海外基金~汇率风险

joeycqe99

澳币汇马币一年平均价在3.14

现在3.11

最高3.26、最低2.98

joeycqe99

去年PINDOSF的潦倒和今年的强势也汇率多少也有点关系。

去年马币汇印尼盾走高4%

但今年2月印尼盾开始走高，至6月涨了4.7%

6月至今马币换印尼盾回升了1%

shermynlim

Lesson 6. 新加坡汇马币

2008年8月新币汇马币2.2741

2009年9月新币汇马币2.4661（+8.44%）

2010 ...
joeycqe99 发表于 25-8-2011 09:20 PM

嗨，joeycqe99 大大，你好。

请问现在的新币已经回到2009年高水平， 那么是不是会亏很多水钱？

谢谢。。

joeycqe99

回复 23# shermynlim


    水钱是指服务费吗？反正要给的...

    现在的问题是新币汇马币未来是否还会上涨...

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    1999年新币汇马币的最高点在2.22，过后的两年都在走低到至2.06

    是两年都在跌...

    不过2002至2011已经涨...19.4%（整个过程面临6次大调整）

    所以不排除有波动。

ahlauweihotmail

回复  ahlauweihotmail


    我也不专。只是尽力。大家一起学习~

    也期待你的分享。
joeycqe99 发表于 25-8-2011 08:52 PM

分享？你太看得起我了。我写的通常都没人看。
今年四月，我把所有的PCTF转换成PSEASF。为什么呢？理由很简单。港币跌跌不休，新币四平八稳。（当时新加坡股成分最多的应该是PSEASF了）

风暴过后，一新币都很难跌破RM2.20，上升趋势逐渐明显。还有印尼盾等，都应该成为考量因素，所以我就做了那一个决定。

我之前在某个贴写过，当港币跌至1HKD=RM0.36或以下时，我会考虑转换回去。我也在PCSF交流区暗示过，那些一直强调人民币升值的朋友好自为之了。我这就为什么我之前会问你向恒生买H-股是用什么货币来做交易（其实也在暗示+再次肯定），不知道你还记得吗？

谈谈澳洲基金，不管它的表现多烂都不成问题，回酬肯定有。为什么呢？几个月前跟阿劲版主聊过这课题，不知道大家有没有注意到。


如果大家有留意的话，每当美股涨，美金就跌。美股跌，美金就涨，总是反方向。大家有没有探讨过为什么？


再翻开旧课题，几个月前日本海啸带来无数损失。日经指数跌了几千点，日圆却大反弹，到底谁在作怪？

joeycqe99

回复 25# ahlauweihotmail


    黄金上涨反映市场对于美元的购买力下降（这只是其中一个原因导致没有贬值...）

    不过美元下跌其实是对美元利多于弊。

    美元跌...跟美元挂钩的货币要就有风险了！美元的大量流入严重的话可导致国内企业空心化、出口减弱...

    另外一个严重的就是外汇储备...(全球外汇储备2/3是美元...) 中国、日本、等的外汇储备都是以美元为主...

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人民币汇率曾经采用盯住美元的做法，在人民币/美元购买力平价失衡、全球预期人民币将会相对美元升值的情况下，大量美元热钱涌入中国换取人民币，以求收买廉价资源并获得汇率波动收益。中国央行为了维持固定汇率，不得不大量买入美元，加剧了中国外汇储备问题，导致了通货膨胀的风险。统计表明，2004年约有1000亿美元热钱通过各种渠道进入中国。人民币的汇率2005年7月21日改为“以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度”。


美元下跌会拖累很多国家...今年日元从四月升8%、股市反而跌-12%。现在严重影响出口

不过要人民币升值有点难。中国可能不会冒这个险...
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汇率似乎比股市更加复杂...

