【LCL 交流专区】LCL 集中分析区。

xzm

只要公司能够保持高势头的成长，即使PE20-30也非常合理。你看Apple，Google，RIMM虽然PE超高(40,50+)，却能屡创新高。因为它们让投资者看到了它们不断成长的能力；而且它们的业绩也往往大大超出分析员的预期。。。

我相信LCL也具备这样的能力。。。
唯一让我担心的是LCL究竟是不是能收到客户的钱，因为它的trade receivables越来越高。。这也是使到我不敢100%投资在LCL的原因。。。

scsiang82

受委室內設計承包商　LCL進軍印度前景看俏-28th Oct 2007

※報導 : 李斯美
（吉隆坡27日訊）LCL機構（LCL，7177，二板貿服股）獲得Sun-Gumberg的印度子公司Gumberg Global India私人有限公司，委任成為其綜合發展計劃的室內設計及建築承包商。分析員認為，該工程對LCL機構進軍印度室內裝置（IFO）市場是一大突破。


LCL機構的子公司，LCL傢私有限公司將會成為室內工程的供應商，而其聯營公司LCL-IJMII國際設計有限公司將負責裝置工程。

分析員對這項合約的宣布並不感到驚訝，因為早前該機構已經透露正與一些印度商家洽商，爭取主要的室內裝置工程。

整項綜合計劃包括大型批發商場、酒店及服務式公寓，分析員預測，該工程會為LCL機構帶來1億令吉的室內裝置業務。

Sun-Gumberg是JJ Gumberg和Sun集團的聯營公司，JJ Gumberg在美國經營30座零售中心，而全球最大的零售商沃爾瑪，是這些零售中心的主要租戶。

一般相信，在今年8月通過聯營方式進軍印度市場的沃爾瑪，也將會和JJ Gumberg進行類似美國的合作關係。

沃爾瑪計劃在印度設立15間批發商場，若印度政府放寬條例，這數目可能增加1倍。若以未來7年，建立15間批發商場計算，LCL機構在印度的室內裝置訂單，料可達15億令吉，或每年平均2億1500萬令吉。

分析員指出，假設LCL-IJMII于2009年獲得2億1500萬令吉的室內裝置工程，淨賺幅為10%，那么LCL機構2009財政年的淨利料可達到1100萬令吉，比原本預測的水平高出15%。

無論如何，分析員仍維持保守的觀點，預測該公司08以及09財政年在印度的營業額，料分別達2500萬令吉及5000萬令吉。分析員沒有將最新的合約計算在內，因有關綜合計劃仍需要獲得印度當局的批准，這或許還需要經過冗長的過程。

中期及長期內，獲得Gumberg Global India私人有限公司的合約，是LCL機構進軍印度室內裝置市場一個好的開始。雖然如此，該機構目前的營業額成長仍是由迪拜業務所帶動，而印度及哈薩克的業務，則可以協助LCL機構在往后幾年多角化其盈利來源。

基于各種利好因素，分析員給予該股「超越大市」的評級，並維持其至08年杪11.75令吉的目標價格。

scsiang82

CIMB Research raises LCL earnings

Updated : 24-10-2007
Media : The Edge
Story By : N/A
via www.biznewsdb.com
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CIMB Research has revised LCL Corp Bhdˇs FY07-09 net earnings upwards by 18%-45%, mainly to reflect stronger earnings from India and Kazakhstan and a lower effective tax rate.

It said yesterday that it had rolled forward its target price from end-2007 to end-2008 while maintaining our valuation target at our 11 time target P/E for regional interior fit-out (IFO) stocks.

¨This gives us a new target price of RM11.75, substantially higher than our previous target of RM7.25,〃 it said, adding that LCL remained an Outperform and its top small-cap pick.

CIMB Research said potential upward re-rating catalysts for the stock would be its success in bagging more IFO jobs in the Middle East, India and Kazakhstan than it had forecast.

Other factors were lower-than-expected tax rate due to tax-free Dubai earnings, and a strong listing debut on the Dubai Stock Exchange for its rival, Depa Group in the first half of 2008.

CIMB Research said it recently met up with LCL Corp for an update on its operations in Dubai, India and Kazakhstan, and it came out of the meeting buoyed with optimism over the prospects for all the three overseas major markets over the next few years.

¨It would seem that the groupˇs investment in these markets will finally pay off big time over the next few years,〃 it said.

The research house said Kazakhstan offered exciting long-term growth prospects for LCL. In the past, LCLˇs presence in Kazakhstan was not significant and in the past year, it took on only RM20 million to RM30 million worth of IFO jobs. Its outstanding order book is less than RM10 million.

