汇市小辞典

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　　三去增量
　　三去增量是针对加仓而言的，三去也就是每一次加仓的开仓量应该在上一笔交易开仓量的基础上减去十分之三，也就是正金字塔加仓法。加仓的方法有很多—正金字塔加仓、平等加仓、倒金字塔加仓等等。我不排斥和否定其它的加仓方法，但是我独爱正金字塔加仓，原因是趋势走行过程中的加仓不同于趋势起步时的底仓建立，随着我们每笔加仓的介入，趋势走行的幅度也在逐渐缩小，趋势逆转的风险在逐渐扩大，这就意味着我们的潜在获利能力在逐步缩小，而潜在承受风险的比例在逐步扩大。而正金字塔加仓可以很好的平衡这种风险与收益之间的比例。
　　细述四：盈亏柬言
　　动于行、必行之；静于止、必止尔！
　　任何行动都要有所依据，而一旦行动的依据出现则必须采取相应的行动；不为所动也应该有正当的理由，而一旦具备这个理由则必须稳若泰山。
　　行之初、由远近；行之中、从小大！
　　交易之前对市场的研读要由远至近，如果能够比较正确的解读基本信息则应该首先从基本分析入手，如果不能正确解读和理解基本信息也应该首先了解对价格有所影响的信息和事件以及他们对市场影响的具体时间；然后应该对与所交易货币的关联货币进行分析和判断；最后才来审视和研读主要交易货币的情况，而对主要交易货币的分析顺序也应该从大周期向小周期过度。通过这样的顺序对市场进行审视才能作到条理清晰、思路明了。
　　而在交易之中的各个步骤处理顺序则应该从小到大，从最基本的周期入手盈利后再合理的、有条件的逐级向上扩大周期观察价格变化。这样做才符合精确把握入场时机和尽可能放手利润的要求。
　　顺水流、方至远；逆天行、命难全！
　　不同的获利期望应该配合不同的主交易周期，同时选择不同的交易方式。无论何种交易方式都在这种交易方式的主交易周期上存在趋势，顺应这个周期的趋势而动才能够将风险降到最低、才能够在这个周期上走到最远。而任何混乱、甚至逆势而为的交易方式都将把我们引入万劫不复的境地。
　　钢易折、柔难断；世恒变、常思迁！
　　好的交易方式和理念应该柔顺，应该根据市场环境和具体情况的变化随时进行调节和变换，这样才不至于受到太大的伤害。而固执己见、自以为是，自认为自己可以强大到用意念指引市场行动的想法和方式都将被市场轻易摧毁。
　　水无形、然有态；土无棱、可成峰！
　　趋势变幻无常，没有任何两个趋势会一模一样，但是趋势有自身的态势和特点，就如同水一样无论变换成何种形状、无论变换成哪种状态我们都会知道那是水不是油，这是由于水的结构和特点决定的，趋势也是如此，无论趋势如何变幻，它的结构和特点永远无法改变，而在错综复杂中能够提取出根本，则是盈利与否的首要分水岭，然后构建出针对趋势根本结构和特点的柔似水但内含骨的操作方式则是盈利的根本保障。
　　微小的土粒和灰尘无棱无角、毫不起眼，但是积攒足够多却可以成为挺立的山峰。资本积累的过程应该如造山建峰般去做，稳稳当当、勤积跬步，只要足够坚持终有拥有傲人业绩的一天。
　　狂涛起、有微澜；飓风止、缓消散！
　　再大的波澜也是从微小的涟漪开始，再长的江河我们追溯其源头也是从滴水和清泉开始。趋势也是如此，再大的趋势我们回到其开始的地方都会发现它是从小的波动开始逐渐发展起来的。明白这个道理才能够帮助我们合理的缩小可承受的风险，才能够让我们拥有常人不能掌握的大幅度的盈利比例。
　　风暴的消散没有戛然而止的，它必然是越来越小最后消亡。而趋势也是如此，趋势越大那么停下来或者反转越需要时间，知晓了这个道理我们才不至于在趋势发展势头正好的时候被暂时的回调吓的抱头鼠窜，我们也才不至于趋势已近终结还浑然不知。

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了于心、方泰然；查无明、易胆寒！
　　只有做到对市场本质最大限度的去深入理解、只有做到对市场相关知识最大限度的去努力掌握，我们的一切行动和不行动才会处之泰然。而如果不是这样，那么我们静也不是、动也不妥，矛盾重重。
　　风起时、勤振翅；水竭日、紧收网！
　　有风的时候借助风力勤奋的去扇动翅膀才会飞到最高，当有利于我们的情形出现时应该积极的去参与交易，我们才会更多的获取利润。而池水枯竭的时候要赶快收网才不至于鱼死网裂，当不利于我们的情形出现时应该及时了结或者停止交易，才不至于利润溜走或者遭遇不必要的损失。
　　平难持、势难久；晓此理、巧应变！
　　世间万物、万事，均在平稳中蕴藏倾斜，均在动荡中衍生平衡，好不可久、坏不可久、不好不坏更难持久，稳定与和谐只是存在于我们善良和幼稚的意识里，不断的变化才是这个世界永恒的旋律。价格的走动又何尝不是如此？明白这些道理我们就应该在盘整中寻找趋势走起的机会，我们就应该在趋势行进中观察即将终结的信息。
　　气若在、天地宽；命若绝、灿无缘！
　　人只要还在生存那么未来的日子将存在各种各样的可能，而一旦离开了这个世界那么再好的生活都将没有了任何意义。交易的重中之重为尽一切力量保护我们的交易资本和交易意志，只要我们还有能力去交易那么一切都有可能，一旦我们失去了交易的条件，那么再波澜壮阔的行情和我们还有什么关系呢？
　　结语
　　整篇系列的交易思想以及交易手段都围绕着自然的规律展开和进行，透过自然中无法改变的本质影响着我们整个生活，当然交易也难逃于此，而通过交易又能从一个片段去理解自然。世间万物各自独立又密不可分，期间任何一个元素如果真正独立于自然大法则之外时，那么整个世界的均衡将在那一刻遭遇毁灭然后从新组建。动与静、人与物、生与死、起与落…很多看似无所规律其实暗含着无规则的规则，很多看似偶然其中却存在必然，很多看似必然又蕴藏偶然。世界是混杂又有序的，交易也是如此，没有规律其实就是最好的规律。我们使用的任何方法和指标都应该是基于自然的规律去理解价格的走动和变化，而不是试图让价格去指导自然之法则。而在交易世界里却存在那么一些人，以己为神在价格面前螳臂当车，或者试图让价格走动附庸所谓浅薄的规律，任何指标或者规则都是我们交易行动理由的一个借口而已，如果能够真正明白这些道理那么如水般流畅的交易即将开始。
　　谨以此系列之拙文献给与我有缘之朋友，以及我那两个水火不容却又相生互持的弟兄！！！

