【CDB 6947 交流专区】（前名 DIGI）

icy97

DIGI.COM BERHAD

23/07/2012 05:09:37 PM

EX-date	22/08/2012
Entitlement date	24/08/2012
Entitlement time	05:00:00 PM
Entitlement subject	Interim Dividend
Entitlement description	Second interim tax exempt (single-tier) dividend of 5.9 sen per ordinary share of 1 sen each for the financial year ending 31 December 2012
Period of interest payment	to
Financial Year End	31/12/2012
Share transfer book & register of members will be	to closed from (both dates inclusive) for the purpose of determining the entitlements
Registrar's name ,address, telephone no	Tricor Investor Services Sdn Bhd Level 17, The Gardens North Tower Mid Valley City Lingkaran Syed Putra 59200 Kuala Lumpur Malaysia Telephone No.:603-22643883
Payment date	07/09/2012
a.Securities transferred into the Depositor's Securities Account before 4:00 pm in respect of transfers	24/08/2012
b.Securities deposited into the Depositor's Securities Account before 12:30 pm in respect of securities exempted from mandatory deposit
c. Securities bought on the Exchange on a cum entitlement basis according to the Rules of the Exchange.
Number of new shares/securities issued (units) (If applicable)
Entitlement indicator	Currency
Currency	Malaysian Ringgit (MYR)
Entitlement in Currency	0.059

rlc2020

关于digi 的Proposed Capital Distribution， 各位大大， 有什么看法？

nspk

Another good financial report for 2Q 2012.

Kimz-kimz

Digi和maxis,是支得长期投资的

icy97

稅務回扣‧網絡共享省成本‧數碼網絡盈利持續成長

熱股評析  2012-07-24 19:07
（吉隆坡24日訊）儘管預付手機市場劇烈競爭，不過份析員看好數碼網絡（DIGI，6947，主板基建計劃組）營業額仍可保持高個位數成長，其稅務回扣、網絡共享所獲得的成本節省，有助盈利持續成長。

管理層有信心
維持營業額高個位數成長
興業研究說，數碼網絡管理層有信心維持營業額高個位數成長，而營運盈利持穩於上財政年的46.4%，相比今年首半年營運盈利47.3%成長。從此趨勢看，其賺益並不太過受衝擊，若把稅務回扣與成本節省措施計算在內，有助其維持盈利繼續成長。

分析員說，第二季淨利按季增長1%至3億2千400萬令吉，競爭之衝擊不如預期糟糕，營業額按季增長0.7%；其預付用戶回彈27萬7千名，首季則跌1萬5千名。

第二季淨獲29萬3千新用戶，其中27萬7千為預付新用戶，1萬6千預付新用戶；預付與後付每人平均營業額持穩，分別為41與85令吉，營運賺益由首季的47%改善至47.6%。

肯納格研究說，在與天地通（Celcom）進行光纖網絡分享方面，綿延半島從北至南1千公里，預期2013年杪完成的這項合作，有望每年節省最高達2億5千萬令吉，預期10年達11億令吉。數碼網絡不排除未來與天地通進行頻譜分享，有關頻譜為900兆赫特至1.8吉赫特，頻譜結盟是獲取俗稱4G的長程演進（LTE）執照先決條件。

管理層表明2012年只斥資7億至7億5千萬令吉，作為網絡現代化措施。此前已成功提昇2千個網絡，所有提昇工程年杪完成。數碼網絡目前有57%的3G人口覆蓋率，預定年杪完成70%。

寬頻營收平平，管理層認為目前正提昇網絡，導致次季數據的淨利貢獻收窄至30.3%（相比首季30.7%），巴生河流域網絡提昇工程於8月杪完成。

益資利研究認為數碼網絡的6%淨回酬（包括6.4仙資本回退）與其淨現金情況，是投資者抗跌投資佳選。

建議設商業信託
解決“派息”問題
馬銀行研究建議，為解決“派股息”問題，數碼網絡可仿傚成功多多（BJTOTO，1562，主板貿服組）的做法，即在新加坡設立商業信託。

