【基金专题讨论】2011 PAUEF + PNREF

joeycqe99

　　凸现价值投资高境界 巴菲特抄底"失败"四点启示...

　　"在别人贪婪的时候恐惧，在别人恐惧的时候贪婪"日前，美国著名投资者股神巴菲特展现"贪婪"本色，一周近百亿美元抄底。

　　金融危机席卷全球，投资市场哀鸿遍野,"股神"巴菲特亦无法幸免。巴菲特麾下伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway Inc.)上周股价下跌约18%,至每股113100美元,致使巴菲特身家缩水超过100亿美元。巴菲特此前投资高盛50亿美元也成为投资者的笑谈。

　　除了投资高盛之外，巴菲特还投资GE、比亚迪等，均没有取得满意的效果。但如何看待巴菲特近期的一系列投资，或许是投资者理顺投资思路的一个捷径。

　　首先，巴菲特并不追求抄底，并不在意短期的账面投资收益，只要投资标的物有所值，就可以开始投入。

　　其次，巴菲特投资高盛等公司，并非简单的抄底，而是策略性的投资。比如投资高盛、GE，就是以有优先股为主，并获得以一定价格认购股份的权利。优先股不同于普通股，属于固定收益投资，不管公司盈利情况如何，只要公司不破产，都能获得固定的投资回报。

　　第三，除了优先回报外，巴菲特的投资还拥有额外认股权，从签订协议的时点看，高盛的股价是125美元，认股价是115美元，近期高盛股价最低曾跌至88.8美元，最新价也只有111美元。表面上看巴菲特吃亏了，但是实际上，只要巴菲特不行使认股权，就不会产生实质性亏损。

　　第四，巴菲特用于"抄底"的资金还不到其总资金的10%，这部分资金的损益对其整体损益影响不大。

　　从巴菲特近期的一系列投资看，巴菲特无愧是价值投资的最高境界。

　　首先，巴菲特在所有人恐惧的时候开始投资，体现了价值投资者低买高卖的精髓。其次，巴菲特的投资依然十分谨慎，一方面先从低风险的优先股入手，而不是直接投资普通股；另一方面，投入的资金比例不大。说明巴菲特目前还觉得直接投资普通股的安全边际不够充分。第三，巴菲特在尽可能降低风险的同时，以认股权利等手段保留了获取超额利润的机会。

　　当然，即使巴菲特是世界公认的价值投资专家，但巴菲特是人不是神，巴菲特也可能会有犯错的时候。过往的事实证明，老巴从来不是一个抄底专家，他买了股票一套几年并不是罕见的事情。作为追捧巴菲特的投资者，最关键的是要学习巴菲特投资思想的精髓---不要亏损！

joeycqe99

股市"投机"五字诀　稳赚不赔

　　(１)稳

　　在涉足股票市场中，以小钱作学费，细心学习了解各个环节的细枝未节，看盘模拟作单，有几分力量作几分投资，宁下小口数，不可满口，超出自己的财力。要知道，证券投资具有较高的风险，再加上资金不足的压力，患得患失之时，自然不可能发挥高度的智慧，取胜的把握也就比较小。所谓稳，当然不是随便跟风潮入市，要胸有成竹，对大的趋势做认真的分析，要有自己的思维方式，而非随波逐流。所谓稳，还要将自己的估计，时时刻刻结合市场的走势不断修正，并以此取胜。换言之，投机者需要灵活的思维与客观的形势分析相结合，只有这样，才能够使自己立于不败之地。

　　(２)忍

　　股票市场的行情升降、涨落并不是一朝一夕就能形成，而是慢慢形成的。多头市场的形成是这样，空头市场的形成也是这样。因此，势未形成之前决不动心，免得杀进杀出造成冲动性的投资，要学会一个"忍"字。小不忍则乱大谋，忍一步，海阔天空。

