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百万千万梦想

SUPERMX过后，现在我的身家就在TENAGA了。。。TENAGA-CP，TENAGA-CR我也买了不少

昨天TENAGA的VOLUME放大了，有10 million 了。。如果过后还是有量的话，就呼呼呼呼了。。。希望希望啦。。哈哈

國能前景可期

讀者李先生問： 最近國家能源（TENAGA, 5347, 主板貿服組）似乎很熱門，這只股可買嗎？

答： 國家能源投資主題不僅限於潛在電費調升，股價潛在催化因素，也包括電力需求走高及馬幣匯率強勁，被視為大馬經濟成長的代理股項。

國能業務料從馬幣匯率走高、潛在電費調升及設立成本轉移機制等潛在催化行動的主要贏家；加上現時估值偏低、大股東國庫控股有意脫售部份股權，也將是股價揚升主要動力。

黃氏唯高達研究表示，國庫控股可能會減持目前所持有的38%國能股權，不過，肯定不會在現有價格脫售顯著股份，因目前國能股價落在歷史低位水平。

國能被低估，主要缺乏轉移成本機制，料轉移成本機制會在未來調高電費時設立，因政府要達到市場基礎定價目標。

國能將是強勁馬幣匯率的主要贏家，22%（48億令吉）及24%的貸款分別以美元及日圓計算，同時此公司也是以美元購買煤碳。若以馬幣兌美元匯率3令吉20仙為准，馬幣匯率每增值1%，預料國能2011財政年淨利將增加2.4%。

今年至今，馬幣兌美元及日圓匯率，分別增長6.2%及4.9%。截至2010年5月30日為止，國能債務為216億令吉。

國能調高電費勢在必行，因為目前津貼天然氣價格比市場低29%，若是國能繳付市場價格的天然氣以及價格全面轉移的話，國能將需要調高電費2%。

預料2011財政年的煤碳成本將增加10%，主要是市場供應有限；天然氣成本每增加1%，將使國能每股盈利減少1.6%。

隨著政府最近削減汽油及白糖津貼，顯示政府削減津貼的意願，相信將推行逐漸削減天然氣價格及轉移成本調高電費行動，以确保國能資產回酬穩定。

黃氏唯高達認為，政府增建新的煤碳推動發電廠，將有助於設立更透明化的電費制。

政府敲定3個地點增設新的煤碳發電廠，新發電廠競標成績會在2011年初宣佈。

今年至今為止，電力需求成長達10%，2010年經濟成長預測為8%。國能是強勁經濟成長主要受惠者，預料電力需求保持強勁，特別是工業及商業領域需求，至今分別成長5.3%及6.0%。

外資持股10.7%
截至2010年1月，國能的外資持有股僅為8.5%，至2010年6月已增加至10.7%。

目前國能股價落在2011財政年預測本益比11倍，股價/賬面值的1.2倍.

其10年歷史平均為20倍及1.5倍及同儕平均的14倍及1.4倍。

黃氏唯高達將國能合理價設定在10令吉80仙，給予“買進”評級。

星洲日報／投資致富‧財富問診室‧2010.09.26

vincentkhor1977

SUPERMX过后，现在我的身家就在TENAGA了。。。TENAGA-CP，TENAGA-CR我也买了不少  

昨天TENAGA的 ...
百万千万梦想 发表于 7-10-2010 01:14 PM

    百万兄,现在你手上還有什么股票? tenaga cp/ cr , 很多吗? 而我才买tenaga -cq 40,000 而己. 因为限期才一年而已,所以不敢重注! 小心驶到万年船.... 你也很好tenaga!

百万千万梦想

百万兄,现在你手上還有什么股票? tenaga cp/ cr , 很多吗? 而我才买tenaga -cq 40,000 而己. 因为 ...
vincentkhor1977 发表于 17-10-2010 09:33 PM

    你要买的话，买CR好过CQ啦。。两个的LIFE TIME一样，但CR比CQ还便宜嘛。。。

vincentkhor1977

你要买的话，买CR好过CQ啦。。两个的LIFE TIME一样，但CR比CQ还便宜嘛。。。
百万千万梦想 发表于 17-10-2010 10:31 PM

    我也算到CR便宜點,我买CQ时,CR好像還沒上巿! 你有多少粒?

