汇市小辞典

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汇市求生的11条原则

　　第一条：确实想交易。

　　这是第一原则，具有一票否决权，如果你不“爱”这一行，请你走开。我估计这不仅仅是墨菲的观点，所有超级交易师都对交易爱得的疯狂，所有行业的所有的成功人士很少有不爱自己的职业的，成功绝非偶然。

　　第二条：I、WHY和HOW。

　　I——我确实想交易，WHY——我为什么想交易？HOW——我打算怎样交易？这是三个问题而不是一个，一定想清楚了。再重复一次，为什么想交易？如果不能回答，请你走开。——没有提示。

　　第三条：你就是你。

　　好了，以上两个问题没有让你走开，祝贺你，现在告诉你怎样交易。怎样进行交易？建立符合你的个性的交易。这不仅仅是墨菲的观点，范.凯谱同样特别强调交易策略务必与交易者的个性一致。在交易的所有因素中，你，第一。

　　第四条　你还是你。即使你有了一个完美无缺的完全合乎你的个性的交易系统和资金管理策略，事实上这是不可能的，你还是必须有所节制，你还是你。

　　第五条：海有岸，天有涯。

　　确定一种方法使用，无论什么。基本分析，技术分析，价值理论，增值理论，图表，指标，机械系统，智能系统，波浪，江恩，甘氏，你总要会一点。会一点很重要，因为它教授了原则，更重要的确定它的边界，你应当知道在什么情况下可是用什么情况下不可以用。

　　第六条：天分和汗水。现在，假设你“爱”交易，你拥有良好的交易动机，拥有合乎你的个性的系统的交易策略和资金管理，而且还知道节制，掌握了一门完整的分析技术，恭喜恭喜。不过，还是遗憾得告诉你，只有极少数人可以成为超级交易员，其他人只能依靠汗水成为净获利的交易者。成为超级交易员是需要天分的。爱迪生说1%的天份+99%的汗水=什么什么，好象很客气，让我们计算一下这1%的天份等于多少吧。巴菲特是当今无可非议的股王，自1965年算起他的年复利不过26%左右(起止时间不同有所差异)，这在中国股市上根本不算什么，算什么的是他能够年复一年。偶然的成功是机遇或者幸运，长期的成功才是天才。现在，你是否认为自己是天才？你的追求是否高于天才？

　　第七条：善战者，无智名，无勇功。

　　孙子曰：“善战者，无智名，无勇功”。《孙子兵法》十三篇，没有一句比它更精髓。交易的程序越是不费力气，越是自然，成功的机会就越大。墨菲说：“完美的交易是不需要努力的。”深刻。我也理解不了，只能感觉。

　　第八条：管理，管理，管理。

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　　管理什么？资金！不管你为了什么而交易，总之少不了获利这个因素。资金是交易的起点和终点。有一些经验是可以借鉴的：

　　(1)在任何交易中的风险不要超过你的资金的1%-2%，强烈反对超过5%。墨菲谈的是期货，至于股市可以适当放宽一点，但是以我的观点，仍然强烈反对超过10%。我通常使用5%止损，通过组合分散风险。

　　(2)在交易前先决定退出点。

　　(3)预先设置一个数量(10%-20%)，如果损失超过这个数量，退出市场分析原因，或者急剧降低操作规模。

　　(4)分阶段进出。

　　(5)正确比天才重要。天才可以低吸高抛，可以买底卖顶，俺不是，偶只求赢。

　　第九条　规矩，规则，规律。没有规矩不成方圆，这个道理洋人也懂，而且更讲究法的精神。什么是“法”？按照经典的西方政治学，法是人民与政府达成的契约，美国宪法就是典型的案例。很遗憾，国人有相当一部分是不喜欢这些东西的，传统上我们重习惯重感情重脸面重盲从重感觉惟独不重契约。规矩、规则、规律，没有必要重复叙述它们的涵义和意义。墨菲说，你永远避免不了不好的交易习惯——你能做的最好的努力是让它们潜伏起来。我说，最好的努力是一开始就不要形成这些不好的习惯，在所有的不好的习惯中最坏的习惯是不尊重规则。

　　第十条：独立精神。你有独立精神么？最好是有。本杰明.格雷安教授(巴菲特的硕导)的市场先生清晰地说明了独立精神的可贵。以下几点是值得参考的：

　　(1)敢作敢当。敢作而不敢承担责任，不能称之为独立。

　　(2)敢于行动。你一个想法，你能在第一时间实现它么？今天最重要。

　　(3)敢于放弃。放弃也是美德。

　　(4)直面现实。不管它什么，直面，直视，然后才是具体问题具体分析。

　　(5)自我批评。自我检讨很容易，你我都写过，自我批评务必不能借口。

　　(6)敢于胜利。将收益扩大，顺风驰帆，赢要赢到底。

　　(7)敢于失败。败就败了，失败是其中的一部分。

　　(8)拒绝舒服。人性倾向与舒服，要想成功就不要做“舒服”的事情。

　　(9)拒绝希望，拒绝必须。股市有“是什么”“可能是什么”，没有“希望是什么”、“必须是什么”。希望会把机会带走，必须赢只能输。

　　(10)敢于突破，固步自封最可怕。GilBlake是一个共同基金管理人，令人不可思意地在长期内获利。事实上他是偶然进入交易生涯的。有一次他试图向他的朋友说明股价是随意的，当他意识到自己错了时他变成了一个交易者。

　　以上十条实际上可以分为两类，敢作敢当、敢于行动、直面现实、敢于胜利、拒绝舒服是主动的一面，敢于放弃、敢于失败、拒绝希望和必须、自我批评、敢于突破是另一面。

　　第十一条：生活。交易不是人生的全部，生活是多么美好。关于市场高手的规则有以上十条已经足够了，墨菲将“交易长易放眼量，生活中不止是交易”作为最后一章的最后一条是有深意的，如同古老的《易》最后一卦是“未济”。生活，它可以告诉你为什么要“确实想交易”或者“确实不想交易”。

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成为专业投资者的最后一道坎

　　在真我与表我之间的游移和挣扎，是许多投资者最困惑的问题之一。他们常常泛起真我的感悟，觉得自己能够清楚地看清市场，常对市场有很准确的理解。可是，这些理解和极其正确的分析无法转化为行动，无法结出成功的果实。在采取具体行动的时候为表我所左右，一旦行动就会出现错误，往往"看得对，做不对"，因此不得前进。这一部分投资者处在深深的矛盾中，老是为自己看对做不对而感到迷惑，并为此痛苦。这些投资者对市场是拿不起，放不下，尤其不忍心放弃市场，但是投资收益又很不理想。问题的根源在何处？

