AI泡沫 辉达台积电ADR暴跌

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https://youtube.com/shorts/4xe4VJHb7I4?

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記錄下，5/11收市的價格

NVIDIA 198.69 -8.19
PLTR 190.74 -16.44

一個星期後再回來看，大空頭是成功還是失敗

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不准卖 降级版 B30A 给中国

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TPU 比 GPU 好处多多

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aidj 发表于 5-11-2025 01:13 PM
記錄下，5/11收市的價格

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电影《大空头》主角原型、曾精准预言2008年美国次贷危机的投资大佬——Michael Burry，又一次引发市场热议。

在被媒体曝出“重金押注做空AI龙头”后，Burry亲自下场辟谣，称所谓的“9.12亿美元做空”不过是媒体的数学错误——他真实投入的资金只有920万美元。

同时，SEC文件显示其旗下Scion Asset Management已于11月10日终止注册状态。

Burry在社交平台X上贴出截图，引用了CNBC的一条报道标题：“Michael Burry持有价值9.12亿美元的Palantir看跌期权。”

他回应道：“我买了5万份看跌期权，每份价格1.84美元。每份合约对应100股股票。总共只花了920万美元，不是9.12亿美元。

这一差异来自于13F持仓报告的披露方式。

在SEC文件中，机构必须按“名义价值（notional value）”披露期权仓位，即按照标的股票市值计算的理论敞口。而媒体常将这一数字误解为实际投入资金。

以Burry持仓为例，他购买的看跌期权对应500万股Palantir，当时股价约182美元，因此报告中显示的“名义规模”为9.12亿美元。但这只是潜在敞口，并非真实投入。

换言之，Burry押注AI股的实际支出仅约900万美元出头。

他自嘲道：“每份合约让我能在2027年以50美元的价格卖出Palantir股票。现在股价184美元，也就是说——市场比我‘目标价’贵了73%。而且交易上个月就完成了”

Burry重返社交媒体后动作频频，接连点名英伟达、Palantir、Meta、Oracle等“AI概念大户”，认为它们在资本开支（CapEx）上“过度膨胀”，并通过拉长资产折旧年限“虚增利润”。

他警告称：“市场正被AI泡沫裹挟，像2000年互联网泡沫那样。”

实际上，Citron Research早在8月就发布报告称Palantir“真实价值仅40美元”，并建议投资者做空。

而Burry的“50美元看跌期权”似乎与Citron的判断不谋而合。

除了做空AI股的风波，Burry的另一个动作同样引人注目：他已悄悄注销旗下对冲基金 Scion Asset Management 的SEC注册。

在一封10月27日的致投资者信中，Burry宣布将清算基金并返还投资者资金，并提到对市场估值的失望。

据美国证券交易委员会网站披露，Scion的注册状态已于11月10日终止。Burry本人随后在X上晒出截图，配文称“将于11月25日迎来更好的事”。

有投资者猜测，这可能意味着Burry将彻底摆脱传统监管框架，转而创建新的独立平台——例如博客、订阅频道或交易跟踪服务，直接分享自己的投资观点。

一部分社交媒体用户甚至贴出疑似截图称，Burry计划“在年底前向投资者返还资金，关闭基金”，但这一点尚未得到官方确认。

从2008年预测次贷危机到2025年的“AI泡沫警告”，Burry似乎始终站在主流狂欢的反面。

他的最新动态——既包括低成本押注AI股下跌，也包括主动终止基金注册——让外界再次感受到这位逆向投资者的独立立场。

他在社交媒体上贴出的一张配图说：“有时候，我们能看到泡沫。有时，我们可以采取措施应对。有时，唯一的制胜之道就是不参与？”