百万千万梦想

私有化？？

明天市场会不会有反映呢？？



電費上調未決‧仿效南北大道‧國能442億私有化？

• 大馬財經
• 財經焦點

2010-10-21 18:30

• 

（吉隆坡21日訊）預算案標示全國大選或提前舉行，國家能源（TENAGA, 5347, 主板貿服組）電費上調美夢料再度破滅，令高成本和財務壓力無處宣泄，分析員認為，私有化國能不失為一個“長遠解決”方案，但根據分析，私有化國能涉額高達442億令吉，難度比南北大道（PLUS, 5052, 主板貿服組）私有化來得高，是最大阻力。
電費調漲涉及全民，影響力比大道大，在成本壓力下，國能一直喊漲價，但擔心民怨，政府一直壓制漲勢，分析員從政府私有化南北大道個案，提出一個一勞永逸的解決方案：私有化國能。
黃氏唯高達研究說：“從最好情況來看，我們認為政府可能透過私有化國能，或讓其上調電費和成本轉嫁機制來解決目前的僵局，而最壞的情況則是電費調整和成本轉嫁機制毫無進展。”
須出價至少每股10.15令吉
不過，黃氏唯高達也提出，私有化國能，政府必須出價至少每股10令吉15仙，或總值442億令吉，這是解決國能問題最樂觀的情況，只是國能股本龐大，私有化涉額太高，是南北大道私有化的一倍，可能性不大。
上調電費和成本轉嫁機制，則為國能創造融資新煤炭發電廠所需的自由現金流增長，但礙於國能龐大市值和提前大選跡象，政府不可能在近期上調電費或進行私有化活動，反而可能透過些微上調電費1%至2%，或獨立發電廠協議洽商等動作，協助國能解決長期財務問題。
黃氏唯高達表示，政府在2011年財政預算案宣佈南北大道旗下4條收費大道5年不漲價，同時讓政府相關企業的UEM集團與公積金局聯手以每股4令吉60仙，或230億令吉代價將南北大道私有化獻議。
“如此親民的動作引發市場對提前大選的預期，但對引頸長盼電費上調，來舒緩煤炭價格攀升和宜麥發電廠產能增加付款壓力的國能絕非好事，可能拖累公司2011和2012財政年盈利表現。”

煤炭成本高
政府料重組國能
以南北大道近期重組，以及國庫控股脫售大馬郵政（POS, 4634, 主板貿服組）和發馬（PHARMA, 7081, 主板貿服組）股權活動來看，相信國能可能是政府相關公司企業重組的下一個受惠者。
黃氏唯高達研究認為，國庫和公積金局早前計劃脫售國能15%股權可能拖慢電費上調步伐，以為雙方各36%和15%持股覓得更好價格，但隨著煤炭成本高企和成本轉嫁機制不明朗令人感到憂慮，預期國能重組計劃可能儘快展開。
目前，煤炭成本佔國能燃料組合的33%，而比重料隨2014年半島2千兆瓦煤炭發電廠投產日益增加，加上國家石油可能削減天然氣供應，和限制半島發電領域天然氣津貼供應，都令煤炭變得日趨重要。
黃氏唯高達認為，根據鎖定期貨成本，國能2010財政年平均煤炭成本為每公噸90美元，但過去2個月5千500卡煤炭平均價已上漲5%至95.5美元，預計煤炭成本每成長1%，國能2011財政年淨利將下滑5.7%。
電力需求增
股價有望迎頭趕上
國能股價在今年為止落後指數10.4%，主要受電費延宕上調影響，預期國能股價將在未來數月從後趕上，以反映強勁馬幣和電力需求持續成長可能催化2010財政年表現利好。
股價落後大市10.4%
“國能截至今年5月30日止總債務達216億令吉，其中48億令吉或22%由美元主導，另24%為日圓主導，因此馬幣兌美元和日圓今年為止分別升值9.5%和3.7%，將有利於貸款利息和債務償還額度的減少。”
此外，國能也利用美元採購煤炭，2010財政年所需煤炭料達800萬公噸，以每公噸95美元計算，總成本可能上抵24億令吉，預計馬幣兌美元每升值1%將提高國能2011財政年淨利2.4%。
電力需求增10%
與此同時，受惠於強勁經濟成長，國能今年為止電力需求增長10%，高於全年經濟成長目標的8%，預期國能將持續從工業和商業強勁電力需求獲利。
黃氏唯高達認為，國能是落後大市的大資本股，預期股價在市場流動性改善下將從後趕上，潛在催化因素為政府展開重組活動，解決高燃料成本和資本開銷憂慮，維持‘買進’平級。