該行認為，設立商託好處有二，其一是抽稅率較低，其二可更靈活派現金流。公司一般需按其盈利派股息，而產業信託則可把盈利直接以股息方式派發。

“倘若數碼網絡走這條路，估計可增明、後財政年股息派發21%；假定90%現金流作為派息用途，回酬率可由5%提昇至7%。”

類似的催化可在未來12個月完成，大馬監管者目前未允許商業信託在馬上市，預料年杪完整法規將出爐；趁這空檔，成功多多趁早往新加坡尋求商業信託上市。

高庭最近批准數碼網絡透過削資進行資本回退，料此措施年杪完成，豐隆研究預測下財政年可增派每股6.4仙股息。

數碼網絡第二季中期股息5.9仙，派息率達141%，迄今已派發11.8仙股息。

興業預測，預期本財政年派息率由100%提高至120%，或20仙。

肯納格研究預測今明兩財政年每股派息23.3仙與28.5仙。（星洲日報／財經）

icy97

市场竞争更激烈 数码网络周息率仍诱人

财经新闻 财经  2012-07-27 11:48
（吉隆坡26日讯）最新业绩表现不俗，分析员认为数码网络（Digi，6947，主板基建股）将面对更激烈的市场竞争，惟深信投资者会持续受该公司诱人的周息率吸引，因此仍有投资吸引力。

马银行投资银行分析员指出，由于提前支付接收站租金（2400万令吉），数码网络的扣除利息、税务、折旧与摊销（EBITDA）赚幅按季微跌1%至46%。

他说：“同业也开始透过手机补贴来测试市场。因此，我们预见市场竞争已更激烈。”

“不过，凭着具吸引力的定价、网络覆盖和现代化，数码网络应该有能力维持竞争力。”

分析员补充，虽然股息与10年政府债券之间的回酬跌至5年中值以下，但低利息率仍可支撑一段时间。

因此，他估计该公司2012年的回酬率会达致5.3%，2013年则进一步增长至接近6%。

“我们将数码网络的评级，从‘卖出’上调至‘守住’，因为我们相信投资者仍对该股的周息率感兴趣，该周息率具备增长潜能。”

有潜能设商托
分析员也认为，数码网络或许是可透过商业信托（Business Trust）上市的潜能业者，因这能提高它分配盈利的能力。

他解释，将资产脱售至一个商业信托，是数码网络解决股息问题（缺乏储备金来分配现金流量）的方法之一；有别于一般企业透过盈利来派息，商业信托可将自由现金流分派给股东。

“如果数码网络选择这方式，我们估计2013至2014财年的股息能够达21%。如将90%自由现金流量作为可分派收入，其回酬将从5%扬升至接近7%。”

分析员称，这是未来12个月可能发生的催化剂，惟本地监管单位还未批准商业信托为一项上市结构，成功多多（BjToto，1562，主板贸服股）才选择让其商业信托在新加坡挂牌。

另一方面，肯南嘉投资研究分析员表示，由于最新业绩符合预测，他维持数码网络营业额会取得中至高单位增长的预测，现财年总值7亿至7亿5000万令吉的资本开支也保持不变。

因此，他持续给予该股“超越大市”评级，目标价为4.68令吉。[Nanyang]

3326

DiGi 2012年第二季度分析

盈利报表



这张没什么特别就是一般的应收报表，从这张报表我们的出
营业额增加了7.61%至RM1,579,721,000
折旧方面就和去年同期差不多达RM332，019，000，比起去年多了8百25万2千
基本上除了这些还看到了借贷成本减少，利息收入增加等等的，这些都是加强净利表现的原因
公司这个季度的盈利达到RM324，187，000，成长了37.18%