　　这是一个深沉的课题。处在这种状态的投资者如何再向前迈出一步，是至关重要的。他们的真实状况是真我与表我搅在一起，当他们看市场的时候，心里很清楚，市场是这样的，市场是那样的，几乎用不着思考就知道。因为他们对市场的语言听得太多了，他们已经不用紧张了，真我常常自然而然地涌流出来。

　　但当他们去行动的时候，对于得失的顾忌和担心使他们又被表我左右起来，小心翼翼地设法顺从市场，甚至屈从于市场，内心的自由已经荡然无存。这个时候他们怎么可能取得投资成功呢？这一部分人不知道自己为什么会这样，明明看上去正确的事情，怎么做起来就是另一个样子。他们甚至认为自己的市场知识已经很多了，对于市场没有什么不懂的东西，常常为此而感到骄傲。但是他们却无法成功，无法取得大一点的市场成就。

　　大多数人的起点，都是从现有的情绪化的行为开始的，还没有清除作为敌人的表我。在表我的主导下，投资者只能形成情绪化的行为模式。所有的投资行为，都被情绪所支配，行为的动因来自市场的暗示和诱导，毫无主动性。恐惧的心态占了上风。这种行为模式使投资者失去了对市场整体的把握，注意力完全被相互矛盾的细节所吸引，以至于不能自拔。市场显得不通情理而难于理解，市场明明摆在面前，可是却无法相信它，怀疑、犹豫笼罩其上。

　　投资者不得不到处找原因，可是所有的原因都不足以说明市场。于是一切都留给明天："明天将是关键的"。明天来临之后，代之而来的又是一个"明天将是最关键的"。现实永远是不清楚的，"明天"始终无法握在手里。最终的结果是，所有的投资行为都以不同的方式追随市场，从而成为市场的牺牲品。可惜大多数投资者在市场中都表现为情绪化的行为模式，这就是不能成功的根源。这种模式有不同的具体表现，但其行为范畴是属于一类的。我们所要探讨的主题，所要解决的根本问题，就是如何纠正投资中的情绪化行为模式。不彻底纠正这种行为模式，投资成功就无从谈起。

　　所以真我最大的敌人就是表我，是表我所形成的情绪化的行为模式。市场中的绝大多数投资者都是采用这种模式，也就是不自觉地使自己成了羊群中的一只羊。所有的行为都不是来自于自觉，不是来自于内心整体的认同。也就是说，所有的行为都不像投资者自己的行为，却像是被操纵的木偶般的行为。这是我们不能获利的本质原因。

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　　表我是真我的敌人，两者常常交织在一起。表我构成行动的障碍，任何正确的行动，在表我这里都不会顺利通过，会出现一个复杂的内心反馈的过程。而实际情况是，正确的行为都是简单的行为，表我不认可这种简单。当你认为该卖出的时候，无数的疑问都会跑出来。当你认为该买进的时候，各种担心也会接踵而来。人们常说真理是简单的，真理是朴素的。市场的真理也包含这样的性质，惟真我可以与之沟通并识别之，并能采取主动的行为。可是，表我却干扰和破坏这种状态。我们常常绞尽脑汁，却无法迈出一步实际的行动，都是表我在作怪。表我是行动的最大障碍，表我是行动的敌人。当面对止损的时候，这种情况最为突出。由于表我的作用，真我无法行动，在最需要行动的时候，我们丧失了行为的能力。止损也好，积极的入市也好，都化做泡影。最后，我们只好接受市场暗示，结局与我们的真实意愿相违背，成功被排斥了。

　　人们常说行动大于思考，行动高于思考，不仅仅指行动才有实际的意义，也指在真我状态下的行动代表了人们直觉与潜意识的能量，是针对客观而产生的正确的反应。提升和强化真我，也是为了提高我们的行为能力，使我们的行动没有任何障碍。那就要清除表我，清除来自我们自身的障碍，通常被人们称作心理情绪障碍。我们必须培养和强化行为能力，要意识到只有行动才会有结果，才会成功。这个行动必须是真我力量导致的行动。

　　一般而言，他们会在这种情况下徘徊下去，找不到出路，迈不出那最为重要的一步。这一部分人的真我力量往往是比较小的，而又紧紧地守护住自己的表我。敌人与朋友他们是分不清的，所以他们不会摈弃一个而去扶持一个，尤其是他们学不会退让，不会退一步进两步，不懂进退与得失之间的关系。因此他们就无法再使自己的真我再强大一点，突破表我的局限和原有的相对平衡。我们若不管他们的想法，仅仅从他们的投资行为上看，他们的行为模式与一般的情绪化模式非常接近，只有一点区别。这点区别是，他们的行为中常常有对重大市场机会的领悟，可是他们却不能把这种领悟坚持下去。尽管他们的真我常常跃出来想给他们以帮助，可是实际上一点忙也是帮不上的。他们对于敌人比较软弱，对于表我不能下彻底丢弃的决心。这当然是一种令人最感痛苦的状态，就是看到而得不到的状态，明白而做不到的状态。与其这样，还不如连看都不要看到。

　　问题的核心，也就是我们一再讲的是，分析是不重要的，而行动，如何做才是最重要的。用真我来看，用表我来做；看的时候不带情绪，做的时候被情绪所包围，这是一个极大的误区。实际上是看的时候有点信心，有点勇气，做的时候信心和勇气全部丧失了。我们应该用真我来看，更要用真我来做。这一部分投资者已经积累了相当的市场经验，他们面对成功的最后一道门槛儿，跨过去就是坦途，跨不过去就仍然要站在市场大海的岸边，继续被迎面而来的海浪拍打。