https://wallstreetcn.com/articles/3759326#from=ios

AkanDatang之父

大空頭不玩了

aidj

AkanDatang之父 发表于 14-11-2025 08:53 AM
大空頭不玩了

市场在怕什么？dj 狂跌近800点

AkanDatang之父

aidj 发表于 14-11-2025 09:00 AM
市场在怕什么？dj 狂跌近800点

有漲有跌正常啊，之前過度炒作漲太多，我反而才是覺得不大正常


單單4月那一波，有好多股票都是已漲翻倍

我個人認為跌一跌，讓他正常點是好事

aidj

AkanDatang之父 发表于 14-11-2025 09:04 AM
有漲有跌正常啊，之前過度炒作漲太多，我反而才是覺得不大正常

Burry要關閉他的資管公司消息一出，許多人的第一反應都是：「看吧！他最近大舉放空 AI 股，肯定是虧慘了，撐不下去才要關門大吉。」
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這個結論，聽起來很直觀，但我認為，這完全搞錯了方向。
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坦白說，我不全然認同他的看空觀點，但要說他是因為虧損而被迫關閉基金，那就太小看他了。

看看他的資產管理規模（AUM），在關閉前仍超過 1 億美元，這遠不是一個需要「認輸離場」的數字。
​
要理解 Burry 這樣極端的逆向投資者，你不能用一般基金經理的輸贏邏輯去套用。這次的關閉，在我看來，與其說是一次「投資失敗」，不如說是一場關於「誠實」與「壓力」的公開攤牌。
​
這背後，是他作為基金管理人，在當前市場環境下面臨的根本性矛盾。

而這故事，其實早在他 2008 年那場史詩級的勝利後，已經發生過一次。
​
▋管理「別人的錢」，是逆向投資者最沉重的枷鎖
​
這次關閉基金，Burry 在給投資者的信中說了一句關鍵的話：「我對證券價值的估算，現在以及過去一段時間以來，都與市場不同步。」
​
這句話翻譯過來就是：作為一個基金經理，當他環顧整個市場，再也找不到任何符合他嚴苛的「價值與安全邊際」標準的投資標的時，最誠實、也最負責的選擇，就是把錢還給投資人，然後說：「抱歉，這場遊戲我玩不了。」
​
這就是管理「外部資金」的壓力所在。當你的投資理念與整個世界為敵時，這份壓力會被放大到極致。
​
這場景，在 2008 年他大獲全勝前，早已預演過一次，而且慘烈得多。
​
很多人可能不知道，Burry 在 2005 年開始佈局放空次貸市場後，在市場崩盤前的兩年裡，他的基金因市場的非理性上漲而出現了巨大的帳面浮虧。
​
當時發生了什麼？
​
他的客戶們看著自己帳戶裡的錢每天都在減少，恐慌和憤怒達到了頂點。他們瘋狂地寫信、打電話，要求贖回資金，痛罵 Burry 是個把他們的血汗錢拿去豪賭的瘋子。
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壓力大到 Burry 不得不被迫在市場崩盤前，削減了約三分之二的倉位。 這意味著，他雖然最終贏了，但贏得的遠比他最初的判斷所能達到的少。
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更諷刺的是，當 2008 年他最終被證明是正確的，為投資者賺取了驚人回報後，他得到的不是感謝，而是無盡的疲憊、公眾的敵意和美國國稅局（IRS）的多次審計。
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那次勝利，讓他賺到了錢，卻也讓他看透了人性的脆弱和管理外部資金的痛苦。所以，他在勝利的頂峰選擇了關閉基金。

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對於一個需要向客戶解釋、需要應對公眾輿論的基金經理來說，這種輿論噪音是極大的干擾。
​
所以，這次關閉基金，可以看作是 2008 年那次決定的重演。他再一次走到了「自己的判斷」與「市場的現實」以及「客戶的耐心」三者無法調和的十字路口。與其再次經歷一次 2008 年那樣身心俱疲的戰鬥，他選擇了釜底抽薪——不再管理外部資金。
​
將 Scion 從一個需要對外負責、定期公布持倉（13F 報告）的對沖基金，轉型為一個只管理自己資金的私人投資機構，意味著：
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- 他不再需要向任何人解釋。 他可以持有某個倉位五年、十年，而無需理會任何季度的帳面虧損。
​
- 他擺脫了 SEC 的監管和報告義務。 他的佈局將再次隱於無形，成為市場上真正的「幽靈」。
​
他放棄了管理資產規模（AUM）帶來的豐厚收入，換取了在瘋狂市場中保持獨立思考和行動的終極自由。
​
- KP

AkanDatang之父

aidj 发表于 14-11-2025 09:31 AM
Burry要關閉他的資管公司消息一出，許多人的第一反應都是：「看吧！他最近大舉放空 AI 股，肯定是虧慘了 ...

