【基金专题讨论】大众信托基金II

alexsuen

不是！
performance chart里显示的“total return”是还未扣除服务费的。
股票型基金 5.5%服务费； 债 ...
AK- 发表于 18-11-2010 12:24 AM

谢谢讲解
（之前没看到你的回复）

alexsuen

一般可以这样了解。
如果要真正的数字，必须知道扣除服务费后的数额，然后算15%回酬后是多少，再计算回酬百分比。
比如，投资RM1,000，total return=15%。你的RM1,000扣除服务费大概RM945。回酬15%，就是RM1,086.75。
回酬百分比是8.675%，不是9.5%。
leekk8 发表于 18-11-2010 03:11 PM

明白了
谢谢

ahlauweihotmail

这也是我百思不解的地方～

他们说，distribution（收入分配），会使基金净资产值相对应降低； ...
AK- 发表于 18-11-2010 08:08 PM

你还记得上次我为你分析三年后的回酬吗？

是这样子的，如果A基金与B基金每年同样都是10%的涨幅，但A基金每年有分红，而B基金没有。你选择每月定期加码的话，三年后你就会看到回酬是有分别的。


咱先不谈5.5%的服务费，试想想，B基金涨个不停，你会越买越贵。A基金也会越买越贵，但没那么贵，因为价钱一年跌一次。


时间到，明天再续……

ahlauweihotmail

继续……

所以A基金最后会比B基金多很多。

明天再续……

福气又安康

回复 1179# AK-

但我觉得distribution不会给我们带来“免5.5%”的服务费。

来算一算~

假设C基金有distribution。

NAV before distribution = 0.2500
Distribution = 5 sen per unit
NAV after distribution = 0.2000


如果我在派息之前，用1千块钱买，扣除5.5%，剩945块钱。这945块钱，能够买到3780单位。
派息5 sen，3780单位让我得到189块钱。这时候NAV等于0.2000。
189块钱convert去单位 = 189/0.2000 = 945单位
派息后，我总共的单位=3780+945=4725单位
4725单位=4725 x 0.2000 = 945块钱。


如果我在派息之后买，用1千块，扣除5.5%，也是945块钱。
NAV等于0.2000，得到的单位=945/0.2000=4725单位


我是这样计算，所以是觉得派息前后买进也是没有分别。而派不派息，我基金的价值和单位依然是一样。


如果有算错就请指点哦~

汉王

回复  AK-

但我觉得distribution不会给我们带来“免5.5%”的服务费。

来算一算~

假设C基金有dist ...
福气又安康 发表于 19-11-2010 09:28 AM

其实这样算也对。。
但是给予那些要拿distribution出来的人做比较的。。
要是他不缺钱用，distribution reinvest是不用扣税，
但要是他选择拿出啦，但到最后他要invest回的话，那就要多扣5.5%
所以是建议distribution reinvest，这样等他需要钱的时候再拿出来也不迟啊

AK-

回复  AK-

但我觉得distribution不会给我们带来“免5.5%”的服务费。

来算一算~

假设C基金有dist ...
福气又安康 发表于 19-11-2010 09:28 AM

投资金额： RM 1000
初期服务费： 5.5 %
∴ 实际投资额 = 1000 ÷（1+5.5%）
                  = RM947.87


假设C基金有distribution。
NAV before distribution = 0.2500
Distribution = 5 sen per unit
NAV after distribution = 0.2000

派息之前用1k投资
派息之前，NAV before distribution = 0.2500
投资金额 RM 1000，扣除服务费，
实际投资额 = RM947.87
所得单位   = RM947.87 ÷  0.2500 = 3791.48 单位

Distribution = 5 sen per unit
3791.48 单位 x RM 0.05 = RM 189.57

distribution reinvest 收入分配再投资，RM 189.57  ÷ RM0.20 = 947.85单位

单位总数 = 3791.48 +947.85 = 4739.33 单位
投资价值 = 4739.33 单位 x RM0.20 = RM 947.87

派息之后，用1k投资
派息之后，NAV after distribution = 0.20
投资金额 RM 1000，扣除服务费，
实际投资额 = RM947.87
所得单位   = RM947.87 ÷  0.20 = 4739.35单位

