【~~8years~~个人专区 2】8年的投资组合。

tan81

水鬼来了。
什么来的？　可以分享一下吗？　

invest_klse

嘻嘻。。。可以是可以。。。
但你若从中赚了钱，可要分一点给我喔？

tan81

如果我亏了，你也愿意付同样的？　

8years

有这等事情？？有没有附送最优秀管理层，加上可以无限发展的市场，还要有股价（PE）大拍卖的？

invest_klse

若你真的肯把盈利分我，难道我会害怕分担你的亏损吗？

我的策略，若能持有这投资5 年，莫说亏钱，回酬率低于FD 的机率也近乎零。

invest_klse

原帖由 8years 于 1-10-2008 12:27 AM 发表
有这等事情？？有没有附送最优秀管理层，加上可以无限发展的市场，还要有股价（PE）大拍卖的？

管理层和市场潜能我不太肯定。

不过，通常能够得到这么好条件，都是公司面对一些问题，或被市场看坏的时候。

狡猾的Buffett， 每次都是在人家要倒闭时，以“白武士”姿态注资，才能取得这么好的投资条件的。


P/S: 我看到这机会，是在几个月前。现在已事过境迁。不过，我仍然守候着下一次机会。

[ 本帖最后由 invest_klse 于 1-10-2008 12:50 AM 编辑 ]

8years

那你买进了记得通知，让我们散户来买进帮你推高。

tan81

8年兄，你的读者来函：

I have some shares in hand, please let me know... which are can still hold and which are better cut off..Below are the list...and the buying price(average), and the ressons why I boughe, Thank you.

)

PBB -   rm7.50 (devedent & future)

CARLSBG -  rmr5.00(high devident)

LPI - rm 10.80(divedent & future)

MAHSING - RM 1.90(future)

RESORTS - RM 3.50(future)

MAYBULK - rm 3.70(high devident)

BURSA RM7.00(high devident & future)

UCHITEC - RM3.30( b'cos of high devident, but now ????

PRSTACO- rm0.80( same reason as Uchi.)

PSISTEK- rm0.80( N/paper recommneded- just 2 lots)

L&G - rm 0.63 x 4 (crazy )

Ipower - rm0.25 ( secreat infor from adas

Thank you very much

Wish you all the best

可以在这里回答，或直接在我的部落格留言。

8years

8年之书-109页
投资组合的控制就好像打四家麻将一样，牌面如何，对手有什么牌都最好了解。因为只有这样，不论你拿到什么坏牌都能转去好牌。当然，运气好时就容易赢钱，但是，如果功夫高运气差时也不会输很多。所以我们就必需选好的管理层，然后等待好的机会买进。借下来就必需看着行业和大市的变化来改变组合的持有率，比如说将未来看好的持有率转高，将未来不被看好的持有率转低，这样来变化。有了这种变化，不论牌面有多坏（组合有多坏），你也能看着其他人打的牌来（行业的情况和大市的牛熊）改变你自己的牌面（组合），来让自己的胜算高一点。

首先，现在最重要的问题不是亏多少还是有什么股，最重要的是手上还有多少现金。如果手上现金还有50%，那么策略就会不一样。不过从我看以上持股来看，我认为最少80%的资金已经在股市了。那么我就会当着是现在100%资金在股市里，我们就以这种情况来分析。

亏损了就是亏损了，所以我们必需重新出发。第一个要做的就是丢掉坏的股，增持现金。第一个要丢的就是所谓的滥股和炒股。
PSISTEK- rm0.80( N/paper recommneded- just 2 lots)
L&G - rm 0.63 x 4 (crazy )
Ipower - rm0.25 ( secreat infor from adas

第二要丢的就是未来成长回报率不会太高的股
PRSTACO- rm0.80( same reason as Uchi.)

第三要丢的就是目前一两年不会看好的股
MAYBULK - rm 3.70(high devident)
BURSA RM7.00(high devident & future)

第四要丢的就是好股但是确定性不高的
RESORTS - RM 3.50(future)
UCHITEC - RM3.30( b'cos of high devident, but now ????