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经济指标名词解释

经济指标	指标解释
失业率Unemployment	它作为反映一国宏观经济发展的晴雨表，预示着该国经济当前与前景发展的好坏，势必影响了货币政策的制定，对汇率产生重大影响。
非农就业人口Nonfarm payroll employment	美国的就业报告数据，与失业率一同公布。通常公布时间为每月第一周的周五。
国民生产总值GNP	目前各国每季度公布一次，它以货币形式表现了该国在一个时期内所有部门的全部生产与服务的总和，是不同经济数据的综合表现，反映了当前经济发展的状况。
国内生产总值GDP	目前各国每季度公布一次，显示了该国在一定时期境内的全部经济活动，包括外国公司在其境内投资建立子公司所产生的营利。
生产价格(物价)指数PPI	显示了商品生产的成本(生产原材料价格的变化)，对未来商品价格的变化，从而影响了今后消费价格、消费心理的改变。
消费物价指数CPI	反映了消费者目前花费在商品、劳务等的价格变化，显示了通货膨胀的变化状况，是人们观察该国通货膨胀的一项重要指标。
个人收入Personal Income	包括一切从工资及社会福利所取得的收入，反映了该国个人的实际购买力水平，预示了未来消费者对于商品、服务等需求的变化。
个人消费支出Personal Consumption Expenditures	包括个人购买商品和劳务两方面的支出，是衡量居民消费支出的重要指标。
消费信心指数	反映该国国民对其经济发展的看好程度，预示了未来消费支出的变化。
工业生产指数Industrial Production	工业生产指数反映该国生产和制造业的总生产情况。
住房开工率Housing Starts	衡量该国建筑业活跃程度的指标，由于建筑业为经济发展变化周期中的先导产业，预示未来经济的变化。
采购经理人指数PMI	反映制造业在生产、订单、价格、雇员、交货等各方面综合发展状况的晴雨表，通常以50%为分界线，高于50%被认为是制造业的扩张，低于50%意味着经济萎缩。
全美采购经理人协会指数NAPM	美国的采购经理人指数，与芝加哥采购经理人指数在前后两天公布。
零售销售指数Retail Sales Index	反映了不包括服务业在内的零售业以现金、信用卡形式的商品交易情况。
批发物价指数Wholesale Price Index	反映了不包括劳务在内的大宗物资批发价格，如原料、中间商品、最终产品和进出口品等。
对外贸易(贸易收支)	反映了该国在一个时期对外贸易总额的收入与指出的对比，即货币流入、流出的情况，此数据对各国汇率的重要性一般情况下依次为日本、英国、欧元区、美国。
工厂订单Factory Order	反映了消费者、厂商或政府对未来商品产出的需求。
耐久商品订单Durable Good Orders	指不易损耗商品的订购，如车辆、电器等，反映了短期内制造商生产和投资支出情况。
设备使用率Capacity Utilization	工业生产中对设备使用的比率，通常80%的设备使用率被认为是工厂和设备的正常闲置。
经常帐Current Account	指该国与外国进行商品、劳务进出口、投资等所产生的资金流入、流出情况。
商业库存Business Inventory	反映商业部门对短期信贷的需求。商业库存增加，可能带动短期利率的上升，经济发展减缓，表明经济可能进入停滞状态。

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心理的较量

   中央财经大学副教授，社会学系经济心理学教研室主任翁学东认为，“所谓投资活动就是使现有的资产增值，但赚赔都在一念之间，所以投资心理的作用实在是太大了。价格的形成机制决定了当供过于求时，价格下跌；供小于求时，价格上涨。在实际的投资中，专业投资者与非专业投资者对市场的判断是不一致的。价格的涨跌本是正常的事情，而投资人在价格变化中受到的心理感受会促使其作决策。由于是虚拟经济，价格会围绕价值出现较大的波动。另一方面，金融资产本身的价值较难进行准确的估算，这就为价格的炒作创造了条件。当一个股票预期好，很多人购买这种股票，在这种热烈的气氛下，市场反映人们的心理变化，同样也会影响投资决策，促使人们不断提高预期。虽然上市公司基本面可能没什么变化，不同的投资者却在心理上不停地进行较量。投资者悲观到极点时，股价会上涨；乐观到极点时，又会反转下跌。有的人会顺应市场，及时改变，而有的人却始终坚信自己，不作调整。由于人的投资行为并非完全理性，所以，成熟的投资者除了要掌握市场规律外，還要了解投资者的一般心理状态，以及自己的心理弱点，以便在投资的不同阶段，因人而异地采取不同的投资操作策略。”

美国曾有人做过这样一个研究，将心理学背景和经济学背景的外汇操盘手作比较，结果发现前者的操作成绩明显优于后者。投资活动从根本上说是一种心理博弈游戏，也是一个人人格不断完善的过程。“心理冲突越小的人，成功的可能性越大。”

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随身而行的误区

   作为中国为数众多的炒外汇投资者，你是否遇到了以下的误区。

   1.处置效应———在西方行为金融理论中，有一种叫“处置效应”的投资心理现象，就是炒外汇的人，更倾向于把获利的头寸变现了结，而把被套的头寸抱在手里。换句话说，就是持有获利头寸的时间过短，持有被套头寸的时间过长。“跑掉的全是黑马，抱住的全是垃圾”。这是投资者普遍存在的问题。

   2.思维定势———“市场有着自己的循环周期，一个上涨阶段的后面接着一个下跌阶段，而一个下跌阶段的后面是一个上涨阶段。昨天成功的经验可能是你未來投资失败的教训；而昨天失败的教训也可能在未來是你赚钱的最好策略。”

   3.认知偏差———新入市的投资者对投资收益期望较高，而对市场风险估计不足。而有一定经验的汇民却容易产生认知偏差，彵们容易过于依赖自己过去的经验，忽略市场产生的新变化。比如，彵们如果发现某货币对的基本面和图形与前一段另一个货币对很像，就认为这货币对也会遵循从前的走法，可现实却有很大的差别。

4.归因偏好———彵们经常把成功操作归于自己的能力，不会认为是市场和环境给了赚钱的机会；而把失败归于客观的市场问题，总是从别的地方找原因，长期如此，便会造成对自己赚钱能力的过高估计，产生过度自信，从而频繁交易。

   5.学会空仓———很少有汇民体会到空仓的乐趣，许多汇民手里或账户上有点钱都要持仓。其实有时空仓是最好的策略。

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外汇简史

外汇简史（一）

人类原始的贸易方式“物物交换”，为了交易的便利而产生了具有比较价值的货币。不同货币之间进行交换的商务历史应该是与货币产生的同时诞生的。外汇之间像现在这样的形式进行交易，应该追溯到1880年之前。欧洲经过100年以上的各种各样的组合变换后，确立了以金、银为两个计价基准（被称之为Bimetallism），伴随着白银的生产量增加，使用量减少等因素，逐渐构筑成为仅仅使用黄金作为货币的金融系统。取代了金、银同时使用的拉丁货币同盟（Latin Monetary Union）。

十九世纪的德国关税同盟（Zollverein）于1818年在德国的普鲁士创立，将各同盟国不同的硬币以及度量衡等标准化，以促进各国间的贸易往来。这个联盟促成了1871年德国的统一，普鲁士银行成为德国银行，继续用黄金稳定控制所有的纸币与硬币，最终成造就了德国马克的诞生。

拉丁货币同盟（Latin Monetary Union）是一八六五年，法国劝说比利时、意大利、瑞士和希腊组成的。拉丁货币同盟（Latin Monetary Union），将每个国家的金、银硬币定为法定货币，允许在区内自由交易。联盟的成功吸引了很多国家的参加，但由于战争以及金银价格的差距增大，终于在1927年宣告结束。

1870年瑞典、丹麦、挪威也仿效拉丁货币同盟成立了北欧货币同盟（Scandinavian Monetary Union），是用以纯金为基础的货币。这个货币体系因受战争的困扰，与1924年瓦解。

美国早期没有统一货币，各州政府自行发行货币，最多的时候流通的货币超过了一万种，各种货币之间的溢价与折扣问题一直困扰着商业贸易，1863年美国通过了国家货币法案，决定由国家银行印发统一的货币，并于1914年成立了联邦储备银行，才真正地确立了今天的美元。

