您的财务健康吗？

balia17

请问什么是Sharp Ratio?

atoz

基金风险系数概念整理
夏普比率(Sharpe Ratio)

投资中有一个常规的特点，即投资标的的预期报酬越高，投资人所能忍受的波动风险越高；反之，预期报酬越低，波动风险也越低。所以理性的投资人选择投资标的与投资组合的主要目的为：在固定所能承受的风险下，追求最大的报酬；或在固定的预期报酬下，追求最低的风险。

1990年度诺贝尔经济学奖得主威廉-夏普（William Sharpe）以投资学最重要的理论基础CAPM（Capital Asset Pricing Model，资本资产定价模式）为出发，发展出名闻遐迩的夏普比率（Sharpe Ratio），用以衡量金融资产的绩效表现。威廉-夏普理论的核心思想是：理性的投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使期望回报最大化的投资组合，或那些在给定期望回报率的水平上使风险最小化的投资组合。解释起来非常简单，他认为投资者在建立有风险的投资组合时，至少应该要求投资回报达到无风险投资的回报，或者更多。

夏普比率计算公式：＝[E(Rp)－Rf]/σp
其中E(Rp)：投资组合预期报酬率
Rf：无风险利率
σp：投资组合的标准差

　　目的是计算投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬。比率依据资本市场线(Capital MarketLine,CML)的观念而来，是市场上最常见的衡量比率。当投资组合内的资产皆为风险性资产时，适用夏普比率。夏普指数代表投资人每多承担一分风险，可以拿到几分报酬；若为正值，代表基金报酬率高过波动风险；若为负值，代表基金操作风险大过于报酬率。这样一来，每个投资组合都可以计算Sharpe ratio,即投资回报与多冒风险的比例，这个比例越高，投资组合越佳。

　　举例而言，假如国债的回报是3%，而您的投资组合预期回报是15%，您的投资组合的标准偏差是6%，那么用15%－3%,可以得出12%（代表您超出无风险投资的回报），再用12%÷6%＝2，代表投资者风险每增长1%，换来的是2%的多余收益。

　　夏普理论告诉我们，投资时也要比较风险，尽可能用科学的方法以冒小风险来换大回报。所以说，投资者应该成熟起来，尽量避免一些不值得冒的风险。同时当您在投资时如缺乏投资经验与研究时间，可以让真正的专业人士（不是只会卖金融产品给你的SALES）来帮到您建立起适合自己的，可承受风险最小化的投资组合。这些投资组合可以通过Sharpe Ratio来衡量出风险和回报比例。

atoz

夏普指數所代表的意義為相对於無风险投资（例如投资於極短天期國庫券），投资人所承担每一单位风险，投资目标所創造的「超額報酬」。

如果基金是12%，偏差是6%，FD是2%，夏普指數=（12-6）/2=3，投资者风险每增长1%，换来的是3%的多余收益。

jimgary

原帖由 vinc666 于 20-8-2009 01:07 PM 发表




谢谢飞蟹兄，你给了很好的答案。

jimgary，投资基金别仅仅只是看回酬(利益)，也要看看投资的时间性与风险，这才算完整。
我本身会在这段经济复苏(2009 Q4)前后，投资有包含银行业在内的基金，原因如上。 ...

谢谢各位高手们！！！
我会先买CIMB-Principal Equity Fund 。。而且会已定期放入！！
已长期的话风险将会平衡，对吗？？

balia17

最新CIMB P EQUITY FUND 的SHARPE RATION是0.66
这是说每投资1元会带来0.66利润？

怎样看是好是坏？
大过1才算是有利润，还是正数就等于有利润？

atoz

夏普指数代表投资人每多承担一分风险，可以拿到几分报酬；若为正值，代表基金报酬率高过波动风险；若为负值，代表基金操作风险大过于报酬率。这样一来，每个投资组合都可以计算Sharpe ratio,即投资回报与多冒风险的比例，这个比例越高，投资组合越佳。

照字面来解释，0.66即代表多承担1块钱风险，可拿66分的报酬，相当不错……

king1892

原帖由 jimgary 于 19-8-2009 08:11 PM 发表


目前为止CIMB-Principal Equity Fund起的蛮高的，比较CIMB Islamic DALI Equity Growth Fund！
会值得投资CIMB-Principal Equity Fund吗？？

我个人不是很会。。想可以给点意见吗？？

CIMB Dali基金在英國倫敦獲獎。

CIMB-Principal Wins Best Islamic Fund Award

19 August 2009

Kuala Lumpur: CIMB-Principal Asset Management Berhad received the Best Islamic Fund Award for the CIMB Islamic DALI Equity Growth Fund at the 3rd International Takaful Summit held in London recently. The Takaful Summit is a yearly event organised by the Middle East Business Forum. Winners are selected by evaluating the performance of funds over a period of 3 years (ending 2008) in which the CIMB Islamic DALI Equity Growth Fund achieved the best cumulative performance.

The CIMB Islamic DALI Equity Growth Fund, one of CIMB-Principal’s flagship funds, performed commendably with good capital preservation over the long term. The Fund is suitable for investors looking for a medium to long-term investment period and a diversified portfolio that adheres to Islamic principles.

Chief Executive Officer, CIMB-Principal Asset Management Berhad, J. Campbell Tupling said: “We are honoured to receive this recognition by the Middle East Business Forum for the Fund's consistent performance. The award is a testimony of CIMB-Principal’s consistent investment discipline for our fund portfolio, together with our investment team's hard work; we can produce better potential returns for our clients over the long term.”

