你看好哪家中国银行股？

普罗旺斯

手上還有少數的中國銀行股，我收到供股表格(right application form)了。決定買下它，然後再apply excess right把它湊成整數。

有right的人最好去買下來，不然不划算。不然就在公開市場賣了手上的股權。代碼是2946.

普罗旺斯

此話題連接上面的帖，覺得如果股權太少最好是不要賣咯，因爲給broker費用都不少了。而且大家不妨試試apply excess right.先衡量自己的財力，能買多些就更好。因爲在市場上絕對買不到這個价。還有，現在三個大銀行一起有right issue,我相信成功apply 到excess right的幾率蠻大的。

銀行股是典型會派息的股，我希望老年時能讓股息養我。

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25/11

因爲discount很多，其他兩個銀行股（建設銀行和ICBC),我也替他們apply excess right了。

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1/1/2011
haiz..我的excess right申请失败。他们只给我多一点点而已。

但为了长远的目标，还是会收着这些内银股。

大板艮

工商银
中信银
恒生银

普罗旺斯

看了下面这个新闻，觉得他形容得很贴切。“做好為國「犧牲」的準備” ha ha

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買內銀股　做好為國「犧牲」的準備

內銀股一向都是散戶投資者的至愛，主要是因為該類股份是反映內地經濟增長的指標，是投資內地經濟增長的最佳工具，由於這個信念一直牢牢地印在投資者的腦海中，因此，即使內地持續推出新的遏抑信貸措施，包括加存款準備金率、上調利率，又甚至限制銀行向內房公司作出過度的信貸，但也未有衝擊投資者的信心。雖然內銀股在本月份的走勢相對偏弱，也未有出現大規模下跌，而且整體買盤也未有明顯減退，顯示散戶投資者對內銀股的整體走勢仍然看好。

盈利增長料放慢

筆者雖然不肯定內銀股股價是否會進一步下跌，不過，內銀股盈利增長基本上可以肯定是有放慢的條件，尤其是內銀股的盈利增長很多時都較依賴向內房提供信貸，又或者是居民購買房屋時磘造按揭。內地經濟增長在2007年達到14.2%，2008年金融海嘯，到2009及2010年維持較快增幅，按過去兩次內地經濟大循環的經驗，經濟增長過快後，需要7至8年時間才可以重新開始新周期。因此，中央仍然會繼續緊縮的政策，尤其是人民銀行在過去一年已把銀行的存款準備金率向上提升至歷史新高，但每提高0.5%的存款準備金率，只能減少內地銀行體系中約3,600億元人民幣的流動性，似乎仍無法有效地去收緊市場對資金的需求。筆者相信，內銀貸款限制及大幅加息，才可以有效收緊內地過熱經濟，所以內地調控措施相信在未來一至兩年內仍然會持續。

銀行體系為調節經濟工具

調控期間，相信對內銀股整體資產質素不會有太大影響，因為中央今次並不會用1993年時一刀切的方法作調控，而且銀行在過去幾年間轉型，已不會把大量的資金同時放貸予單一客戶，所以，投資者不用擔心日後內銀股需要作大額撥備。不過，由於銀行體系仍然是中國人民銀行最重要的調節經濟工具，因此，為確保中國未來經濟保持穩定增長，中央可能會犧牲銀行股的盈利增長，當投資者在未來一至兩年內買入內銀股時，應該要做好為國家「犧牲」的準備。

普罗旺斯

谁有长期持有香港和Australia股票，其股息的接收方式可以分享一下吗？

或者香港股-股息转换成股票的管道消息， 可以分享一下吗？好像dividend reinvestment plan之类的。

普罗旺斯

http://cn.wsj.com/gb/20110128/bch120912.asp?source=whatnews2

中国工商银行（Industrial and Commercial Bank of China Ltd.，以下简称“工商银行”）董事长姜建清接受《华尔街日报》采访时表示，在全球扩张的过程中，工行会小心谨慎地推广其在美国的零售银行业务。

