【chengyk 个人专区】

chengyk

PPB 是很好的公司，值得长期持有，这个股我真的是又爱又恨，想当年我已经投资了这间公司，看好的是有良好管理层，又有糖王做后盾。那时还没有那么会分析股票，可是后来注意到 ROE 很低，就选择放弃了，只赚了几百块。我那时卖价应该是 RM 4 ++ 左右，你看看现在的价钱，真的很后悔。

花生包

根据graham的看法，DY是dividend除以price。

花生包

卡着了。

根据graham的看法，PER是price除以eps。

tan81

和你很熟悉了，直接一点。也许很多话不好听。

我的意见是，你没有好好的分析管理层。
直接一点，甚至可以说你没有研究过他们的管理层。
哪里看出来？
你没有研究他们的言辞。

至于能力，巴菲特有给一个标准。
平稳而且逐年上升的ＲＯＥ。并且要超过ＲＯＥ＝１５。

这２家公司抱着这么多现金，我很怀疑他们有没有符合这项条件。
对我而言，好的管理层，就会有长远的策略来提升股东报酬率。
没有办法做到的，自然属于能力不强的管理层。

股息派发率和ROE有很大的关联。
股息派发率低，ＲＯＥ很难提升。

２０％的股息，是远远不合格的。

至于诚信，应该在董事局薪酬和股息比率，
每年的主席致词，和出席股东大会看董事成员的态度等。
也可以多打电话到公司接触高层，询问发展方向和进度。

暂时讨论到这里。多多得罪。

ThermoFisher

原帖由 chengyk 于 4-6-2009 05:25 PM 发表
股市越来越难玩了，如果我现在有一笔钱，我都不知道有什么股值得我买，可悲可悲。。。

你到现在都还没有持有任何股票吗？

chengyk

很谢谢你的意见，确实我也觉得我对管理层的了解有限，我也知道我在这方面做不够功课，以后我会多留意这方面的信息。

我还有一点疑问:

"２０％的股息，是远远不合格的。"

那多少才是合理呢?

chengyk

有来卡贴。。。。。。。。。。

chengyk

PE = Price / EPS 。。。。。

chengyk

PE = Price / EPS 。。。。。

chengyk

PE = Price / EPS 。。。。。

tan81

Ｍａｙｂａｎｋ　派３０％，Ｐｌｕｓ派５０％，
我们姑且认为不够，我认为基本上要有超过５０％的，
才可以合格。

做得很好的有，ＰＢＢ　，ＬＰＩ　，Ｎｅｓｔｌｅ　，Ｐａｎａｍｙ，
ＢＡＴ，Ｄｉｇｉ。

chengyk

原帖由 ThermoFisher 于 5-6-2009 11:16 PM 发表


你到现在都还没有持有任何股票吗？

已经购入了一小部分。。。

chengyk

为什么你认为 50% 为标准?

tan81

好的管理层是不会贪图公司的现金。
有现金在，只是弄糟了财务数字，如　ROE。

有能力的管理层，不会向股东要钱。
他们的工作，就每年派更多钱给股东。

每年要保留超过50%  利润的管理层，
我认为能力有限。

你看看顶尖的公司，就知道我说什么了。

chengyk

我明白你的意思了，我承认最近我分析的公司确实不够全面，而忽略了管理层的分析，很谢谢 tan 兄指正我的缺点，有话直说才是真正的朋友，哈哈哈。。。

tan81

谢谢你把我当好朋友。

财务数据，只是选择好公司的过滤器（入门），不是决定性的条件。
我个人认为是否正确的投资在好公司上，有2个关键的点：

1。生意的模式（行业），有控制利润率的能力
2。公司的管理层

这2点，比财务数据重要得多。
不要为了财务数据而去投资。

希望这篇文章可以帮助到你。

进阶的投资

[ 本帖最后由 tan81 于 5-6-2009 11:57 PM 编辑 ]

chengyk

我同意 "生意的模式" 是其中一个重点，而利润方面我有计算 EBITDA Margin 和 profit margin。EBITDA margin 可以看到一间公司控制成本的能力，所以我比较注重。

行业和如何赚钱也是我会看的地方。那还有什么项目应该注意的吗?

tan81

看生意模式，绝对不是计算 EBITDA Margin 和 profit margin而已。
再说一次，财务数据，只是选择好公司的过滤器（入门），不是决定性的条件。
你要抛开看数据的死角。

我只能提醒你，如果我要看一间公司控制成本的能力，不要看数据，我可以看什么？ 可以回答这个问题，你就有答案了。

木頭人

原帖由 tan81 于 5-6-2009 11:39 PM 发表
好的管理层是不会贪图公司的现金。
有现金在，只是弄糟了财务数字，如　ROE。

有能力的管理层，不会向股东要钱。
他们的工作，就每年派更多钱给股东。

每年要保留超过50%  利润的管理层，
我认为能力有限。

你看看顶尖的公司，就知道我说什么了。

今天有學到了東西，謝謝。

基金小子

原帖由 chengyk 于 5-6-2009 11:32 PM 发表


已经购入了一小部分。。。

买了什么股??