外匯交易提醒：經濟數據助推美元飆升，日元創56個月新低

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匯通網訊——11月16日美元指數(95.9224, 0.0097, 0.01%)續刷去年7月以來高點至95.97，週三的零售銷售報告加劇了市場對美聯儲可能比預期更早加息的臆測；而歐元(1.1320, 0.0001, 0.01%)急挫，受累於增長擔憂和歐洲新冠病例再度激增。美元兌日元(114.84, 0.0200, 0.02%)一度漲0.63%至114.85，創2017年3月以來新高

　　週二（11月16日）美元指數上漲0.41%，報95.90，稍早觸及95.97，為2020年7月以來最高。美國數據顯示零售銷售創3月份以來最大增幅，製造業產值回升。

美國10月零售銷售增長1.7%，預估為增長1.4%，這可能是由於疫情持續，美國民眾急切地提前開始假日購物，以避免在一些商品短缺的情況下貨架空空。

　　自上週數據顯示，美國消費者物價指數（CPI）創1990年以來最大升幅以來，美元一直在上漲，這加劇了人們對美聯儲可能比預期更早加息的臆測。

　　道明證券高級外匯策略師Mazen Issa表示，如果你看看美國市場，就會發現有更多的臆測，至少體現在隱含的市場定價內，預計明年將不止一次加息，在上周美國CPI報告出爐後，大壩剛剛破口，美元和外匯市場肯定追隨這一趨勢。今天的零售銷售報告更是火上澆油。

　　聖路易斯聯儲主席James Bullard表示，美聯儲應加快削減貨幣刺激措施，以應對美國通脹飆升的局面。

　　Brown Brothers Harriman & Co．外匯策略全球主管Win Thin指出，展望未來，鑑於美聯儲加息預期和世界其他地區的疲軟，我們認為未來仍會上漲，美元指數至少達到97.802附近的6月高點，還有3%的空間，相當可行。

　　歐元兌美元一度下跌0.5%至1.1309，創下16個月新低，因期權相關和動能賣盤；下看心理支撐位1.1300，然後是1.1290斐波納契回撤位。丹斯克銀行分析師Lars Merklin表示，我們認為歐元兌美元的重新定價是對歐元和美元價值的基本面/宏觀經濟重新定價。如果全球敘事發生變化，頭寸將是一個因素，否則，歐元兌美元可能會繼續走低。

　　歐洲央行行長拉加德週一表示，目前收緊貨幣政策以遏制通脹可能會扼殺歐元區的複蘇，這反駁了有關緊縮政策的呼聲和市場押注。

　　BDSwiss Holding Ltd投資研究主管Marshall Gittler稱，歐元下跌反映出歐元區經濟相對於美國的表現令人失望，與歐元區相比，美國經濟意外上行程度更大。他稱，歐洲新冠病例再次激增，這導致一些國家考慮再次實施封鎖，而美國的情況目前似乎已經穩定下來。因此，市場對歐元愈發緊張。

　　週一奧地利對未接種疫苗的人實施封鎖措施，而德國議會周四將表決更嚴格的措施，以應對不斷增加的病例。法國、荷蘭和許多東歐國家也在面臨感染激增。

　　三菱日聯金融匯市分析師Lee Hardman在一份客戶報告中稱，擔心情勢可能升級，並導致未來幾個月大力地收緊限制措施，這正在打擊對歐洲貨幣的情緒。

　　G-10貨幣中，唯有英鎊(1.3421, -0.0005, -0.04%)兌美元上漲；英鎊兌美元漲0.1%至1.3430；積極的英國就業數據提高了英國央行12月會議加息的理由。西班牙對外銀行的Roberto Cobo Garcia表示，我們認為，如果全球市場情緒沒有顯著惡化，並且歐盟和英國之間的政治談判不給市場帶來重大衝擊，那麼這些數據以及英國央行行長昨天的干預應該在12月會議前有助於英鎊。

　　美元兌日元一度漲0.63%至114.85，創2017年3月以來新高；美元兌瑞郎(0.9304, 0.0003, 0.03%)觸及1個月高點0.9312。

　　澳元(0.7286, -0.0015, -0.21%)兌美元跌0.6%至0.7303；澳洲聯儲主席Philip Lowe為2024年之前加息的可能性打開大門，決策者承認上個季度消費價格加速上漲已經改變了通脹局面。紐元兌美元跌0.79%至0.6992。