在参加世界经济论坛（World Economic Forum）的间隙接受采访时姜建清表示，“在可预见的将来，我们的重点将主要放在新兴市场，因为那里有良好的发展前景。对于美国市场，我们的发展会非常谨慎。”

Agence France-Presse/Getty Images
中国工商银行（Industrial and Commercial Bank of China Ltd.）董事长姜建清
以某些指标衡量，工商银行是全球最大的银行。该行上周同意以1.4亿美元收购东亚银行有限公司（Bank of East Asia Ltd.）在美国分支机构的80%的股份。

此次收购将使得工商银行成为首家收购美国零售银行分支机构的中国国有银行。东亚银行的总部位于香港，是一家上市公司，在纽约和加州共有13家分支机构。

周四早些时候，姜建清和来自亚洲和欧洲的其它银行家一起在达沃斯同美国财长盖特纳（Timothy Geithner）会面。姜建清说他告诉盖特纳中国企业想在美国投资。

据知情人士透露，姜建清还说他希望在美投资的流程能够更加简单。对此盖特纳表示只要符合监管规定，美国欢迎各种投资。

姜建清表示，此次收购东亚银行对于工商银行来说只能算是一笔小交易。总部设在北京的工商银行在中国国内有11万亿人民币（约合1.7万亿美元）的存款。该行70%的股份由中国政府持有。

监管机构有可能不批准此次交易。

虽然此次交易规模不大，但从中仍然可以看出中国在对外缓慢开放其金融体系的同时显现出的不断向全球扩张的野心。

姜建清说，人民币实现自由兑换是不可逆的大趋势。目前人民币因外汇管制的原因无法在海外自由流动。

姜建清说，他相信人民币最终可以成为全球货币，甚至可能成为储备货币，工商银行也将从中受益，因为它有着庞大的人民币储蓄规模。

姜建清说，如果人民币成为一种区域或全球性重要货币，将为我们带来很多机会。他说，我们正期待和探索人民币业务在美国是否有发展机会。

姜建清虽表明工商银行有志在全球范围“施展拳脚”，不过他说将在长期内“小心、谨慎”地推进这种努力。

姜建清夸说，工商银行是按市值计世界上最大的银行。不过因中国政府持有很大一部分股权，所以只有相对较少的股票可进行交易。

工商银行在中国以外的市场上进行投资变得越来越如鱼得水。国内市场目前仍是工商银行大部分利润的来源。

工商银行2008年收购了南非标准银行集团有限公司(Standard Bank Group)的部分股份。

姜建清强调说，非洲市场是其重点业务之一。他说，中国和非洲经济互为补充，我们认为非洲将成为全球增长的重要动力。

姜建清对于中国经济和信贷市场过热的国际担忧基本上很不以为然。经济和信贷过热有可能使中国已然高涨的通胀出现更加急剧的攀升。

姜建清说，包括中国央行在内的有关部门正采取“具体步骤”，以控制中国金融市场流动性的增长，包括大幅增加银行准备金率等。

普罗旺斯

虽然中国政府喜欢用RESERVE RATIO 和提高利率来調節經濟，间接影响了内银盈利涨幅，实际上对长期投资者来说这是好的，觉得这对银行体系或许有正面的影响，银行业能回归基本的盈利和监管制度。

普罗旺斯

如果内需还在，利息上升长远来看还是有利因内银股。

最近内银都在低价位徘徊，早前在hkd6.5x买入一点CCB了。

普罗旺斯

最近经过工商银行时看见他们放广告介绍人民币定期存款，没有钱但很有兴趣。找一天会进去里面了解咯。

kelvinkai

中国银行最近好像要派息，怪不得起酱多。
http://www.aastocks.com/SC/stock ... =9&Symbol=03988

kelvinkai

中行<03988.HK>公布，去年12月止纯利增29%至1044.18亿元人民币(下同)，按年增29.2%，首次突破千亿；每股盈利39分，派末期息14.6分，派息比率降8个百分点至37%。