The Fund, which was launched in May 1998, outperformed its benchmark, the FTSE Bursa Malaysia EMAS Shariah Index and as at 30 June 2009, the 3-year cumulative showed it out-performed the index by 20.06%. The Fund’s mainly bottom-up stock selection process is based on 3 criteria: improving fundamentals, attractive relative valuations and rising investor expectations.

Datuk Noripah Kamso, Chief Executive of CIMB-Principal Islamic Asset Management Sdn. Bhd., the fund’s sub-manager, said, “Despite the challenging economic environment, it is proven that investing in Shariah products is able to provide similar returns as that of conventional products. The continuous support shown has been a motivation for us to continue managing award-winning Islamic investment solutions”.

CIMB Islamic DALI Equity Growth Fund also won the Best Malaysian Equity Fund for a 3-year performance as at 31 December 2008 at the 4th Failaka Islamic Fund Awards.

alexsuen

原帖由 vinc666 于 20-8-2009 01:04 PM 发表
CIMB-Principal Equity Fund
CIMB-Principal Small Cap Fund

24-3-2009 to 18-08-2009



投资这个基金，有几项你要注意 ...

谢谢你的图和资料

jimgary

原帖由 雨豹 于 6-8-2009 01:06 PM 发表


去cimb银行，告诉当班的经理你需要开一个unit trust投资户口，对方会给你两张表格。
一张是申请开户口，另外一张是填写要买什么基金。不过，你必须拥有cimb储蓄户口为首先。
我没有准备身份证副本，是经理帮我 ...

你也是和他们买基金其中一个先， 才能在online买吗？？
有谁知道？？

balia17

连大王兄都来了,这帖人才济济啊~

hwa91

请问一下你什么是无风险利率？是不时定存的利率？你是怎样算出σp的？投资组合预期报酬率指的是每年的报酬利率还是total的？

atoz

请问一下你什么是无风险利率？
无风险利率 (Risk-free interest rate) 是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率。这是一种理想的投资收益。 在资本市场上,美国国库券(国债Treasury bond)的利率通常被公认为市场上的无风险利率,这是因为美国政府的公信力被市场认可不会出现违约的行为。（摘自谷歌）

是不时定存的利率？
照字面解释，定存利率应该是无风险利率，除非银行倒闭，不过可能性非常低。

你是怎样算出σp的？投资组合预期报酬率指的是每年的报酬利率还是total的？
可参阅每月基金公司提供的fund fact sheet，若没错，通常是3年数据。

jimgary

卡贴？

雨豹

原帖由 jimgary 于 20-8-2009 08:19 PM 发表



你也是和他们买基金其中一个先， 才能在online买吗？？
有谁知道？？

你好，我是直接去银行（槟城分行），告诉当值经理我要申请一个unit trust account,我需要做online investment。然后他就给我文件签署，几天后我就拿到户口号码了。他们并没有要求我需要买任何基金，才可以申请户口哦。

还有，到现在我都没有时间买下任何的基金。。最近工作太忙，没时间做基金的功课  
不过，我想我也是会考虑这两个

CIMB-Principal Equity Fund(DALI2)
CIMB Islamic DALI Equity Growth Fund(DALI)

atoz

CIMB-Principal Equity Fund
CIMB Islamic DALI Equity Growth Fund(DALI 1)
CIMB Islamic DALI Equity Fund (DALI 2)

三个不同的基金……

jimgary

原帖由 雨豹 于 24-8-2009 04:18 PM 发表


你好，我是直接去银行（槟城分行），告诉当值经理我要申请一个unit trust account,我需要做online investment。然后他就给我文件签署，几天后我就拿到户口号码了。他们并没有要求我需要买任何基金，才可以申请户 ...

为社么我的方式和你不一样的？？？？
他们死都要我先买一个fun ， 问了几间都是一样的！！
结果还是乖乖买了，为社么你的户口号码几天后就拿到， 我要等两个礼拜！！:@:@

vinc666

原帖由 atoz 于 24-8-2009 04:51 PM 发表
CIMB-Principal Equity Fund
CIMB Islamic DALI Equity Growth Fund(DALI 1)
CIMB Islamic DALI Equity Fund (DALI 2)

三个不同的基金……

其实雨豹是copy我的回复才出错的。
那时我一时打错，其实是在比较DALI1和DALI2。
我相信雨豹打算投资的是DALI1与EF。

大懶貓

原帖由 jimgary 于 24-8-2009 04:58 PM 发表



为社么我的方式和你不一样的？？？？
他们死都要我先买一个fun ， 问了几间都是一样的！！
结果还是乖乖买了，为社么你的户口号码几天后就拿到， 我要等两个礼拜！！:@:@

我的情况和你一样，银行那里甚至不清楚关于网上买卖的事情结果我等他打电话问了好久才开始填文件。他说买了unit trust后就能进行网上买卖。现在只能等了。

tungstar

CIMB-Principal Equity Fund最少要进多少。Rm1000吗？可以申请网上每个月自己top up 吗？

雨豹

原帖由 atoz 于 24-8-2009 04:51 PM 发表
CIMB-Principal Equity Fund
CIMB Islamic DALI Equity Growth Fund(DALI 1)
CIMB Islamic DALI Equity Fund (DALI 2)

三个不同的基金……

原帖由 vinc666 于 24-8-2009 06:34 PM 发表

其实雨豹是copy我的回复才出错的。
那时我一时打错，其实是在比较DALI1和DALI2。
我相信雨豹打算投资的是DALI1与EF。

嘻嘻。。不好意思哦。。我没搞清楚就paste了，太匆忙
其实三个我都在看，不过应该会比较喜欢
CIMB-Principal Equity Fund
CIMB Islamic DALI Equity Growth Fund(DALI 1)