外汇简史（二）

在1880年，美国与欧洲的主要国家把本国的货币价值与黄金的价格固定了下来，形成了黄金本位的联动制，成为后世的“美元联动制”、“欧元联动制”的鼻祖。一直到1914年的第一次世界大战爆发才中止，中止之前一直是国际货币系统的基干系统。

为了发挥本来黄金本位制的优点，进而签订带有一定的柔软性的国际条约，在1944年美国的新罕布什尔州的Bureton woods召开了国际会议，签订了著名的布雷顿森林协定，成为了第二次世界大战后以美元为中心的国际货币体系协定。布雷顿森林体制中成员国的汇率在1%的范围之内与美元几乎固定，美元本身以1盎司=35美元对黄金固定，以黄金储备为保证的布雷顿森林体制至此形成。布雷顿森林协定虽然可以因经济基本面的因素而变动、调整对美元的汇率，实际上是为对应投机性的资本移动而发生的危机而制定、实施的。

1960年后半到1970年前半之间，美国的贸易收支不断地恶化，引发了市场对黄金价格（对美元）上涨的投机性观测，投机资本纷纷掏出了美国。德国政府为了与这种投机性的资本移动相对抗，在1971年5月导入了DEM（德国马克）的浮动汇率制

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1971年8月，美国政府宣布废止了黄金与美元的固定价格制度（即1盎司黄金=35美元的固定价格制度），欧洲与日本等主要国家的货币汇率对美元停止了几乎固定的汇率，被迫实施了相对浮动汇率制，这就是外汇史上（世界经济史上）著名的“尼克松冲击”。到1971年12月，黄金价格1盎司上升到了38美元，重要工业国试图在布雷顿森林体制下来设法修正、调整国际货币体系，但最终由于无法防止投机性行动，到1973年初，布雷顿森林体制下制定的国际货币体系完全崩溃了。

外汇简史（三）

在布雷顿森林体制崩溃之后，一些主要工业国还在持续地对外汇汇率进行着规制。英国到1979年废止了这些规制为止，养老金基金不能有超过1百万英镑的资金到国外投资。澳大利亚到1983年废止了这些规制为止，“盯着美元”的美元联动制一直在维持着。其他很多国家到现在为止还在实行着某种形式的固定汇率制或变动性联动制的外汇管理。

与这种动向相区别的是欧洲内部在1970年初开始了对汇率问题进行协调、管理的行动。1971年设立欧洲经济委员会（EEC）的六国成员国之间开始在2.25%的范围之内进行管理（被称之为“欧洲汇率snake”），对美元的汇率在4.45%的范围内进行管理（被称之为“隧道内的snake”），并制定了相应的协议。后者的“隧道内的snake”与布雷顿森林体制崩溃的同时放弃，但“snake”的方法本身用各种各样的方式在1970年代一直维持了下来，其间很多国家在“snake”的制度下进进出出，比如英国也是在1973年加入了“snake”，2个月之后就随即撤出了。“snake”一直坚持到1979年被欧洲货币体系（EMS）所取代。

欧洲货币体系（EMS）于1978年12月5日欧洲理事会决定创建，1979年3月13日正式成立，其实质是一个固定的可调整的汇率制度。它的运行机制有二个基本要素：一是货币蓝子——欧洲货币单位（ECU）；二是格子体系——汇率制度（欧洲货币制度（ERM））。欧洲货币单位是当时欧共体12个成员国货币共同组成的一篮子货币，各成员国货币在其中所占的比重大小是由他们各自的经济实力决定的。欧洲货币体系的汇率制度以欧洲货币单位为中心，让成员国的货币与欧洲货币单位挂钩，然后再通过欧洲货币单位使成员国的货币确定双边固定汇率。这种汇率制度被称之为格子体系，或平价网。各个参加国的汇率对于经过加权平均的ECU的变动幅度维持在2.25%。在1992年英国与意大利被队从基金所袭击，被迫退出了ERM，意大利不久又立即恢复了成员国身份。欧洲汇率机制ERM是在1999年1月1日开始的欧洲统一货币的基础上形成的。欧盟的丹麦、瑞典、英国现在没有参加欧元圈，新加入欧盟的东欧十国也还没有被认可加入欧元圈。希腊是2001年才满足了加入欧元的条件，加入了欧元圈。瑞士与挪威因为不是欧盟国家成员，所以还不可能加入欧元圈。

这里需要指出的是布雷顿森林体制崩溃以后，美国银行的外汇交易在数量上，金额上都增加的非常多。美国企业exposure（因金融的国际化与金融衍生商品交易的扩大，企业借贷、投资、信用、汇率等风险的增大而进行的管理）的对冲开始，1975年会计制度改变（用FASB8对汇率进行时价评价），更加促使这种倾向加速。至此，外汇交易额就开始大踏步地持续地上升了。

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杠杆是利润和风险的双刃剑

最近，我看到一份外汇资料，说是增加杠杆比例可以提高资金的使用率，于是我便把交易软件上原先默认的100倍杠杆提高到了400倍的级别去进行交易。3月30日，在欧元兑美元的盘面走势图上，我发现汇价收出了一个十字星，并且它的最低价站在了60日均线之上，后市有反弹的迹象。看到这样的行情，我大胆做多。下单以后，我煞是惊喜，原来2000美元下一标准手需要占用1000美元的保证金，现在只需要250美元。换言之，就是现在我要亏损1750美元以上才会有爆仓的风险（如果延续原来的杠杆，亏1000美元我就会爆仓）。资金利用率的提高，也凸显了我对利润的渴求。次日，我觉得行情将按照我此前买入的方向运行，便又在1.3190的价位追加了3标准手，占用了750美元的保证金，并且设立了50点止赢，20点止损。也许是我运气好，欧元兑美元最高摸到了1.3242的位置，而我的单子也成功地止赢出局，并获利1500美元。我心里又紧张又喜悦，因为短短几个小时我的账户已经由2000美元增加到3500美元，增幅为75%，这样的速度是我以前没有过的。
　　有了前一次的大赚经历，我的心开始放开了。2009年3月底，由于美国频频爆出利好数据，市场风险情绪急速回升，美元兑其它货币的走势显得很疲弱。与此同时，4月1日美元兑日元收出的那根阴线十字星并没有超出3月5日的最高价，说明后市下跌的可能性比较大。于是，我便在98.80的价位下了6标准手做空美元的单子（我要亏2000美元才会爆仓，而汇价每跌一个点我的单子就能赚60美元），由于杠杆大，心里还是有点害怕，所以就只设了80点止赢，35点止损。正如预期般，自我进场以后，美元就真的开始下跌了。转眼间，汇价就跌到了98.40，账户里的资金也创下了历史新高5900美元。可人算不如天算，当汇价最低下探到98.38之后便开始了强劲的反攻。看到利润的急剧下滑，我心里紧张无比，但仍没有随意更改止赢、止损价位。可谁知道，美元这一反弹就像报复似的，再也没有回头。而我的单子也被打了止损，只剩下1400美元，真是一夜回到“解放前”。
　　到此刻，我才清醒过来：将杠杆比例放大虽然增加了资金的利用率，但所要承担的风险也跟着加大了。再对比大的投行们通常使用的20倍杠杆（最顶尖的交易员一般也只用50倍的杠杆），我更是后悔自己当初的决定。看来，杠杆是利润和风险的双刃剑，投资者在没有切实了解其中的风险之前，绝不可为了提高资金利用率而盲目转换杠杆比例，以免得不偿失。

