【~~8years~~个人专区 2】8年的投资组合。

chookf

CY	(26.2%)	7.5%	25.5%	(56.1%)	(29.9%)	(1.0%)	(0.1%)	(10.4%)	2.5%	0.80%
FCS			18.4%	2.0%	5.0%	(1.4%)	8.4%	(0.4%)	7.2%	6.1%
IFX		(1.5%)	20.3%	(19.8%)	(20.6%)	(5.6%)	4.4%	(4.0%)	(0.7%)	(4.8%)
IRF	5.9%	(2.1%)	14.1%	9.7%	8.0%	(14.7%)	10.8%	16.4%	12.2%	9.50%

chookf

LSI	(8.4%)	9.5%	10.6%	(56.3%)	(14.6%)	(16.1%)	(25.7%)	0.6%	8.0%	(95.7%)
MU	(16.4%)	(1.2%)	31.3%	(24.8%)	(39.6%)	(38.4%)	5.7%	4.5%	6.6%	(4.9%)
NSM	(55.5%)	16.0%	10.5%	(10.6%)	(1.5%)	16.7%	20.9%	30.80%	25.4%	27.0%
QI							5.6%	1.80%	1.5%	(10.1%)
SMI						(19.9%)	8.5%	(7.2%)	(0.9%)	(2.3%)

chookf

STM	12.3%	13.3%	22.8%	5.3%	9.5%	4.6%	7.8%	2.70%	6.9%	(5.4%)
TER	9.0%	14.4%	23.4%	(24.5%)	(45.5%)	(13.0%)	10.5%	(7.6%)	14.3%	3.8%
UMC	2.1%	18.9%	41.1%	(9.2%)	0.1%	10.2%	16.9%	(8.1%)	4.6%	5.40%
WFR	(43.9%)	(22.1%)	(1.4%)	(35.5%)	9.5%	18.3%	25.3%	23.2%	36.2%	44.2%

chookf

德州 儀器	4.7%	17.9%	19.7%	(7.1%)	3.4%	9.8%	17.5%	20.8%	23.6%	25.3%
台積電	27.4%	35.4%	36.4%	10.2%	19.5%	25.3%	34.4%	34.1%	40.1%	34.6%
INTEL	31.9%	33.2%	30.8%	8.5%	16.4%	25.0%	29.6%	31.1%	16.0%	21.4%
NVIDIA	2.9%	14.5%	17.7%	17.7%	7.5%	4.9%	5.7%	14.3%	14.8%	20.4%

我們可以看見，半導體公司的盈利並不穩定，雖然半導體的銷售量年年上升，但平均銷價卻是一回事。

半導體公司多為OEM，利潤非常不穩定，必須要升級到ODM，或許才會好轉。

但也不是每個ODM像台積電那麼強大。

就算升級到最頂級，且成為最知名的OBM，像INTEL, NVIDIA，這兩間公司分別在處理器和顯卡稱霸，但半導體產業的價格起伏不定，所以１０年來，它們的利潤率還是無法擺脫此宿命，利潤率之間的起伏如過山車。

chookf

【半導體少有好公司】(2)

接下來，看看非半導體的品牌廠商的經營利潤：

	1998	1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007
DELL	11.20%	9.00%	8.40%	5.70%	8.00%	8.60%	8.60%	7.80%	5.30%	5.60%
Nokia	18.7%	19.8%	19.0%	10.8%	15.9%	17.0%	14.8%	13.6%	13.3%	15.6%
APPLE	4.40%	5.9%	6.5%	(6.4%)	0.3%	0.0%	3.9%	11.8%	12.7%	18.4%

相比之下，非半導體的品牌廠商，利潤率就穩定的多，少有出現如過山車的起伏。

只是DELL和NOKIA現在面對競爭壓力越來越大，利潤率出現趨減現象。

而APPLE的利潤率之前的起伏大，那是因為鹹魚番生之故，加上現在它已經不是純粹的電腦公司了！

chookf

好像講太多了！該停了！

之前只是為打擊股市老千才從潛水狀態浮上來講這麼多話。

現在是處於聽其言，觀其行的狀態，
順便蒐集股市老千的資料，
只要ＸＸＸ有異動，我就將該資料post上去，
ＸＸＸ沒異動，我也不會動．．．

无花

不知道他们有没有去SHELL 和ESSO考察一番

无花

好个"敌不动,我不动"

chookf

我的新blogspot如下：
http://ckfstock.blogspot.com

裡面暫時沒什麼東西，只是有舊的
雲頂新加坡名勝世界的分析報告。

因目前正忙於分析美國公司，所以暫時不得空，
不果儘量會將關於我對半導體產業的看法在這個星期內放上去！

有時間我會重新設計我的blog，
裡面以後會有：
１．股票看法
２．行業看法
３．投資哲學
４．經濟看法
５．心情日記
６．個人投資組合紀錄
７．其他．．．．．．