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7种致命的交易错误

致命错误1：没能迅速止损。我们要相信最珍贵的财富是我们的初始资本。如果不尽最大努力去阻止本金损失的话，将注定会失败。交易者要愿意接受快速的但是可控制的损失，同时还必须接受损失是并且将永远是交易生活的一部分的事实。怎样消除没有迅速止损的错误：1.当事情变坏时永远不要在还没有决定，你该在什么位置保护你的船就开始一笔交易。"永远不要没有设定止损就开始一笔交易“2.总是坚持你预先设定的止损。真正的交易大师，已经成为以令人目眩的速度止损的专家。我们的每一张单都是我们的雇员，他的工作只有一个：盈利。如果这个雇员不能胜任工作，就只能被解聘，甚至在没有达到止损之前就解雇他们。3.如果你很难坚持你的止损，先养成卖出头寸一半的习惯吧。
致命错误2：数钱。一刻不停地监视着每一比交易怎样张怎样跌是一种可能会夺走交易者多年利润的一种毁灭性的活动，这一过程叫“数钱”，它不仅会加深恐惧，而且提高了每一刻的不确定性，使人无法将注意力集中到正确的技术上。如何克服“数钱”的毛病：1.对每一比交易，设置两个保护性卖出价格，卖出你的全部头寸。即止损价和目标价。提示：你做的每一笔交易都应该有一个入市点和两个出市点，即止损和目标。2.仅当你持有的头寸到达止损点或目标点的时候卖出，不管哪一个发生在前。坚持这条原则。3.如果想要在任何一个卖出点之前卖出的愿望无法克制时，仅卖出一半，保留剩下的一半直到策略许可的卖出点。
  致命错误3：转换时间框架。非常普遍的错误：在一个时间框架买，在另一个时间框架卖。转换时间框架的问题不过是忽略止损的一个理由罢了，而止损是我们对付灾难的唯一保护。怎样消除转换时间框架的错误：1.如果你在一个时间框架买入，那么务必在同样的时间框架内设立你的卖出点。2.当作多(空)的时候不可向下（上）调整止损（出市点1）。
  致命错误4:需要知道的更多。对我们来说，在行动之前需要确定性是很自然的。但是事实的真相是发财的机会总是给那些不知道更多就能明智的行动的人。市场是先行的，大的获利总是在事实到来之前出现。要点就是，你作为交易者承受不起想要知道更多的欲望，因为到你知道所有事实的时候，机会已经跑了。怎样消除“需要知道太多”的错误。1.不要紧跟利好新闻的脚后跟买进。提示：机构为了从数目巨大的股票中脱身需要大量的买家。2.使用图表来形成你的买入和卖出决定。3.如果你发现自己因为想要更多而犹豫，那么停下来，问你自己，“我所寻找的东西对交易来说是必要的，还是我只是在寻找更舒服的感觉？”
致命错误5：太自以为是。当市场对你非常好，所有的事情都对你的交易有利的时候，你无法逃出疏忽的毁灭之手。每一个交易者最终都会意识到连续的盈利通常会降低一个人的警惕性，因为这时自满已经乘虚而入。一个长时间的获利的过程就是你该后退一步去享受你成功的理由。怎样消除“太自以为是的错误”1.把你的交易筹码减少一半，如果你每次交易1000股的话，减少到500股。提示：我们发现采取措施1的最好时机就是在连续4～5笔获利的交易之后.

[ 本帖最后由 sichaipao 于 4-12-2009 09:53 AM 编辑 ]

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2.减少交易的频率。如果你本来一天交易4次，那么就改为一天交易2次。提示：措施2最好在你经过连续的获利之后又连续遭受了两次损失的时候采取-
  致命错误6：错误的方式获利。不知道通过错误的行动得到的利润根本就不是利润。正确的行动和正确的方法不会总是为诚实的交易者产生利润，但是，有一件事是肯定的，多次重复错误行动，最终会导致一个懒散的交易者的灭亡。如何消除不正确的方式获利的错误：1.在每一笔交易获利之后，回顾一下交易的每一个环节：买入、初始止损设置、等待、资金管理、卖出等等，找出错误和违反规则的地方。如果找到了什么，把这笔交易记做一次损失，记在交易日记理。注明下次需要改进的地方。2.意识到两个邪恶的H  ——希望和持有（hoping and holding）,是导致以错误方式获利的两个主要罪犯。
   致命错误7：使之合理化。转换时间框架，改变交易计划，改变止损，并且赋予改变更多的理由，使之合理化。合理化是隐藏许多致命错误之后的罪魁祸首。怎样消除使之合理化的错误。1.首先交易者必须知道他们在合理化。你正在劝自己不要采取行动的关键的信号有一下几个：a.问“为什么”一支股票会这样表现。b.检查新闻 c.以“可能”的用语来思考。2.了结头寸'
   怎样找出并杀死你的恶鹰
交易者必须永远记住有两种类型的错误或损失：（1）那些由于平均法则不可避免的和（2）那些7种致命的错误和不正确的执行交易计划的结果。我们作为交易者的任务不是去完全避免损失，而是去聪明的控制损失。换句话说，我们必须对那些恶鹰——错误——那些因为错误而产生并且有能力把我们逐出这种活动的错误——永远保持“搜索并破坏的任务”。

（一）
建立：把“好的”损失从“坏的”损失中区别开来。整理一段你的交易日记。1.分成两栏2.左边的一栏题目是：“你不可能赢得全部”3.右边一栏的题目是：“杀死它们或背它们杀死”
（二）把好的损失与坏的损失区分开来。1.仔细检查每一笔损失的各个组成部分：买入交易、管理、即初始的止损设置和跟踪止损方法、卖出等 2.检查之后，确定没犯错误，就把它列为“你不可能赢得全部”2.如果你确定犯了一个可以避免的错误，就把它列在“杀死它们或被它们杀死”的一栏，用一个子类命名这个错误，以区别各个不同的错误。
(三）在一系列的损失之后，将会发现一个子类的错误开始超过其他子类。此时，也就找到了导致你的毁灭的头号恶鹰。你必须开始毫不手软的杀死他。一旦这一子类的错误成为你的问题中的最少的一个时，开始致力于下一类突出的最大问题.

[ 本帖最后由 sichaipao 于 4-12-2009 09:55 AM 编辑 ]

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外汇技术口诀




炒汇其实很简单，庸人自误复杂言。
    资金控管和纪律，资金控管是关键。
　  趋势形态和价格，趋势因素在日线.
　　技术心态虽重要，相比之下靠边站；
　　坚持纪律做交易，长期计算一定赚.
　　套牢不用心太急，价格循环会重现,
　　最不忍心作砍舱，忍痛割肉苦难言，
　　锁舱就是慢性毒，补单鸩酒伤口盐；
　  两根均线严格用，看图主要是日线。
　  MACD判势作评断，不出乖离持有单。
Q
　　第一死叉和金叉，价格震荡小心看，
　　第二乖离要变盘，及时逃离笑欢颜.
　　该停损时不能慢，敢于获利并不难。
　　技术分析很容易，坚持不变做长线；
　　多空买卖看趋势，判定方向跑短线。
　　顺势作单不怀疑，坚决反对抢反弹；
　　心态平和不害怕，不急不燥更不贪。
　　长长久久做交易，用那时间换空间。  }
汇市取胜之道，不在技术，而在于资金管理和人性因素。

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炒汇秘籍之“小亏大赢”


　　炒汇就像作战一样，要先学会保护自己。保护好自己，才能杀伤敌人。不然自己都牺牲了，如何能再歼灭敌人呢？外汇市场就是一个适者生存的市场。在小张重新开始真实交易之后，接下来发生的事也让他明白了：炒汇最重要的不是你一次能够赚取多少，而是你能不能稳定地获利，长久地立足生存。
　　相信汇民朋友们也曾有过这样的经历：在买入一组货币对后，如果汇价大幅下跌，就会赶紧止损离场，并随着汇价的持续下跌，心里不住地暗自庆幸，幸好自己已经止损出场了。但是更多时候我们会碰到相反的行情，在止损出场之后，汇价突然发力反弹，大幅上涨，令你来不及再次买入，而且反弹的价位比你止损的价位还要高。这样几次以后，我们就没有了止损的概念，认为汇价迟早要回到买入的价位以上。我也有过类似的教训。
　　在我从模拟交易回到真实交易之后，就遇到了这样的情况。刚开始的时候，只要下好单子，我就设好30点的止损，50点的止赢。但每次入场后，汇价往往在打掉我的止损价位后，又再次上扬，和我原先判断的趋势一样，那时候，我只能以“倒霉”来安慰自己。记得有一次，我看多美元/加元，于是便在1.0452买入，并设上止损30点，止赢50点。入场后，美元/加元如我所愿的继续上涨。但在上涨了20个点以后，汇价突然掉头向下，跌到1.4510，正好打掉我的止损，并在小幅盘整了一番之后，拉了一根大阳线，快速上涨。到当天晚上，美元/加元上涨了200多点。和这波行情失之交臂，我感觉挺郁闷的，心想如果不设止损该有多好。于是，在接下来的几次操作中，如果我感觉我的判断是准的，我就不设止损了。结果，还真是让我对了几次。渐渐地，我也就忽略了设置止损的重要性。也正是这种心态，才造成了我后面一次交易的重大亏损。当时正处于日元大跌的时候，市场上基本以看多美元/日元为主。我是在121.80买入美元兑日元的，入场之后没多久，汇价跌到了121.30，我也没出场，心想美元/日元肯定是会上去的，估计可以看到123，再等等吧，随后就去睡觉了。第二天起床后，美元/日元跌到了120.50，和我的入场价位已经相差了100多点，我开始有点慌了，但还存有一丝侥幸心理，觉得跌下去那么多，总该有个反弹吧，等反弹上去我再平仓，这样可以少损失点。然而，事与愿违，汇价不但没有反弹，而且还继续下跌，120、119……到118的时候，由于资金所剩不多，我不得不平仓了。由于我没有及时止损，这一次交易让我亏损许多，不但把之前的利润都赔进去，还损失了本金，心中懊恼不已。
　　因此，我认为，资金管理最重要的一点就是止损，及时认亏出场，保存实力。成功的投资者是小亏大赢，而不是大亏小赢。即使有再高的成功几率，比如说下一单的成功率为99.9999％，连续赚100次或者1000次也好，如果不明白小亏大赢的道理，不设止损，最终的结果可能就是那0.0001％的一次失误导致全军覆没，亏得一无所有。资金管理的重点不在于成功率，而在于是否能做到小亏大赢。不怕连续亏10次或100次，只要还可以生存，只要抓住一次盈利的机会，就可以把前面的亏损一次赚够。必须要学会如何输钱，这比学会如何赢钱更为重要。
　　我们应记住一位金融巨头的忠告“警悚者生存”。既然高利润对面是高风险，我们就应在可怕的风险前面划上一条止损线，它可能就是我们的生命线。