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操作中 如何超越自己

　　1：机会来了，大胆进场，这就是执行，有执行才有成果；做错了，严格停损，这也是执行，有执行才能保命；做对了，就安静坐好，别乱动，自然有人替您抬轿。只是大部份人做对了，心态上有如小老鼠偷吃油 ，吃了一口赶快跑，猛回首，还有一大块肉没吃！

　　2：有位贵人，他从不教我方法，只教我做一件事，把错误记下来，不要犯相同的错误。他说：每个人的个性不同，没有一套可以适用每一个人的方法，只有避免犯错，就可接近成功。分析行情是一种艺术，但操作上却是一种机械化的动作，靠的是纪律和坚持!

　　3：金融操作中，最难超越的是“自己”,只要能不断的复制自己的成功经验，即是相当了不起的成就了!

　　4：进场的依据在消失的时候，就要减码或出场；记住，是进场的原因消失，而不是价位改变!

　　5：顺着趋势去做，不要去管点数，有一个好点数又如何？只问你现在怎么做!顺势就持仓，不顺势就平仓。

　　6：操作赚钱的至高心法:拥有大量脱离成本的仓位。如果你从整段过程领悟出脱离成本的重要，那你已经踏出成功的脚步，不管你有没有赚到钱，赚多少，这些都不重要！

　　7：高手以力破价，中手以价破量，平手以量领价，庸手见量追价；力道>指标>型态，是最基本的道理。

　　8：简单的事情，未必是容易的事情，难就难在情绪被导引之后的心理面控制上；这个时候，如何在风险获得控制的情况下，建立起脱离成本的持仓部位，这些适当比例的低价仓位，往往是日后整波段大胜的最大关键。

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你的操作值得吗？

　　交易者已经了解到在进行交易时确定风险程度的方法。止损措施可以保证如果原先计划的交易被证明是错误的，则有风险的交易资金不超过总数的2%。如果交易者要在参加交易时准备了2%的风险资金，则令退出交易时损失不超过这个额度便很重要了。利润的损失或者减少根据最近的高位来计算并根据此高价计算所持股票的价值。把进入交易时处于风险的总金额—2%的总交易资金—从交易资金中减去，再除以所持股票的数量，便得出止损或保证利润的值。如果价格跌低于此值，则需要退出交易，从而在价格下跌之前及时锁住利润。

　　交易者都知道风险和回报是交易的核心，但是却很少人正式地探讨过两者的关系。新交易者，甚至是有经验的投资者，更倾向于将几乎全部注意力放在等式中的回报那边。他们以能从投资中或得多少回报为出发点，而且对交易者常以过去的高价作为计算基础，投资者则通常是基于复利、股息和分红。

　　对于初入市场者首先第一步是要了解所有计划投资或交易的可能风险程度。价格会上涨的股票，价格也会下跌，这是个简单的道理，但是却经常被错误理解。一部分人坚持认为如果选择了好的股票，风险便可以减少。这是一个“挑选赢家”的方法，其中的关键不是靠某种事前预知就是只是靠运气。而其他许多人又过分夸大了风险，而完全躲开市场。他们觉得市场太危险，就像赌博一样。

　　其实在这两种对风险和回报的极端看法之间，存在更合理有效的看法。价格走势图提供了逻辑方法，来计算某项交易或者投资的潜在风险和回报。至少我们要考虑下面三点：

　　·决定哪里是重大阻力位。这就正如在价格上涨时的一顶帽子，可以说明回报程度。如果没有阻力位，则最好以交易的最小回报来作为计算基础。

　　对某个走势强劲，不断创历史新高的股票，我们可以在进入交易时将利润目标定为20%。如果在达到这个目标收益时这个趋势仍在走强，那么我们就停留在这交易程度上，这时风险/收益率便更加对我们有利。

　　首先第一步我们需要找到一个数值以帮助我们合理的计算计划交易的收益部分。这便是交易回报值，它是计划进入交易价格和计划获利后退出交易时的价差。其本身并没有什么意义，我们需要将它与交易中的风险结合考虑。

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交易是一件简单的事

      

       越来越觉得，交易是一件简单的事。

　　只需要开仓、持仓与平仓。

　　符合你的条件了，就开仓。

　　开仓后不符合你的条件，就平仓(止损)

　　开仓后一直符合你的条件，就持仓。

　　持仓中，又出现了开仓条件，就加仓.

　　直到不符合你的条件，就平仓(止赢)

　　你只需要将上面的行为变成规则，再去坚定不移的去执行它。

　　记住，是坚定不移的按规则执行，是不谈条件，没有感情的。

　　心态，无所谓啦，不需要刻意的去调整，去控制。

　　只要你做对了事，持有了正确的仓位，你的心态绝对是一流的。

　　如果你的心态不好，证明你做错了事，仓位是不正确的。

　　调整它的方法就是，处理掉你做错的事情，并永远不要犯。

　　交易，是一件简单的事，但绝不是件容易的事。

　　因为战胜自己、战胜人性，可能是世界上最难的事情。

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一份完整的外汇交易计划

　　我们的失败，如果正确地加以利用，将会成为宝贵的财富，它其实是我们进阶的基石。

　　保存一份详细的市场记录，务必重视这个简单却有效的方法。首先，我们拿出所有的交易单，哪怕它惨不忍睹。然后记下每一笔损失的交易的所有的细节 ——交易日期、币种代码、开仓价格、平仓价格、交易理由、注意事项等等。研究和分析每一个失败的决定，找出许多次重复的同样的错误。然后开始把这些错误归在不同的类别，如“进场太早”、“精神过度紧张”、“持有太久”、“仓位过大”等等。完成这个工作之后，我们会知道自己错误的原因，以及补救的方法——我们会明白什么才是正确的交易方式。

　　然后找出数量最多的一类错误，开始清洗错误。我们对这一类错误实行严密的监控和消灭，直至这类错误完全消失，然后我们再开始消灭第二个经常犯的错误。依次类推。当我们把这些危害我们交易的错误，一个个消除的时候，获利会自然而然到来。想想给电脑Windows系统打补丁和装杀毒软件的情形，道理是一样的。

