FSD收割电动车企的时代已经到来

tuaceng

上周财报会上，马斯克把这句本该震动行业的话说得云淡风轻，像谈论一对即将退役的老兵。消息传回国内，车友群里的反应倒比华尔街更激烈——有人连夜下订想留住最后的情怀，也有人冷嘲热讽说特斯拉终于认输了。

先别急着下结论。这两款车2012年和2015年问世时，确实开山立派。Model S让电动车第一次有了叫板燃油车的底气，Model X的鹰翼门把“未来感”三个字焊进消费者脑海。但时过境迁，当比亚迪用易四方重新定义底盘，当蔚来把座舱变成“第二起居室”，S和X的技术架构确实老了。2025年俩兄弟全球销量不过3万辆，产能空转一半，每卖一辆都在稀释利润。

这哪里是“认输”，分明是“止损”。

制造业的铁律是，没有规模就没有一切。年销3万辆的旗舰产品线，撑不起特斯拉接下来200亿美元的资本开支。这笔钱要砸向AI芯片、FSD算法和Optimus机器人。汽车业务增长见顶，继续为情怀烧钱，股东大会那关都过不去。马斯克选择这时候停产，不是被逼到墙角，恰恰是算清了账——与其让双子星慢慢耗尽元气，不如把弹药留给下一场战争。

这才是真正的信号：特斯拉正在撕掉“汽车公司”的标签。
从2023年马斯克反复强调“我们是AI机器人公司”开始，市场对这套说辞半信半疑。现在看，他不是在画饼，是玩真的。停掉S和X，等于主动放弃“高端电动车引领者”的身份，把资源全部押注第二曲线。汽车交给3/Y守住基本盘就行，未来的星辰大海是FSD订阅费、是百万台人形机器人、是万亿美元市值的AI叙事。这种“断舍离”需要的不只是眼光，更是断腕的魄力。

对投资者而言，这反而让估值逻辑更清晰了。

过去特斯拉什么都是又什么都不是——是汽车公司，又是科技公司；卖硬件，又讲软件故事。现在边界划清，汽车业务负责现金流，AI业务负责想象力。2025年FSD订阅用户涨到110万，增长38%，虽然Waymo已在部分区域实现真无人运营，但特斯拉的影子模式仍在以每天数百万公里的速度攒数据。更关键的是，全面转向订阅制意味着从“一锤子买卖”转向“持续现金流”。短期看是为财报美颜，长期看是在构建AI服务的护城河。
机器人业务更是打开了天花板。年产能百万台的目标听着像科幻片，但别忘了，特斯拉用三年就让上海工厂从荒地变年产75万辆。供应链、良率、场景这些确实全是坎，但一旦量产，面对的将是全球劳动力短缺的市场。丰田本田研究三十年没商业化，不代表特斯拉不行。正如当年的电动车，传统巨头们看不上、看不懂，最后来不及。特斯拉最擅长的，就是把“不可能”变成“来不及”。

中国市场的情况更有代表性。2025年S和X在华销量不足5000辆，基本消失。这背后不是特斯拉输了，而是国产阵营把赛道升维了。从“参数赶超”到“体验碾压”，中国品牌用五年时间完成了从学生到老师的转变。当年特斯拉开放专利养活了中国电动车产业链，如今徒弟出师倒逼师父转型——这恰恰是产业最大的幸事。没有永远的王座，只有不息的进化。

特斯拉手里还剩三张牌：441亿美元现金储备，足够烧三年；全球超充网络，仍是最好的基础设施；品牌势能，在欧美市场依然强大。这些家底决定了它不会速死，但能否重生，要看AI赌局的结果。投资者要清醒：接下来的几个季度，汽车业务下滑是定局，机器人业务短期难贡献收入。估值靠什么支撑？只能靠马斯克那张嘴和市场的信仰。

但换个角度看，当下恰是观察真价值的窗口期。当所有业务都灰头土脸，AI叙事反而成了唯一的灯塔。真正的风险不是股价波动，而是特斯拉在汽车基本盘上失血过快，撑不到机器人量产那天。反过来说，如果FSD能在中国落地，如果Optimus能在2026年小规模商用，现在的股价调整不过是转型期的深蹲。

汽车产业百年，从未有靠情怀长青的品牌。柯达、诺基亚，哪个不是技术先驱？它们倒下不是因为做错了什么，而是世界变了。特斯拉主动停产S和X，恰恰是看懂了规律——与其被时代抛弃，不如自己先转身。

