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chengyk

原帖由 8years 于 8-6-2009 10:14 PM 发表
差一点错过了大家的讨论。不用讲那么多，Plenitude是王牌中的王牌。可惜我不看好马来西亚地产和马来西亚股市。

如果我投资马来西亚地产，Plenitude是我第一首选，肯定是王牌里面的王牌，我根本没有去看什么KSL，我 ...

王牌中的王牌?

你指哪一方面?
地库? 管理层? 现金充足?

给一点 tips。。。

chengyk

又来卡贴。。。。。。。。。

chengyk

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chengyk

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chengyk

还再卡贴。。。。。。。。。。

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chengyk

卡贴。。。。。。。。。。。。。

chengyk

我不破了。。。。。。。。。

hungww

我来帮卡贴。。。

2dozen6

我投资ksl是因为我认为他的股价是被低估的。
market value : 355mil share * rm 0.99 = 355 mil
share holder fund : 669mil
如果用 355mil 来收购拥有 669mil 股东基金 ， 你们任为值得吗？
况且用这种选股方式，可以减少风险。如果用这套方法，在２，３月买进，现在有些都已开半番以上。例子有 annjoo,pelikan,ytl cement,wct,ksl,cscsteel,masteel,ijm , ioi property , bstead holding, 等等。（ 我认为对初学者非常管用， 毕竟我也是一个初学者）
但这轮涨势已将很多个股的market value 等于 share holder fund 甚至 高 过 很 多。很可惜在４月27，28 日 的洗盘 卖掉 wct, pelikan ,annjoo, maybulk,错过赚更多钱的机会，毕竟是菜鸟嘛，犯错在所难免。但我也坦然接受。
所以现在ksl 成为我的主力是因为我认为他是被低估的。像冷眼说的，很多股价低过nta 是 不正常的股市现象，相信股价总有一天会回到他的应有的价值。更何况ksl 并不是什么烂公司。在2001年 至2008 年都有没有亏过钱。而且都有在派不错的股息。
至于ksl 的管理层是个怎样的人，我本身认为是中规中举，保守。
说真的，分析管理层真的不容易，我还在学习。希望各位大大指教。
还有ksl 这么多年都没有向股东要过钱。不知道在2003 年 和2007 年 3 送1 红股算不算？因为有人说过分红股也就是强制性在A 股东的钱投资在公司。变成本大利小。可以看到eps 在减少。而且ksl在 2003， 2004，2006，2007 年 都得到KPMG Shareholder Value Award for the best in the construction and property sector 。
而发现ksl 最近有转型的现象， 他一直以来都专攻中廉价屋的市场，都是在johor,但他有意冲出johor, 在klang有提议买地。
PROPOSED ACQUISITION DATED 1 NOVEMBER 2007 1.
GERAN 24269 Land approved 20,315,295 Vacant Land Freehold -
Proposed 01.11.2007 LOT 6412 & 6415 for mixed purchase Mukim of Klang development price as per District of Klang Agreement Selangor RM156,524,964 ~ 82
还有他现在有在建高档屋，ksl city.
KSL CITY
Towards the end of the financial year, your Group has taken the necessary steps to diversify its current business with the building of a large scale commercial complex, known as KSL City. It comprises a commercial podium which consists of retail shops, departmental store, cinemas, car parks, hotels and condominiums podium. It is well located in the heart of Johor Bahru city centre and is only five (5) minutes drive away from Johor Bahru town district and the Johor Bahru’s new Custom, Immigration and Quarantine (CIQ) to Singapore. The project continues its development throughout year 2008. The high-end condominiums, known as D’Esplanade Residence, were successfully launched in third quarter of 2008. KSL City is expected to be completed in year 2011. As at 31 December 2008, piling and foundation works have been fully completed and casting work has begun.
我曾问过在johor 的朋友，得知ksl建的屋子不是很受好评，但比起sp setia , 等等。 ksl 的价钱可算很便宜很多。所谓一分钱一分货。我个人认为ksl 的屋子始终有他的市场。毕竟他算是johor的老牌建筑商。经济不景，更多人会买比较便宜的屋子吧。这也许是我个人的想法或盲点吧。sp setia 也不是在setia alam 附近建廉价屋吗？更何况柔佛那么大， 将来还有很多发展的空间。还有如果 IDR 成功的话， 他将是其中一个受益者。
Approximately 45% of the land bank is located in the Iskandar Development Region (“IDR”) and has the most promising prospect given its proximity to the Sultan Ismail Airport in Senai, the Port of Tanjung Pelepas and the Proposed Senai Desaru Highway, which are touted to be developed into part of the transportation hub in Johor. As a result and in view of your Group’s niche market and strong brand name in the Johor property scene, it is expected to be one (1) of the prime beneficiaries of the multiplier and spill over effect of the Ninth Malaysia Plan (9MP) in IDR and the construction of the Singapore Integrated Resorts。
我知道市面上还有很多更值得投资的股票，拥有良好的管理层。如 pbbank,maybulk,nestle,bat,amway,haio,ppb,hlbank,guiness,jtinter等等。
因为我并不是什么长期投资者，像buffet那样，所以我只能采用 8k 的操作，在沸腾点时卖出。究竟有多少人能有那种毅力能长期持有良好管理的股票？我自认不能。
ksl 的2009 1st quater EPS =4.8cents.
我假设他的全年 eps = 15 cents。只是凭感觉。毕竟功课方面自认不是做的很好。如果他的本益比能回到 10 。我想也就是大牛重来的时侯。 ksl 应该 值 RM 1.50 吧。
还有ksl 的 top 30 share holder 持有 88.2 ％ 的股票。市面上流通量 ＝ 12.8 %* 355mil = 45.44 mil share. 买他可能会有流通量风险。
这是我对ksl的分亨，我自认功课做得不够，选股功力远远比不上tan81, 糊涂，harimau,8years 等等高手们，所以期望ksl 能帮我开番，我已非常满足了.
期待各位大大能分享我对ksl所看不到的盲点。

jack500

没人能解释为什么plenitu盈利下跌了(670m)，但ksl卖不出屋子但是盈利增长？
事实摆在眼前，不要想以后，margin跌就是跌，也不要管什么ikea什么tesco什么jusco的。