　　通过这样一个跟踪我们的错误的全过程，我们会明白哪些事情是不应当做的。随着我们不断地否定我们的错误，我们对交易会精通。不要忽视这个简单的记交易日记的举措，有了它，我们对待交易的针对性会大大加强，从而事半功倍地解决问题。这是讲究效率的交易年代。

　　以下是一个关于交易记录的例子：

　　交易1

　　币种:EUR/USD

　　手数:0.1

　　交易类型:空

　　交易风格:波段交易(2～5天)

　　开仓价格:1.3100

　　买入理由:前三日长阴线显示空头力量强大

　　初始止损价:1.3150

　　目标:1.3000

　　平仓日期:12/19/2006

　　卖出价格: 1.3150

　　卖出理由:触及初始止损价

　　结果：损失50点

　　错误1：在身心疲惫的时候贸然开仓，当时判断力降低。

　　错误2：忽视了日图上的25天均线斜率，均线向上倾斜，属于Granville买      点，做反了。

　　错误3：……

　　我应当这样做：

　　行动1：保持良好的运动习惯，保持精力的充沛。

　　行动2：检查均线状态，特别是斜率。

　　行动3：手绘50遍K线图，把错误牢牢记住。

　　以这种方式记录每一笔损失的交易将会为你带来奇迹。记录我们的失败，然后改正错误，消灭这些危险的习惯，“杀死”这些可能令交易者永远出局的恶魔，这样才能让交易者赚钱。通过练习，日复一日地用心，我们自己的交易将上升到一个全新的水平。

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中国投资者1天中的最佳炒汇时间

　　----早5-14点行情一般及其清淡

　　这主要是由于亚洲市场的推动力量较小所为！一般震荡幅度在30点以内，没有明显的方向。多为调整和回调行情。一般与当天的方向走势相反，如：若当天走势上涨则这段时间多为小幅震荡的下跌。

　　这一时段的行情由于大多没有方向可言，保证金交易者可以在早上6-8点左右观察一下，若行情为上下波浪震荡形态(看15分钟或是5分钟的图形)。可以在行情震荡到两端时作5-15点的操作，只放止赢不做短线止损即可。若到11点后还不能挣钱出来则要及时平仓止损。

　　这种做法称之为5点法，是不能盯盘作的，适合操作技巧不高的投资者，最终止损可放30-40点左右！实盘交易者则不适用！

　　----午间14-18点为欧洲上午市场，15点后一般有一次行情。

　　欧洲开始交易后资金就会增加， 外汇市场是一个金钱堆积的市场，所以那里的资金量大就会在那里陈盛大的波动。且此时段也会伴随着一些对欧洲货币有影响力的数据的公布！一般震荡幅度在40-80点左右。

　　这一段时间一般会在15：30后开始真正的行情，此次行情一半多会伴随着背离和突破等技术指标，所以是一段比较好抓的机会。

　　----傍晚18-20点为欧洲的中午休息和美洲市场的清晨，较为清淡！这段时间是欧中的中午休时，也是等待美国开始的前夕。

　　----20点--24点为欧洲市场的下午盘和美洲市场的上午盘！这段时间是行情波动最大的时候，也是资金量和参与人数最多的时段。

　　一般为80点以上的行情。

　　这段时间则是会完全按照今天的方向去行动，所以判断这次行情就要跟剧大势了，它可以和欧洲是同方向的河可以和欧洲是反方向的，总之，应和大势一致。

　　----24点后到清晨，为美国的下午盘，一般此时已经走出了较大的行情，这段时间多为对前面行情的技术调整。

　　其实在中国的外汇交易者拥有别的时区不能比拟的时间优势，就是能够抓住15点到24点的这个波动最大的时间段，其对于一般的投资者而言都是从事非外汇专业的工作，下午5点下班到24点这段时间是自由时间，正好可以用来做外汇投资，不必为工作的事情分心。

　　就我而言，我做保证金操盘很多年了，我的交易习惯就是，下午15-18点下单进场设好止损，止赢是看具体的技术徒刑，如背离和阻力位等等。也不用一直盯盘17：00、17：30-18：00、20：15-21：00(冬零时为加一小时)其后每20-30分钟看一次即可。

　　赶不上下午的投资者当然就要等到晚上再交易了，但最好还是等到20点30以后，这一半是第二次行情开始的时间，也就是等到欧洲中午休息完了，美洲开市为止。要是有重要数据公布则要十分小心，此时由于波动巨大会场出现骗线的情况，不要盲目准势，就可有效避免骗线。

　　可以说上帝为中国时区的人们创造了不可比拟的交易时间，让我们可以在尽量专心的情况下交易，大家可要好好把握呀。

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外汇日内“冲浪”三大装备：轻仓、少动、止损

　　外汇市场如同一片广阔的海洋，有时波平浪静，有时却惊涛骇浪。而日内交易者(Day Trader)无疑就是身置其间最为活跃的冲浪者。他们凭借自己的技术与胆识在风口浪尖搏击，有时某些幸运儿的确能体验到一次次冲浪的快感；有时却风浪无情，不少交易者在喜怒无常的非理性市场中迷失方向甚至遭遇灭顶之灾。

　　北美外汇投资俱乐部副会长、外汇私募基金主操盘手曾多在接受《第一财经日报》采访时认为，交易者在外汇日内交易中的必修课就是辨识出大大小小的陷阱，并掌握一套应对方法。

　　“毫无疑问，短线交易尤其是Day Trade(即日内交易，指开仓到平仓均在一个交易日内进行)相对于长线交易而言，更令人血脉贲张，但最后在残酷的市场中能淘到真金者少而又少，这是由日内交易本身的特点决定的。以外汇为例，有三大陷阱就很容易让无数尚未参透玄机的英雄竞折腰。”

　　曾多表示，首先从对赌以及获利最大化的角度考虑，各大外汇交易商并不欢迎投资人进行超短线交易，尤其是只赚几个点的scalping(俗称刮皮交易)，交易商会在软件平台中设置各种陷阱，比如很多外汇交易平台规定挂单必须在当前价格10点开外。

　　“更有心黑的交易商甚至做出虚拟的毛刺(即当时实际汇率并没有走到爆仓位置，但交易商通过人工盘房来做出到达投资人爆仓位置的图形)，更让人防不胜防。”

　　“其次，超短线频繁进出导致手续费过高。相对于股票、期货等投资品种，外汇行业的手续费并不算高，但是如果交易次数过多，交易成本仍然不容小觑。以英镑 /美元、美元/日元这两个短线交易者钟爱的品种为例，各大交易商的手续费并不一致，通常为3~5个点的点差，平均为4个点的点差。因此如果一天交易20 次，每个月以20个交易日计算，仅手续费一个月就有1600点。而按照目前的市场行情，月均获利1000点已经算是短线高手，可见忙来忙去，大部分人只是给交易商打工。”

