美金融业监管局 拟加强监管黑池交易平台

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美金融業監管局 擬加強監管黑池交易平台

財經環球09/01/2013 22:30
（紐約9日訊）美國金融業監管局（簡稱Finra）計劃擴大對黑池交易平台的監管，使此類平台上的交易指令不為其他市場參與者所知。

Finra負責人克特茲週二在接受採訪時指出，將擴大對黑池交易平台的監管，關注在于是否有公開交易所的交易指令，為促進黑池平台的交易，而試圖影響交易價格或對賣家產生促動作用的情況。

他說，將加強對高速交易的監管，並加大對跨交易所高速交易的監管，並于今年展開更多執法行動。

隨著越來越多的金融交易轉向黑池交易平台，交易員擔心這一轉變將對他們的交易指令產生不利影響。

一些交易員擔心，高速交易公司在交易所和黑池交易平台同時下單，以推動交易價格向有利于這些公司的方向。

據追蹤電子交易信息的Tabb Group的數據顯示，目前有近15%的股票交易是在黑池交易平台進行，07年這一比例僅為3%。

總的來說，超過30%的股票交易是在交易所之外進行的。[中国报财经]

財金術語

黑池（dark pool）

黑池交易平台是在交投成交值清淡的市況下，為客戶提供一種新的流動性來源。

“黑池”是指一種私人電子股票交易平台，通常由一些大型的跨國銀行及證券公司創立及營運，客戶目前以機構投資者為主。

股票交易會首先在會員之間自動對盤，剩下的余數才連接上交易所尋找承接。

由于自動對盤的過程是由黑池交易平台控制，因此買、賣以至成交價都不需要向交易所及公眾披露。

儘管在現實中大多數的黑池平台都會將已成交的交易在收市后向交易所申報，以節省處理結算工序的成本及當中涉及的風險。

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美國3大交易所晤證交商黑池問題

國際  2013-04-10 18:40
（美國‧紐約10日訊）美國三大主要交易所首席執行員週二與美國證交會高層會面。消息指出，交易所高層關注到沒有通過公眾交易所買賣（darkpool，黑池）問題。

當局證實，NYSE Euronext首席執行員Duncan Niederauer、Nasdaq OMX首席執行員Robert Greifeld，以及BATS Global Markets首席執行員Joseph Ratterman，週二與美國證監官員會面。

但各方不願披露會談內容。

《路透》引述消息人士稱，交易所認為近期黑池活動有增加趨勢，並對此感到關注，因此要與監管機構會面，商討問題的解決方法。

黑池又稱為internalizers，是場外交易活動。買賣人士身份保密，落盤過程隱蔽，直至成交後，雙方才知道有落盤已獲執行。買賣經紀是通過經紀行本身聯繫的網絡進行對盤。

學者指出，場外交易加劇，會影響市場流通量，甚至加重交易成本。（星洲日報／財經）