待完成一個基礎結構後再行通知！

8years

哦，好的开始啊。

ckyan

chookf，可以把你的blog网址放在签名吗？那么以后比较容易找到连去看。

Mr.Business

原帖由 Mr.Business 于 5-9-2008 09:40 AM 发表
我对半导体工业没什么研究，只是说说我的印象。。。


我相信你们指的半导体工业周期是从市场调查，IC设计，wafer fabrication直到Assembly andtesting。Assembly andtesting是整个行业最底段的部分，只占了最多20％的价值。似乎在大马上市的半导体公司的业务其实就是承包这Assembly andtesting业务。我国好象也没大的wafer厂 (不清楚)。台積電 (也就是TSMC)负责的是较高价值的部分，也就是wafer＆ maskfabrication。

Assembly and testing工厂的循环波動很大，因为竞争很大，没有智慧版权或科技优势，而且还要购买昂贵的机器。

wafer厂例如TSMC就好些，而最有价值的自然是那些控制IC设计和销售的公司了，她们牢牢控制最有价值的部分，而底价值的wafer fabrication，Assembly and testing就外包出去。

DELL打算卖出厂房，将制造业务外包。这是企业如何在电子业的价值链求存的好例子。 了解如何在这价值链生存，对我们寻找适合的工作和在股市投资都将会非常重要。


Tuesday September 9, 2008
Dell may need to outsource PC making
Comment by David Tan

This will enable it to focus on sales and marketing

THE cyclical nature of the personal computer (PC) industry may force Dell Inc to come up with a new business model to engage contract manufacturers to produce its PCs, while it focuses on sales and marketing activities.

The PC market generally slows in the first and second quarters, and picks up during the third and fourth quarters.

Some five to six years ago, manufacturers of automated equipment, semiconductor products and other components used in the PC and semiconductor industry in Malaysia had come to understand the cycle of the PC market and undertook measures to diversify into other related businesses.

This was necessary as their employees would have very little work during the slow period.

Similarly, Dell finds it very hard to stay competitive in the PC industry if it retains its workforce during the “off seasons.”

It has two choices: it can either produce other related electronic products, or sell its manufacturing facilities and outsource its production.

Outsourcing seems to be the preferred choice, as the Wall Street Journal had last week reported that Dell planned to sell its manufacturing facilities worldwide in a move to restrategise and enhance its competitive edge in the PC industry.

Dell’s new business plans also make sense as its competitors, such as Hewlett-Packard, have already outsourced some of their assembly work to reputable contract manufacturers to cut production costs and increase operating margins.

Dell is now in talks with Singapore and Taiwan-based contract electronic companies to purchase some of its plants.

Taiwainese electronics manufacturers, such as Hon Hai Precision Industry Co, Compal Electronics Inc and Quanta Computer Inc, are among the companies that make notebook computer parts for Dell.

Dell has four manufacturing and distribution facilities in the US and one each in Ireland, India, China, Brazil, Malaysia and Poland.

Should Dell decide to sell its manufacturing plants, its Penang factory - with about 2,000 workers - will be affected. This could happen before year-end.

It is learnt that the company was mulling plans to sell the Penang plant, which has the capacity to produce over 14 million PCs a year, and concentrate only on sales and marketing activities.

Dell employs some 5,000 workers in Malaysia, of which about 100 are sales and marketing personnel.

http://biz.thestar.com.my/news/story.asp?file=/2008/9/9/business/1978656&sec=business

tan81

8年，金鹏已经在RM1 以下，你几时要启动你的私有化计划？

8years

如果我没有估错，管理层将会出一个非常烂的业绩报告，然后才会公布私有化。所以，要博的朋友可以等业绩报告出现恐怖的亏损后买进。如果业绩没有出现恐怖亏损，那么就表示管理层不会私有化。

[ 本帖最后由 8years 于 9-9-2008 02:14 PM 编辑 ]

chookf

半導體全文已經全部放在我的新blog:
http://ckfstock.blogspot.com

但是不知什麼原因?
不能post圖片?一些圖表...
因此暫時只文字......

我也在研究如何可以將文章內容分類,
像經濟分析,投資日記,股票組合,股票分析等...
將它們分開放,不要全部放在同一個page,
感覺很亂?

誰人可以指點?

chookf

８年兄，因我沒專區了！也不想在cari開新帖，所以暫時騎劫你的專區一下！
如果我出以下內容的書，會否吸引人？最後，那個傻瓜會替我出？

【ChooKF著作】
書名：股票分析－就這樣簡單


前言：
寫給散戶的股票投資書
本書是專門寫給散戶參考之用，不過即使是專業人士，本書相信也會對他帶來不少幫助。

《分析股票－就這樣簡單》，這書的特點在於：
1. 將複雜的投資因素儘量排除，因為這些因素對投資者其實幫助不大，
可說毫無幫助，徒然使投資者在投資思考方面變的複雜化，
容易迷失投資真正所需的考量。

