该给评级机构“降级”了

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該給評級機構“降級”了

國際 即時國際財經  2013-02-06 19:16
（美國‧華盛頓6日訊）國際信用評級機構標準普爾公司昨日再次登上了美國主流財經媒體的新聞頭條，但這次卻不是它又下調了哪個國家或哪家金融機構的信用評級，而是被美國司法部正式起訴。這場遲到幾年的訴訟再次提醒人們，是該給國際信用評級機構“降級”了，特別是監管機構和投資者應減少對評級機構的過度依賴。

美國司法部長埃里克‧霍爾德5日宣佈，美國司法部已正式對標普提起民事訴訟，指控其在金融危機前給予債務抵押債券等結構性金融產品過高評級，導致投資者損失數十億美元。這是美國聯邦政府首次對信用評級機構提起訴訟。

美國司法部在當天發表的聲明中說，標普公司發佈的信用評級並非客觀、獨立和不受外界影響的。事實上，標普對提昇收入、利潤和市場份額的期望驅使其更加維護投資銀行而不是投資者的利益。

美國司法部披露的128頁的訴訟文件顯示，標普將結構性金融產品評級作為利潤增長的重要來源，為次級住房抵押貸款支持證券評級收費一般為15萬美元，為債務抵押債券評級收費為50萬美元。為與其他兩家主要評級機構競爭，標普調整了評級所使用的模型，從而人為調低了證券違約風險。

2004年9月至2007年10月，標普共為價值超過2.8兆美元的住房抵押貸款支持證券和約1.2兆美元的債務抵押債券提供過評級服務。但後來這些證券價值大跌，助長了金融市場動蕩並最終演變為金融危機。

美國司法部長埃里克‧霍爾德在聲明中說：“此次起訴是邁向調查和懲罰導致此次金融危機不當行為的重要一步。”只是，這一步來得晚了些，美國國會金融危機調查委員會早在2011年初公佈的調查報告已顯示，信用評級機構的失誤是導致此次金融危機的重要原因之一。

但在批評評級機構內在利益衝突導致評級失誤的同時，或許更該反思的是，監管機構是否也存在失職。美國國會的調查報告指出，聯邦和州立法規定都要求和鼓勵金融公司和機構投資者以信用評級為基礎進行投資，這造成了對信用評級的過度依賴。但是，證券交易委員會或其他監管機構卻沒有很好地監管信用評級機構，以保證評級的品質和準確性。

雖然金融危機以來，美歐都相繼出台加強信用評級機構監管的法案，但在金融交易中，信用評級仍被置於神聖地位。例如，一旦一國主權信用評級遭下調，銀行、保險公司和養老基金等機構都將面臨賣出該國債券的壓力，這也是造成歐債危機波動的重要原因。

因此，是時候給國際信用評級機構“降級”了。國際金融協會最新發佈的資本市場監測報告也認為，從金融穩定角度來看，減少對評級機構的過度依賴，鼓勵市場參與者自行對風險進行評估較為合理。（新華社）


美控標普引爆金融海嘯 秋後算賬索賠155億

企業財經環球06/02/2013 20:19
（華盛頓6日訊）美國稱標準普爾（S&P）在2004年至2007年期間給予40宗次貸房貸憑證過高評級，誤導投資者使房市加速泡沫化，引發2008年金融海嘯，4日晚間正式提告標普及其母公司McGraw-Hil，或索取至少50億美元（約155億令吉）賠償。

美國司法部長霍爾德表示，標普評級受到巨大利益衝突影響，目前已確定受誤導共導致超過50億美元損失，故將向該機構索取至少50億美元賠償；這也是美國政府首度對信評機構秋后算賬。

美國司法部指控標普在2004年至2007年間，不當給予約40宗抵押債務債券（CDOs）過高投資評級，為“知情且意圖詐騙、參與和執行欺騙投資者”的騙局。

調查指出，獲重新包裝的次貸產品，可為該公司大賺1300萬美元（約4022萬令吉）。

《紐約時報》指出，司法部在洛杉磯聯邦地方法院提出民事訴訟后，估計全美逾12個州檢察長也會加入控告行列；美國證券交易委員會亦在調查標普是否違法。

標普曾發表聲明反駁稱，司法部指控毫無事實及法律依據。

目前，尚不清楚美國亦打算對另兩大信評機構穆迪（Moody’s）及惠譽（Fitch）提告，不過兩家公司皆低調不願回應。[中国报财经]

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時辰未到

評論  2013-02-07 11:43
廣府話有句俗語“不是不報，時辰未到＂，這句話安撫了不少憤憤不平之心。

近幾年發生了好幾起震撼全球的企業醜聞，以致人們對於一些盈利至上、妄顧社會責任的企業越來越反感。不過，隨著監管單位陸續加大追打力度，這些企業的“時辰＂顯然到了。

幾天前，國際信評機構標準普爾（Standard & Poor's）因涉嫌欺騙投資者，而遭美國政府民事起訴，可能面對高達50億美元（約155億令吉）的罰款，這應該是近期最為大快人心的案件。

這些信評機構為證券和衍生產品設定評級，作為機構投資者和散戶的參考，並為此收取大筆費用。然而，正正是這些應該為投資者把關的信評機構，在金融海嘯爆發前，給予結構複雜的房貸衍生產品看起來比實際安全的高評級，以致付費的投資者無法及時發現潛在危機。這些無法有效履行職責的機構，老早應該面對控訴，提醒他們不可忽視自己把關的責任。

另外一起大快人心的案件是英國石油（BP）可能需為墨西哥灣原油泄漏事故再賠償340億美元，這意味著該集團承擔的罰款和賠償總額隨時提高到超過900億美元（約2千785億令吉）。

其實，這起漏油事故為環境造成了難以彌補的災難，無論這家跨國石油巨擘賠償再多也無補於事，天文數字的賠償只是希望能夠藉此警告其他油氣企業，要求他們未來更加審慎對待我們的環境。

企業賺錢是基本功能，這是不可否認的事實，但他們在賺錢之際，如果放棄一小部份的短期賺幅，而更加注重社會責任，長期來說，對企業和消費者來說都是好事，這種雙贏的結果，不是更加值得追求？（星洲日報／財經小品：王寶欽）

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穆迪或遭美司法部起诉

财经 天下  2013-02-11 12:42
（华盛顿8日讯）美国司法部和多个州正在讨论也起诉穆迪公司欺诈投资者，不过任何此类举动都可能将等待针对标普的一项类似诉讼在法庭上得到检验。

路透社引述知情人士报道，对穆迪的询问还处在早期阶段，大部分原因是州和联邦当局已经将更多资源投入到了标普案件。

穆迪发言人迈克尔艾德勒和美国司法部发言人阿多拉安迪均对此拒绝置评。

知情人士说，另一位竞争对手———法国Fimalac公司旗下的惠誉不太可能面临同样动作，因为惠誉在美国评级行业中是一个小很多的玩家。

惠誉还避免了来自美国国会调查者的详细审查冲击。[南洋商报财经]