星洲日報／財經‧2010.10.21

peng01

	2006	2007	2008	2009	2010
net profit (mil)	2162	4067	2600	853	3197
core profit (mil)	1837	3582	2566	2092	2564
eps (sen)	50.44	93	59.84	21.15	73.4
dividen(sen)	14	36.3	20	16.3	26

Core profit 和去年比 +22.5%
EPS 史上第二高。
dividen 26 sen
加上明年第一季红股 4 free 1，明天不懂要开高多少钱了。
以 8.80 来算 ，PE = 12，目前还很便宜

从 2007 到 2010，很明显的经济逐渐复苏。
2011-2012 应该会打破 2007 年的最高纪录。

百万千万梦想

TENAGA业绩出了，明天是时候见真章了

我的投资组合截至29-OCTOBER-2010 如下：

	Stock	Qty	Avg Price (RM)	*Qty	Market Price (RM)	Market Value	Unrealized P&(L) (RM)
	AMFIRST	16,400	1.183097	0	1.230000	20,172.00	769.20
	BJTOTO	9,000	4.151390	0	4.160000	37,440.00	77.49
	BSTEAD	1,000	3.537380	0	5.630000	5,630.00	2,092.62
	HEKTAR	18,000	1.268623	0	1.280000	23,040.00	204.79
	TENAGA	20,200	8.909918	0	8.870000	179,174.00	(806.34)
	TENAGA-CP	50,000	0.170731	0	0.160000	8,000.00	(536.53)
Grand Total:						273,456.00	1,801.24

	ARREIT	24,000	0.904573	0	0.915000	21,960.00	250.26
	CCK	10,000	0.702110	0	0.725000	7,250.00	228.90
	QCAPITA	10,000	1.019214	0	1.030000	10,300.00	107.86
	SAPCRES-CB	40,000	0.147994	0	0.175000	7,000.00	1,080.24
	TENAGA	12,000	8.860862	0	8.870000	106,440.00	109.65
	TENAGA-CP	119,000	0.168617	0	0.160000	19,040.00	(1,025.42)
	TENAGA-CR	60,000	0.155413	0	0.155000	9,300.00	(24.78)
Grand Total:						181,290.00	726.72

vincentkhor1977

回复 367# 百万千万梦想


    百万兄，tenaga-cr&cp 你还持有吗？真的有点失望！不知道你是否还和我坐一条船呢？: )


(posted by mobile)

寻宝之旅

回复 368# vincentkhor1977


    我也上了这一条臭船，每天都是那两个Quote，越Quote就越低，越看越气！

vincentkhor1977

回复 368#  ...
寻宝之旅 发表于 26-11-2010 04:59 AM

你买的是cq或者是cr? 什么价位？时间一个月一个月过，这些C么。。就有点不值钱！有打箅止损吗？唉。。时间让我有点失去信心！


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etking

你买的是cq或者是cr? 什么价位？时间一个月一个月过，这些C么。。就有点不值钱！有打箅止损吗？唉。。时间 ...
vincentkhor1977 发表于 26-11-2010 06:01 PM

   大大们还持有Tenaga吗？

vincentkhor1977

哈。。哈。。！终于approve了-红股4送1！希望明天升。升。升。！


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tfjs407

回复 372# vincentkhor1977

哪一个股？？？

blue_angel_007

？？？？？？

百万千万梦想

很久没回来这里了

cm_spp

很久没回来这里了
百万千万梦想 发表于 5-1-2012 05:50 PM

   你的百万梦实现了吗？

百万千万梦想

卡贴.."....

etking

很久没回来这里了
百万千万梦想 发表于 5-1-2012 05:50 PM

大大的投资有变动吗？

百万千万梦想

现在我的主力是oldtown和supermx咯

百万千万梦想

这是我的新家
http://www.investalks.com/forum/ ... o=lastpost#lastpost