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三大汇市的不同炒法

　　要有效地去分析外汇市场，必须将市场分成亚洲,欧洲,美洲三市场来看，市场的逻辑才会较易掌握得到。因此，我们在应用即市的买卖策略时，亦应以个别市场为目标：

　　我们留意开市波幅，主要时间是：

　　8：00am至8：30am

　　2：30pm至3：OOpm

　　8：20pm至9：00pm

　　对于即市买卖策略，应用在24小时外汇市场的时候，是有调整的必要的。分析家华达·博斯认为开市后的30分钟价位波动幅度，已足够反映当日的买家及沽家之间的力量，并且可以用之作为人市买卖的引发点。不过，在外汇市场上，不同市场的特点会令开市后30分钟波幅的处理有不同的修订。

　　亚洲市的即市部署

　　东京市场在香港时间早上8时整开始，照理开市波幅应为8时至8时半的一段时间，不过由于澳洲市在早晨6时已经开始，实际上不少大户已在澳洲市偷步，因此到东京8时开市后，如无特别事故，市场的波动一般都不会太大。开市1小时后，即使突破开市30分钟的波幅，价位一般都不会有趋势出现。因此，笔者认为，以东京市场的情况来看，开市的波幅应为8时至9时的这段时间，而常见的上下波幅约为40点子左右。在平静的市况，市场在早上12时前出现趋势的机会不大。东京投资者多会等候午市(即香港时间12时半后)才有所行动，因为东京午市连接欧洲早市，市场会较有连贯性。所以，香港不少投资者亦会等候12时半的一段时间才人市以免被沉闷的市况所困。

　　若市况特别，开市1小时的波幅小，通常在早上便会有单边的市况出现。这段时间是即市炒家最易看通的市况，不会放过机会。到12时半后，即市抄家主要以早市最后半小时作为人市的参考。

　　顾名思义，即市炒家对于市况的认识不同于大户或中线投资者，他所关注的只是下半小时的市场方向，对于市场大势，他的兴趣不大。因此，即市炒家在东京早市的策略可能到午市时便已经改变。

　　东京早市的策略决定于东京开市1小时的波幅。到午市时，他所参考的只是早市最后半小时的波幅，以及午市开始的半小时波幅，亦即是香港时间早上10时半至11时，以及12时半至1时的波幅来决定东京午市的买卖策略，直至下午2时半收市为止。主要的入市方法乃是根据突破波幅的方向，顺势而为。

　

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　　欧洲市的即市部署

　　到欧洲市场时，其实没有一个主要的开市时间，因为苏黎世、法兰克福及伦敦并非同一时间开市，值得参考的时间应为下午2时至3时的一段时间。下午2时至2时半是东京收市的最后半小时，反映东京投资者认为较合理的水平；而2时半至3时，则是苏黎世及法兰克福开市之时，因此，欧洲投资者如何吸纳东京投资者的仓盘，乃是值得观察的。笔者认为，在欧洲市场时间买卖时，只需要留意下午2时至3时整的波幅，已经十分足够。若下午3 时后，汇价突破这段时间的波幅，通常会有一段趋势出现。而市况波动最急的，乃是3时半至5时半这2个小时，因为伦敦在3时已经开市，所有大户已经开始注意市势，而经过2时至3时的角力后，大家对市底的强弱已经心里有数，令3时半至5时半的市场活动转趋频繁，也是即市炒家大显身手之时。

　　过了欧洲市场最活跃的这段时间之后，欧洲大户会稍为观望一下市势的发展，到下午6时后，外汇市场会转趋平静。对于买卖英镑的炒家而言，从消息公布的时间来看，英国加减息通常会在4时半之后，因此4时半至5时半是多数人留意的一段时间。此外，6时半是英国公布经济数据的时间，市场的仓盘多会在下午6时完成，静待六时半的消息公布。一般若消息无大变动，市场会维持平静，静待纽约开市。

　　因此，实际上纯粹的欧洲市只存在于下午2时半至6时半左右，观察欧洲投资者的活动应以上述时间为依据。

　　欧洲市的买卖策略是参考下午2时至3时整的情况来决定。在美元下跌的趋势中，若非有特别的消息影响市况，常见的东京市与欧洲市的关系如下：

　　1)若东京市牛皮，则欧洲大户主动人市

　　沽美元的机会较大。

　　2)若东京市美元已率先下跌，则欧洲市亦会乘势再沽售美元。

　　3)若东京市中美元反弹，则欧洲市牛皮的机会较大。

　　虽然上面所述的三种关系未必时常在市场中出现但基本上反映欧洲与日本市场不同的心态与情绪，可作为参考。

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　　通常下午6时半之后，汇市便会转趋淡静，等候纽约开市，因此，6时半至8时的汇市会相当淡静，即市炒家多不会选择在这段时间人市。

　　美洲市的即市部署

　　大家都知道，美国的重要数据大多在晚上8时半(夏季)或9时半(冬季)公布，市场在消息公布前半小时便会有投资者人市调整仓盘。而8时20分(夏) 或9时20分(冬)美国期货市场开市，亦会利用消息公布前10分钟做好准备。因此，晚上8 时开始市场便会转趋活跃。若消息在8时半公布．消息公布后的半小时通常是市场的第一个反应，对市况有强烈的暗示。

　　对于即市炒家而言，风险管理是最重要的，因此他并不会在8时半前入市，而会选择在8时半之后。有时，即市炒家并不会将8时半至9时整的一段时间看为重锤出击的时候，因为纽约市开市头40分钟只属于好友与淡友争持的时间，要待9时过后，市底的强弱才见有头绪。事实上，晚上8时半消息公布后的半小时，市场基本上极不稳定，风险甚大。有不少即市炒家会观察晚上8时至9时这一段时间的波幅，才订定纽约市的买卖策略。

　　由于伦敦市在晚上11时收市，欧洲投资者多会在晚上10时15分至11时开始陆续平仓，而美洲大户则陆续人市，令到这段时间市场的活动到达高峰。而这段时间亦是市势方向最明显的时候，是即市炒家大显身手之时。

　　其实一天之中，汇市只有两段时间最活跃。第一是欧洲3时半至6时，第二是晚上8时半至11时 (夏)或12时(冬)。晚上这段时间乃伦敦及纽约市场同时运作的时候，所有市场大鳄都在这段时间觅食，因此，市场风险将较大，但获利机会亦为最高。即市妙家会根据晚上8时整至9时整的一段时间内，市场所造的波幅来厘定9时至11时的买卖策略。通常8时半至9时汇价波动，过后，汇价会较为平静，要到晚上10 时后才有大盘人市，因此即市炒家将会十分重视10时至11时这段时间的市况发展。

