【MAYBULK 交流专区】大型散装货轮

小巴菲

原帖由 loong81 于 13-10-2007 03:28 PM 发表
请问maybulk的合理价是多少？

报纸的合理价是RM5.40。我自己的合理价是6.00

Stanley投资

RM6 太高了， 要等到最新quarter report 在看。

现在PE 也有 16-17。。

夜铃

如果以平均PE和现在的earning算，RM5.40是合理价。RM6应该是你的目标价吧？

yaya560

RM6没问题吗?
好! 我会收着....等....等....等....

夜铃

没有人可以100%担保这股会上到RM6，也没有人敢说不可能。在目前数据来说（还没有人看过Q3 report)，RM6是有些高。所以RM6是大家的目标，不是现在的合理价。

Stanley投资

有没有RM6 , 就看月尾报告。

夜铃

月尾？11月21-22日吧!

夜铃

波羅的海指數破萬點•5大因素支撐 航運領域可加碼

updated:2007-10-13 18:33:49 MYT
 （吉隆坡訊）波羅的海指數（BFI）衝破10000點高峰，周四甚至上探10513點，比前期暴漲150%，自今年6月來已揚升一倍，看好航運前景，分析員建議“加碼”航運領域，主要航運股也獲得“買進”評級。

大馬研究表示，由於目前供需不平衡，該指數在冬季可望繼續攀升。

推薦買進4船運公司

由於貨運領域前景持續明朗，令分析員維持“加碼”評級，並推薦買進大馬散裝貨運（MAYBULK，5077）、德利船運（HUBLINE，7013）、瑞裕（SWEEJOO，5119）與國際船務（MISC，3816）。

由於目前船運業蓬勃發展，全球90%的貨運交易是透過海運，加上供需不平衡等，往年因季節性而令貨運下滑的影響不大，主要有5大原因。

煤炭需求強烈推動貨運率

首先，煤炭市場需求強烈。從中國煤炭製造商供應至韓國的煤炭價格比5月時上漲7.5%可看出，煤炭供應非常短缺。煤炭價格在今年已倍增，主要是中國在今年1月首次成為淨進口商，而日本在7月發生的地震導致核能發電廠在關閉，也令煤炭入口提高。

同時，其他貨運領域如洋灰也與高貨運率看齊。根據美國船舶經紀與代理協會（ASBA）上週舉行的會議透露，50%至60%的洋灰市價因船運高漲，令價格比2000年時揚升達20%。

再來，印度鋼鐵需求也推動乾貨的貨運率。由於該國積極發展都市，料鋼鐵需求在2020年將會倍增，與中國的情形一樣，因此加促運輸需求。

根據國際鐵與鋼協會（IISI）支出，印度今明年鋼鐵需求料將分別提高13.7%與11.8%，中國則是11.4%與11.5%。

第四，澳洲與巴西港口持續擁擠，加上出口原料至中國的情況沒有減緩，料貨運市場將更繁忙。

例如全球煤炭終站澳洲紐卡斯爾港口，在上週等待入港的船隻從38艘升至45艘。另外全球主要港口如緬甸仰光與孟加拉吉大港也出現擁擠，證明貨運市場發展蓬勃。

分析員補充，目前最明顯的例子是貨船與油輪的價格明顯拉遠，顯示貨運市場價值高過油輪。由於貨運船隻短缺，根據最新消息支出，貨運遞送的成本甚至已超過一艘超大型油輪的最高價。

貨運同業比一比

德利船運 買進 1令吉30仙
大馬散裝貨運 買進 5令吉15仙
國際船務 買進 11令吉50仙
瑞裕 買進 1令吉90仙 （星洲日報/財經•2007.10.13）

hmjj

6.00?
Good!
Comming soon!!

小巴菲

原帖由 hmjj 于 16-10-2007 06:49 PM 发表
6.00?
Good!
Comming soon!!