[ 本帖最后由 sichaipao 于 4-12-2009 11:11 AM 编辑 ]

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介绍一种波段操作方法
　　调整市道中，涨涨跌跌让投资者像丈二和尚摸不着头脑。大盘一涨就追，大盘一跌就杀。最后盘点自己的战绩那肯定是亏痕累累。原因就是投资者在调整市道中的操作理念不正确和波段操作手法特别是买入机会把握得不准确。
　　调整市道的操作理念首先是减少操作次数，降低每一次操作的赢利预期。这是个前提，只有做到这样才能达到正确做好每一波波段和产生尽可能的赢利。
　　把上面的操作理念如果落到实际操作中，那就是如何做好每一波反弹和规避每一波下跌。本文主要是解决如何参与每一波反弹，也就是如何识别和介入每一波反弹，最主要的是确认一个安全有利的买点。有很多投资者选择的操作方法是在判断行情即将见底的时候，逢低不断地介入，直到阶段性底部出现来获取反弹收益。这种方法看上去不错，可能买进成本较低或者甚至做到最低价，但实际上这种操作方法是存在一定风险的，并不是最佳的操作方式。比较好的操作方法是先见到见底止跌信号，然后利用确认见底止跌信号有效性的次低点到由于止跌信号形成后出现的反弹高点的一段距离做为买入区域。这样在操作上非常的安全，并且成本也比较低廉。
　　我们知道汇市有一规律：一波上涨行情结束之后，必然有一波与其相反向的下跌浪来修正。同样，每一波下跌行情之后，必然有一波与其相反向的反弹来修正。这就应了一句汇市名言：涨是跌之祸，跌是涨之源。既然有这样的规律，我们就可以在行情下跌过程中，找到将来反弹的可能。所以，当你做出介入决定的时候，请你认真地看一下，当前市场最近的底部之前的一个月乃至更长时间里，有没有一波像样的下跌发生过，如果没有，请你暂时别做出买入的决定。这是介入一波反弹的一个小前提。
　　或者我们现在的行情正经历下跌途中，我们要做的准备工作就是等待市场出现的止跌信号。观察该波下跌行情已经发生的下跌幅度和所相对应的下跌时间，是否与自己的预期相近;观察行情是否已进入一个加速下跌，跌破下降通道下轨线，市场并出现恐慌的过程;观察抄低资金悄然进入，出现个别货币逆市而动的情况。所有这些将是低部的止跌信号出现的前期征兆。所谓止跌信号是指在行情在下跌末端出现经典的多头K线组合和多头形态。但止跌信号仅仅只是一个信号，它需要市场的进一步确认。它有可能就是反弹的最低点，但不是买点，因为它的安全系数并不高。买点应该是市场出现的第二个稍高于止跌信号的次低点。有点类似于上倾双底的右边底。当然,问题的关键是要识别和找到止跌信号，只有这信号出现后，通过市场对其有效性的检验后，我们才能做出买入判断。
　　当然，有时不一定会出现确认的次低点，如果这样行情就更容易辨认，出现信号后如果在经过7、8个交易日后行情还稳步上扬拒绝回调，那一般也可以确认上升行情已开始，可做出介入决定。
　　所以，我们在调整市道里，只是要关心和寻找下跌波段的末段出现的止跌的信号，然后再等待买点的出现。这样操作可以大大减少操作次数和提高成功概率，就能达到在调整市道也能稳定赢利的目的。避免混沌市场给你带来毫无目的的操作。

[ 本帖最后由 sichaipao 于 4-12-2009 12:57 PM 编辑 ]

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汇仙操盘三大系统

　　一、形态系统：
　　1、K线形态、2浪型形态
　　二、阻力支撑系统：
　　1、均线阻力支撑、2黄金分割3、趋势线
　　三、指标系统：
　　1、KDJ，2、MACD，3、RSI
　　当这三大系统两项或三项都出现卖出或买入信号就采取行动！
　　外汇现货短期操盘策略
　　一、卖空
　　A、外汇价在高位形成2B头寸开仓在跌破前期高点附近，止损摆在新高附近+5点，加码原则是有效2B形成止损同样设在新高附近
　　B、MACD红柱逐渐缩小，最好出现直柱背离或顶背离
　　KDJ在新高附近出现连续顶背离有死叉迹象或即将死叉
　　RSI指标顶背离明显
　　W%R指标在O线附近
　　(上述指标以30分钟和60分钟做为重要参考依据，建仓头寸选择5分钟和15分钟出现的上述情况采取行动)
　　C、形态对应：K线图表出现滞张形成较长上影线或较长上影十字星。锤头和双锤头，以及阴包阴，5线由陡峭上升转为平缓向10线靠拢。其后逐渐演绎为V形顶，M头、头肩顶、圆弧顶形态，击穿顶线可继续放空，止损应摆在上述头部加5点的位置，以防汇价反行。
　　D、方向确立：趋势变动123法则、三天法则、缺口法则
　　总述：严格按照上述原则执行，适当参考SAR指标，但要注意短期趋势、中期趋势是否一致。如果方向相反，卖空须谨慎而行，特别是当汇价跌在平均线的60分钟的55小时线密切注意汇价的方向。如果略微跌破或跌破以后，下行不远，在此位置有底部形态出现，技术指标调整到低位要立即停止放空，在放空过程中，对于停损的设置应动态控制。如获利较大，第一停损位应设在成本处，第二停损位应设在一定的获利处；第三停损位应设在目标头寸最大止赚处。