结论：
huh？怎么会这样？ 为什么distribution 反而没有用叻？
leek大大救命～

ahlauweihotmail

投资金额： RM 1000
初期服务费： 5.5 %
∴ 实际投资额 = 1000 ÷（1+5.5%）
                  ...
AK- 发表于 19-11-2010 01:45 PM

单位少了是因为点数（进位）的问题。

还有，如果分红前买进，分红后政府还会抽税，所以再投资额也变小了。

leekk8

投资金额： RM 1000
初期服务费： 5.5 %
∴ 实际投资额 = 1000 ÷（1+5.5%）
                  ...
AK- 发表于 19-11-2010 01:45 PM

Distribution原本就没有什么意义的。。。

最近看到很多关于distribution的问题，所以写了一个帖在信托基金FAQ的帖，你们可以看看。

http://cforum1.cari.com.my/redirect.php?goto=findpost&ptid=950602&pid=81317118

关于税务方面，不要太在意了，现在很多公司采用single-tier tax了，没有必要看那个tax。这是唯一distribution和unit split的不同，也是distribution的一个小缺点，但是这是无可奈何的，我们就不必考虑这。

leekk8

你还记得上次我为你分析三年后的回酬吗？

是这样子的，如果A基金与B基金每年同样都是10%的涨幅，但A基金每年有分红，而B基金没有。你选择每月定期加码的话，三年后你就会看到回酬是有分别的。


咱先不谈5.5%的服务费，试想想，B基金涨个不停，你会越买越贵。A基金也会越买越贵，但没那么贵，因为价钱一年跌一次。
ahlauweihotmail 发表于 19-11-2010 03:49 AM

可以分享你的分析吗？Distribution不会对我们的净值起影响，所以，定期投资一个有distribution的基金和一个没有distribution的基金，只要它们两个的回酬百分比一样，你的定期投资额一样，你两个基金赚的钱也一样。不会因为一个越来越高价钱，一个越买越低价而有分别。

	Fund A			Fund B
(Assume 10sen)	Cum-Dis	Ex-Dis	NAV (8% return)	Cum-Dis	Ex-Dis	NAV (8% return)
Distribution 2007	1.0000	0.9000	0.9720	1.0000	1.0000	1.0800
Distribution 2008	0.9720	0.8720	0.9418	1.0800	1.0800	1.1664
Distribution 2009	0.9418	0.8418	0.9091	1.1664	1.1664	1.2597

	Fund A		Fund B
Investment	Unit	Total Unit Ex-Dis	Unit	Total Unit Ex-Dis
1000.0000	947.8673	1053.1859	947.8673	947.8673
1000.0000	975.1721	2260.9679	877.6549	1825.5222
1000.0000	1006.4422	3655.5558	812.6434	2638.1656

就看上面的例子，Fund A每年有10sen的distribution，Fund B没有任何distribution。两个基金都是每年8%回酬。
你投资3年，每年加码RM1000。从上表可以看到，你的Fund A越买越便宜，而Fund B越买越贵。你有的Fund A单位也明显比Fund B多。但是，最终你的回酬有分别吗？

Fund A:
3655.5558 x 0.9091 = RM3323.27

Fund B:
2638.1656 x 1.2597 = RM3323.30

你3年后得到的还是一样。。。


P/S: 以上的distribution例子，并没有计算tax。

卖nasi_lemak

NAV下降。。。主要是吸引新的投资者，。。不是吗？？

例子，Fund A每年有10sen的distribution，Fund B没有任何distribution。两个基金都是每年8%回酬。
你投资3年，每年加码RM1000。从上表可以看到，你的Fund A越买越便宜，而Fund B越买越贵。你有的Fund A单位也明显比Fund B多。但是，最终你的回酬有分别吗？