以季度而言，第四季纯利251.7亿元，按季倒退8.1%，新增贷款约1000亿元，净利息收入按季增长7.9%至531.6亿元。

全年营业收入增18.9%至2765.18亿元。净利息收入增22%至1939.62亿元，净息差增0.03个百分点至2.07%；非利息收入增12%至825.56亿元，其中手续费及佣金收入增18.41%。

期内，平均资产回报率(ROA)及净资产收益率(ROE)分别为1.14%及18.87%，分别提高0.05和2.39个百分点。

存款总额增13.03%至74832.54亿元，贷款总额增15.28%至56606亿元。

核心资本充足率增1.02个百分点至10.09%，资本充足率增1.44个百分点至12.58%。

不良贷款余额624.7亿元，减少122.48亿元，不良率1.10%，下降0.42个百分点。拨备覆盖率196.67%，提高45.50个百分点

豬頭

中行公布，去年12月止纯利增29%至1044.18亿元人民币(下同)，按年增29.2%，首次突破千亿；每股盈利39分，派末 ...
kelvinkai 发表于 5-4-2011 11:58 AM

我看好这股，２月用HK$3.9进了一点。

紅慧星馬沙

鐵道局跟內地銀行借了不少錢﹐如果這次高鐵人禍意外解決得不好的話隨時變壞賬

~樱桃帮~

中国银行最常听到的是中国银行，工商还有农业。。

takiz

中国太多家银行了，应该有整合的空间，就算有bad debt，他们央行应该也有能力出手控制！

henrytanck

你们觉得ICBC中国工商如何？
我研究了ICBC的年报，我的意见是它还是被低估了，上个礼拜HKD5.32进了20粒。现在暂时赚一些。。。

会继续买进和持有。这纯粹是我个人的意见哦。

henrytanck

Industrial & Commercial Bank of China (ICBC 1398:HK)


1. 营收：（均以RMB百万计算）

直到2011年第三季9月30日为止的报告。季报指出：

营收：Q3 FY11，集团第三季营业额达到人民币117,337百万，比起去年同期的96,757百万增加了18%。

税后净利：Q3 FY11：集团第三季的净利达到了人民币54,403百万，比起去年同期的42,380百万增加了22%。

综合2011年3季的总报告：

营收：9 months FY11：集团三季营业总额达到人民币348,497百万，比起去年同期的277,685百万增加了20%。

税后净利：9 months FY11：集团三季的净利达到了人民币163,978百万，比起去年同期的127,795百万增加了22%。

股数：349,020百万股

今年的盈利为人民币163,978百万，或每股46.98仙；去年盈利127,795百万，或每股36.62仙。盈利增加了22%。

结论是：无论是营业额或是税后净利，ICBC今年的表现都比去年同期来的好至少20%。

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2. 资产负债情况：

Total Asset                                :             15,127,002百万
Total Liabilities                          :             14,225,136百万

由于季报上没有清楚的列明ICBC的流动资产与流动债务的总额，因此无法计算流动债务对流动资产的比例是多少。但是从总资产和总债务看来，总债务竟然占了总资产的94%，这是非常危险的比例。

再留意看看ICBC的现金储备：

Cash and balances with central banks :      2,916,591百万

2万9千亿人民币的现金，看似天文数字，但对已14兆人民币的总债务来说，真是杯水车薪。

结论是：ICBC的每一块人民币，就有0.94人民币是别人的钱。

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3. 回酬率

ROE 18%（盈利 163,978百万 / 股东基金 901,866 百万)
ROA 1%（盈利 163,978百万 /  总资产 15,127,002百万 ）

2011年ICBC有总资产 15,127,002百万，营业额为348,497百万，税后净利为163,978百万，利润率为47%。

每股NTA为人民币2.58元。

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虽然ICBC的总债务占总资产的94%，但是ICBC却是属于中国政府的、属于中国4大银行之一、是世界上市值最高、赚最多的银行，这样的背景让我觉得要它倒也暂时还不是一件简单的事情。

我大胆的猜测：

2011全年的EPS: 62.64仙
预测合理价位为：人民币8.14元 折合港币9.96元
现在价位为：人民币4.39元折合港币5.37元
预测本益比为：7 （< 10 = 暂时被低估）

我还是会继续买进 = 持有。

以上文章纯属个人意见，任何买卖都将与本人无关。

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qsg002

招行， 民生银行，兴业银行

bobise

回复 1# 普罗旺斯


    欧国经济低迷， 是否会影响国际走势？

henrytanck

　　在基金凶悍减持的影响下，四大行的股价正向中央汇金去年宣布增持前的原点回归。不过，好消息是汇金“不差钱”——汇金已经拿到四大行2011年度分红且收入不菲(超过千亿元).