沒錯啊，市場有漲有跌，個人玩的話你要押多空也沒錯，只是你拿基金錢來投資這就是負擔壓力要解釋


而且我也說明了，

之前過度炒作漲太多，我反而才是覺得不大正常


你怎麼認為我是說他錯呢？他最多就是時機不對，過度的漲總有一天要暴跌，只是什麼時候我不知道

aidj

ilovet 发表于 19-11-2025 08:31 AM

「AI 泡沫要破了？Google CEO：沒有公司能倖免！」

今天科技圈被一句話震醒。
Google CEO Sundar Pichai 在最新專訪中，被問到全球 AI 狂熱是否已經過頭，他的回答沒有任何修飾：
「如果 AI 泡沫真的破裂，沒有任何公司能完全倖免。」
這不是某位投資人喊話、也不是散戶情緒放大，而是全球最大科技公司之一的掌舵者——親自敲響了警鐘。當市場一邊瘋狂押注 AI、企業紛紛把下一季成長綁在「生成式 AI 解決方案」時，Google 給出的訊號其實再明顯不過：
這不是正常的熱潮，而是一場可能正在膨脹的資本壓力鍋。

AI 成長速度太快，快到連科技巨頭都開始不安

根據最新報導，今年以來科技股多次因「AI 估值過高」出現劇烈震盪。
AI 伺服器需求爆衝、算力投資突破歷史紀錄、生成式 AI 使用量創下科技史最快採用速度，但市場卻開始出現一種矛盾：
每家公司都把 AI 當成救命稻草，但沒人敢保證這種增長能撐多久。
當 Pichai 提到 “No company is immune”，不是在說 AI 不重要，而是在提醒大家：
增長是必然，但絕對不會用直線的方式發生。

為什麼 Google 特別有資格講這句話？

因為 Google 是世界上最知道「科技泡沫怎麼形成」的公司之一。
- 它比任何企業更早看到 AI 模型的爆炸性成長
- 它擁有完整的基礎設施、搜尋廣告、Tensor 系列硬體與雲端市場
- 它也是在 AI 浪潮裡承受外界壓力最大的巨頭之一
如果連 Google 都認為「市場的期待可能過熱」，就代表現狀值得被重寫。
Pichai 的潛台詞其實更接近：
AI 的成長會持續，但不是每家公司都能撐到那天。

真正的風險不是技術，而是「資本太貪心」

過去一年，全球出現以下現象：
- 投資人瘋狂找「會講 AI 故事」的企業
- 科技股市值因 AI 兩個字暴漲
- 企業高層為了交代成績，被迫硬塞 AI 產品進 OKR
- 連沒有 AI 團隊的公司都開始「AI 佈局」
這不是健康的創新環境，
這比較像「被市場推著跑的集體狂熱」。
Pichai 的警告直指核心：
AI 不會毀掉任何公司，但「過度期待 AI」會。

🦊 這不是泡沫，而是篩選器

AI 產業的確正在膨脹，但它不是傳統的金融泡沫。
它更像一場「壓力測試」。
會被淘汰的不是 AI 本身，而是：
- 用 AI 當行銷口號、沒有產品落地的公司
- 把 AI 當 KPI，而不是解決問題工具的團隊
- 只靠模型 API、沒有建立 moat 的業務
- 缺乏算力、沒有長期資本的小型玩家
AI 不是誰跑最快，而是誰能跑得最久。
而「AI 泡沫論」真正揭露的是下一階段的方向：
從追逐 hype → 回到能力與價值本身。

💬  一起來聊聊：👇👇👇
👉 你覺得現在的 AI 發展是「泡沫」還是「大爆發前夕」？
👉 如果市場真的冷卻，你認為哪些類型的 AI 產品會先被淘汰？
👉 在你目前的工作裡，AI 是真的提高效率，還是只是被迫採用？
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