第五要丢的就是如果现金不够被逼要丢的股
CARLSBG -  rmr5.00(high devident)
LPI - rm 10.80(divedent & future)

可以留下的股
PBB -   rm7.50 (devedent & future)
MAHSING - RM 1.90(future)

以上是一些尽量整理投资组合的步骤。但是这些步骤都不是最重要的。如果要减持，可以等待美国700bil通过时市场升时卖。现在卖又太低价，所以之好等时机来卖。

接下来我们assume手上有50%的现金（完成组合整理后）就必需了解接下来应该持有什么股。我们买进股票是买进未来，所以我们一定要对未来预测

8年之书-投资的境界 103页
知道未来发展的可以赚大钱，知道现在发生什么事情的可以赚小钱，不知道未来也不知道现在的就得准备亏钱。

所以，我们如果不知道未来会怎么发展，那么就不会了解应该投资哪里一个股。现在我们假设（如果情况不对就需改变）700bil通过：
1。美金下跌可以买进sime
2。其他的还是要看

如果700bil不通过：
1。等机会再看看。


2008年股市波动变化太大，所以实在没有办法必需步步为营，很多事情都必需看看才决定应该如何做。

tan81

谢谢你的用心回复。
我也学到一些技巧。

谢谢。

tan81

已经更新在我的部落格。
你的回复，这一段：

“亏损了就是亏损了，所以我们必需重新出发。第一个要做的就是丢掉坏的股，增持现金。第一个要丢的就是所谓的滥股和炒股。”

和王志钧先生说的一样。如果你还没有看过他的最新分享，那么就恭喜你了。
看来你也接近王先生在股市的操作技巧了。

可喜可贺。

8years

没有办法，投资看的是未来，不是现在。如果现在所持的股未来没有希望，那么就必需卖。

我看Jess Livermore的领悟-54页
6．        每一次的买进都是一场战争，在买进的时刻就决定了你是输还是赢。在没有把握之前不可以买进。如果失败了就要止损，因为你预测的市场错误了，市场没有依你的认为去运动。

“在买进的时刻就决定了你是输还是赢”：这句很重要

如果投机不懂得止损，和自杀没有什么分别。

tan81

最近， 我买了Philip Fisher 和 Benjamin Graham 英文版的书籍。
另外是S AND P 500 的创办人的书。

目前开始看着Common Stock And Uncommon Profits。
希望我可以在12月看完这些书。

这次的熊市关乎到我的致富机会。
希望我没有错过。

楼上那位读者刚刚SMS 来，他已经51岁。
实在是很不幸。
他时常潜水来Cari。希望这里分享可以帮助他。

invest_klse

原帖由 tan81 于 2-10-2008 12:33 PM 发表
.........
目前开始看着Common Stock And Uncommon Profits。
希望我可以在12月看完这些书。

........

希望你读了 Common Stock And Uncommon Profits 后，能到此分享一下你的看法：
【专题讨论】好书分享：<Common Stock & Uncommon Profit>


我读了 Fisher，才知道什么是真正值得长期持有的成长股。

最近我比较忙，较少发表了。等12月我考完 CFA 后，或许有多点时间打字。

8years

最近很多朋友都有需要买进还是卖出的心理问题，我post出8年之书里的一个文章，希望对大家有帮助。

8years

很多时候，我们买进了一个股票后都会有账面亏损（纸上亏损），这时候我们应该如何面对呢？
这就要看我们当初买进时的目的是什么了。假如我们买进的目的是短期投机，而且股价跌幅超过10%，那当然就是斩了。不论长期投资还是短期投机，它们都有他们不同的艺术和操作方法。
这里就不谈投机的问题，我们是投资者，就谈以投资观念买进后纸上亏损时我们应该怎么做。

竟然我们是长期投资为主，那么我们在买进前就一定做了很多功课，也认为这股有前景才买进的，那么短期纸上亏损当然可以不必在意。

然而，并不是以长期投资就可以不管股价下跌，原因是你做的功课有时候会出错，你认为公司好，但是公司真实情况可能很差。

所以，在你买进后如果股价跌了10%，
你必需要找出什么原因。那么如果是公司的确出现了内部问题，那么是你功课做得不好，应该卖完。如果是行业不好，你可以先卖一半，等行业好时再买进。如果是大市不好，而又没有影响到公司的赚益，那么就不用卖。