　　(３)准

　　所谓准，就是要当机立断，坚决果断。如果象小脚女人走路，走一步摇三下，再喘口气。是办不了大事的。如果遇事想一想，思考思考，把时间拖得太久那也是很难谈得上"准"字的。当然，我们所说的准不是完全绝对的准确，世界上也没有有十分把握的事。如果大势一路看好，就不要逆着大势作空，同时，看准了行情，心目中的价位到了就进场作多，否则，犹豫太久失去了比较好的机会，那就只能望看板兴叹了。

　　(４)狠

　　所谓狠，有两方面的含义。一方面，当方向错误时，要有壮士断腕的勇气认赔出场。另一方面，当方向对时，可考虑适量加码，乘胜追击。股价上升初期，如果你已经饱赚了一笔，不妨再将股票多抱持一会儿，不可轻易获利了结，可再狠狠赚他一笔。例如，在台湾，７７年初买股票，到７月时已赚进３０％，如果你这时出货，那么，两个月后当它涨幅超过百分之百时，你就会捶胸、顿足，后悔不已！

　　(５)跑

　　在股票市场投资中，赚八分饱就走，股价反转而下可采用滤嘴原理即时撤兵，股价下跌初期，不可流恋，要壮士断腕，狠心了结。
　　当空头市场来临，在股票筹码的持有上应尽可能减少，此时最好远离股市，待多头市场来临时，再适时进入。
　　上面所谈的稳、忍、准、狠、滚五字心理要诀，在整体策略使用上，准还是其次稳才是最重要的。因为在任何一种技艺中，准需要靠在赋，稳则靠策略及资金，进而可通过管理的手段来达到。所以，一般人应该建立在稳扎稳打的基础上，才能平步青云，一飞冲天。$$$

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　　跌市中赚钱三大战法

　　在大跌市中能否赚到钱呢？其实是能的，只是有很多条件限制应该遵守。一般能在大跌市中赚到钱的人，在股民朋友们眼中就是绝顶高手了，其实你看完了这个战法之后，你也会明白在大跌市中赚钱一点也不神秘了。

　　操作原则--严格

　　１．在大盘跌市初期，我们应该实行绝对的空仓。但什么是大跌市初期，在此我可以讲一个简单的办法，就是大盘下跌幅度超２％并且放出的阴量大于前期，那么在这时，我们就应该空仓了。在这里我讲的只是一种情况，其实在下降趋势中的下跌带量只要１．５％就足以了而在大盘长期上升趋势中我们可以放宽条件。

　　２．在个股大跌初期，我们也不应该入场进行操作。如果水平不高的朋友，就可以这样判断，就是５日、１０日和２１日均线齐齐向下时的初期，这些股全不列入考虑对象。

　　以上就是在大跌市中应该坚持的原则，绝对不能违反，否则你在这样的跌市条件中入市，必定以大亏收场！
　　
　　入市条件--苛刻

　　１．大盘在连续放量下跌后，当在发觉大盘有一天大幅缩量时，我们就可以讲，有条件做操作了，但也仅仅是有条件做操作罢了，也不是什么股票都可以做的，个股还要符合条件才行。
　　
　　２．个股在连续的大跌，经历从放量下跌到无量下跌的过程，如果在某一天的下降过程中，在收市时猛地向下打压，产生了异动，那么这样的个股第二天就有了操作的条件了。但是注意这种情况不能用在高控盘的目标个股之中。

　　实战操作--慎重
　　
　　１．当我们在实战中，在符合大盘背景条件下，发现了尾市猛向下打压的个股那么我们就应该放进自选股中，在第二天开盘时，我们要作重点关注。

　　２．如果目标个股第二天平开拉高或者是跳空拉高，我们就应该抢在第一时间介入第一笔资金，因为这些股往往都是拉高建仓的股票。如果大盘背景平静配合(即不大跌)，那么我们可以在个股拉升到一定幅度时的回调后再拉升时，打入第二笔资金。还有另一种情况就是，主力猛拉至涨停板，那么我们可以在涨停前打入第二笔资金，因为这样的主力都是有很强实力的，赚钱就是必然的了！