资产负债表

资产部分



资产的部分跟上个季度没什么差别，现金仍然持有了RM1，516，646，000

负债部分



负债方面也和上个季度没什么太大的差别，公司的借贷方面我们看到了
长期借贷-RM928，156，000
短期借贷-RM153，181，000
总借贷-RM1，081，337，000
基本这个数字和上个季度的资产负债表的差不多，目前借贷方面于10亿，但是，公司光现金就达15亿了，所以，公司的财务状况仍然非常的好

现金流量表



今年公司首半年的现金流很强劲，比起去年的首半年公司多了RM153，635，000或10.6%的现金流，达到RM1，602，332，000，证明公司制造现金的能力很不错



这张现金流我们就看得出公司在基本开销方面增加了快一倍，达到RM294，588，000
基本上公司首席执行员在股东大会有说过，今年公司的基本开销会增加，今年定在7.5亿以内，上半年就达到了近3亿元，看来还是符合预测以内，资本开销并没有超出公司的预算
我们还看到了公司借了一个5亿，但是，在资产负债表的时候我有说过了，公司的财务状况还是很健康，现金仍然比借贷还高，所以没什么需要担心的
我们还看到了公司还了1.5亿的债务，股息方面首半年就派发了9.6亿的股息与股东，公司的资产负债表健康，相信未来的股息仍然会让股东满意

各方面的营收表现和用户报表

  

我们看到了数据业务都呈献成长的现象，而且，每个季度都在成长，现在数据业务一个季度的营业额已经达到1.91亿元，也如公司管理层预测，数据业务会持续成长，公司的营运赚副也在47.6%，也比今年的第一季度高出了0.6%



这个就是公司的整体用户表
这里我们看到了公司的整体用户是成长的，而且，总用户终于破1000万名了

唯一没有成长的是Postpaid的拨打电话的消费方面没有成长，从第一季度平均每个用户打了431分钟，下跌至每个用户419分钟，不过，平均postpaid的每月电话费都还是在RM 85左右

好消息



不知道大家看到这个标题会不会觉得怪怪的？
不过，这的确是好消息，而且，我相信是每个DiGi的股东都关注的事件，那就是有关于的资本回退的事情，管理层已经成功地透过了高级法院的通过，允许把钱派给股东了
公司管理层相信会在第四季度或者更早以前派发给股东，看来大家不用再盼望还要多久了，预计最迟是在公布下两个季度的时候就会一起公布了

个人看法

看到了以上的种种迹象都表示了公司的用户都在成长，而且，营业额的成长幅度还算不错，虽然很多同行的业绩还没公布，不过，我个人仍然看好DiGi可以在电讯业里持续成为表现最良好的公司，而且，低债务、高现金又肯派发股息给股东的公司让我本身很满意，用户和营业额方面没有看到衰退的迹象我目前还会继续持有
股息预测方面，老实说第二季度派发5.9 sen的股息实在是令我感到意外，甚至是说超出我的预测，现在两个季度的股息就拥有了11.8 sen，去年第四季度派发了6.5 sen，我个人大胆预测，不排除接下来的两个季度都派发超过5.9 sen或者到达6.5 sen的股息，让全年股息达25 sen(不包括资本回退)，不过，这只是我个人预测，不过，相信今年最少都会有20 sen的股息，如果以年头RM 4的价格买入，周息率仍然有5 %的回酬，以高本益比的股来说，这股的股息已经非常的理想了，加上目前的股价已经上涨了10%，今年的回酬相信仍然会让投资者满意

