM0.025 。PE 已经少于 10倍了。”
为什么07年报我看不倒特别盈利的？？
如果EPS 约为RM0.025,pe10的话就只有rm0.025，不是rm0.19。

8years

原来是高手，以后还要很多事情向你请教。感谢感谢

8years

感谢感谢

股友

不要乱我啦，我知道什么我会讲的，就这么而已。

tan81

原帖由 股友 于 29-1-2008 11:14 AM 发表
陳華春的股不是你们所谓的投资者该拥有的。由我这种赌徒来搞它还可以，因为他的暴起暴跌好刺激。幸好你发掘的迟，如果你在去年就发掘又大力买进的话现在就喊爹喊娘了。

要是去年发掘，就没有买了。价钱不一样。

不过，如果管理层像你说的，就真的不是我们应该持有了。应该让股友搞定他。
我会考虑。谢谢你的资讯。

8年兄，我看要集中精力回答你了。
关于地产，30%++ 的Profit Margin 是合理的。这是我在MFCB 早几年的Profit Margin 发现的。
Keladi 的地产 Profit Margin 是30%-40% 之间，并没有问题。小地方，Kulim 或 Ipoh 的地产Profit Margin 是比KL高，
因为缺乏竞争。

争执点是油棕的业务带来70% 的 Margin。如果 Keladi 在油棕价格 RM700-RM800 时开始种植，现在油棕价格约为RM3000++。
是否有助于去年才开始丰收的Keladi 油棕业的Profit Margin 呢？望8年兄给意见。Keladi 应该只是售卖油棕，没有提炼。

ytle很早就变成炒股了，也不在杨肃斌管理下。那么，也许 Keladi 的炒作，也可以不在管理层的控制之下。
我相信，8年兄基于经验，才给与 “炒股”的劝告。可是，我们实在不能无视于Keladi 的优良财务成绩。
近期的BatuKawan也波幅很大，我可不相信是管理层的所谓。

ＥＰＳ＝ＲＭ０．０２５　是指２００８年的财务报告。２００７　年的EPS是RM0.019。 2008 年的PE是7.6 。根据现在RM0.19 的股价计算。

不过，真的要确定大股东是什么人。我不想和如此操作股市的人，做伙伴。

8years

17. Revenue
Group Company
2007 2006 2007 2006
RM RM RM RM
Property development 43,241,206 54,981,497 - -
Sale of oil palm fruits 3,939,175 2,528,248 - -
Sale of developed properties 1,798,269 - - -
Rental income 1,595,391 1,486,482 831,942 729,522
Dividend income 900 - 2,260,000 2,260,000
50,574,941 58,996,227 3,091,942 2,989,522

你的pe正确。我的算错了。。。。。
看看这revenue的分布。
90%的revenue是地产，palmoil贡献不大。如果30%来计算地产就只有15mil的盈利。就算palmoil又70%也只是3mil。加上来18mil。所以我说keladi是天才管理层，最优秀的都比不上他们。他们是最好的。

另外，我们买股不是买现金多的股，而是买可以制造现金流的公司。比现金，tongher和haio更多.

tan81

谢谢8年兄的数字。看回48的贴。如果Keladi 的财务数字有问题，也只是油棕的 RM4Million。至少，地产的Profit Margin 是合理的。希望熟悉种植股的前辈进来探讨这个Profit Margin 是否合理。

有Cash 不是大完的。与其重视它手上的Cash，不如探讨它的Net Cash Flow 。看过Keladi 多于 5年的财务报告，你将发现这家公司只是每隔2、3年，用一笔小钱来增加地库或投资。我想，是收益于Keladi 很久以前，就持有许多Kulim的地库。况且，Kulim的小地方，你想大力发展，都不可能有如此多的购屋者。

不像雪隆的地产商。赚到钱后，要拼命花钱收购地库。所以，盈利并不能真实地被保存。Tongher，我不了解。Haio 则是烂。赚到钱，大股东就有许多起奇奇怪怪的扩张念头。好的生意，应该是不需花太多资金，即可维持增长。股东才受益。

因为Keladi 只专注在Kulim发展，多年前就拥有不少地库。任何产业公司或种植公司，要发展Kulim，必须经过Keladi ，购买策略性地段。Keladi 实在有很稳的护城河。

曾经有股东希望它扩张来雪隆。真的有那么一天，我将会卖掉它。雪隆是一片红海。风险太大。

piao2

原帖由 股友 于 29-1-2008 11:22 AM 发表
历史，八卦，挖料。我在小学就看商业杂志，梦想当成功人士。结果现在是salesman 一个。当年VT 对垒老邱的大战最令人回味。

其实，做生意最重要的是会卖；你的梦想一定会实现！
在小学我还在看七龙珠，远矣
keladi我不熟，无可发表

Mr.Business

原帖由 风起云涌 于 10-9-2007 10:11 PM 发表
您的这两帖都算是蛮有份量的原创分享帖子－－内容－数据－分析－概念都很切实的反映出本楼所需要的一切－－恳切希望本楼楼主能按下报告要求本版管理坛主给予加分鼓励的说－虽然分数是虚拟无实质的－－但是论坛－－就是需要像大大这般的实质分享和经验分析

我同意，用心的功课分享必须鼓励。

股友

谢谢。我的行业常接触到各行各业的老板，有的华语都不会讲，讲福建话的。其中一个年青还是扛泥水的，一个老板给他做一个project，他做到非常好，机会一直来，后来自己当老板，现在还没四十岁就要退休了。机会和贵人很重要，前提是你要人看的起你。书上没教的。如果没有老马，VT现在还是insurance salesman。如果没有李三春，李深静还是estate manager。