　　今年三季度，是汇金本次增持承诺(从去年10月初起12个月)的最后一个季度，手握巨额现金的汇金将如何作为，市场拭目以待。

　　四大行股价跌至年内最低

　　受央行两次降息、利率市场化推进速度超预期等因素影响，包括工农中建四大行在内的银行股近期持续承压。

　　昨日，中国银行 、工商银行 、建设银行 、农业银行都创出了今年年内最低价(按照复权后计算)，部分甚至是跌至12个月以来的最低价。很显然汇金公司和保险资金今年增持行动的成本线已经彻底失守。

　　从估值情况看，情况就更加明显，四大行目前的估值已经全面溃败，甚至远低于去年汇金公司和保险资金启动增持行动时的估值。

　　汇金逾千亿元红利到账

　　年报显示，四大行的2011年利润分配方案都还比较大方：工商银行是每10股派2.03元，建设银行是每10股派2.365元，中国银行是每10股派1.55元，农业银行是每10股派1.315元。四大行大笔分红，汇金自然是大赢家，依各大行一季报计算，汇金将累计获得分红约1053.07亿元。

　　此外，由于从目前披露的工商银行和中国银行股东情况看，汇金二季度增持两家银行数量均不太多，预计增持农业银行和建设银行的数量也不会惊人，因此，二季度股权变动对汇金获得的分红数量预计影响不大。

　　数据显示，工商银行的现金股息发放日为7月12日，中国银行为7月6日，建设银行为7月13日，农业银行为7月16日。也就是说，截至目前，汇金已经拿到了四大行的全部逾千亿元现金红利。

　　千亿元听起来就很气派，但是只是个概念性数字，如果与现今二级市场的数据对比就更好分析了。

　　首先，汇金从去年10月启动增持四大行至今年上半年，累计增持耗资约为30亿元(目前，建设银行和农业银行的二季度相关数据还没有披露，只能根据工商银行和中国银行的情况作出合理假设).

　　其次，四大行上周末(7月20日)的合计成交金额约为2.5亿元。

　　第三，截至6月30日，合计有27家基金重仓工商银行，持股市值24.69亿元；合计有8家基金重仓中国银行，持股市值2.53亿元；合计有14家基金重仓建设银行，持股市值4.87亿元；合计有19家基金重仓农业银行，持股市值17.38亿元。

　　“不差钱”汇金差什么？

　　三季度乃至四季度，究竟还有什么因素可能阻挡已经“不差钱”的汇金公司大手笔增持？

　　某中介机构人士对本报记者表示，汇金对四大行的持股比例已经较高，增持的空间缩小是第一个可能的原因。例如，就中国银行而言，汇金公司已经拿到了96.55%的A股流通股的筹码，如果再大量增持，中国银行的A股的流动性将变得更不活跃。而中国银行A股流动性差、交投不活跃，已经是部分机构资金不愿配置中国银行的重要原因之一。

　　第二个原因是下半年政策面对银行股的影响目前不好判定。有部分人士认为，下半年不排除一次加息的可能。如果再次加息并导致银行净息差收窄，显然银行股估值将再次承压。中央汇金在把握政策层面动向方面有着“先天优势”，自然不会愿意逆势而动。

　　第三个原因是汇金公司2010年曾发债(中长期债券)参与工商银行、中国银行和建设银行三大行的再融资以及向中国进出口银行 、中国出口信用保险公司两家政策性金融机构注资，如今手中有钱，自然也要对旧债予以至少部分清偿。

http://news.cnfol.com/120724/101,1280,12842554,00.shtml