定期买基金还是看市买基金？

AK-

外汇其实很简单。

2007前 马币 vs 美元 ： 3.80
2007 后 马币 vs 美元： 《 3。20

2007 开始出的外国 ...
lulumi 发表于 20-3-2011 11:19 AM

    不错，第一次看到你有分析。。

谢谢你的分享，有点明白你所谓的秘密了。。 给了我另一个思考点。。

kteng7739

回复 21# AK-

谢谢分享， 大家放下成见交流多好。。。。

mariogan

回复 20# lulumi


原来如此，从来没有想到马币兑换率会有影响
你和AK，版主都常提供很有用的知识，虽然我没有看懂全部，但都是很值得尊敬的网友
希望你们常驻在此
反而讨厌一些整天叫人买保险的网友

AK-

回复  lulumi
原来如此，从来没有想到马币兑换率会有影响
你和AK，版主都常提供很有用的知识，虽然我 ...
mariogan 发表于 21-3-2011 09:16 AM

呵呵～ 我还是“菜鸟”啦～ 呵呵～ 还在努力学习、研究中.。。。
只是在研究的过程当中，有些问题好像是没有标准答案的，尤其是“投资”这个领域。

这是属于汇率上的风险，其实在《大众系列基金主要说明书》（prospectus）内就已经阐明。
在第29页。

---

2.3 风险因素
任何一项投资均具备风险元素。相比之下，定期存款可算是投资风险回酬系列中最安全的投资方案，但是它仍然具备了负回酬的风险。这是当通膨率高于定期存款利率回酬时所会出现的情况，导致存户每令吉购买力降低，或可称为通货膨胀或购买力风险。直接投资在股市或股票将会使投资者面对当某一股项价格滑落时的特殊风险，因为该投资无法享获集体投资计划下的多元化投资组合或专业基金管理所缔造的互惠利益。一项单位信托基金暴露于其涉及的投资方案性质所带来的多种风险因素。

（AK：众所皆知通货膨胀会侵蚀我们的购买能力，这就是为什么很多人都会说把钱只是放在银行的话，比较难抗通膨，而需要找些投资工具来增值。但也有很多人因为害怕投资风险，而宁愿把钱放在最“安全”的定期存款。呵呵～）

当单位信托基金涉及股市相关的投资，以下的风险因素将成为主要的考量：
1. 市场风险：购置证券意味着风险，因为这些作为基金净资产值组成部份的股价会受到各种因素的影响而波动。因此，股票的价值会随着个别公司的活动，甚至是整体市况或是经济局势而波动。这些在投资组合中的股票基本价格上的变动，将造成基金单位的净资产值或是单位价格下跌或上升。
（AK：基金是将钱投资在股票，所以该基金所投的领域，或是公司股票，如果有波动上下的话，基金的表现也会跟着变动。简单的说，如果那个领域、股票完蛋的话，那么那支基金也跟着完蛋，只是因为基金是分散风险原则，所以一般上会投资在多家公司股票，比较不会像买单一股票投资者的风险来得高。
  
比如以前有个case，
  2004年8月，太平信托结束所管理的太平进步基金（Pacific Progressive Funds），并将该基金与太平珍珠基金（Pacific Pearl Fund）进行合并。太平进步基金，主要投资在科技公司，追踪的指标分别是吉隆坡科技指数（KL Technology Index）及拉昔胡申科技指数（RHB Tech Index），不过，这两个指数分别在03年9月和6月就没有再增加新股项。这导致进步基金没有办法投资在新崛起的优秀科技公司，因为它们并没有纳入上述两个指数。基金一直无法取得更好的表现，净资产值持续下跌。根据太平信托当时发出的议案通知书，由于进步基金的规模在04年7月是，只剩下大约1588万令吉：该公司认为，若将这些资金转入一个规模更大的基金，较具经济效益，对单位持有人也比较有利。基金持有人最终表决通过结束进步基金，并入珍珠基金的议案。
  

2. 特定证券的风险：基金所投资的特定证券价格若出现重大的波动，也将影响基金的净资产值，从而对基金的价格产生（有利或是不利的）影响。然而，基金经理可以通过多元化投资组合的策略以抵销上述影响。

3. 流动性风险：流动性风险被定义为一项证券是否可以轻易地根据其合理价格或接近其合理价格出售，将视市场交易量而定。若一项单位信托基金拥有欠缺流动性或难以出售的庞大证券组合，有关的证券可能以其合理价的折扣价出售，进而影响基金的价值。然而，上述风险可通过基金经理对证券选择和投资组合多元化的策略而减低。