股价跌了10%后，随时可能还会长期下跌，这就要看是什么问题了。所以，为了防止一系列的问题出现，这本书才有三大投资要点，投资组合，逐步买的要求。这些都是为了防止买进后大亏的情形出现。还记得我们提过，你买进的时候就决定了你是否赚钱吗？因为你买进后就是股价上下的开始，所以不管你买什么样的股票，如买不对时间短期内都是要纸上亏损一段时间。
掌握了三大要点来投资是有好处的，我们很多时候都会有错误，三大要点上如果做得好，那么当我们出现错误要卖出时就不会亏损很多。记得本书封面讲过吗？
孙子曰：先可胜而后求战，不可先求战而后求胜。
孙子曰：多庙算者可胜，少庙算者难胜，何况没有庙算者？
为什么要那么说，是因为每一次我们出手投资都是一场战争，不管你是短期还是长期，如果算得不好，都会有机会出错。而且你不能买了以后才要求股价起，而必需是你知道股价肯定起（比如长期业绩增加，行业越变越好等等）才买。当然，我们认为会起不代表一定会起。所以我们务求在各方面都做的很好，那么有地方做错时就不会损失惨重。请紧紧记住亏损双倍法，你就知道亏损的严重性。这也是为什么本书强调初学者应该买蓝筹股，因为出错的几率将会大大减低。

好了，我们谈回如果纸上亏损应该如何。就让我们假设如下：
1．
公司业绩不可能会变好- 立刻卖完
2．
公司业绩不受影响- 不动如山，可以低价再买进一些。
3．
公司业绩短期内不看好- 卖出一半，等待业绩有希望转变时再买进。
4．
如果你买进时就跌，卖出就起的话- 立刻卖完，离开这个股票，它不是你应该投资的目标，你很大机会对它完全不理解。

好，这些大概就是以长期投资为主时纸上亏损能做的事。最后请无时无刻记住，没有十足的把握不要轻易下场。投资的第一条件是以不亏损为大前提。风险越高就越不要投资，因为我们有稳定的赚钱方式为什么要冒险呢？另外，经验是非常重要的，所以在投资初期，风险的控制就更加重要。你来股市不是为了看看能不能赚钱，你来股市是为了肯定可以赚钱。

kim777

原帖由 8years 于 2-10-2008 12:27 PM 发表
没有办法，投资看的是未来，不是现在。如果现在所持的股未来没有希望，那么就必需卖。

我看Jess Livermore的领悟-54页
6．        每一次的买进都是一场战争，在买进的时刻就决定了你是输还是赢。在没有把握之前不可以买进。如果失败了就要止损，因为你预测的市场错误了，市场没有依你的认为去运动。

“在买进的时刻就决定了你是输还是赢”：这句很重要

如果投机不懂得止损，和自杀没有什么分别。

  偶已铭记。

那8兄你是否知道 JESS LIVERMORE 是用什么方法预测的呢 ？

8years

在这里我也给一个列子为什么我会卖出LCL：

在我的计划里，最后的LCL持股将会是组合的12%（长期不管股价起跌）。但是在之前因为要赢钱而起了投机的心态，记得我在买进前就讲过要博一下，唯一的害怕是美国大跌。我看好的原因有几个：
1。送warrant
2。中东上市
3。有大project要拿
4。业绩应该会大成长

这是用几个阶段来买进。结果在买进一半时，就宣布了没有warrant 。那就没有办法，停止了买进，但是也不肯卖，因为还有三个利好。借下来时间过去了，上市的声音不见了 。认为还有两个利好，不卖。结果连附加股也没有了 。油价又出现下降的趋势。结果到最后不卖也不行了，全部我认为会出现的利好一个也没有实现。最后就只能卖完投机的部分，剩下要长期投资的部分。。。。。。

好了，到了这里大家可以看到，我们在买进前要有买进的理由。
孙子曰：先可胜而后求战，不可先求战而后求胜。
但是，假如我们预测错误，市场terbalik来跑，我们就必需止损，因为我们知道不会再有任何利好会出现。
大家也可以看到买之前就有分清楚什么是短期投机和长期投资的部分。也分配好投资组合的目标。这些就是事前计划。只有我们计划好胜败的路变化，那么我们才能处事不惊。当然，有了完全的计划也是会失败的，所以要再计划，看看那里出问题，再出发。留得青山在，不怕没柴烧。看看我LCL的列子，可以讲是十面埋伏，没有任何一个我预估的利好实现，结果当然是亏得很惨。这就是经验，是无价之宝，是可以让我们更强大的。

希望看了这文章的朋友可以重新再来，如果没有组合的，立刻计划，如果没有原因支持买进的，现在就寻找，调整心态，预测错误就必需斩，当你买进的那一刻开始战争就开始了。胜败乃兵家常事，锻炼更好，吸收经验，胜利自然到来。

8years

这真的是好书来的，我也有介绍人读。

8years

每个人的预测都是用一样的东西，就是
1：资讯
2：经验
3：人生智慧