这场“断舍离”撕掉了最后的温情面纱，逼投资者回答一个问题：你到底买的是汽车制造商，还是AI革命门票？
想清楚这一点，就能理解为什么停产消息传出后，股价没崩盘。机构投资者们早看明白了，特斯拉的价值锚点早已不在弗里蒙特工厂的流水线，而在得州超级计算机里的训练模型。汽车业务是过去时，机器人是将来时，而连接两者的，是马斯克式的决绝——要么封神，要么成仁。

对普通投资者，这时候要警惕两种心态。一种是抄底思维，把成长股当价值股捡便宜，结果可能接了飞刀；另一种是恐慌抛售，被短期波动吓出局，错过后面的主升浪。真正的策略是：用可承受损失的钱，陪它走完转型这段隧道。别加杠杆，别下重注，把它当成风投组合里最疯狂的那个项目。

其实中国汽车产业链早已看透这点。当比亚迪用垂直整合把成本做到极致，当华为用技术赋能整条赛道，它们的底层逻辑和特斯拉惊人一致：汽车不再是工业品，而是智能终端。区别在于，别人在做加法，特斯拉在做减法。减法更难，也更接近本质。
透过S和X的停产，看到的不是一家公司的衰落，而是一个时代的交接。电动化的上半场，拼的是续航和加速；智能化的下半场，拼的是数据和算力。特斯拉主动让出上半场的奖杯，去抢下半场的枪。

本人很早就说了一句话。
需要人坐在司机座的电动车，不过是个半成品。
一个有人驾驶的电动车，和燃油车有何分别？不过是一个用车，一个用油而已！
消费者体验差别不大，更没有解决客户痛点！
所以呢，对消费者来说，不过是燃油车外多一个选择而已。
之所以卖得还不错，不过是靠政策补贴和政策打压燃油车！
真正的完成品，是无人驾驶！

本人早前说：
马斯克把电动车开源，就是要让大家去生产电动车来和tesla竞争。
当大家都生产电动车之后，那个市场给养出来后，他才展开他的真正目的：无人驾驶FSD!

看，现在他就把电动车这块砍掉，全部资源all in AI 和 FSD! 把无人驾驶做到极致！
然后，他不卖车，只卖FSD，那些本来和他竞争的车企，现在全部都变成了他的客户！
目前市场上那些什么智能辅助驾驶系统，半自动驾驶系统，什么电视机冰箱按摩椅的这些gadget，在这个时候，面对FSD的超级AI，根本就被全面碾压。

消费者要的不是在司机座椅上随时take over 驾盘，而是要躺在后座上一边喝酒，一边睡觉，醒来目的已到达！
家长在家里睡觉，孩子要上学，电动车自动去载孩子上学，家长醒来的时候，孩子早就在学校了！

基本上2026年，Tesla 和 XAI 会全面整合，超级芯片中心的完成会把FSD上升到完全和人类司机一样的能力。这个时候，整个无人驾驶系统也基本完成。
2027年，就是FSD发威的时候，无人驾驶正式在美国全面展开，同时在世界各地展开训练，符合各国交通规则和马路状况。各国的无人驾驶法律也开始通过立法。
2028年，各国无人驾驶立法接近完成，FSD的在各国的训练也基本完成，就可以大规模销售了。
2029年，无人驾驶大规模安装在电动车上，在全世界大卖特卖。
2030年，各国电动车企，不得不向Tesla订阅FSD来安装，因为一辆不能做到完全无人驾驶的电动车，就是垃圾。

在这个时候，就是马斯克在2014年开源电动车的对电动车企的收割！

开卷有益

人家大陆的都满街跑了（送货那个最近很火）

tuaceng

开卷有益 发表于 12-2-2026 06:37 PM
人家大陆的都满街跑了（送货那个最近很火）

waymo， 萝卜快跑这些差多了


他们是首先去拍摄城市内每一条街道，制造成高精地图。
然后你打车的时候，他们就会根据拍摄过的地图去走这条路。

但是呢，他们的智商是只有3岁小孩。
凡是你没有拍摄过的东西，就不知道如何反应，就只能等后台take over了

比如看到地上有一个塑料袋，就停下来。
地上有个水，就停下来。

要去郊外？
郊外没有拍摄过，不懂怎样走，所以无法去郊外。

FSD的特色是，把车子丢到荒山野岭，它都没问题！

开卷有益

tuaceng 发表于 12-2-2026 09:09 PM
waymo， 萝卜快跑这些差多了

有些问题就算是问题，不准提就不是问题，有些东西没有问题，提多几次也成为大问题。