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二、买进
　　A.汇价在低位形成2B，头寸建立在跌破前期低点又回升到前期低点附近时，止损摆在最新低点附近加5点处。加码原则是2B有效形成超越前期低点，止损同样设在新低附近
　　B.指标对应：
　　1.MACD绿柱逐渐缩小，最好出现直柱背离或顶背离。
　　2.KDJ在新低附近出现连续的底背离，有金叉迹象，或已形成金叉。
　　3.RSI指标在新低处，底背离明显
　　4.W%R指标多次触及100
　　(上述指标以30分钟或60分钟作为重要参考，建仓头寸选择在5分钟或15分钟的低位采取行动)
　　二、优秀交易员会等待胜算最高风险最低的机会，也就是风险/报酬=1：3以上的机会出现，耐心是一个优秀交易员所必备的素质。
　　三、不能勉强进行交易。没有机会或情绪不佳时不能建立仓位，交易游戏的关键是能持续发现获胜的先机。建仓必须在胜算高的机会上，而不是高风险低收益的点位上。
　　四、不断反省与重估自己的心态表现。不断完善自己的投资理论和方法。
　　五、最初的损失往往是最小的损失，不能任由情况继续恶化，不采取任何保护措施。
　　六、1、每笔交易必须设定进出场目标价位，风险/报酬》=1：1以上
　　2、运用坚强的意志力
　　3、让人监督你的交易
　　七、不要轻易改变成功的方法以及获利的投资理论，除非这些方法和投资理论再实战中胜算较低时，方能改变。
　　八、判断成败的关键是严格遵守投资理论，不要跟据盈亏结果界定成败。
　　交易守则
　　一、根据计划进行交易并严格遵守计划
　　二、顺势交易，判断趋势反转的价位
　　三、采用停损策略，每笔交易指令下达后停损单必须跟进
　　四、心存怀疑，胜算逐步减少时立即出场
　　五、交易需要耐心，无明显机会不能勉强进场交易
　　六、迅速认赔，让获利头寸持续发展
　　七、不能让获利头寸演变为亏损
　　八、在弱势中买进，在强势中卖出
　　九、不可摊平亏损，亏损头寸不可加码
　　十、价格迅速变动时，不要建立头寸
　　十一、要注意检讨自己的错误，亏损交易未必代表错误，错误也未必导致亏损
　　十二、必须保存交易记录用来不断反思总结
　　判定趋势变动的123准则
　　一、趋势线必须被突破，价格必须穿越绘制的趋势线
　　二、上升趋势不再创新高或下降趋势不再创新低
　　三、在下降趋势中价格向上穿越先前的短期反弹高点或在上升趋势中价格向下穿越先前的短期回档低点
　　2B准则
　　一、在上升趋势中，如果价格已经穿越先前的高价未能持续上升，稍后跌先前的的高点，则趋势可能发生反转；
　　二、在下降趋势中，如果价格跌破先前的低点，未能继续创新低，稍后又涨回先前的低点之上，则趋势可能反转。

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投资外汇 应该如何应用技术指标长久赢利？

　　成也指标，败也指标。很多人赚钱了归功于技术指标，亏钱了则归罪于技术指标。那么，技术指标到底是天使还是魔鬼?利用技术指标能赚钱吗?如何利用技术指标赚钱呢?
　　一、技术指标是投资者的工具和帮手
　　随着科技的进步和电脑的普及应用，技术指标在现代外汇市场的分析中占有越来越重要的位置。而作为分析工具的技术指标也随着人们重视程度的提高其本身的功能也越来越强大。如何科学的看待、合理的运用技术指标为我们在市场中赚钱成为一个不可忽视的重要问题。
　　在很多交易平台中，都会提供大量的技术指标工具。其中常见的技术指标工具包括：简单的MA(移动平均线);MACD;RSI;BOLL;KDJ等等。
　　这些技术指标的设计初衷，就是帮助投资者发现金融市场运动的规律，在实际操作中，这些技术指标也起到了这样的作用。例如：MA可以帮助投资者发现市场的平均成本，一组MA的交叉则可以提供基本的买卖信号，多条MA则可以揭示市场的运行状态等等。
　　因此，技术指标在帮助投资者发现金融市场的运动规律方面，可以发挥非常重要的作用，极大地降低了投资者研究市场规律时所花费的成本，是非常有用的工具和帮手。
　　但工具只是工具，运用之妙，存乎一心。怎样使用、怎样用好、怎样用这些工具赚钱，实际是由投资者自己的研究水平决定的。对于掌握了技术指标的运用之妙的投资者来讲，它是天使，而对于尚未掌握的投资者来讲，过于迷信技术指标就会使其成为承担不应该的罪名。
　　二、技术指标可以帮助投资者赚钱
　　以MACD为例，MACD(平滑异同平均线指标)是一个趋势跟踪类型的技术指标，虽然说它的反映有些滞后性，但是在实际的运用中是最常用的一个。无论从指标的设计思路还是具体的实际应用，都能够很好的跟踪价格发展的趋向;RSI(相对强弱指标)主要是从价格运行的动能方面来考虑的一个技术指标，它主要是观察价格在趋势中所显示出来的动力和能量，通过数值的形式表达出来;KDJ(随机指标)属于衡量空间势能方面的技术指标，它能够给出我们关于价格在未来走势上的落差方面的指引。
　　对于喜欢作趋势交易的投资者，MACD是一个非常有用的趋势跟踪工具。而对于喜欢作短线交易的投资者，RSI和KDJ则是很好的时机信号工具。
　　三、怎样利用简单的技术指标赚钱
　　在技术指标的选择和运用上，要坚持实用性和简单性并重的原则，同时通过不同指标的组合来扬长避短。
　　任何指标都不是完美的，都会不可避免的出现指标本身的缺陷和不足!如指标的钝化(RSI;KDJ);指标的滞后(MA;MACD)等等现象。如果在具体的运用中不知道指标本身的优缺点，往往就会发生反被指标牵着鼻子走的现象--技术分析是一把双刃剑!因此，我们可以通过对不同指标的组合运用来扬长避短。
　　在具体的应用中，向大家推荐两种组合：一是趋势跟踪类的指标和动能指标配合起来应用(MACD+RSI)，为的是能够更好的把握趋势;二是移动平均线和空间势能的组合运用(MA+KDJ)，为的是能够预估价格未来的上涨或者下跌空间。
　　切记，只有把指标组合起来应用，才能够有效的化解和分散具体操作中因为指标本身的缺点而可能出现的各种"不良症状"。这是应用技术指标指导我们实战必须要注意的地方，因为任何一个技术指标都不可能去完全的解读这个市场并且完全的认知这个市场。所以我们需要的是组合和立体式运用。
　　技术指标几乎人人都在使用，但每个人的用法并不相同，因此最重要的是在实际中不断摸索和总结，找到最能发挥指标作用的方法。当技术指标帮助我们发现了市场运动的部分规律，并提示出了具体的买卖时机和价格，技术指标帮助投资者赚钱的使命就完成了。

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外汇预测分析方法小结

　　基本分析法研究市场移动的经济导因，而技术分析法则研究先前的移动对后来移动的影响。雖然大多数外汇交易的参与者将自身划分技术分析派或基本分析派，但事实上，几乎所有的分析者都同时运用这两种方法进行决策。
　　——摘自外汇预测分析方法小结
　　外汇预测分析方法大致就分为基本分析法和技术分析法。其实无论是基本分析法，还是技术分析法，都是试图解决同一个问题，即解决市场价格移动的方向，它们只是从不同的方向处理同一个问题。基本分析法研究市场移动的经济导因，而技术分析法则研究先前的移动对后来移动的影响。雖然大多数外汇交易的参与者将自身划分技术分析派或基本分析派，但事实上，几乎所有的分析者都同时运用这两种方法进行决策。因为：
　　第一，雖然基本面因素迟早会对市场构成影响，但却很难依据基本面因素预测市场走势的发生时间与幅度。原因之一就是基本分析对一些不可以量化的因素，例如市场情绪等未加以考虑，但是它们又确实影响着汇价的变化。而且基本面因素本身在不同的时候，也将产生不同的影响。
　　第二，技术分析方法运用的三项前提并不能完全保证：
　　1.价格涵盖一切因素
　　技术分析者相信，任何影响外汇市场供求关系的因素，无论是基本面的、政治性的、心理的或其它诸方面的因素，都必然反映到外汇的市场价格即汇价上来。嘫而，以历史的价格形态来预测未来的价格变动，完全与效率市场理论抵触。如果历史价格走势中存在可供运用的资料，则市场已经运用了这些资料。
　　2.汇价朝趋势移动
　　历史经验证明，市场确实有趋势可循，价格朝趋势移动。进行中的趋势最大的可能是持续发展下去，而不是突然反转。因此，分析者可以朝趋势发展的方向预测，直到趋势出现反转迹象为止。但是，请注意：以上说的是“最大的可能”，只是一种机率上的优势。
　　3.历史将会重演
　　仍然，环境会改变，过去有效的交易法则，未必适用于未来;而随机漫步理论同样认为过去与目前之间不存在相关性。
　　事实上是否相信技术分析无关重要，但起码有一个原因使得我们需要“懂”，这就是现在很多市场人士都在运用技术分析法。
　　具体来说，技术分析法有如下作用，
　　1)价量资料可以反映任何的市场力量。影响外汇市场供求关系的因素最终都会反映到市场价格即汇价与成交量的变动中来，凡是不能反映在汇价、成交量的变动因素就是不重要的因素。
　　2)预测汇价的未来发展趋势。图表不仅能反映过去和现在，而且，通过各种技术性分析的方法、技巧，还能用来预测未来市场的发展趋势。研究历史资料可以了解现在的趋势，这是基于历史将会重演的前提。
　　3)反映价格波动的状况。进行外汇交易的人只要将有关的图表一摊开从就能一目了然地看出当前外汇市场的走势及波动的方向。
　　4)掌握买卖的时机。重要的价位，例如阻力位、支持位等都能从图表中得到启发。因此，好好研究图表，会使你更有效地把握买卖时机。
　　5)协助拟定交易计划、评估风险，技术分析还可以有效地协助外汇交易人员拟订交易计划，评估投资风险与利润。