楼主！我们共享富贵.... RM6.00指日可待

夜铃

又有息派？淨利料隨船艦租金水漲船高 大馬散裝貨運財測上調 2007-10-26 16:26
（吉隆坡訊）波羅的海指數（BFI）衝破11000點在望，國際船艦租金料持續居高不下，大馬散裝貨運（MAYBULK,5077）料可從中獲益，淨利前景獲分析員唱好，並各別上調其2007及2008財政年淨利5.2%和19.6%至4億1010萬令吉和5億零600萬令吉。
僑豐投資研究認為，公司現金充裕，但礙於國際船艦價格高企，令該公司遲遲未能下手，令派高股息機會大增，維持其“買進”評級。
波羅的海指數突破10900點高峰、幹散貨遠期運價合同（FFA）價格也持續高企，加上北半球冬季來臨，波羅的海指數衝破11000點關口指日可待。
目前1年期租的巴拿馬型散裝船艦（Panamax）每日費用高達8萬1000美元（約27萬3250令吉），而3個月期租的大靈便型散貨船（Handymax）則達6萬9000美元（約23萬2770令吉）。
僑豐上調大馬散裝貨運的旗下的大靈便型散貨船租金至每日3萬5400美元（約11萬9420令吉），而超巴拿馬型散裝船租金則為4萬3800美元（約14萬7760令吉）。”
船艦租金上揚，料推高整體淨利表現，2007及2008財政年淨利各上調5.2%和19.6%，至4億1010萬令吉和5億零600萬令吉，營運盈利也將超越70%水平。
若波羅的海指數回跌，船價也料受波及，屆時坐擁2億1050萬令吉淨現金的大馬散裝貨運，大可進一步提高負債比，積極購置新船，供未來營運用途。
派高股息機會大增
另一方面，僑豐認為，若運輸費持續高漲，船價維持在不符經濟效益水平，屆時大馬散裝貨運可能將其營收全數充作派息用途，但仍不會動搖其淨現金公司地位。
儘管在年初派發每股8仙的中期股息，但船價高企令該公司採購無門，現金流持續強穩，有進一步派息潛能，估計公司將在年杪派發每股18.5仙股息，將全年股息提高至36.3仙水平，或相等於7.2%週息率。
若公司將派息比率進一步上調至100%，2008財政年每股淨股息可能達到50仙，或相等於9.9%淨股息回酬。


星洲日報/財經‧2007.10.26

小巴菲

有钱就买，别理这么多了。。。然后把它收在铁厨，给它去生子生孙.....

小巴菲

你们真的对这只股没兴趣吗？？？？？

VES46

超 级 好 股，   不 过 以  现 在 的  价 格 入 场 似 乎 不 划 算。  历 史 本 易 比 在  七 到 十 八 倍， 而 现 在 的本 易 比 差 不 多 在 顶 端 了。 波羅的海指數 没 有 只 涨 不 下 的。 底 价 购 入 的 可 已 聚 蓄 持 有，  还 未 入 场 的 战 时 观 望 吧

初生之犢

我覺得本益比相對今年的營利還很低, 而且這門生意相信在牛市還會獲利不少.... 除非有別的運輸方式會比海運便宜

我有一個問題是請問maybulk有運輸LNG(liquidfied natural gas)嗎? 因為環保的關係一些公司已經傾向於使用LNG, MISC好像也有船隻運輸LNG的

caprikorn

由谁能够告诉我，maybulk发生什么事？？明明报告满漂亮的。。。但上半场就跌了20仙？？

四伯爽

BDI指数怎样了 ？有人懂吗？

北乔峰

原帖由 caprikorn 于 23-11-2007 02:07 PM 发表
由谁能够告诉我，maybulk发生什么事？？明明报告满漂亮的。。。但上半场就跌了20仙？？

它跌多点更好,我在吸着...还不够饱...
它发生什么事我不知道,我只看到它银行户头钱更多了

goldtree

分享一些资料：
TA 评级＂卖出＂

Review
· Maybulk’s 3Q07 earnings declined 10% QoQ but rose 23% YoY. Excluding one-off gains of RM133.5m from the sale of vessels, the 9-months cumulative net profit of RM255.1m came in within ours but below street expectation accounting for 75% and 60% of full year estimates respectively.

· Maybulk’s topline grew 25% YoY to RM417m driven largely by higher rates (+49% YoY to average USD26,717) at the dry bulk segment whilst rates at the tanker segment remained largely flat (+1.6% YoY to average USD21,468). Hire days for the tanker segment rose 36% YoY but this was
offset by a 12.6% decrease in the dry bulk segment, resulting in a 3.5% decrease in overall hire days.

· On a QoQ basis, 3Q07 revenue grew 12% to RM164m attributable to overall stronger rates. A 17.1% QoQ growth in dry bulk rates to an average USD31,075/day more than offset a decline in tanker rates, which contracted 8% QoQ to USD21,302/day during the period. Despite the topline growth, operating profit declined by 4% due to higher cost of chartered-in-tonnages to perform Tenaga’s coal contract of affreightment as well as higher administrative and finance costs.

Valuation
· We are maintaining our target price of RM4.80 based on FY2008 PER of 13x.  Given the recent gains in Maybulk’s share price, our target price now implies a 3.2% downside from current levels. We believe the stock is now fully valued and as such downgrade Maybulk to a Sell from a Buy previously.

loong81

TA的报告值得参考吗？