　　３．反之，如果第二天目标个股出现开盘后继续向下的趋势，我们就只能观察了，不必介入.
　　介入这些股的理由？其实就是很简单，主力都是在大跌后找一个低位建仓的，这样的建仓成本才会低，而在建仓前很多主力都会制造一种异动，而我们也是捉住他们建仓时的异动。
　　在看了以上的战法介绍后，相信以后肯学习的股民朋友们也能在大跌市中赚钱了，高手也在大家面前显得不那么神秘了，他们只不过是花更多时间去分析市场，分析个股，并及时捉住机会罢了。$$$

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　　赚"抄底"的钱

　　牛市赚钱，熊市赚股，在大势趋弱时正是铲底赚股的好时机。通常弱市中最擅长于铲底的技术指标是BOLL。

　　许多书籍上只要一提及布林带的应用，就少不了这两句话：股价向上穿越支撑线为买入信号，股价向下穿越阻力线为卖出信号。果真如此吗？只要打开软件就会发现，按这种方法确定买入信号的话，在股指的整个下调过程中全是买点，这是非常不可靠的。布林带在弱市中应用要注意以下要点：

　　1.不能将股价向上穿越支撑线作为买入信号，而是要将个股的最低价的连线穿越布林带下轨作为可以初步关注该股的信号。
　　2.出现初选信号后，一般股价会有回抽动作，如果股价回抽不有效击穿下轨，而且布林带支撑线向上拐头。这时可以初步确认为买入信号。
　　3.买入信号的最终确认主要是观察成交量是否能够温和放大。
　　4.要注意布林带宽度是否已经处于收敛状态，这也是信号确认的一个重要因素。

　　抄底术四大心得

　　心得一：高风险高收益，抄底要有放手一搏的勇气和良好的心理承受力。

　　抄底可以在最快时间内获得巨大收益，但陡峭的下降通道本身就是极端危险的，"偷鸡不成蚀把米"的案例也屡见不鲜。投资者需要有能力准确判断市场出现群体性超卖的时机。

　　心得二：要打提前量，早于公众行动。抄底的两个主要的安全买点在于左侧下降通道的最低点，和右侧反弹初始的起点，前一个买点尤其需要打提前量。

　　心得三：选股要捕捉极端机会。可关注在数日的大跌中依然屹立不倒甚至主动性买盘推动突破上涨的个股，也可关注极弱势股，其遭到非理性抛售，参与者全线严重套牢，这时候有一个"火星"就可能上蹿。

　　心得四：错了要严格止损。 抄底奥妙不同，但止损是不变的真理。抄底被套首先应尽可能考虑降低仓位缩小损失，而不是怎样金字塔建仓。

AK-

合理区间的1/2是超跌后的底部，是买入的最佳时机。（恒生跌一半12000点/澳洲跌1半2500点？/大马跌一半750？ ）
joeycqe99 发表于 20-8-2011 04:10 PM

  这就是我感到混淆的地方。。。 如果 要跌一半才算合理价，那么msia、sg、印尼。。。要是真的跌一半全完蛋了。。

上次2008那年，也还没到一半。。就反弹了。。。

其次，我第2疑问就是 时间的长短问题。。。 如果按照他的这套理论。。。 命不够长还等不到。。。。。

hermanchb

PNREF 第五主力也好不了多少...

(很好奇PNREF是如何找到这么多有难同当要跌一起跌的好兄弟？)

中 ...
joeycqe99 发表于 19-8-2011 09:26 PM

   真好跌这么多，我要投资这个 PNREF～

joeycqe99

回复 23# AK-


       不同国家用不同标准。他是针对中国...
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    不过另外一篇写的更加恐怖...