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如何运用相反理论

　　相反理论有助于判断未来行情演变，注意的是相反理论，不是一厢情愿的相反，需要多方因素的支持形成相反的大局，下面简单说以下几点：
　　相反理论的主要观点就是在实际操作中要关注多数投资者对市场的判断，并在极端的情况下采取同绝对多数相反的意见。该理论认为当所有人都看好后市时极有可能就是顶部的开始，应当考虑卖出;当人人悲观恐慌时则意味者趋势已经见底，此时要做好随时进场的准备。
　　实际上相反理论对市场分析的论据十分简单。如果市场中每一位投资者都看好后市，大家都有这个共识的时候就都会采取买入的策略，在这种情况下，买方力量就会消耗殆尽，由于想买入的人都已经完成了买入的操作，则继续做多的资金就会面临无以为继的局面，牛市因此也就会在绝大多数人的看好氛围中走向完结，市场行情开始由牛转熊。同样，若市场一片萧条，假如每一位投资者都认为后市还有下跌空间的话，那么所有看空的人都将采取卖出的行动。在绝大多数投资者表示对后市悲观时，实际上所有看淡的人都已经卖光了自己的股票，而此时虽然场内十分低迷，但很可能已经没有了任何抛压。在缺乏做空动力的情况下，股价基本上就处于谷底位置。这时不仅不应跟风卖出，反而应当考虑买入。
　　从上面的分析可以看出，运用相反理论的前提条件是要知道绝大多数投资者对市场的看法。在实际运用时，一般的难点都集中在搜集资料方面。当然，单凭直觉印象和想象的主观判断有多少人看多或看空是远远不够的。由于不可能得到包括所有投资者的统计数据，所以有效的方法只能是尽量多收集报纸杂志上发表的投资言论来归纳分析多空的比例，作为买卖决策的依据。从以往的经验来看，当媒介被看好或看空后市的观点占满版面时，多数情况下大市已经离见顶或见底，人人热情高涨时，实际上也就是趋势反转的先兆。而当大众媒介焦点已经长时间没有去理会市场低迷的消息时，可能正是黎明的前一刻。所以，大众传媒实际上是相反理论一个很好的借鉴资料，媒体若一边倒的观点可能就显示了牛市或熊市已经走到了尽头。如果全面看好，就要注意风险;大众媒体若普遍看淡反而应是入市时机。
　　一般而言，相反理论在市场处于极端状态的情况下会取得较好的效果。由于每个投资者的情绪都可能会受到周围环境的影响，因此在应用相反理论时，重要的是投资者要能够自己去判断，尽量避免被他人所影响和左右。在别人争相追涨的时候，反而要冷静考虑股价是否很快就会见顶而转熊;当其他人恐惧清仓时，反而要考虑机会是否来临。另外，还需注意的是相反理论并不否认多数投资者对行情的影响，有时股价会因为多数投资者的看法一致而在高位或低位长时间运行，趋势的逆转可能是在不知不觉中完成的。
　　因此，相反理论以当时的具体实情做重要依据

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“鳄鱼原则” 最伟大交易员的交易法则

　　世界上最伟大的交易员有一个有用且简单的交易法则——“鳄鱼原则”。该法则源于鳄鱼的吞噬方式：猎物越试图挣扎，鳄鱼的收获越多。假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手臂试图挣脱脚，则它的嘴巴便会同时咬你的脚与手臂。你越挣扎，便陷得越深。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，务必记住：你惟一的生存机会便是牺牲一只脚。若以期货市场的语言表达，这项原则就是：当你知道自己犯了错误时，立即了结出场!不可再找借口、理由或有所期待，赶紧离场!
　　止损的必要性
　　波动性和不可预测性是市场最根本的特征，这是市场存在的基础，也是交易中风险产生的原因，这是一个不可改变的特征。交易中永远没有确定性，所有的分析预测仅仅是一种可能性，根据这种可能性而进行的交易自然是不确定的，不确定的行为必须得有措施来控制其风险的扩大，止损就这样产生了。
　　止损是人类在交易过程中自然产生的，并非刻意制作，是投资者保护自己的一种本能反应，市场的不确定性造就了止损存在的必要性和重要性。成功的投资者可能有各自不同的交易方式，但止损却是保障他们获取成功的共同特征。世界投资大师索罗斯说过，投资本身没有风险，失控的投资才有风险。学会止损，千万别和亏损谈恋爱。止损远比盈利重要，因为任何时候保本都是第一位的，盈利是第二位的，建立合理的止损原则相当有效，谨慎的止损原则的核心在于不让亏损持续扩大。
　　为什么止损如此之难
　　明白止损的意义固然重要，然而，这并非最终的结果。事实上，投资者设置了止损而没有执行的例子比比皆是，市场上，被扫地出门的悲剧几乎每天都在上演。止损为何如此艰难?原因有三：其一，侥幸的心理作祟。某些投资者尽管也知道趋势上已经破位，但由于过于犹豫，总是想再看一看、等一等，导致自己错过止损的大好时机;其二，价格频繁的波动会让投资者犹豫不决，经常性错误的止损会给投资者留下挥之不去的记忆，从而动摇投资者下次止损的决心;其三，执行止损是一件痛苦的事情，是一个血淋淋的过程，是对人性弱点的挑战和考验。
　　事实上，每次交易我们都无法确定是正确状态还是错误状态，即便盈利了，我们也难以决定是立即出场还是持有观望，更何况是处于被套状态下。人性追求贪婪的本能会使每一位投资者不愿意少赢几个点，更不愿意多亏几个点。
　　程序化止损
　　正是由于上述原因，当价格到达止损位时，有的投资者错失方寸，患得患失，止损位置一改再改;有的投资者临时变卦，逆势加仓，企图孤注一掷，以挽回损失;有的投资者在亏损扩大之后，干脆采取“鸵鸟”政策，听之任之。为了避免这些现象，笔者以为可以采取程序化的止损策略。
　　国际上大的期货交易所通常都会提供止损指令。交易者可以预先设定一个价位，当市场价格达到这个价位时，止损指令立即自动生效。而国内期货交易所目前还没有止损指令，但可以借助先进的期货交易工具，这是目前帮助投资者严格执行止损的一种简单而有效的方法。
　　目前，国内有的交易系统可以提供市价止损和限价止损两种止损指令。市价止损是指市场价格一触及到预设的止损价位，立刻以市价发送止损委托;限价止损则是在市场价格一触及到预设的止损价位时以限价发送委托。市价止损指令能确保止损成功，而限价止损指令则可以避免在价格不连续时出现不必要的损失，两者各有利弊。通常，在成交活跃的品种上使用市价止损指令，而在成交不活跃的品种上使用限价止损指令。
　　这种交易系统有助于投资者养成良好的止损习惯，从而规避市场中的风险，使之最大限度地减少损失，使之化被动为主动，在期货市场中立于不败之地。