2. 本書將複雜的投資技巧，加以精簡化，但不會過於間單，
　內容返璞歸真，不會流失有用的東西。

3. 將投資的法則以一歩歩來（Step by Step）的方法講述，內容簡單明瞭，清晰易懂。
　整個分析過程約需１０個步驟就完成。


目錄：
第一章：思維紀律
－什麼是股票
－投資前的考量
－投資無須高深學問
－情緒控制
－你可獲取多少回酬率
－資本規模＋增長速度＋時間長短＝致富的要訣
－玩股票是投資失敗的種子
－有穩賺錢的投資絕招嗎？

第二章：股票市場
股票市場到底是什麼？什麼造成股價起落？股市真的永遠是對嗎？散戶如何面對大戶主宰的股票市場？

第三章：獲取公司的財務資料
平時我們應該從哪處得到公司的資訊？確定資訊來源後，只需定期閱讀就行，可以節省不少時間，投資也輕鬆些。

第四章：5項財務數量指標
告訴你如何通過年報挖出好公司的方法，但不需要你如何分析年報的每一頁，你無需花時間將年報從頭讀到尾，你只需要花２分鐘，就能知道這間公司是否值得進一步研究。只需要運用５項指標，就可以大體上互補和兼顧不同指標的缺點和優點，來選出好公司。


第五章：商業質量分析未來
上千種股票中，它們代表不同的公司，哪一些賺錢容易？哪一些賺錢困難？那一些可以帶來高回報？哪一些要你不斷的賠錢註資？這篇教你如何選擇有成長優勢的股票外，還教你何謂競爭力？因為競爭力是公司未來盈利的保證。

第六章：挖掘成長股法則
買股票就是買未來，而未來的關在於公司盈利的成長，這篇教你分析和預測公司成長的方法。

第七章：估算公司價值
高價買進好公司一樣虧錢，所以股票致勝的關鍵在於──計算公司的實際內在價值，然後低於內在價值買進。這篇教你計算公司內在價值的法則。

第八章：買進．持有．賣出
何時該買進？何時該持有？何時該賣出？
這篇告訴你如何正確運用這３項策略。

第九章：技術分析的應用
使用技術分析只能帶來蠅頭小利，投資者應對其不屑一顧。但技術分析有表達市場狀況的優點，因此適當使用，對散戶也有好處。但別指望技術分析可以讓你發達！歷史紀錄已經告訴我們，使用技術分析發達的機率還低於中彩票。

第十章：投資哲學
－止損和止盈的繆誤
－升攤平和跌攤平的真實意義
－股利
－冷門股
－投資組合
－不要頻繁買賣
－投資誤區

第十一章：如何面對股災
股災──人人都怕的東西。這篇教你如何面對它，避開它，甚至與股災共舞。

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目前內容如以上暫訂。
何時出版？哈哈哈！也許是３２號吧？？？

2750一号

原帖由 king1892 于 6-9-2008 12:30 AM 发表


我也有一個夢想..

"I have a dream that one day this nation will rise up and live out the true meaning of its creed: 'We hold these truths to be self-evident, that all men are created eq ...

    我梦想有一天，这个国家会站立起来，真正实现其国家原则的真谛：“维护宪法；遵从法制。”
    我梦想有一天，在独立广场上，各个种族人民能够不亢不卑地坐在一起，共叙建国之情谊，再度以激昂的声音呐喊：默迪卡！

    我梦想有一天，甚至连甘文丁这个正义匿迹，压迫成风，如同沙漠般的地方，也将变成自由和正义的绿洲。
    我梦想有一天、我的子孙将在一个不是以他们的肤色，而是以他们的品格优劣来评价他们的国度里生活。

    我今天有一个梦想。我梦想有一天，国阵能够有所转变，尽管该党主席现在仍然满口异议，反对废除联邦恶法，但有朝一日，那里的支持者将能与民联的支持者情同骨肉，携手并进。


    我今天有一个梦想。     
    我梦想有一天，幽谷上升，高山下降；坎坷曲折之路成坦途，艳阳披露，满照人间。

   

(灰飞烟灭)

我顶．．．顶．．．．顶．．．．．
我是新人，希望你可在分析和計算公司财報多给一些例子，感激不尽．．．．．
有没有网络版?

如新

原帖由 8years 于 6-9-2008 00:13 发表
自从和如新老大喝完茶后，感觉自己太渺小了。未来的日子可能会花比较多时间在生意上。
只有生意，才是赚钱最快的。我实在太井底之蛙，不知道社会有几大。了解了社会有几大，我们就会更努力赚钱了。也更了解金钱的运 ...

死佬，有人跟我说你说我！
我就走来看看！嘻嘻
最近比较忙！少来这里吹水！
其实世界连我自己也看不完，呵呵！
只能走一步，看一尺罗！
对不起！应该是公尺！哈哈！
我堆你的评语是你有冲，有劲，但是没有路！
多发掘你的路，估计你前途无量。。。。
那个你就可以一望无际罗！
祝  好运！

如新 上

8years

哈哈，期待你的大作