【VS 6963 交流专区】威城

Red.Sun

V.S. INDUSTRYBERHAD
1998年金融风暴主板正式挂牌。

公司背景:

VS是一家拥有30多年经验的OEM生产公司，是世界前50名的合约型制造商(ContractManufacturingservices providers) 。目前，公司的在大马，印尼和中国都有设立生产线，大马6间厂，印尼1间，中国14间，（可以参考年报第7页）。

除了在大马有挂牌以外，其44.3%的字公司，V.S.International GroupLimited在香港也有挂牌。

公司网址：http://www.vs-i.com/main.htm
中国网址：http://www.vs138.com/vst/index.asp

[ 本帖最后由 Mr.Business 于 5-12-2007 08:12 PM 编辑 ]

Red.Sun

公司管理层

管理层基本上是有大多数的华人组成，

Beh Kim Ling
Gan Sem Yam
Gan Chu Cheng
Gan Tiong Sia
Ng Yong Kang
Dato’ Mohd Nadzmi bin Mohd Salleh
Pan Swee Keat
Tang Sim Cheow
Mohamad bin Yusof

Beh老板1976年就出来创业，在新加坡开了1家PlasticInjection Molding的公司，挂名为V.S.Industry Pte. Ltd，生产卡带等产品。1982年，他将公司转来大马（相信是为了节省开支）直到今天。

近年来，公司不断地开发欧洲的市场，以业绩来看，应该是取得了不错的成绩，所以公司接下来还是会继续target 欧洲的市场。

年报里，老板讲了一句很中听的话：“Iam pleased to note that VS is now beginning to reap the fruits of its long-termstrategies.”

Red.Sun

公司业务：

大马的工厂主要的业务是PlasticInjectionMolding，PlasticSecondaryFinishing，Toolsdesignand fabrication，PCB assemblyvia Surface Mount Technology(SMT)，AutoInsertion(AI)，Chipson Board(COB),Manual Insertion(MI)，FinalProduct Box Build。
http://www.vs-i.com/frame.htm?07/07frame.htm

OEM的产品则有吸尘机，遥控器，Printers等等。
http://www.vs-i.com/frame.htm?07/07frame.htm

Standard products几乎都是遥控器。
http://www.vs-i.com/frame.htm?05/05frame.htm

此外，公司在印尼Kalimantan拥有18,300hectare的地库来种植油棕。2,188hectares已经开始种下第一批的油棕，预期在2009年将会有第一次的收成。

还有1家印尼45%的间接子公司PT.VSMining Resources，在Kalimantan负责供应煤矿提供Powersuppliers

[ 本帖最后由 Red.Sun 于 6-6-2007 04:46 PM 编辑 ]

Red.Sun

公司生意伙伴:

• Dyson
• Sony
• Sharp
• Brother
• Panasonic
• Samsung
• Mitsubishi
• Hitachi
• Philips
• Pioneer
• 其它

公司竞争对手:
我所知道的有:

1．Flextronic
http://www.flextronics.com/

2．Venture
http://www.venture.com.sg/

[ 本帖最后由 Red.Sun 于 6-6-2007 04:48 PM 编辑 ]

Red.Sun

公司基本分析

Year	2007	2006	2005	2004	2003
Revenue	804,206	678,291	672,103	920,274	985,441
Share Profit of Associates	8,791	9,911	5,823	154
Profit Before Taxation	64,994	37,179	22,339	12,822	15,047
Net Profit	50,756	32,396	19,804	6,927	8,249
Profit Margin	8.08%	5.48%	3.32%	1.39%	1.53%
Net Profit margin	6.31%	4.78%	2.95%	0.75%	0.84%
Effective Tax Rate	21.91%	12.86%	11.35%	45.98%	45.18%
Current Asset	305,973	225,189	203,400	235,310	482,372
Current Liabilities	-322,935	-242,448	-211,435	-246,698	-441,583
Long Term Liabilities	-67,907	-80,548	-65,430	-60,241	-235,828
Net Current Asset	-16,962	-17,259	-8,035	-11,388	40,789
Total Liabilities	-390,842	-322,996	-276,865	-306,939	-677,411
Shareholders' Equity	288,624	255,842	245,420	224,122	223,610
DE (Current)	1.12	0.95	0.86	1.1	1.97
Cash	40,433	41,184	41,271	19,481	118,599
Cash Per Share	29.6	30.15	30.21	14.26	86.83
Dividen	10.5	10.5	8	3	3
Current Ratio	0.95	0.93	0.96	0.95	1.09
EPS	37.16	23.72	14.5	5.07	6.04
EPS Growth	57%	64%	186%	-16%
NTA	2.11	1.87	1.8	1.64	1.64
NTA Growth	13%	4%	10%	0%

自从公司挂牌后，年年都赚钱，只是在2003年和2004年少赚了些，原因是因为公司在中国大规模的投资计划，所以可以原谅。

从最新的业绩报告来看，单单前半年的成绩已经比得上去年整年的业绩。从2004年起，可以看到它子公司的业绩不断地进步，证明它在中国的投资很成功。

债务的提高是因为公司不断地扩充其生产线。和MEGAN相比之下，VS可好得多了，至少看见成绩在往上爬…

公司的报告：http://ir.wallstraits.net/vs/

[ 本帖最后由 Red.Sun 于 7-6-2007 09:43 AM 编辑 ]