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真实！从500美元到千万美元

　　资本市场是一个创造奇迹的地方，外汇保证金交易更是为创造这种奇迹提供了充分条件。如果你目标明确，契而不舍，纪律严明，并拥有一套优良的交易系统的话，这种奇迹可能就会发生在你身上。 在外汇市场，美国的理查德?丹尼斯先生可以说名不见经传，但他却靠1600美元投资本金起家，完全以个人身份，凭借其独有的市场技术分析研判系统和实战技术体系，16年时间里将1600美元增值到10亿美元。像这种奇迹每年都会在外汇市场发生，只不过更多的成功者保持低调，不为人所知罢了。如果仔细分析这些成功者的奥秘，就会发现在他们成功过程中有五个基本步骤，即“目标明确，理念正确，工具优良，纪律严明，计划科学”。
　　第一步：目标明确
　　做任何事都要有目标，没有目标，就会迷失方向。企业有年利润目标，国家有年GDP增长目标和五年发展计划，作为个人也要有理想，只不过这种理想在人生不同阶段体现为不同的表现形式，如果具体表现在资本市场上，就是你应该对自己未来一个月、一年，三年或五年或更长时间内，应该取得一个什么样的赢利目标作一个明确规划。这种目标可能在规定时间内实现不了，但也必须制定，因为他是你前进的方向。没有方向目标，也就不可能有实施步骤与计划。没有实施步骤与计划妄谈成功，是痴人说梦，镜中看花，水中捞月，是根本不可能的。
　　比如：我想用500美元赚到1000万美元，很多人听起来像是“天方夜谭”。因为两者差距太大，不可能实现。真的不可能实现吗？如果你用500美元入市，如果是1：200倍的保证金，每天你只开一手仓，每天只赚30个点，每增加500美元，你就多开一手仓，到180天时，你就拥有了千万美元。据统计，外汇市场各币种每天波动幅度平均在100点以上，每天只赚其中的三分之一，理论上不算是难事，但在实际操作中，可能会困难很多。如果你把困难不断分解，如同将人类登月工程分解成一个个具体实施步骤的话，再难的事也许就会变成非常简单。
　　第二步：理念正确
　　有了要想用500美元赚1000万美元的具体目标，但如何实现，这就涉及到理念层面。用投资还是用投机方法，中线还是短线持仓来达到每天赢利30点的目标？如果当天赢利不了30个点怎么办，如果当天不赢利反倒亏损怎么办，是以15分钟还是60分钟作为看盘周期……等等问题都要在目标明确后考虑全面清楚明白。只有这些问题想清楚了，你才会去制定相应的计划，执行严格的纪律，寻找良好的交易系统去帮助你实现这个目标。否则，你就会在连续几次赢利30美元以上时沾沾自喜，贪心急剧膨胀；当天亏损20美元而闷闷不乐，不顾行情特点或心态状况而变成随意开仓交易。这些都是不正确的理念，是你成功的大敌，也是所有投资者人性的弱点。这些都需要正确的理念来克服。
　　第三步：工具优良
　　“工于事必先利其器”。在外汇交易过程中，有没有一个好的交易系统，是你能否成功的关键因素。好的交易系统是确保你目标实现的根本，是保证你每次交易时赢的概率都偏向你这一边。说到底，在外汇市场长期稳定地获利，是需要靠赢的概率永远大于亏的概率来保证的。那种像墨菲所说的60%的赢利靠40%的交易来获得的，归根结底不如60%赢的概率靠60%交易赚得让人放心。

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让波浪理论在市场发挥作用

　　对于许多刚接触波浪理论的投资者来说，要将波浪分析成功运用在现实市场方案上并不是一件容易的事情。因此，与撰写波浪理论的罗伯特.普莱切特交谈一次，是学习如何实际应用波浪理论再好不过的方式了。以下内容摘自普莱切特的最畅销书《普莱切特的观点》，对如何应用波浪理论进行了深入的评论。
　　问：普通个人投资者是否真能理解波浪理论？
　　答：我相信普通投资者是可以理解波浪理论的。用两个晚上看看书，大部分人就能把握波浪理论的基本思想。
　　问：应用波浪理论是一项技术还是一门科学？
　　答：对市场的研究必须是科学的，而且其本身也确实是一门科学，虽然该门科学还处于发展早期。这跟大部分社会科学的发展进程是一样的。因此，正如查尔斯.柯林斯经常所说的，波浪理论的应用是一门客观的学科。根据这个原因，只有严格以事实为基础的研判才能被视为有效。如果你无视证据却凭自己的希望或者灵感进行研判，那么你将为此受到市场的惩罚。只有通过艰苦的分析研究才能得到合理正确的研判。最糟糕的研判者是那些把该理论当作一门艺术，凭着自己的冲动和不严密的理解“绘画”波浪的人。除非各种波浪形态和比率的可能性能实现量化，否则波浪理论的应用将一直保留一门手艺(craft)的许多特点，要做到精通，不但要思考，而且要实践。韦伯斯特词典对手艺(craft)的解释是“通过经验或者学习获得的技术”、“对知识有系统的运用”。
　　在上述原则基础上，波浪的研判还是需要一些艺术头脑才能做得好，因为市场本身的波动就像在绘画图片，你必须首先判决比例是否足够相称协调然后才能说这个波浪已经完成了。有些理性的头脑并不适合这项工作。
　　问：你曾经说过理解波浪理论相对来说是容易的。那么，应用呢？
　　答：波浪理论的基本思想是容易理解的，不过要掌握各种错综复杂的细节，还是需要花费相当多的时间来学习。但是，一旦你掌握了它们，那么在市场上认出各种形态便成为容易的一步。当你能识别出五浪驱动、A-B-C调整和艾略特三角形的时候，只需往图表上一瞥便能确定买点和卖点，而无需额外的工作。不管如何，就我所知，波浪理论提供了最好的努力回报率。
　　问：不过，你又说波浪理论相对来说只被很少的人掌握了。你认为所有的投资者中有多少人掌握了波浪理论了呢？
　　只是那些愿意付出额外努力的人。坦白地说，只是一小群人。我想每个人都会发现波浪理论的确迷人。即使市场以外的人也会觉得它是个非常有趣的概念。但是只有那些愿意把市场当作他们生命中一个相当重要部分的人才能应用波浪理论。如果你不在这上面付出，那你是不可能赚钱的。波浪理论对此要求很高，因为这是市场的要求。两者其实是一回事。

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　　问：不可思议！这样一个结构，简单而且容易理解，但是因为内在的不确定性，却要求严格和受过训练的应用。
　　答：唔，象棋的规则很简单，但是要赢得一盘棋却不那么容易。
　　问：分析波浪的本质是对可能性进行正确的排序。在市场运动的过程中如何做到这点？
　　答：首先，你必须通过应用波浪理论的规则将不可能性剔除掉。在任何一个市场转接点，都有一些确定的东西是肯定不可能的。例如，由于特定的原因，一个大五浪下跌后的一个小五浪上升绝对不会是从底部的全部上涨，回撤可能会出现，但是进一步的上涨是必要的，因此，此时应拒绝预测会立即有新的底部出现，应将其排除在市场运行的可能性之外。
　　将不可能性剔除掉后，剩下来的便是看似头痛的可能研判清单了。此时，每个可能性研判必须再通过波浪指南进行适当的分析，包括交替、通道、菲波纳茨比率关系、波浪的相对规模、基于波浪形态的典型目标价位分析、交易量以及广泛性等等指南。
　　其中(1)满足最多指南(2)最贴切地满足指南的研判必须当作市场最可能的运行方向。满足程度次一些的研判可当作次选方案，以此类推。我们有时候称之为首选方案和替换方案。
　　此后分析者应紧密观察市场，以便在某研判的可能性消失或者变弱时决定是否或者何时用次选方案给予替换。
　　问：听起来很复杂。
　　答：并非如此。首选研判经常是如此的显而易见和清晰，以至于投资决定是很容易做出的。同样，有时候，两三个最优的研判预示着相同的市场方向，因此投资决定也容易做出。在其它一些时候，预示相反市场方向的研判在优选因素上不相上下，此时应暂时退出市场，观望。在这种情况下，价格刻度迟早会向其中一个研判倾斜的。
　　问：假设一旦事实证明你的判断是错的，你采取什么样的措施来保护你的投资资本？
　　答：要赚钱，关键是对亏钱要有一个管理计划，也就是要止损。趋势跟随者必须使用果断的规则设置止损位。波浪理论，从另一个角度来说，是设置止损位的最好途径，因为波浪理论完全依赖于价格形态，这为在确定的价位上设置止损位提供了理由。举例来说吧，预测疲软的经济可能预期会对股市造成冲击。然而，(实际情况可能是)经济持续疲软，股市却继续上扬。如果你采用传统的基本面思路，那么你根据什么来决定你是错的？又例如，如果利率很高，而股市继续上扬，那么你应该在什么时候退出市场？波浪理论自身便是一个将损失控制在很小范围内的方法。当一个价格形态未按照你的预期那样展开的时候，你必须改变主意－你被逼着改变主意，除非你对此视而不见。用波浪理论来决定在何处设置止损单简直无懈可击，因为波浪理论给予了你一个客观的止损价位。你被逼着遵守纪律，从长期投资操作来说，这是使你保持良好交易记录的唯一办法。