我的立场不代表你的立场，但我想听听眼前的事实，不是未来的景象

jack500

没人能解释为什么plenitu盈利下跌了(670m)，但ksl卖不出屋子但是盈利增长？
事实摆在眼前，不要想以后，margin跌就是跌，也不要管什么ikea什么tesco什么jusco的。

我的立场不代表你的立场，但我想听听眼前的事实，不是未来的景象

jack500

没人能解释为什么plenitu盈利下跌了(670m)，但ksl卖不出屋子但是盈利增长？
事实摆在眼前，不要想以后，margin跌就是跌，也不要管什么ikea什么tesco什么jusco的。

我的立场不代表你的立场，但我想听听眼前的事实，不是未来的景象

tan81

谢谢你点名。可是我讲的话，一定不好听，
不过我会确保我讲的话，是有理由的。

“很多股价低过nta 是 不正常的股市现象，相信股价总有一天会回到他的应有的价值。” 你有看过Johor  的 Daiman 吗？ 有些公司的股价是低于 ＮＴＡ，可是不会回到应有的价值的。为什么？可以参考我的分享。

进阶的投资　http://tan81.blogspot.com/2008/09/blog-post.html

这个和市场赋予的商誉有关。不管你觉得ＢＡＴ　和　Ｎｅｓｔｌｅ　多贵，它们始终会越来越“贵”的。

“我本身认为是中规中举，保守。”　从哪里看得出中规中矩？　又是感觉？

财务数据，只是选择好公司的过滤器（入门），不是决定性的条件。
我个人认为是否正确的投资在好公司上，有2个关键的点：

1。生意的模式（行业），有控制利润率的能力
2。公司的管理层

这2点，比财务数据重要得多。
不要为了财务数据而去投资。

ＫＳＬ　做廉价房屋，没有问题。问题是廉价房屋是否成为它的利基点。买廉价房屋的人，是否只选ＫSL？　KSL的廉价房屋的利润是否能抛离它的竞争对手，这些才是控制利润率的重点。

要冲出Johor ？ 你最好还是等它成功冲出了，才投资。投资，不是赌眼光。投资是买确定性。

KSL 不可以和SP Setia 对比。SP Setia 有建廉价屋，可是占了业务的几巴仙？ KSL 的廉价屋又占了业务的几巴仙？不管业务是什么，关键的是它是否能做到同行做不到的利润率？ 这才可以看到管理层的实力。

“我知道市面上还有很多更值得投资的股票，拥有良好的管理层。如 pbbank,maybulk,nestle,bat,amway,haio,ppb,hlbank,guiness,jtinter等等。
因为我并不是什么长期投资者，像buffet那样，所以我只能采用 8k 的操作，在沸腾点时卖出。究竟有多少人能有那种毅力能长期持有良好管理的股票？我自认不能。”

你都给了完美的理由给自己。你认为有多大改变的可能？   

“如果他的本益比能回到 10 。我想也就是大牛重来的时侯。”
8年刚刚好有个分享。巴菲特说，投资者是要市场服务他，不是他来服务市场。你在等大牛，根本就是被动和在服务市场的。是否要明白，就靠你自己了。

tan81

算了，许多人都是认为未来大过现在的。
大家都是高手，在买未来，投资未来。

jack500

楼上的提到了卖地，卖地是要给tax的

地是在1992年5百50万买的，ipo时可能revalue了一下，地的市价是44.44百万，市价不包括增值税，所以net book value只有32百万。

feb 2009卖出去，64.366百万（为什么我一直不记得这个数字?) ，哇嘞，很多? 17年就赚了11倍。

不用给tax的吗? 你不是个人，你是鹏尼，你要pay。
(64.366 - 5.5)  x 25%

为什么地在ipo前增值8倍，ipo后只增值40%,不要告诉我你不会用excel,算算看有没有很奇怪的地方。

不用交quit rent的吗?

一块地睡了17年?

卖了地，有钱了就去买地，17年后就是11倍了，22百万可以变成242millions.

这块地是山坡地吗？可以种油棕了，17年后可以卖出去或者发展。

plenitu手里还有385acres，你说plenitu值不值RM10?



为了避免人家说我有恶贬之意，我要澄清，以plenitu的这个价钱，不值得我冒这个险和别人对赌上下和玩"我切"的游戏。只是分享。

tan81

你真的很好人。
还要替别人做功课。
我就没有这么好人了。
好像Thermofisher 的名言：
我没有那个美国时间。   （果然是Cari 之神，说话都那么有型）。

我看死那些买 Plenitude 的，没有办法把功课拿出来。
如果每个人投资，都只谈自己的看法和感觉，
最后这里只会成为市井吵架的地方。

共勉之。

花生包

我是新手，刚才有看了点plenitude的资料，我发现到它的eps非常强劲，如果我这样来说，eps的增长很强劲，可以算是好股，对还是错？它用了5年时间就达到了eps = 50sen，用这个来做标准是否可以？？

我只是会看eps ，roe，dy而已。不可以shoot我。

蚂蚁小弟

有多少人看不清财务分析不是基本分析，这个这么简单的道理呢？