AK-

分享？你太看得起我了。我写的通常都没人看。
今年四月，我把所有的PCTF转换成PSEASF。为什么呢？理 ...
ahlauweihotmail 发表于 26-8-2011 02:00 AM

不是没人看。。 而是你不多写。。。 呵呵～
多写些。。 我会成立一个 ahlauwei 粉丝团。。。

回复  ahlauweihotmail
美元下跌会拖累很多国家...今年日元从四月升8%、股市反而跌-12%。现在严重影响出口

不过要人民币升值有点难。中国可能不会冒这个险...
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汇率似乎比股市更加复杂...
joeycqe99 发表于 26-8-2011 06:01 AM

前些时候。。中国不是出来“骂” 中国么。。  呵呵～ 美国的债务“ 绑架”了全世界。。

这种乱。。比婆媳之间的关系还乱。。

AK-

回复  AK-
    跌多反弹多在基金里是个不变定律。
   你看看Lesson 3写的。其中一个可能性就是汇 ...
joeycqe99 发表于 25-8-2011 09:14 PM

joey妹妹。。我一直感到混淆的是。。

美元exchange马币 2006 至 2011
2006年1美元换3.68马币
20011年，1美元换2.97马币(today price)

美元兑马币 兑换率走势图  2006～2011年


美元弱，马币走强， 按照理是 买外国股票有利；卖外国股票不利 ，对么？
美元强，马币回软，那么 买外国股票不利， 但卖外国股票有利。。。

我的疑问是，那么基金应该无法单看 汇率的走势来 抓买点吧？
因为2006～2011年， 基金经理总不可能 在这段期间没有买卖的。。
每个基金投资者在进场时是在不同的时间点， 相对的与基金所拥有的股票时间点又不同。。。
很乱。。 不懂要怎样表达。。

ilovepig

这就是买外国基金必须面对的汇率风险 ( currency risk)。


不管有没有买卖股票的交易，基金NAV是天天以马币计算的，就是结算所有的投资价
值减管理费用。


当外币弱或马币走强，在国外的投资价值就会减损。比如，1USD=RM2。9时，在美国
的USD520 的Google股票值RM1508。在此时，NAV处于较低位。


当外币强或马币走弱，在国外的投资价值就会被放大。比如，1USD=RM3。7时，在美
国同样的USD520 的Google股票值RM1924。在此时，NAV处于较高位。

shermynlim

回复  shermynlim


    水钱是指服务费吗？反正要给的...

    现在的问题是新币汇马币未来是否还会 ...
joeycqe99 发表于 26-8-2011 12:02 AM

Joeycqe99 大大，你好。

我也有点乱了。

我来做个比喻，

假如我在2008年8月把RM1000投资在新国基金，（2008年8月新币汇马币2.2741）

RM1000 = 新币436.58

2011年8月, 假设赚副是10%，

新币436.58 +10% =新币480。24（2011年8月新币汇马币2.4670）

把新币480。24汇马币=RM1184.76

所以，我的盈利是大约18。47%。

所以， 如果新币汇马币涨的话，就对PSEASF 的投资者有利。

我这样想对吗？

AK-

这就是买外国基金必须面对的汇率风险 ( currency risk)。

不管有没有买卖股票的交易，基金NAV是天天以马币计算的，就是结算所有的投资价
值减管理费用。

当外币弱或马币走强，在国外的投资价值就会减损。比如，1USD=RM2。9，在美国的
USD580 Google股票值RMRM1682。在此时，NAV处于较低位。

当外币强或马币走弱，在国外的投资价值就会被放大。比如，1USD=RM3。7，在美国
的USD580 Google股票值RMRM2146。在此时，NAV处于较高位。
ilovepig 发表于 26-8-2011 09:38 AM

    我的疑问就是。。 连你都知道这样的相对应关系。。

那么基金经理不是可以趁马币走强，投资海外优质股？

shermynlim

我的疑问就是。。 连你都知道这样的相对应关系。。

那么基金经理不是可以趁马币走强，投资 ...
AK- 发表于 26-8-2011 09:50 AM

   不是当马币走弱时，投资海外优质股才对我国投资者有利麽？    我有点乱了。。。。

AK-

不是当马币走弱时，投资海外优质股才对我国投资者有利麽？    我有点乱了。。。。
shermynlim 发表于 26-8-2011 10:19 AM

你这样想想。。
    USD 1 = RM 3.80 时 你用马币去买外国的东西比较多， 还是在 USD 1 = RM3 买的外国东西比较多。。。

joeycqe99

回复 30# shermynlim


    Paper gain 是这样...过后还要扣些转换费。

   多数人都长期看好新加坡。也相信新币汇马币会继续上涨。

   但短期外围经济风险不可忽略。

   新加坡股市本月跌15%了...