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　　甚至一个技术指标，例如认沽证/认购证比率，也可能会给出一个卖出信号，但是股市还是继续上扬，那么你该怎么办呢？市场情绪指标可能会告诉你现在到处都是多头，并基于历史数据给你提供一个在道指1000点卖空的信号－于是你卖空了。然后，道指涨到了1100点，可是指标仍然显示是卖空信号，然后是1200点，然后是1300点，你还能挽回损失吗？除了破产什么都挽回不了，因为你在不停地亏损。波浪理论不会允许让你觉得这样亏钱是合情合理的。当然，你也可以对市场信息归纳整理并理性化，我做过这样的工作。但这是个人的问题，而不是波浪理论的问题。正如艾略特在给柯林斯的一封信中所讲的那样：“规则的应用需要大量的实践和冷静的头脑。”
　　问：你用止损/止赚盘吗？
　　答：在几乎每一期出版的《艾略特波浪理论家》中我都给出过止损/止赚位。但是，很少有启动过。那些被启动过的是值得的，因为那表示我完全错了，它们通常在非常接近我们的市场预测处让我们退出交易。一般来说，很少有亏损的结果。而且，这是一个极好的有利条件，因为，当你研判正确的时候就能赚一大笔，而在错误的时候又能避免亏损过多，无疑你已经拥有了一个很好的系统。
　　有几次交易我没有使用过止损/止赚盘，因为我对研判充满信心。每次的止损止赚应用都非常成功，除了有一次，我短仓了股票，但是它仍然上涨。活到老学到老啊。
　　问：你在参加交易比赛时，你将自己交易的最大亏损百分比设定在多少？
　　答：我没有设定这个百分比。你不可能成功地用一个固定的百分比来控制损失。所有的止损决定必须是客观的，也就是说，止损的理由应该建立在“我错了”。假设我认为市场处于熊市，有一天价格上涨了，我买了一个认沽证，然后第二天价格还是上涨了。此时，意味着两种情况之一：要不是我(对熊市的判定)错了，要不就是市场为买认沽证提供了更便宜的价位。如果所有的证据显示我是对的，那么我会继续买认沽证。这就是使用波浪理论的正确方法。决定不是任意做出的。让我们假设，市场继续以我预计相反的方向运动，如果它仍然处于一个反弹调整浪的范畴，我还会继续买认沽证。但是，如果波浪结构有了变化，显示我错了，那么这就是我该退出此笔交易的时候，立即退出。因此，我是在使用市场本身来告诉我什么时候我错了。这就是我的止损止赚位。其它任何形式的止损止赚位都是武断的。
　　问：那么，在进入交易前说如果这笔交易亏损到10％就退出，这有什么问题吗？
　　答：这样的话你会蒙受很多不必要的损失。如果在10％处止损后市场却按照系统所显示的信号运行，那么怎么办？在一个更差的价位上重新进场？还采用另一个随意的止损盘？这简直就是一个灾难的计算公式。一个所谓的10％止损盘是随意的。你不能将投资理论建立在随意上面。

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问：虽然你说是随意性的，但是“我不能亏损得比10％更多，这样不行吗？”
　　答：那么为什么不是9％呢？为什么不是11％呢？
　　问：你有选择的权利……
　　答：那么基于什么作出选择呢？注意，理性的目标是要分析正确，而实践的目标是要按照分析结果进行交易。理想的情况是，在进场交易前你应该弄清楚，基于你的市场分析，当价位到达什么状况时你就能判断出你原来的分析是错的。
　　问：期权的交易也如此吗？
　　答：唔，期权交易是不能设置止损盘的，你得通过电话通知买卖。因此在期权交易上使用的思路得跟期货交易有些不一样。假如你的期权价格跌了50％你想卖出，等你打通电话通知卖出的时候，可能已经跌到80％了，在这种情况下你有可能是在最底部卖出。实际上，在这个价位上，反而可能是个令人爽呆了的买入点。你也许还会想在这个价位补仓，以便价位反弹到原价50％处便可以弥补掉损失。整个要点是，要看波浪结构是怎么说的。如果波浪说你仍然是正确的－趋势将返回原来方向－那么你或许想在此价位上补仓。
　　问：你说长线交易才是最有经济头脑的，但是你在美国交易比赛中用三个月的时间交易了200次并获取了令人难以置信的收益。
　　答：先不说成功与否，我付给经纪人的手续费跟我获取的利润一样多。也就是说，我的利润都付给经纪人了，1984年时候的手续费很高。因此，长线交易肯定是正确的。
　　问：你说的大部分内容迄今为止针对对炒家和投资者没有什么分别。但是，看起来你的全部重点似乎更侧重于炒家。对于那些不想投机的人来说，所有的波浪指南都是一样的吗？
　　答：所有的投资都是投机。如果一项交易被大多数人充满信心地认为是一项投资，那这笔交易是最危险不过的投机了。想想1946年的长期债券和1980年的黄金或者2000年的股市。
　　问：你曾经说过波浪存在最小的浪级。一个短线交易者能使用艾略特波浪操作微浪级波浪获利吗？
　　答：关于波浪理论的最奇妙的一点就是你可以选择对什么样的趋势进行交易。如果你在1982年买进股票并说：“我将一直持有这些股票直到这个巨大的循环结束”，那么我会认为这是个非常不错的投资策略。当然，在中级调整浪前退出交易的想法也是相当正确的。有些人是每天交易者，波浪理论同样也适用他们。艾略特发现了这个市场运动的基本形态，并在各级波浪中确认了这种形态，即使在最小级别的图表上也是如此。如果你根据一笔一笔的交易绘制走势图表，你会发现波浪形态照样重复出现。我认识一些顶级短线交易者，他们就是试图这样交易的。当然，他们不用付经纪手续费。
　　问：波浪理论之所以能成为观察股市的一个独特的工具，原因之一是它既能反映精微的价格趋势，又能反映宏远的价格趋势。但是，如果波浪理论反映出来的精微价格趋势和宏远价格趋势方向不一致，那么怎么办呢？你在操作上有偏好吗？
　　答：在80年代的牛市里，我极少建议短仓股票。卖出可以，但是不应持有短仓。当然，有些时候短仓会颇有利润。不过，我推荐股票的基础是：最大化地利用好当前的主要趋势。举例来说，在熊市的价格上涨期间想长线获利是相当困难的。如果你见过牛市刚刚起步时候的情况，你就会知道区别在哪里。此时，人们都热情地渴望将股票卖出，因为利润来得太容易了他们甚至不敢相信自己的好运。因此，当我意识到主要趋势开始向上时，我会建议买进、卖出然后再买进。当主趋势开始向下时，我会建议短仓、补仓然后再短仓。通过这种方式，周期界定上的误差会被主要趋势更好地弥补。如果你将主要趋势研判错了，你将会赔钱。当然，即使这样，由于你是在小一级的波浪上交易，你不会损失惨重。除非你大浪小浪全部研判错了！这种事情当然有发生过，不过出现的几率还是很小的，不至于频繁发生。
　　问：对你来说，投资和交易的区别不过是从特大超级循环浪级逐级开始往下分析的问题罢了。大多数人说交易就是买进和卖出而投资是买进和持有。对此，你已经清楚表达过自己对买进和持有方式的一贯观点：不管承认与否，我们都是市场的时机选择器。
　　答：投资与交易的区别只是一个关于趋势级别态度的简单问题。在微级趋势上投机被称之为“交易”，而在主要趋势上投机被称之为“投资”。没有任何其它的区别了。这就是为什么我在讨论策略时用词并不严格区分的原因。每个人在某级别的市场趋势上都持有自己的观点，即使他自己不承认这点。买进并持有是基于最近历史走势的牛性态度，因此他看好原始级、循环级或者甚至可能是超级循环级的后势。在这些浪级的运行过程中，如果后来他有所顾虑而将股票卖出了，那么他就做了一个市场时机调整的决定。如果他一直没有卖出，那么他就是仍然保留着原来的意见，但此时他仍然拥有着一个时机选择的决定。投资者的行为需要对进场的时机进行决定，不管这个时机来自于感性还是理性。有时候人们的时机选择的决定与市场时机是不相关的，比如一些人会因为家庭紧急事故需要用钱而将股票卖出。但是在你决定市场时机的背后，还是应该有好的理由给予支撑。

