【兴业资本（RHBCAP）并购侨丰控股（OSK）案讨论区】

putrajaye

傳興業資本 19億併購僑豐控股

企業29/12/2011 21:33
（吉隆坡29日訊）興業資本（RHBCAP，1066，主要板金融）併購僑豐控股（OSK，5053，主要板金融）近尾聲，消息人士透露併購最終將以19億令吉價碼拍案。

“彭博社”引述消息指出，兩家公司已進入洽談價碼階段，冀以18億至19億令吉完成交易。

消息人士指出，兩家銀行預計將在明年1月中達致協議，並向國行申請批准。

國行是在今年10月14日批准兩家銀行進行洽商併購，期限3個月，其中待解決課題包括僑豐投銀部分未償還債務。

早前市場曾有消息傳出，兩家銀行可在本月中達成合併協議，興業將以新股換僑豐股權。

當時消息指出，興業或發行相等于現有股本10%的股量，做為收購僑豐的代價。　

興業資本總執行長甘志強及僑豐投銀總執行長兼執行董事余清福，至截稿前未回復詢問。

早前報導指出，兩家銀行認為合併可為雙方增值並協助滲透新市場；興業將在計劃完成后超越聯昌證券，成為國內最大證券業者。

國內金融界逐步開放，銀行業者整合迎戰外資銀行；今年5月豐隆銀行（HLBANK，5819，主要板金融）完成收購國貿資本（EONCAP）。

市場亦傳肯納格（KENANGA，6483，主要板金融）與ECM金融集團（ECM，2143，主要板金融）洽併。[ChinaPress]

koo_2828

企業29/12/2011 21:33
（吉隆坡29日訊）興業資本（RHBCAP，1066，主要板金融）併購僑豐控股（OSK，5053， ...
putrajaye 发表于 30-12-2011 12:28 AM

如果是十九亿，，只有到rm 2.00.吧。。失望

残兵之上將潘凤

到底什么时候才会签？？？

LOO3636

興業資本與僑豐控股正式向國行申請合併
大馬財經  2012-01-11 15:51
（吉隆坡11日訊）興業資本（RHBCAP，1066，主板金融組）與僑豐控股（OSK，5053，主板金融組）已就合併計劃，正式向國家銀行與財政部提出申請。
兩家公司分別發表文告說，已在今日向有關當局申請進行上述合併計劃，潛在細節將適時公佈。（星洲互動）

残兵之上將潘凤

osk刚才被炒一下又掉回去了

LOO3636

osk  rm1.84

cktan1984

看看之后公布的细节吧~

icy97

興業娶投銀‧僑豐股東料投贊成票

熱股評析  2012-01-12 19:04
（吉隆坡12日訊）興業資本（RHPCAP，1066，主板金融組）與僑豐控股（OSK，5053，主板金融組）正式向國家銀行及財政部申請合併，由於僑豐控股大股東已同意合併，加上國行認為這項合併對金融領域有利，相信會批准申請，使合併計劃水到渠成。

投資者早已認定合併計劃阻礙不多，上述消息無法明顯推升興業和僑豐股價，兩股今日一起一跌，興業資本揚3仙，閉市報7令吉30仙，僑豐控股微跌1仙，收1令吉83仙。

MIDF研究認為，合併計劃將使興業資本借助僑豐控股的投資銀行平台，快速進入區域主要策略市場，推展長期的盈利成長。這與新金融業大藍圖計劃的目標一致。

一旦國行批准合併，交易詳情才會出爐，並提呈給雙方股東批准。分析員相信僑豐股東將接受獻議，主要是持股31.4%的大股東兼創辦人黃宗華已同意，而其餘以資產管理公司為主的股東也很可能接受，因估計興業將提出附有溢價的合併價格。

截至2011年財政年首9個月，興業資本96%的營運來自國內市場，僅有4%來自國際市場，預料一旦合併僑豐控股的投資銀行後，興業的國際市場業務將明顯增加，這與馬來亞銀行（MAYBANK，1155，主板金融組）併購金英證券有異曲同工之妙。