   说道1973年的香港指数从1773跌到400（跌幅-78%）

  400点再下290点（再跌27.5%）

  290再下150点（再跌52%）...（全程跌幅达92%）

  如果这样跌法2份1法则可要改到10分1法则了！

（1973年的事情应该不会发生吧！我心里的底点的极限是恒生收8000点）再跌我可要跳了~

（照1973年的跌幅香港恒生要收1920点...PCSF要收在0.0100以下了！ ）

PCSF的Fans...Please calm, just kidding~

AK-

回复  AK-


       不同国家用不同标准。他是针对中国...
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joeycqe99 发表于 20-8-2011 10:47 PM

问题是。。。他书中举了好几个例子。。个股、油价、甚至说 东南亚市场也可以使用。。还以 越南、印尼为例 来说明他的招式可用。。。  还在消化当中。。。


价值投资法--> 冷眼 ，  技术分析法 --> 胡立阳 ??

kuwait

姐姐以拜五的跌势估计明天pauef应该跌个3%左右..
明天开盘澳洲应该会持续下跌吧..照这样计算pauef就会继续创新低了...那明天该不该继续switch进呢??
不过对未来前景不是有信心..只是想拉低ave nav而已~~

otori

回复 27# kuwait


   明天亚洲的股市，应该不会再跌了。。。持平或小幅度的反弹。。。

kuwait

回复  kuwait


   明天亚洲的股市，应该不会再跌了。。。持平或小幅度的反弹。。。
otori 发表于 21-8-2011 07:44 PM

    pauef 还没有update

福气又安康

回复 29# kuwait

刚更新了。

PAUEF
19/8/2011     PUBLIC AUSTRALIA EQUITY FUND  0.2341         -0.0066        -2.74%


PNREF
19/8/2011     PUBLIC NATURAL RESOURCES EQUITY FUND    0.2296      -0.0116       -4.81%

S@ntiaGO~@~

我有买PAUEF，买的时候2.9＋＋，现在好像跌了。呵呵。不过我还是定期进RM100，当趁低扫货
想借lz 姐姐主题问下，public bank有的买白银？想买黄金的，不过我怕泡沫破。哈哈。如果买黄金有说minimum要多少钱？RM2000够？

otori

回复 30# 福气又安康


    PNREF 跌到很恐怖。。。

otori

早上还起一点点。。。
现在。。。掉头跌了。。。

otori

New Zealand         3274.44         6.60         0.20%         18:04
Australia         4162.30         -9.60         -0.23%         16:30

otori

New Zealand         3274.44         6.60         0.20%         18:31
Australia         4150.80         -21.10         -0.51%         17:35

joseline

其實，最近RM一直增值，外國的基金最好是別動，除非賺幅能夠強過RM增值，不過這個是不大可能咯！因為一般unit trust的回酬都只維持在8-10% p.a. 還有Public Mutual的國外基金都是不可以買的，表現差到。。。

kuwait

PAUEF 0.2388 0.0050 2.14%
PNREF 0.2342 0.0080 3.54%
都反弹了..有没有人刚刚好买进呢??

爱历史

注意：日本被降级了变AA3

http://forex.stockstar.com/SS2011082400004035.shtml
http://finance.sina.com.cn/stock ... /165910372331.shtml

joeycqe99

回复 31# S@ntiaGO~@~


    PNREF 从最高点下跌26%

    DDI 一百于事无补。

    自己留意一下股价~

joeycqe99

回复 35# otori

PNREF的国家指数再加个韩国~

韩国是超高风险区域~

本月世界股市下跌排行比较中...是唯一入围十强的亚洲代表~跌17.7%

本月以來
股市	漲跌幅
希臘股市	-25.84%
德國股市	-20.64%
丹麥股市	-18.95%
俄羅斯	-18.52%
奧地利	-17.97%
韓國股市	-17.74%
義大利	-17.39%
匈牙利	-16.73%
波蘭股市	-16.04%
盧森堡	-15.19%