The research house said there was more potential for LCL after its 51:49 partnership with Corporation Stroy-Contract JSC (CSC) to undertake all IFO jobs secured by CSC.

¨We understand that CSC has secured four jobs worth US$550 million (RM1.87 billion) in Almaty and Astana, Kazakhstan. IFO works amount to 20% to 35% of the jobˇs development value,〃 it said.

On Dubai, it said there was a labour shortage due to the amnesty programme but it did not have a major impact on LCL, which would increase the workforce to more than 1,000.

The research house said the additional workers would help the group complete three major projects over the next few months: the RM108 million Atlantis, The Palm, RM139 million Burj Dubai Mall Hotel and the RM120 million Dubai Marina Mall & Hotel projects.

¨We understand the group is negotiating a few IFO jobs in India with some major overseas parties. No details are available as talks are still ongoing. If these projects pan out, they could be a major breakthrough for LCL in India. If all goes well, the company could secure RM100 million to RM200 million worth of IFO jobs,〃 it said.

CIMB Research said it was raising its FY07-09 earnings forecasts by 18% to 45%, mainly to reflect higher contributions from India and Kazakhstan and a lower effective group tax rate.

http://www.biznewsdb.com/english/newspage/newspage1.asp?ID=7102448&file1=7&bulan=10&kw=lcl

eiji1108

都是米國惹得禍 。。。

不然今早應該會沖破RM8。00 吧

希望下個拜一會更上一層樓

scsiang82

这个月报告也差不多要出来了，希望有惊喜吧。。

scsiang82

Changes in Substantial Shareholder's Interest Pursuant to Form 29B of the Companies Act. 1965 Reference No CU-071115-50055

Company Name	:	LCL CORPORATION BERHAD
Stock Name	:	LCL
Date Announced	:	15/11/2007

Particulars of substantial Securities Holder

Name	:	1) FMR LLC & 2) Fidelity International Limited (FIL)
Address	:	1) FMR LLC - 82 Devonshire Street, Boston, MA 02109 and 2) FIL - Pembroke Hall, 42 Crow Lane, Hamilton, HMCX, Bermuda
NRIC/Passport No/Company No.	:	see remarks
Nationality/Country of incorporation	:	see remarks
Descriptions(Class & nominal value)	:	Ordinary shares of RM1.00 each
Name & address of registered holder

1) FID Instl South East Asia Fund, JP Morgan Bournemouth
2) FID FDS - Inst Asia Pac (Ex-JP) PL, Brown Bros Harriman Ltd Lux

Details of changes

Type of transaction	Date of change	No of securities	Price Transacted (RM)
Disposed	07/11/2007	33,600
Disposed	07/11/2007	12,000

Circumstances by reason of which change has occurred	:	Simple Portfolio Investment
Nature of interest	:	Direct
Direct (units)	:	45,600
Direct (%)	:	0.064
Indirect/deemed interest (units)	:
Indirect/deemed interest (%)	:
Total no of securities after change	:	4,308,250
Date of notice	:	08/11/2007
Remarks

Company No. & Nationality :-
1) FMR LLC 3220238 / Incorporated in Delaware , Boston
2) FIL - EC01462 / Incorporated in Bermuda
(the above shareholdings include their direct & indirect subsidiaries)

Notice received on 15/11/07.

Mr.Business

LCL是聯昌證券首選小型股項之一。CIMB给LCL的目标价是RM11.75，合理吗？

更新: November 20, 2007 00:57

年內均揚78%
小型股前景耀眼

報導：胡綺芳

（吉隆坡19日訊）馬股小型股發威，聯昌證券分析的小型股項今年以來平均揚升78%，漲勢凌厲，並建議投資者可趁低吸納小型股。

聯昌證券維持小型股領域“跑贏大市”（Overweight）投資評級，首選股項為LCL機構（LCL，7177， 主板貿易）、MTD混凝土（MTDACPI，5924，主板工業）及匯華產業（HUNZPTY，5018，主板產業）。

“我們預計，綜指將在今年底突破1440點，並在明年企上1700點，小型及低價股將維持漲勢，明年繼續跑贏大市。”

報告指出，今年以來，首選的13隻小型股項高漲78%，綜指漲幅則僅達25%。

“建築及產業小型股表現最佳，其中LCL機構今年漲幅突破5.04倍。”

該券商說，自今年7月套利風狂吹以來，小型股重建支撐基底（support basis），進而更見吸引力。

其中成榮集團（MUDAJYA，5085，主板建築）、億順機構（EKSONS，9016，主板工業）及緯鉅（WELLCAL，7231，二板工業）股價從全年最高水平，暴跌超過20%。