目前興業旗下證券行在股票交易市場佔約8%分額，排行第二，而僑豐投銀則佔6.58%，排第四，一旦雙方合併，興業可望坐上業界第一把交椅。

出價料介於19億至24億
市場一般預測，興業合併僑豐投銀的定價介於19億至24億令吉，或等於後者股價賬面值的1.29至1.5倍水平。分析員估計，合併計劃將以換股方式進行，據估計，事成後興業的每股盈利可能沖稀4.5至7.1%。

合併推動長期盈利
興業盈利沖稀只是暫時
不過，該行認為，興業的每股盈利沖稀僅是暫時的，合併計劃料在長遠可刺激推動盈利。

目前該行保持興業的財測，目標價9令吉20仙，或等於2012年財政年賬面值的1.6倍，並給予“買進”評級。（星洲日報／財經）

残兵之上將潘凤

为什么合并很可能成功的消息出来后OSK反而不升反降？

koo_2828

为什么合并很可能成功的消息出来后OSK反而不升反降？
残兵之上將潘凤 发表于 13-1-2012 02:52 PM

    热钱跟赌3+1的。。。占大多数。。。

AdventChildren

想请问下，在并购成功以后，OSK的股票会怎样？会自动转换去RHB的股票吗？

koo_2828

想请问下，在并购成功以后，OSK的股票会怎样？会自动转换去RHB的股票吗？
AdventChildren 发表于 13-1-2012 06:53 PM

   要等這幾天的合并細節公布。。看這兩個金融股走勢，興業銀行應該是發股收購侨丰控股的投資銀行跟外國銀行而已。沒有全面收購。。

flycrab

那之后到底剩下什麽?空壳公司?

icy97

短期盈利稀释4.5% 兴业 侨丰合并有利进军区域

财经新闻 财经  2012-01-13 12:10
（吉隆坡12日讯）分析员认为，兴业资本（RHBCap，1066，主板金融股）与侨丰控股（OSK，5053，主板金融股）合并后，短期会面临每股盈利被稀释约4.5%至7.1%，但长期有助于进军区域新市场，前景备受看好。

兴业资本与侨丰控股已正式透过国家银行，向财政部提出申请，寻求批准两家公司的合并献议。

超越联昌投行
在2011年总股票交易额中，兴业资本占8%，在行内排名第二；而名列第四的侨丰侨丰控股则占6.58%。

这意味着，两者合并后，兴业资本将超越联昌国际投资银行，成为我国最大股票经纪行。

虽然收购价格和方式等细节有待公布，但马兴业金融投资研究今日在报告中重申，两家公司或通过换股方式交易，这将导致兴业资本每股盈利稀释。

“但这只是短暂情形，是合并动作开始的必经之路。”

根据计算，如果是收购价根据1.2倍的股价对账面值比例（PBVR），总值为19亿令吉，已经是对兴业资本非常有利的交易，分析员认为收购价最高不会超过24亿令吉。

可提高国际收入
从长期来看，分析员相信侨丰控股将有效激励兴业资本的收益，扩大投资银行业务，增加来自国际营运的收益贡献。

兴业资本目前有96%收益来自本地营运，2011财年首9个月国际业务贡献仅有4%，公司放眼全年取得至少5至10%比例。

小股东通过几率大
“透过侨丰控股，兴业资本能深入新区域市场，这和马银行收购金英控股（Kim Eng Holdings）的策略相似，借以进军新市场、拓展产品，以加强自身区域地位。”

在得到国行批准后，两方都还需要经过侨丰控股股东点头通过，分析员相信这一关并不难过。

侨丰控股创办人与大股东黄宗华，持有31.4%股权，毋庸置疑赞成这项合并献议。

“而其余大部分股东都是资产管理公司，只要收购价高于股价，相信都会同意通过以从中获利。”