与此同时，投资在债券则将带来下述的特定投资风险：
1. 利率风险：利率的走向将影响债券估值，意即债券价格走向与利率相反。当利率走高，债券价格则下跌，这将使投资于债券的债券基金之市场价值下调。当利率走低时，相反的情况将出现。

2. 信贷风险：信贷风险是指发行者可以及时偿还其利息以及本金的能力。若投资工具发行者拖欠利息和本金支付，基金的价值也将受负面影响。


除了以上种种，单位信托基金投资者也需要考虑以下的因素：
1. 经理风险：此类风险指的是由基金经理采纳的投资决策，可能对基金表现带来负面影响。

2. 贷款融资风险：我们不鼓励基金持有人通过借贷来融资购买基金单位。基金的单位价格/价值会跟随基金投资组合的波动而改变，借钱来购买信托基金的持有人在股市下跌的时候可能被逼提供额外的资金来弥补贷款差额，而在利率走高的时候却又面对更高的融资成本；这两种情况增加资本亏损的潜在机率。此外，单位信托基金的回酬是没有保证的和每个不同阶段的收益可能是不一致的。
（AK：单位信托每个不同阶段的收益可能是不一致。这就是为什么常说过去的表现不代表未来。有的投资者，很喜欢看短期的回酬表现，比如1、3、6、12个月的表现，1、3、5年的表现，这些只能参考而已。其实不同的1、3、5年，它的差异性是很大的。比如同一个基金，你看它在12个月（1年）内的表现， 08年1月～12月，08年11月～09年10月，它的回酬差异是很大的。我个人是觉得与其妄想去追求那波段，即最高点及低点，不如务实的去投资。长期如果有8～10%的年复利率回酬，我就已经很开心了。我常说，人不贪难以进步，人太贪一败涂地。）
  
3. 不遵循条款风险：管理公司不遵循基金契约以及内部条规也会引起风险并影况单位持有者的投资。尽管如此，经理可以通过实施内部监管以减低此类风险。

4. 汇率风险：当基金将部份的资产投资在外国货币或以外币为面值的资产时，基金将暴露于货币波动的风险之中。外币汇率的波动将影响基金的海外投资价值（在兑换成本国货币时），接着对单位持有人的投资价值造成影响。
（AK：而lulumi所举的例子，就是汇率风险会造成基金的表现。所以那些投资在海外基金，就会面对汇率风险潜在问题。）

5. 国家风险：当基金选择在海外投资时，其投资将受到该国政治和经济环境的变化而影响。上述的政治与经济因素，可能影响商业机构的成长与发展，进而对上市公司的股价造成冲击。
（AK：如果只投资在单一国家，则有单一国家的风险，比如一些地缘政治问题。所以，有的投资者会选择投资在不同国家的基金，比如全球基金，东南亚基金（区域基金），等等。）


请参阅第3 章：基金详情 以获知更多有关基金特殊风险和风险管理的资讯。

mariogan

回复 24# AK-

谢谢你，移动百科全书
我这些就是不会去看清楚资料的投资者，靠运气和直觉去投资的，需要靠你们的资料和建议来帮补一下以免损失或更恶化损失

leekk8

外汇其实很简单。

2007前 马币 vs 美元 ： 3.80
2007 后 马币 vs 美元： 《 3。20

2007 开始出的外国 ...
lulumi 发表于 20-3-2011 11:19 AM

请教一下，比如投资在香港的基金，是用港币还是美元来交易？
马币兑美元一直涨，是否意味着我们不能投资在任何一个外国基金？

kanasaia

还有一个小问题。。
买fund的时候因该在dividend 分前还是后买？？

分前价钱高买不多,可是可以得到dividend + reinvest不需要给5.5%
分后价钱超级低。。可能可以买很多unit。。

lulumi

回复 26# leekk8


1）    中华基金的问题， 我要用钱去香港买中国股票， 这里已经交代了， 买卖要通过多少个 station（ 多好个交易所， 多少种货币对换） 来买一张股票，（慢慢增加成本）