股息回酬3.5%

“同時，小型股也派發誘人股息，平均股息回酬達3.5%，億順機構及緯鉅股息回酬更高達6%至8%。”

另一方面，該券商認為，LCL機構是西亞發展最佳的大馬室內裝潢（IFO）公司，並在大馬佔15%市佔率，為我國最大業者。

“西亞高達4億2000萬美元訂單激勵下，料LCL機構未來3年盈利年複成長率（CAGR）將達60%。”

此外，報告說，身為土著公司的MTD資本（MTD，9032，主板建築）旗下子公司MTD混凝土，現有建築訂單達42億令吉，將擁有機會獲得更多第9大馬計劃基建工程。

同時，該券商指出，匯華產業在檳城擁有地庫，並料將從北部走廊經濟特區（NCER）從中獲益。

                              

聯昌證券首選小型股項
股項	投資評級	目標價（令吉）	19日走勢
閉市價（令吉）	波動（仙）	成交量（股）
文君集團	跑贏大市	1.80	0.83	-1	9萬9600
夢城機構	跑贏大市	0.86	0.60	-1	91萬9400
億順機構	跑贏大市	2.42	1.32	+3	2萬2600
匯華產業	跑贏大市	4.50	2.66	-1	65萬9900
JobStreet機構	跑贏大市	2.90	2.20	-	1萬5000
高產柅品	跑贏大市	7.15	3.76	+6	8萬6300
LCL機構	跑贏大市	11.75	6.65	-10	24萬9400
MTD混凝土	跑贏大市	3.52	1.93	+3	8萬6000
成榮集團	跑贏大市	7.38	3.44	+4	8萬8800
速伯瑪	跑贏大市	3.45	2.20	-1	14萬5600
聯馬置地	跑贏大市	3.57	2.20	-	2600
VADS	跑贏大市	7.75	5.60	-	2萬3500
緯鉅	跑贏大市	4.22	2.27	-	5萬7000

                                                                                                                        
http://www.chinapress.com.my/content_new.asp?dt=2007-11-20&sec=business&art=1120bs06.txt

[ 本帖最后由 Mr.Business 于 20-11-2007 09:13 AM 编辑 ]

scsiang82

如果以明后年的净利来看是有可能，不过短期应该不太可能吧。。虽然我也希望能上到11.45咯。。

Mr.Business

其实我一直不觉得LCL有多好，做装修的公司，有什么entry barrier呢？不明白。。。

scsiang82

			INDIVIDUAL PERIOD		CUMULATIVE PERIOD
			CURRENT YEAR QUARTER	PRECEDING YEAR CORRESPONDING QUARTER	CURRENT YEAR TO DATE	PRECEDING YEAR CORRESPONDING PERIOD
			30/09/2007	30/09/2006	30/09/2007	30/09/2006
			RM'000	RM'000	RM'000	RM'000
1		Revenue	78,480	41,319	185,759	121,299
2		Profit/(loss) before tax	7,450	3,167	18,360	10,292
3		Profit/(loss) for the period	7,187	2,281	17,221	7,469
4		Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent	6,300	2,172	16,644	7,194
5		Basic earnings/(loss) per share (sen)	12.33	5.35	32.58	17.73
6		Proposed/Declared dividend per share (sen)	0.00	0.00	0.00	0.00

					AS AT END OF CURRENT QUARTER	AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7		Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent (RM)			1.3800	1.7600

8years

改一改题目，那么大家比较容易看。

8years

有barrier的，看看lcl很难请到人就知道啦。
不过最难的barrier是如何拿project
你以为建筑如wct,ijm,gamuda又有什么barrier？？？不就是谁人拿到project谁就是王咯

奇怪的是为什么lcl的project那么好拿，看来low应该是非常有办法和人建立关系。人生地不熟的地方他都可以建立关系，不容易，不容易。

scsiang82

越简单的生意如果老板有办法能把他越做越大，把其他的竞争者给干掉。。那这种管理臣不是我们投资者寻找的企业吗？？

scsiang82

也对，看看LCL在中东的伙伴。。都是大型的企业，为什么这些企业会看得起大马的LCL呢？？这也证明MR.Low是有人气的。。哈哈

8years

明天有323,200 esos股要卖，哈哈，又要跌了。3000++lot可是两三天的总成交量

scsiang82

是咯，那天看到也下了一跳。。。因为LCL还没有一次过esos这么多股。。

8years

以今天的量和预计美国股市不好的情况下，这几天应该会下跌吧。esos来的真合时

scsiang82

难道8年兄要卖了再买回吗？？

eiji1108

雖然題目改了 。。。但是來來去去也是我們幾個人在交流罷了

scsiang82

那就等你号召Kawan LCL一起来交流咯。。。