　　到晚上11时后，伦敦收市，市底变得十分薄弱，通常是美国大户为所欲为的时候。因此，11时(夏)或12时(冬)后，市场时常会出现市势急剧逆转的情况．令散户措手不及。此段时间内，即市炒家会在11时前跟随欧洲市平仓，静观美国大户动向，若见市势大变，通常跟风将会甚为可靠，并不会有太大的反复。在这段时间买卖，即市炒家所参考的会是晚上10时半至11时的波幅。

　　最后纽约市要注意的时段是凌晨2时半至3时(夏)或3时半至4时整(冬)。由于接近全日收市，不少炒家会陆续平仓，以减低过夜的风险，因此常见市场在这段时间有夹仓出现。纽约收市后，炒家亦需留意西岸炒家有否继续夹仓。

　　时间拿捏最重要

　　所有炒汇者都有一个经验，就是等候一个入市良机，但最后却因为时间拿捏得不准，一或止损离场，一或犹豫不决，最后“门前一脚”错失机会，令人惋惜。这种经验证明，看对了市未必做得对，做对了的又未必看对市，是炒外汇的一个讽刺。笔者一直所讨论的即市买卖策略，便是针对上述的模糊区域而写的，希望能够令人市的一刻更具把握。

　　正如江恩所说，时间是所有市场因素之中最重要的一个。这一点不错，尤其是人市一刻，时间的掌握是异常重要的。因此笔者讨论的即市买卖策略，乃是以一天买卖的即市时间为主，价位的分析反而成为次要。这亦即是说，要留意市场的运作及盘路的发展，才可以厘定出入市的策略。

　　支持、阻力位虽然亦十分重要，但这些支持及阻力位并不是牢不可破的；反而当大部分市场人士都认为，某些支持及阻力位是异常重要，而将止损位放在这些水平之下时，若价位接近的话，即市炒家便十分容易造市，向这些水平冲去，直至扫掉这些止损盘为止。

　　不过，若在适当的市场时间入市，即市炒家便未必有足够时间造市；反而造市的风险便会大增。因此选择人市的时间是十分重要的，而人市的价位则变得较为次要，可做出适量的牺牲。

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炒汇：预则立 不预则废

　　炒汇实战，与其它实业投资一样，知与行之间总是有段距离，甚至相逆。在实际操作中会经常出现"知道应该这样做，但却没有这祥做"，或者"本来没有打算这样做，当时我灵机一动。。。。。。"的情况。这主要是

　　由于操作的随机性与盲目幻想造成的，而这正是汇获胜的天敌。

　　要克服这个天敌的方法有两点：一是始终保持冷静理智的分析头脑二是在每一阶段行情中做好周密的操作计划

　　一般人第一点还是能够做到的，但是能完美地做好第二点就非常少了。能够做到第一点的人可以做分析师，两点都能够做到的人才能成为操盘手。上述两点正是区分合格的职业投资人与业余投资者的重要标准。

　　要想长期稳定的获利，必须要在操作计划方面下大力气。由于人性的弱点，多数投资者往往梦想以更随意的灵机一动获利。其结果会事与愿违。

　　据我所知，大多数人在建仓前是很少做计划的，或者根本就没有计划。

　　初入汇市的新手，他们不会对货币所在国的经济基本面做分析，更不懂技术分析。他们买入的依据，基本上都是听朋友的或者听从他们认为的高手，要不就是完全从媒体上去找专家的意见，看看这个专家怎么说，看看那个专家怎么说，这边取一点经，那边搞一点建议。没有自己的分析判断，更谈不上在买卖之前作操作计划了。

　　还有一些耍小聪明者，不想下苦功夫去学习、去研究，去形成自己的操作风格，总想一口吃个胖子。对各类分析方法一知半解。拿着某一二点似是而非的根据，盲目建仓，对盈利前景过分乐观，基本上不考虑如果亏损了怎么办？不愿意做符合客观实际的操作计划，纯粹碰运气，碰对了就赚一把，碰错了就认倒霉。这类人属于瞎子摸象，骨子里有一种赌性。

　　真正的专业人士，在没有做出周密计划之前是决不下单的。他们在下单之前，已经对市场可能出现的各种变化，做出了全面的预测，并制定出应对计划。涨了怎么办？跌了怎么办？不涨不跌又怎么办？他们从来不打无准备之仗，从来不靠耍小聪明，碰运气，侥幸从市场获取利润。

　　我希望在看过本章之后，你在买卖之前，一定要有一个操作计划。这个计划即使不形成文字，也要胸中有数。一旦行情发展和自己先前预想不一样的时候，知道该怎么处理。不要等到被套牢，再去做计划，去请教这个专家那个专家，这都是马后炮，于事无补。

　　一个国家搞经济建设，要有一个五年计划。一个企业要上一个新项目，也要一个周密的投入产出计划。你可以设想一下，如果你打算做一笔生意，不管是做实业还是做贸易，你是不是都要做一个计划呢？答案是肯定的。你肯定非常慎重，要反复计算投入和将来的回报，能不能盈利，多长时间可以收回成本，还要做非常细致的市场调查。

　　可是作为投资，你在下单的时候，是不是也应这样慎重地做一个周密的计划呢？我们下单的资金量并不比做生意要投入的少啊！为什么我们投资做生意的时候非常慎重，而同样是投入几万、几十万、几百万炒汇的时候，会这样草率呢？

　　可以说，任何没有操作计划，在下单的一瞬间就注定是一个被动的行为。如果行情上涨了，被动。因为你没有获利平仓的计划，不知道可能要涨到哪里，应该在哪里平仓。如果行情下跌了，就更被动。因为你可能根本就没有想过如果跌了该怎么办，更不要说应对计划了，十有八九要套牢。如果行情不涨不跌处于横盘状态，也被动。平仓吧，行情如上涨多可惜；持仓吧，行情如下跌就糟了。最坏的结果就是，你刚平仓汇价就涨上去了。你有没有这样的经历呢？大家应该深刻地反思一下。

　　作为专业人士应该具备制定操作计划的能力，计划必须符合以下两点原则：

　　一是制定计划的首要前提必须要明确目的，目的有"长线与短线之分、投机与投资之分。"计划是实施目的的手段，两者必须配合，如两者发生矛盾，结果就会产生偏差。既不能用投资的方法去追求投机目的，也不能用投机的思维去追求投资目的。

　　二是制定计划所依赖的依据一定要准确，不可猜测。在此依据有效时，应坚持计划并完善它，不要因为心态原因改变计划的最后实现。这里所说的依据是基本面和技术面的结合，是投资者必备的基本功。

　　兵法上有一句讲"知己知彼，百战不殆"，还有一句讲"运筹帷幄，决胜千里之外"。买卖之前做周密的计划正是要做到知己知彼。很多人在买卖时是既不知己，又不知彼，只会套牢心慌。赚钱不知为什么赚的，亏钱不知为什么亏。睁着眼睛买，闭着眼睛卖，哪里有什么运筹帷幄，这样不亏损才怪呢。