Red.Sun

公司最新消息

16/04/07
发派RM0.055股息

16/05/07
发派20送1库存股

粗略计算


投资RM2500购买1000 units，

股息，RM0.055 x1000 = RM55.00

库存股，1000 / 20= 50
50 x RM2.39       = RM119.50

总共得到RM174.50

DY**   = RM174.50 /RM2500
= 6.98%

结论：
一个月半得到6.98%的回酬，比放在银行的定期存款还要好，也比放在MEGAN安心得多。想了想，今天就开始将一部分的资金还马。

Red.Sun

Klse.8k前辈和Harimau兄选股概念

# of Year	1 yr	3 yr	5 yr
ROE	17.59	12.77	9.02
PE	6.43	9.51	13.82
NTA	2.11	1.93	1.81
DY	4.39	4.04	2.93
CARG	25.17	36.85	43.82

colorwind

Red.Sun

公司季度比一比

Quarter	Q4	Q3	Q2	Q1
Revenue	114,799	180,946	264,766	243,695
Share Profit of Associates	2,281	896	2,398	3,216
Profit Before Taxation	14,599	8,880	20,862	20,653
Net Profit	10,428	7,741	16,376	16,211
Profit Margin	12.72%	4.91%	7.88%	8.47%
Net Profit margin	9.08%	4.28%	6.19%	6.65%
Effective Tax Rate	28.57%	12.83%	21.50%	21.51%
Current Asset	225,189	218,367	305,973	286,197
Current Liabilities	-242,448	-225,673	-322,935	-291,826
Long Term Liabilities	-80,548	-69,091	-67,907	-76,578
Net Current Asset	-17,259	-7,306	-16,962	-5,629
Total Liabilities	-322,996	-294,764	-390,842	-368,404
Shareholders' Equity	255,842	256,373	288,624	286,512
DE (Current)	0.95	0.88	1.12	1.02
Cash	41,184	31,966	40,433	51,425
Cash Per Share	30.15	23.4	29.6	37.65
Dividen	5	0	5.5	0
Current Ratio	0.93	0.97	0.95	0.98
EPS	7.63	5.67	11.99	11.87
EPS Growth	35%	-53%	1%	55%
NTA	1.87	1.88	2.11	2.1
NTA Growth	0%	-11%	1%	12%

Q1和Q2是2007年的成绩；Q3和Q4是去年的成绩。之前的2007年成绩是将这几季的成绩加起来。

可以看出公司的营业额和净利都不断进步，profitmargin也逐渐在加强。

[ 本帖最后由 Red.Sun 于 7-6-2007 09:48 AM 编辑 ]

vince8959

我之前也介绍给大家. 它年年都给我丰厚的DIVIDEND. 两年前就买进了.是我的长期投资.

cct2048

vs 6963 ?

sambora

原帖由 Red.Sun 于 3-4-2007 08:35 AM 发表
V.S. INDUSTRYBERHAD
1998年金融风暴主板正式挂牌。

公司背景

VS是一家拥有30多年经验的OEM生产公司，是世界前50名的合约型制造商 (ContractManufacturing services providers) 。目前，公司的在大马， ...

请问甚么是oem生产公司？

cds

now 2.39 is a best price

烤股学家

谢谢你的分享！之前我看到它业绩不错，而且P/E相当低，就想拿来研究一下，想不到你已经做了分析了。
现在会不会是虎大说的G点呢？

Red.Sun

原帖由 cct2048 于 3-4-2007 09:37 AM 发表
vs 6963 ?

对！正是6963 VS。

vince8959

这股3.00以上没有问题.有POTENTIAL成为WORLD TOP 20 PlasticInjection Molding的公司

Red.Sun

原帖由 sambora 于 3-4-2007 09:39 AM 发表

请问甚么是oem生产公司？

根据http://en.wikipedia.org/wiki/Original_equipment_manufacturer，


OEM stands for Original EquipmentManufacturer,

OEM 是厂家买入其它厂家的产品，然后加工以增加产品的价值，再把产品以自己的brand出售，（大概这个意思）。

原文：“Short for original equipment manufacturer,which is amisleading term for a company that has a special relationship with computerproducers. OEMs are manufacturers who resell another company's product undertheir own name and branding. While an OEM is similar to a VAR (value-addedreseller), it refers specifically to the act of a company rebranding a productto its own name and offering its own warranty, support and licensing of theproduct. The term is really a misnomer because OEMs are not the originalmanufacturers; they are the customizes.”

[ 本帖最后由 Red.Sun 于 6-6-2007 04:53 PM 编辑 ]

Red.Sun

原帖由 烤股学家 于 3-4-2007 10:21 AM 发表
谢谢你的分享！之前我看到它业绩不错，而且P/E相当低，就想拿来研究一下，想不到你已经做了分析了。
现在会不会是虎大说的G点呢？

呵呵，我不敢说是不是虎兄所说的G点，只是我将它与投机股MEGAN相比之下而作出的决定。

我又又来啦

无意泼冷水!

年前INTERVIEW 了一位那边的会计人员, 对公司财务失信心呢!

vince8959

原帖由 我又又来啦 于 3-4-2007 11:34 AM 发表
无意泼冷水!

年前INTERVIEW 了一位那边的会计人员, 对公司财务失信心呢!

N年前? 那里的对它的公司很有信心. 在中国投资有好成绩,可能会是另个LIONDIV