有分别，if and only if 当 Fund A 降价。。除了你的每年加码1000。。你可以选择性再加码。。

alexsuen

我猜distribution真的是没什么实际意义的
如果会让人赚更多，
基金公司会用个更好听的术语来让人注意
如红利，奖励...etc
(外行人的看法)

汉王

我猜distribution真的是没什么实际意义的
如果会让人赚更多，
基金公司会用个更好听的术语来让人注意 ...
alexsuen 发表于 19-11-2010 07:11 PM

怎么说奖励和红利哦？


最近都闹着distribution来聊？
怎样也好，最重要是基金赚钱，要看基金的财报才会知道基金有没赚钱。。
不要以为nav升就是赚钱，有可能是基金在减少单位或者增加单位。。
基金有赚钱，才有得distribution，没赚钱，有没distribution都一样。。
（我的愚蠢看法，别鸟我 ）

alexsuen

不要以为nav升就是赚钱，有可能是基金在减少单位或者增加单位。。
基金有赚钱，才有得distribution，没赚钱，有没distribution都一样。。
汉王 发表于 19-11-2010 09:42 PM

我真的是看nav升就买的
跌少少就跳槽
不断买nav升的基金
非典型基金投资

AK-

我真的是看nav升就买的
跌少少就跳槽
不断买nav升的基金
非典型基金投资
alexsuen 发表于 19-11-2010 10:10 PM

    这样会有赚么？ 赚付是多少% ？ 多久呢？

leekk8

NAV下降。。。主要是吸引新的投资者，。。不是吗？？

例子，Fund A每年有10sen的distribution，Fund B没有任何distribution。两个基金都是每年8%回酬。
你投资3年，每年加码RM1000。从上表可以看到，你的Fund A越买越便宜，而Fund B越买越贵。你有的Fund A单位也明显比Fund B多。但是，最终你的回酬有分别吗？

有分别，if and only if 当 Fund A 降价。。除了你的每年加码1000。。你可以选择性再加码。。
卖nasi_lemak 发表于 19-11-2010 06:54 PM

你可以自己算算。。。如果你两个基金的加码额是一样的，最终的回酬也是一样。

Distribution后的跌价只是表面的，所以更本不会影响回酬。只要两个基金的回酬率是一样，更本不会有不同。

看来还是有人不了解，我也不知道如何解释了。。。

alexsuen

这样会有赚么？ 赚付是多少% ？ 多久呢？
AK- 发表于 19-11-2010 10:17 PM

幸运地，竟然有赚
在现今到处股市都涨的情况来讲，
赚幅和没跳槽（不停转换）没高多少
但适合加码
（和一般逢低加码相反...非典型）

ahlauweihotmail

可以分享你的分析吗？Distribution不会对我们的净值起影响，所以，定期投资一个有distribution的基金和 ...
leekk8 发表于 19-11-2010 02:50 PM

那.xls我早已删了。不过根据你提供的数据与经验，我想不必再争论了，一定是我输入错了什么。

衷心地感谢你的指导！


今天看了贴之后，忽然让我想起几年前我问过一个正在修读博士学位的研究生为什么会有兴趣想念那么高，旁边的另一位硕士研究生回答了我。他说，当一个人知道的东西越多，你越会发现自己知道的东西其实很少。我觉得自己好笨，看来我真的得去上课了。

AK-

那.xls我早已删了。不过根据你提供的数据与经验，我想不必再争论了，一定是我输入错了什么。

衷心地 ...
ahlauweihotmail 发表于 20-11-2010 03:28 AM

当一个人知道的越多时，才发觉自己越渺小～

所以，那些科学家很多都是有宗教信仰的～

yacanni

一般可以这样了解。

如果要真正的数字，必须知道扣除服务费后的数额，然后算15%回酬后是多少，再计算 ...
leekk8 发表于 18-11-2010 03:11 PM

    请问PBADF和PDSF是不是一样的基金，只是PBADF有投资在外国？而PDSF没有？

谢谢