【侨丰控股分析】
●截至2012年1月11日股价：1.84令吉
●截至2011年9月29日股价（宣布合并消息）：1.39令吉
●期间股价涨势：32.3%
●截至1月11日市值：18亿令吉
●已发行股票：9亿6410万股
●截至2011年9月30日每股账面价值：1.59令吉
●股价对账面价值：1.16倍，根据1.84令吉股价
●主要股东：黄宗华 31.4%、Liberty Square资产管理公司 4.04%、Fidelity国际 1.76%、尼克莫哈末 1.7%
资料来源：马兴业金融投资研究

koo_2828

那之后到底剩下什麽?空壳公司?
flycrab 发表于 13-1-2012 09:32 PM

   http://www.osk.com.my/oskv2/index.jsp   別那么懶啦，去看下，想下，分析下。。金融財富需要靠腦去創造的。。

tenny988

搞什么喔。。。。。
人家起它跌那么够力。。。。
啊啊啊。。。三月才有钱啊！
等等我。。。。。。。

tenny988

Arrrrrr....
人家起它跌那么够力....

icy97

僑豐興業資本 週內料捎結盟佳訊

財經27/02/2012 17:26
（吉隆坡27日訊）僑豐控股（OSK，5053，主要板金融）和興業資本（RHBCAP，1066，主要板金融）料在本週宣佈合併，預計此結盟將成全馬最大證券行。

本地英文報章《太陽報》引述消息人士談話指出，合併申請目前正等待批核，預計本週內兩家公司將向馬證交所報備，合併計劃料在今年上半年完成。

早前報導指出，僑豐控股創辦人黃宗華將把投資銀行、財富管理、經紀資產注入本地第5大銀行興業資本，雙方自去年10月獲國行批准后，便就合併事宜進行洽談。

截至2010年12月，僑豐投資銀行淨資產價值為12億5000萬令吉，合併案預計耗資19億至25億令吉。

報導指出，參照近期馬銀行（MAYBANK，1155，主要板金融）以高于賬面價值1.9倍的價值，購下新加坡金英控股（Kim Eng Holdings）的併購案，預計僑豐投銀併購價將稍低于此。

分析員指出，興業資本和僑豐控股，市值分別約為169億令吉和17億令吉，合併后料可成為本地最大股票證券行，以去年9月30日計算的交易總值市佔率料達15%。

合併公司也可透過僑豐控股持股51%的新加坡DMG夥伴證券，和持股51%的印尼奴沙達納證券公司，進入新加坡和印尼證券市場。[ChinaPress]

icy97

侨丰并购兴业资本 传只换股不涉现金

财经新闻 财经  2012-03-01 19:10
（吉隆坡1日讯）来自银行业消息透露，兴业资本（RHBCap，1066，主板金融股）与侨丰控股（OSK，5053，主板金融股）的合并计划，将完全以股权交换方式进行。

《星报》引述消息指出，侨丰控股预计将通过旗下投资银行业务的股权交换下，收购兴业资本总值20亿令吉的股权。

现阶段，还无法确定侨丰控股会如何善用兴业资本的股权。

消息指出，侨丰控股将暂时持有兴业资本的股权，再决定要如何处置这笔股权。

“侨丰控股可能已经有共识，并不立刻售出所持有的股权，或通过股息方式发放给股东。”

银行家指出，这样可以确保不会出现过多的兴业资本股票在市场流动，更重要的是，让侨丰有时间去了解合并的意义，以及了解兴业资本未来的发展。

收购价20亿
侨丰控股创办人黄宗华持有该公司31.3%股权，是该公司最大股东。

早前传出侨丰控股和黄宗华会倾向于现金交易来完成合并计划。然而根据消息，这从来不在兴业资本的献议中。

由于证券市场竞争激烈，侨丰控股很难单靠股票交易业务生存。银行分析员认为有银行当靠山，并在估值佳时卖出，绝对是不错的主意。

这20亿令吉的收购价，是侨丰控股投资银行业务的两倍账面值。

去年，丰隆银行以账面值1.4倍的价格购买国贸资本。

兴业资本发言人指出，上述交易仍在等候国家银行的批准，因此他们不便透露细节。更多的合并计划的详情会在国行首肯后公布。

上述合并交易如果顺利进行，将超越联昌投资银行，成为国内最大规模的证券行。[Nanyang]

nahcee

1股ＯＳＫ可以分到０.２５股ＲＨＢ？收购价RM2.2？