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马劳，为何你们不拿钱回来！？
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如今，随着美联储结束QE并且进入加息周期，银行将不得不面临存款流失问题。
然而问题在于：一旦美联储开始加息，有多少存款会重新流向曾经因为低利率而失去吸引力的货币基金市场，以及哪些客户的资金会流出，会以多快的速度流出。
这些问题很重要是因为，全球银行业迎来了一个重要的新监管指标——流动性覆盖率（liquidity coverage ratio，以下简称LCR）。
“金融监管在一度程度上会影响隔夜（拆借）市场的行为，那就会产生影响，”
圣路易斯联储经济学家Stephen Williamson表示。“这就是我们在考虑的全部事情。”
流动性覆盖率指标要求银行持有更多的现金和诸如国债、政府支持房屋抵押债券等其他“高质流动性资产”（HQLA：high-quality liquid assets）以避免发生挤兑。
瑞信证券（Credit Suisse Securities）美国经济部门主管Zoltan Pozsar表示，由于为小额零星存款准备的现金储备少于投资者的存款，银行们可能会激进地提升小额存款的利息以吸引客户。
Pozsar此前在纽约联储和美国财政部任职时曾经研究过后金融危机时代的金融系统。
“它们将会以前所未有的阵势抢夺小额存款，” Pozsar表示。“这将是本轮加息周期的基本情形。”
其结果是，信贷成本上升的速度将比此前加息周期更快，因为银行为了维持利润率会将存款成本的增加转嫁到贷款人。
惠誉评级驻芝加哥的高级主管Justin Fuller表示，在美联储进行第二或者第三次加息时，这种影响可能会更大。
“当加息50-100个基点以后，你会发现银行之间抢夺零散存款的竞争愈演愈烈，”
Fuller表示。“世界各地的银行都会干这事儿。”
回到本地，从今年1月起，本地4家外资银行的新元流动性覆盖率须达到100％，意即须持有足以支付市场动荡时期、长达30天资金外流的流动资产。
去年起3家本地银行已满足这个要求。不难理解为何POSB/DBS等不愿意祭出比外资银行更高利息。
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发表于 16-1-2016 08:28 AM
来自手机
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没有钱，怎样拿 |
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楼主 |
发表于 16-1-2016 08:29 AM
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为了理解上述的影响，弗格森教授曾和哈佛商学院一年级MBA学生做了一个简化的“货币游戏”。
游戏一开始，名义央行代表政府支付教授100美元，作为教授做咨询的报酬。
这位教授把钞票储存到一名学生运作的一家名义上的银行，并收到一张存款单。
为了简便起见，假设这家银行的存款准备金率是10％，它把10美元存在中央银行，把90美元贷给它的客户；
而客户自己决定如何处理他的贷款—他把钱存在另一家银行。因为该银行的存款准备金率也是10％，所以9美元存在中央银行，其余的81美元贷给其他客户。
经过几次之后，教授要求学生计算增加的货币供应量，并由此导入了现代货币理论的两个核心定义：
M0—也称为“基础货币”或“高能货币”，它等于中央银行负债总额，即现金加上私营银行在中央银行的存款储备和货币供应量；
M1也称为“狭义货币”，它等于流通中的现金加上存款需求。
当钱被存放在三个不同的学生银行时，M0为100美元，而M1为271美元（100美元+90美元+81美元），
这简洁地说明—尽管是一种高度简化的方式——现代部分准备金体系是如何允许信贷创新以及货币创新的。
为方便理解，以下视频从6分20秒起播放
https://www.facebook.com/garnet. ... s/1726329160922373/
https://www.youtube.com/watch?v= ... outu.be&t=6m20s
令人吃惊的是，这位教授之后突然要求他的第一名学生还他100美元，这名学生不得不拿出他的准备金，并要求第二名学生还贷，由此产生了一种多米诺骨牌效应，导致货币供应量M1紧缩，如同扩张时一样迅速，这清楚地说明了银行挤兑的危险性。
因为第一家银行只有一个储户，教授试图提款的总额是它准备金的10倍。
第一家银行的生存明显取决于其是否能够及时收回贷款，而第二家银行的客户是否要从第二家银行收回他的所有储蓄，以此类推。
这反过来又意味着银行在放贷的时候，应该认真思考如何能够很容易收回贷款，这个问题本质上与贷款的流动性和贷款人的信贷有关!!
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发表于 16-1-2016 08:45 AM
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哇老，主题和内容不同，楼主自己的评语也和内容主题都不同，太天马行空。 |
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发表于 16-1-2016 10:03 AM
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jellyfish_8 发表于 16-1-2016 08:45 AM
哇老，主题和内容不同，楼主自己的评语也和内容主题都不同，太天马行空。
素啊？
醬偶不用浪費時間去讀了。。。
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楼主 |
发表于 16-1-2016 10:04 AM
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发表于 16-1-2016 11:04 PM
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发表于 17-1-2016 12:43 AM
来自手机
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发表于 18-1-2016 08:50 AM
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发表于 18-1-2016 09:09 AM
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这个好像和刚开始的时候不太一样。 |
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楼主 |
发表于 18-1-2016 10:29 AM
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烂口王 发表于 16-1-2016 08:28 AM
没有钱，怎样拿
iF有钱， Then为何不拿钱回来！？ |
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发表于 18-1-2016 11:47 PM
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楼主 |
发表于 19-1-2016 10:19 AM
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本帖最后由 tongbaoatHmail 于 19-1-2016 10:26 AM 编辑
- 人性贪婪：Tell me the difference between stupid and illegal。
- 去杠杆化。 "deleveraging"; 美聯儲資產負債表的杠杆率已經高達77倍
- the big short 结局只有一个 倒霉鬼 入狱
- 新加坡政府 一直在提高 productivity，连买面聘请机器人收$，马奶国行吗？
 The truth is like poetry-- And most people fucking hate poetry
【私人放映】 The Big Short(美) / 大賣空(台) / 大空头(中) / 沽注一擲(港)
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发表于 19-1-2016 10:24 AM
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楼主 |
发表于 19-1-2016 10:28 AM
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楼主 |
发表于 19-1-2016 10:29 AM
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楼主 |
发表于 20-1-2016 03:13 PM
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本帖最后由 tongbaoatHmail 于 20-1-2016 03:19 PM 编辑
天啊！人民幣優利定存 喊出年息6.5％
2016年01月20日 14:55
星展銀行今天中午閃電推出，人民幣高利定存專案，今天把人民幣10萬元存進星展銀行，定存一個月，年利率高達6.5％，完全打破市場上的原有框限。 ...
市場人士指出，香港股匯連日重挫，流動性緊縮，銀行間隔拆利率持續飆升，近日各家銀行搶資金擴大到台灣來，衝破6％的優惠定存利率，只有短期間才有 |
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发表于 21-1-2016 02:14 AM
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本帖最后由 moot 于 21-1-2016 02:20 AM 编辑
人民币离岸供应完全由中国政府控制，要存人民币，首先就必须能兑换到。而且这6.5%， 这DBS 是赌人民币在年尾跌或持平。
至于资金流动性，哈哈哈哈哈，马来西亚得银行的定存利息还不够高呢。
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发表于 21-1-2016 08:42 PM
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发表于 22-1-2016 01:38 PM
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@arionb212
弱弱地问
马来西亚国家中央银行
BNM
降准提供流动性
目前有多少家银行
可以满足BASEL III
保证足以支付市场动荡时期、长达30天资金外流？ |
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