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当操作不顺手的时候

　　1、主流趋势看错了，逆势操作。
　　这种情况是所有亏损中最可怕的，但也是最好解决的。这种情况多发生在凌厉的主流趋势出来了，但自己却踏空了，顺势追单不敢，所以就不停的在下跌趋势中抢反弹或者在上涨的趋势中做回调，在趋势很猛烈的时候找局部的顶和底。因为从开始方向就错了，被止损后趋势已经运行了一段空间了，心理总不平衡，总觉得趋势要回调或者反弹，所以就总没有勇气去顺势操作，反向操作自然是连续亏损。
　　处理这种情况的时候切忌不用死抗趋势，连续止损你死不了，但死抗趋势，一旦它最后加速，那就会逼迫你砍在天价或者地板价上面。这种情况出现后你要冷静判断走势，重新对走势的大型形态做一个判断，看看从周线上趋势的大的目标位置应该会到那里。这里面需要把形态和大的周期结合看，看看按现在的走势速率，到下个大的时间之窗应该能有多大空间，而且大的波浪形态是否支持它运行到那里，而且那里是否有重要的支撑或者压力存在。如果通过判断，把大目标位置搞准，那操作上放弃吃回调和反弹的思路，耐心等回调或者反弹进场，这时候要做的是用波浪来判断现在处的位置是否会出现大幅的调整形态。
　　如果暂时不会，那所有调整都可能是小级别的修正，操作上逢回调买进或者逢反弹卖出，但控制好仓位，因为你已经没有做到趋势的启动点，那半山腰跟进仓位就要控制好，因为你跟进后可能趋势再做一个阶段就真的要出现较大幅度的调整了，所以入市的仓位要把握好是出市时机，其实这个操作对于你前面连续亏损来说，并不能挽回很多，但通过操作获得的利润，一能让你恢复操作的信心，二能帮你规避了趋势没有做完你继续反向操作的可能，当行情真的到了该调整的时候，你的节奏就踏正了，就可以按原来的分析一步步正常操作了。
　　2、在大箱体里面追涨杀跌，来回被抽嘴巴。
　　这种情况多出现在一个较大的趋势终结后，比如一个很大的涨势告一段落了，但事先没有人能知道它将可能出现长时间的振荡横盘，走势浅浅的回调后刚刚一涨马上就去追，结果它一回头就打掉你止损，而且它打掉止损后继续下跌就感觉转势了，马上就跟进做空，结果也是被止损。一次两次没什么，但一个大型盘整带经常会连续抽人几个嘴巴，因为这个时候走势图形是看涨像回调，看跌像大顶，所以没有谁能对后市有坚定的看法，对走势没有信心才会造成像没头的苍蝇一样追涨杀跌，来回被涮连续亏损。

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　　这种情况出现后你在反思行情的时候应该注意，和单边趋势里面做反了亏钱不同，因为单边行情走势很凌厉，自己心里知道方向怎么走，只是没有勇气顺势跟进才亏损，而宽幅振荡带里面亏钱恰恰相反，是你总担心漏过大趋势而顺势跟进才亏的钱，当连续亏损后要停止操作，不要马上反过来想，我是否要高抛低吸的按盘整势来操作，因为当你发现是个振荡盘整带后，这个盘整带就不会维持很长时间了，不会再有那便宜让你拣到了，此时要冷静判断市场走势是否是在做大型中继形态。如果发现是大型中继形态，那就要以中继形态来判断它内部的走势结构，同时按大型周期推算市场还可能盘整多久。而且如果确认是中继形态，那你操作的方向就定下来只做一个方向，那就是按原来的趋势方向操作，如果原来是涨势，那你只逢低买，也许一次两次没有形成突破，你没有获得很大的利润，但最终它突破后你的单子一定是顺大趋势的，那时你就可以中线持有了。
　　处理这种情况的手法和单边势不同，单边势中发现做反了，那思路扭转过来马上就找机会进，因为行情不会等你，而盘整势连续亏损后最好的操作是停下来观望，仔细研究行情，等待合适的介入点。
　　3、振荡上行和振荡下跌的趋势，看对看错都亏钱的时候。
　　在市场走势中有这样的一种情况也经常出现，那就是振荡趋势。振荡趋势不同于盘整带，盘整带有的时候还能够提前预知，《期市要诀》中曾经有一句“大势之后走盘局”。在一个凌厉的趋势之后往往出现横盘的中继形态。这里强调一下，必须是凌厉的趋势之后才可能出现横盘走势，也就是说所有的中继形态不论大小，都出现在凌厉的单边趋势之后，而那些振荡爬升或者宽幅振荡下跌的趋势后面是不会出现中继形态的。但振荡趋势本身事前没有任何征兆，所以振荡趋势出现的时候没有谁会提前预知。
　　以往所有的振荡趋势如果你去操作不论是上升的还是下跌的，结局都是一样，因为振荡趋势之初大家都会把他们当反弹或者回调来看待，或者即使做对方向也会按正常趋势的做法设好止损和止赢，那结果就是即使看对趋势也被止损或者止赢。
　　那出现这种情况后怎么对待连续的亏损呢?等我们看出来趋势是个振荡趋势后，那就要仔细分析，它的走势是否存在由振荡趋势演变为加速趋势的可能，象原油的走势，如果是从一个大底或者大顶上出现的振荡趋势，那有可能会演变成转势最后出现加速走势，如果出现在一个更大级别的振荡带里面的振荡趋势，那就要从更大的形态本身分析它的未来走向，而且看它是否走出圆弧的走势，振荡下跌趋势的上面或者振荡上行趋势的下面一出圆弧，那表明它要加速了，反向单子要立刻离场。如果判断出来这段振荡趋势不过是对原来主流趋势的一种修正方法，那操作上还是要选择和振荡趋势方向相反的方向操作，只是要注意趋势运行的周期和它可能还要运行的空间，对付这种趋势切忌不要因为它反复折磨你使你亏钱而反手去追它，因为一般情况振荡-单边，单边-振荡，总是交替运行的，一旦你去追振荡趋势，那后面极有可能被后来的单边趋势杀的更狠。
　　连续亏损的情况不同，应对的方法也有所不同，但有一点是相同的，那就是任何时候不要因亏损破坏你的心态。我们可以赔钱，但不能赔心，一旦心理防线被打乱，那什么情况你也没有对策了，结果就是深陷泥潭，越挣扎亏损也多。那如何能不使心理防线出现问题，那前提就是在任何操作中都严格搞好资金管理，因为只要资金管理搞好，连续的亏损虽然让你资金有不少损失，但不会影响你的战斗力，而一次重仓的惨败，那就可能很久都翻不过身来。