2） 如果基金的base price 是 0。25， 有多少个fund 已经回到还是过了这个价位。现在看的的，外国基金

base 0.25 的， 很少可以上到 》 0。30 但很容易 掉到 0。25 以下， 已经反应出，外币这个问题。

以前 fix  1 us dollar:3.80, 起码还可以保值货币， 但现在要看市场的浮动。




本土基金，是不是完全不好？起码我们在malaysia, 可以马上跑。。

leekk8

还有一个小问题。。
买fund的时候因该在dividend 分前还是后买？？

分前价钱高买不多,可是可以得到divi ...
kanasaia 发表于 23-3-2011 01:44 PM

价钱高不高都不用管这distribution。你可以去找之前关于distribution的帖了解一下，在基金FAQ的帖。Distribution没有什么意义的。但是distribution会被抽税。如果你的投资额很大，可以在distribution前转换，避免被抽税。但是需要注意每次转换需要RM25。所以，小额投资不能这样操作。

leekk8

回复  leekk8


1）    中华基金的问题， 我要用钱去香港买中国股票， 这里已经交代了， 买卖要通过多少 ...
lulumi 发表于 23-3-2011 02:33 PM

谢谢你的回复。

那是否说如果人民币/港币升值，那中国基金应该会受惠？还是必须看美元？
如果没有错，大众基金都投资在香港，没有投资在中国。我们不能直接投资在香港股市吗？

kanasaia

回复 29# leekk8


    before distribution and after distribution  的 value 是一样的。。    就是说要分distribution 过后才买？？ 避免给税？？
    可是reinvest不需要给5.5%哦。。

arpoh

回复 5# AK-

没有人叫你佣金较高的保单wat?就算卖储蓄保单，也不是大问题，只要卖给适合的人就可以了。

从利益的角度来看，最后的赢家应该是那个最专业又勤劳的 consultant.

lulumi

回复 30# leekk8


    中华基金不是用钱买在香港上市的中国股票吗？ （港币－》 人民币）？
澳洲，台湾，大马， 韩国，中国的都是入口国， 如果人民币升，变相中国人，购买能力加强。
还有留意下， 有些基金是clone fund. ‘基金买基金’

leekk8

回复  leekk8


    中华基金不是用钱买在香港上市的中国股票吗？ （港币－》 人民币）？
澳洲，台湾， ...
lulumi 发表于 26-3-2011 10:37 AM

对，所以我在想，中华基金应该看马币兑港元，而不是美元。
Feeder fund，如果是欧美的基金，应该就以美元交易。目前大众信托除了两个Global的基金，其他都不是feeder fund。那两个Global的基金也不是完全feeder fund，只是部分NAV投资在其他基金。

leekk8

回复  leekk8


    before distribution and after distribution  的 value 是一样的。。    就是说要 ...
kanasaia 发表于 24-3-2011 10:16 PM

Reinvest当然不用给5.5%，因为这distribution是从你的投资那分给你的。你的投资之前已经被抽5.5%了。
其实这distribution没有什么意义，但是如果你的投资额大，还是在distribution后买入。

AK-

对，所以我在想，中华基金应该看马币兑港元，而不是美元。
Feeder fund，如果是欧美的基金，应该就以美 ...
leekk8 发表于 28-3-2011 09:38 AM

leekk8，最近忙什么。。汉王很想你，他说很少看到你上来了。。

leekk8

leekk8，最近忙什么。。汉王很想你，他说很少看到你上来了。。
AK- 发表于 28-3-2011 09:42 AM

最近工作比较忙。。。其实我每天都有进来看看，只是比较少回复或发帖。有你们两位代理在，很多问题你们都回答了，加油哦。。。

AK-

最近工作比较忙。。。其实我每天都有进来看看，只是比较少回复或发帖。有你们两位代理在，很多问题你们 ...
leekk8 发表于 30-3-2011 09:47 AM

    承蒙前辈赏识。。。 希望前辈多教2招。。。

leekk8

承蒙前辈赏识。。。 希望前辈多教2招。。。
AK- 发表于 31-3-2011 09:52 PM

哈哈，我不是什么前辈啦。。。最近看到你们的分享，也相当不错，感觉有后浪推前浪的感觉。。。

AK-

哈哈，我不是什么前辈啦。。。最近看到你们的分享，也相当不错，感觉有后浪推前浪的感觉。。。
leekk8 发表于 1-4-2011 10:07 AM

    再迟些时候。。我们就会和你一样 变成 前浪了。。 呵呵～

leek，我想请问你在public mutual这么久，有没有课程是关于分析基金的？我需要比较技术性分析的课程。。
FUTI 的课程不能满足我。。