joeycqe99

我的疑问就是。。 连你都知道这样的相对应关系。。

那么基金经理不是可以趁马币走强，投资 ...
AK- 发表于 26-8-2011 09:50 AM

    现在虽然马币换有些国家的货币走强但是股市存有风险。贸然进场可能得不偿失。。。

    外国的股市下跌是很恐怖的。你看看PNREF的几个“好兄弟”。 都是一个样。。。

   美国有些优质股单日跌幅都超过10%。金融股、科技股都是这样...

   所以在熊市下跌时管你什么优质股都是跌。

ahlauweihotmail

你这样想想。。
    USD 1 = RM 3.80 时 你用马币去买外国的东西比较多， 还是在 USD 1 = RM3 买的外国 ...
AK- 发表于 26-8-2011 10:56 AM

AK, 相信你比我还更了解基金。基金经理不是要买就买的。
你想想之前我写的。就拿美股来谈，美股涨，美金通常就跌。08-09年风暴侵袭，当时美金对马币多少钱？股市肯定影响NAV，但基金也同样可以影响股市。大熊来骚乱，大家拼命抛售造成股市一跌再跌。那基金股如何影响股市？同样的，基金持有人也跟着抛售，基金经理手上没现金，怎么办？就只好卖掉手上的股票，股市会跌吗？


马币走强又怎么样，如果没人买基金，钱从哪里来？基金方针也必须跟从，不能随便换分配额。兑换率很难一两个月就给基金带来影响了，除非该国出了问题。不会今天1USD=RM2.97，明天RM2.37的。要是基金经理能预测兑换率又能怎样？港币一直跌难道就要他们卖完手中全部股票，然后港币反弹了再买进？那个时候另一场股灾呢？以前懵懂懂，看外国基金表现差强人意，到底什么原因？今天你问我投资哪个国外基金比较好，我会说你看好哪个国家货币将升值你就去买，表现是其次，因为基金经理再怎么无能都不会乱买烂股，买几只蓝筹股就可以哄哄你了，反正让你赚钱的是兑换率。

AK-

AK, 相信你比我还更了解基金。基金经理不是要买就买的。
你想想之前我写的。就拿美股来谈，美股涨，美 ...
ahlauweihotmail 发表于 27-8-2011 02:40 AM

    是咯。。是咯。。 。。。。

joeycqe99

回复 37# AK-


    海外基金就是有免不了的汇率风险。

    就以PGSF投资美国来讲，5年来美元贬值21%...
    PGSF就算5年来在美国有赚40%但还是亏（手续费用也是庞大的开销）

    那么接下的5年美元汇马币还会不会继续贬值？
    5年后如果美元再贬值20%    1USD Exchange RM2.376 ？？？
    PGSF就永远翻身无望了！

    虽然如此就不能以当时的发售价为标准了！如果以现在0.16或如果市场继续走低的NAV进场...还是有阶段的赚幅！
    海外基金（投资）就是如此，你不能期待它恢复昔日的光荣，但可以拥有它现在的美！

    虽然PCSF恢复不了0.29的NAV或0.25的发售价，但0.13至0.20你也赚了53%

ilovepig

我的疑问就是。。 连你都知道这样的相对应关系。。

那么基金经理不是可以趁马币走强，投资海外优质股？
AK- 发表于 26-8-2011 09:50 AM

ahlau 说到重点： 马币走强又怎么样，如果没人买基金，钱从哪里来？
没钱， 如何投资海外优质股？

AK-

回复  AK-
虽然如此就不能以当时的发售价为标准了！如果以现在0.16或如果市场继续走低的NAV进场...还是有阶段的赚幅！
海外基金（投资）就是如此，你不能期待它恢复昔日的光荣，但可以拥有它现在的美！
虽然PCSF恢复不了0.29的NAV或0.25的发售价，但0.13至0.20你也赚了53%
joeycqe99 发表于 27-8-2011 09:36 AM

字字当中。。皆是波段操作意境。。。 呵呵～

按 “赞” ！ 呵呵～