週三前瞻

時間        區域        指標        前值        預測值
07：50        日本        10月未季調商品貿易帳（億日元）        -6228        -3200
07：50        日本        10月季調後商品貿易帳（億日元）        -6248.14        -6092
15：00        英國        10月CPI年率（%）        3.1        3.9
15：00        英國        10月核心CPI年率（%）        2.9        3.6
15：00        英國        10月未季調輸入PPI年率（%）        11.4        12.1
15：00        英國        10月零售物價指數年率（%）        4.9        5.7
18：00        歐元區        10月CPI年率-未季調終值（%）        4.1
18：00        歐元區        10月核心CPI年率-未季調終值（%）        2.1        2.1
21：30        加拿大        10月CPI年率（%）        4.4        4.7
21：30        加拿大        10月未季調CPI月率（%）        0.2        0.7
21：30        美國        10月新屋開工年化月率（%）        -1.6        1.5
21：30        美國        10月新屋開工年化總數（萬戶）        155.5        158
23：30        美國        截至11月12日當週EIA原油庫存變動（萬桶）        100.2        110
23：30        美國        截至11月12日當週EIA精煉油庫存變動（萬桶）        -261.3        -150
23：30        美國        截至11月12日當週EIA汽油庫存變動（萬桶）        -155.5        -75
　　17：00 歐洲央行公佈半年度金融穩定報告

　　22：10 FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯在2021年美國國債市場會議上發表線上主旨講話

　　凌晨00：00 美聯儲理事鮑曼發表講話

　　凌晨00：20 2022年FOMC票委、克利夫蘭聯儲主席梅斯特在2021年金融穩定性線上會議致開幕詞

　　凌晨01：40 美聯儲理事沃勒發表講話

　　凌晨05：05 2021年FOMC票委、芝加哥聯儲主席埃文斯在一場活動上談論當前的經濟形勢及貨幣政策

　　機構觀點匯總

　　美國銀行：美聯儲抗擊通脹將幫助美元匯率繼續上漲

　　美國銀行稱，一個抗擊通脹的美聯儲可能是美元的福音。策略師Athanasios Vamvakidis在周二的一份報告中寫道，隨著消費價格創下30年來最高漲幅，美聯儲可能需要承認其中很大一部分原因是經濟過熱。因為利率上升會吸引海外資金，美聯儲態度上的轉變可能推動美元兌歐元和日元等主要貨幣對走高。然而，鑑於通脹率如此之高、市場已經定價明年加息兩次，而不是點陣圖上的半次，我們認為美聯儲承受不起等待這麼長的加息時間。

　　道明證券利率策略主管：市場預計美聯儲2022年中期加息是錯誤

　　道明證券（美國）的利率策略全球負責人Priya Misra表示，債券市場誤解了美聯儲，在通脹上升的背景下，收益率曲線的短端，甚至在2022年中期的部分，就體現出美聯儲加息可能性；市場所體現出的預期是，美聯儲在減碼一結束之後就立刻加息，我們認為新冠疫情對通脹有巨大影響，這些影響將開始減弱。增長將放緩，通脹將達到頂峰。

　　道明證券預計美聯儲要等到2023年較晚時候才會加息。這一預期與近期美國國債市場的走勢背道而馳，2年期和10年期國債收益率差上週收窄至97個基點，為8月以來最窄，交易員們紛紛將押注的美聯儲加息時間提前。

　　Misra說，對於我們來說，美聯儲必須扭轉方向並開始大幅加息這種可能性並不明顯，實際上，我們預測的第一次加息的時間比市場定價所顯示的要晚得多，曲線更陡，前端更穩定。

　　Misra認為，隨著就業需求回升，並打壓提高工資的意願，10月份高達6.2%、同時也是1990年以來最高水平的通脹率將下降。勞動力市場存在很多隱性鬆弛。服務經濟將回暖，並創造對這些就業崗位的需求。美聯儲通過減碼債券收購已經在遏制通脹方面“邁出了相當大的一步， 他們已經在應對高通脹風險。

　　加拿大豐業銀行：特魯多政府的刺激計劃可能加劇通脹

　　加拿大豐業銀行經濟學家Rebekah Young在給客戶的一篇報告中指出，加拿大總理特魯多政府如果今年秋季進一步推出大規模的支出措施，將面臨加劇加拿大通脹問題的風險。加政府應該避免在已經很熱的通脹環境中，再加碼刺激措施。政府不應該使央行的任務複雜化。新支出可能加劇我們目前在通脹方面看到的壓力。因此，如果支出增加，可能會讓加央行的工作變得更加困難。