晶片最黑暗斷氣潮！2大關鍵供應恐斷鏈 南韓命脈剩兩週

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中東地區若持續陷入長期衝突，可能對全球半導體產業造成連鎖影響，尤其是在關鍵原料供應與能源成本方面。《CNBC》報導，分析師示警，氦氣與溴等重要材料是晶片製造過程中不可或缺的元素，一旦供應受到干擾，晶片生產可能面臨壓力，同時，能源價格上升也可能抑制人工智慧資料中心的建設需求，進而影響像三星與SK海力士等記憶體晶片製造商的業績表現。

近期全球半導體類股遭遇明顯拋售，記憶體大廠SK海力士與三星受到的衝擊尤其顯著，自金融市場動盪爆發以來，兩家公司市值合計蒸發超過2000億美元。儘管之後股價有所反彈，但市場仍然對地緣政治風險保持高度警惕。

SemiAnalysis記憶體分析師Ray Wang表示，目前衝突對產業的直接影響仍然有限，但若局勢持續惡化，晶片製造商可能在氦氣與溴等關鍵材料的採購上面臨困難，甚至需要重新調整供應來源。半導體行業協會曾警告，一旦氦氣供應中斷，全球晶片製造將受到嚴重衝擊。

不可替代的氦與溴
況且，中東在全球半導體供應鏈中佔據重要地位。根據美國地質調查局資料，卡達的氦氣產量占全球總量三分之一以上。氦氣在晶片製造過程中主要用於散熱與光刻技術，而光刻是印製晶片精密電路的核心步驟，目前幾乎沒有可替代的氣體。

此外，關鍵航運通道荷姆茲海峽若長時間受阻，也可能影響氦氣的運輸，業界人士指出，若該航道關閉，全球超過四分之一的氦氣供應可能無法進入市場。另一方面，溴也是半導體製造的重要材料，而全球約三分之二的溴產量來自以色列與約旦，使該區域的局勢更加受到關注。

除了原料問題，能源價格上漲也可能影響晶片需求。由於人工智慧模型需要大量運算能力，科技公司正積極建設高耗能的資料中心，帶動輝達GPU與記憶體晶片需求。然而若能源成本持續攀升，企業可能放緩資料中心投資，進而對半導體產業的成長前景帶來壓力。

南韓面臨供應倒數危機
另根據日經新聞及Gasworld報導，卡達能源公司Ras Laffan氦氣綜合設施近期受伊朗無人機攻擊，已停運長達9天，全球約 30% 氦氣供應被迫退出市場，且目前「暫無重啟計畫」。這也使全球最大晶片製造國之一南韓，正面臨「兩周倒數」危機，未來若斷供持續超過14 天，工業氣體分銷商恐被迫重新配置低溫設備並驗證新供應商關係，預估恢復期長達數月。