PS:此文章纯属个人预测，作者不为任何上的投资亏损或者盈利作出任何负责

rlc2020

很好的分析。 谢谢你让我们分享。

plouffle0789

请问DIGI怎么会从RM35去到RM4.88?
拆了很多次？

icy97

plouffle0789 发表于 26-8-2012 12:49 AM
请问DIGI怎么会从RM35去到RM4.88?
拆了很多次？

去年十一月拆的，可参考回之前的告示#478楼。。
http://cforum2.cari.com.my/forum.php?mod=redirect&goto=findpost&ptid=1032141&pid=94150432&fromuid=1684830

bowenti84

4.81 可以进吗？

alwinsywd0520

RM4.81了值得进吗？

williamnkk81

bowenti84 发表于 31-8-2012 02:12 AM
4.81 可以进吗？

你要看股息回报还是资本回酬。。。。。

williamnkk81

alwinsywd0520 发表于 2-9-2012 10:54 AM
RM4.81了值得进吗？

要看你的投资目的。。。。

alwinsywd0520

williamnkk81 发表于 2-9-2012 04:04 PM
你要看股息回报还是资本回酬。。。。。

我是比较喜欢股息的他们有叫我投资在Reit

williamnkk81

alwinsywd0520 发表于 2-9-2012 06:54 PM
我是比较喜欢股息的他们有叫我投资在Reit

哦。。。如果你是看股息的。。。 那就可以买。。 但可能有些贵了。。

alwinsywd0520

williamnkk81 发表于 2-9-2012 07:07 PM
哦。。。如果你是看股息的。。。 那就可以买。。 但可能有些贵了。。

如果说股息是不是REIT的会比较高呢？
小弟新手很不明白多多指教

自然生活

大幅跑贏大市　数码网络上看5.20令吉

財经 2012年8月27日
（吉隆坡27日讯）儘管数码网络（DIGI，6947，主板基建股）年初至今的股价表现已大幅跑贏大市，但市场人士仍看好该股未来的增长潜能，主要在于投资者在当前市场波动剧烈的环境下，仍將寻求这些稳定与防御性高的股项。

数码网络年初至今已带来31.2%的总回酬，表现分別高于电讯领域平均的28.5%，以及富时大马综合指数的10%。

儘管表现大幅超越大市，肯南嘉研究分析员依然看好数码网络的投资前景，並相信该股仍存在著6.6%的回酬增长潜能。

分析员表示，上述潜在回酬除了股价上的增值外，还包括该公司透过积极的资本管理计划所贡献的可观股息。

分析员相信，在强劲的现金流扶持下，该公司料能在2012和2013財政年分別派发每股23.3仙和28.5仙的股息（即分別为18.1亿令吉和22.1亿令吉，几乎等同100%派息率），这相等于4.7%和5.7%的强劲週息率。分析员认为，上述的週息率相当诱人，主要在于该公司过去3年的最低週息率为4.32%。

值得注意的是，数码网络自2010財政年起便將派息政策上调至最少80%。同时，该公司也积极进行资本管理计划，並將额外的资金用作回退。这是为该公司贡献近乎100%派息率的主要原因。

1.8GHz频谱第三季巴生谷试跑
另一方面，虽然4G长期演进技术（LTE）的2.6GHz频谱分配尚未被確认，数码网络已开始试验1.8GHz频谱，並计划在今年第三季于巴生谷推出。然而，分析员相信，这项测试仍相当有限，因一切相关的进展还未得到確认。

因此，分析员指出，在尚未正式分配2.6GHz频谱前，数码网络亦不排除將与天地通签署共用4G频谱协议，这是基于双方已在2010年开始共用网络，进而相信未来可有更多协同作用。

隨著区域市场的波动性逐渐强烈，分析员指出，大马股市將成为投资者的避风港。这主要在于马股能提供相对的稳定性与防御性，尤其国內多家能提供高于市场週息率的电讯股项。

虽然股价走高料会对数码网络的週息率带来压缩，但分析员相信，这无阻投资者有意寻求投资防御性股项的意愿。分析员维持数码网络「跑贏大市」的评级，並將合理价格从4.68令吉，上调至5.20令吉。

http://www.orientaldaily.com.my/ ... 702:5-20&Itemid=198

bowenti84

谢谢。。。

issaclai

bowenti84 发表于 31-8-2012 02:12 AM
4.81 可以进吗？

DIGI今天4.78有進場嗎??