赢家学校：Babypips中文特别版の大一大二课程

子房学韬

Undergraduate

     
        Freshman Year
        Market Sentiment
            What is Market Sentiment
            Commitment of Traders Report
            3 Simple Steps to Access the COT Report
            Understanding the Three Groups
            The COT Trading Strategy
            Picking Tops and Bottoms
            Your Very Own COT Indicator
            Getting Down and Dirty with the Numbers
            Summary: Market Sentiment
        Trading the News
            Importance of News
            Why Trade the News
            Which News Reports are Trade-Worthy?
            Directional Bias vs. Non-Directional Bias
            Trading with a Directional Bias
            Letting the Market Decide Which Direction to Take
            Summary: Trading the News
        Carry Trade
            What is Carry Trade?
            How Do Carry Trades Work for Forex?
            To Carry or Not to Carry
            Carry Trade Criteria and Risk
            Summary: Carry Trade


• Sophomore Year
1. The U.S. Dollar Index
        1. What is the Dollar Index?
        2. How to Read the Dollar Index
        3. Trade-Weighted Dollar Index
        4. Using the USDX for Forex
        5. The Dollar Smile Theory
2. Intermarket Correlations
        1. As Gold as it Gets
        2. Black Crack
        3. The 411 on Bonds
        4. Bond Spreads
        5. Bond Markets, Fixed Income Securities, and the Forex Market
3. Using Equities to Trade FX
        1. Forex, Global Equity Markets, and You
        2. The Relationship Between Stocks and Forex
        3. Correlations Between Stocks and Currencies
        4. EUR/JPY: Your Very Own Barometer of Risk
        5. Intermarket Analysis Cheat Sheet

子房学韬

什么是市场情绪

市场先生的情绪，最近怎么样？

       每个交易者对于市场永远都会有一个看法。

     “这是一个熊市，所有交易都会下地狱！”

     “所有交易看起来正向光明的方向发展。我非常看好市场现在是牛市。”

          

       每一个交易者都会有他们自己的说法，这就是市场总以某种方式移动的原因。

       交易的时候，交易者们反映这现象，在他下单的价位。但有时候，无论一个交易者如何证明，市场将会往一个特定的方向移动，而且所有的趋势线排列得多么漂亮，这交易者最后仍可能亏损。

       一个交易者必须明白到，整个市场是一个结合了，各方面的意见、想法和所有市场参与者的看法。没错... 每一个人

       这结合了市场所有参与者的感觉，就是我们所说的： 市场的情绪。

       这些市场大多数交易者的情绪或观点，能够准确的解释，目前市场的方向。


如何开发一个，以市场情绪为基础的方法

       作为一名交易者，你们的工作就是了解市场的感觉是什么。是否各项指标都指向牛市的条件吗？是否交易者们都对经济感到悲观？我们不能让市场按照我们的想法运作。但是，我们能做的就是，及时对市场发生的事，做出相应的反应。

       请注意，使用市场情绪的方法，不能给出一个交易的，准确进场点，或是出场点。但不要绝望！有一种以市场情绪为基础的方法，可以帮助你决定，你是否应该随大流，还是顺其自然。当然，你可以随时把市场情绪分析，与技术分析，或基本面分析相结合，来获得更好的交易点子。

       在股票和期权市场，交易者们可以把交易量看成是市场情绪的指标。如果股票价格一直上涨，但成交量不断下降，这可能表明市场已经处于超买。 或者，如果下跌的股票，突然逆转出现高交易量，这意味着市场情绪，可能已经从悲观变为乐观了。

       不幸的是，由于外汇市场是个场外直接交易市场(OTC)，所以它没有一个中央的市场。这意味着，每个货币的交易量，不容易被衡量。

   
惊讶得吐死了！

噢，不不不不 !!!!

怎么会没有一个工具可以用来测量市场的交易量，那么交易者要怎么衡量市场的情绪?!

这正是 期货交易者持仓报告 加入的原因！






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干冰王

本科


大一
市场情绪
什么是市场情绪
承诺的交易员报告
3个简单步骤来访问COT报告
理解三组
床的交易策略
挑选顶部和底部
你自己的床指标
消沉和肮脏的数字
摘要:市场情绪
交易新闻
新闻的重要性
为什么贸易新闻
这Trade-Worthy新闻报道吗?
定向的偏见与不定向的偏见。
交易与定向的偏见
让市场来决定哪个方向去
概要:交易新闻
套利交易
套利交易是什么?
如何对外汇利差交易的工作吗?
带或不带
套利交易标准和风险
概要:套利交易


大二
美元指数
美元指数是什么?
如何阅读美元指数吗
美元贸易加权指数
使用USDX对外汇
美元微笑的理论
跨相关性
如金尽善尽美
黑色裂缝
411年的债券
债券息差
债券市场、固定收益证券和外汇市场
使用股票交易外汇
外汇市场,全球股票市场,和你
股票和外汇市场之间的关系
股票和货币之间的相关性
欧元/日圆:你自己的晴雨表的风险
跨分析备忘单


大三

开发您自己的交易计划
一个交易计划是什么?
你为什么需要一个交易计划吗?
正当vs。不合理的
要知道自己
动机和果阿

子房学韬

交易者的持仓报告

关于交易者持仓报告的：
         什么、那里、何时、为什么，和怎么做。

       美国商品期货交易委员会(CFTC)，在每个星期五公布交易商的持仓报告(COT)，大约是美国东部时间下午2:30左右。

       因为这个报告度量了，投机交易者们和商业交易者们，在期货市场上持有的净多头和净空头的头寸，这是一个很好的工具，用来衡量这些市场的参在者，对于市场前景的看法。



       接下来，我们会让你认识这些的参在者。他们是对冲避险基金、大投机商，和零售交易商。他们就像是一个团队的运动员一样，每个小组都有其独特特点和角色。通过观察这些球员的行为，你就可以预见到市场情绪的转变。

       你可能会问自己：“我到底要这些，外汇期货市场的数据，来干嘛？”

      “难道即期外汇市场，没有一份度量外汇交易者们，头寸的报告吗？”

      “我是即期外汇交易者！期货市场的报告，与我没有关系。”

       还记得吗？因为即期外汇买卖，是场外直接交易市场(OTC)，所以买卖不需要通过一个中央交易所，像芝加哥商业交易所。

       哪还有什么报告，是和即期外汇最亲近，我们又可以得到手的，以查看市场的状态和大牌球员如何移动他们的大资金？

       是的，你猜对了…

       那就是期货市场的交易者持仓报告(COT)。

       在学会使用交易商持仓报告来分析之前，你首先必须知道去 哪里 可以获得持仓报告，以及怎么阅读这些报告。




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子房学韬

嗯(⊙o⊙)…
        难怪首相会觉得~
        谷哥会比大马华人的中文好呐
         

回复 3# 干冰王

子房学韬

使用COT的3个简单步骤

第1步：
       在你的浏览器打开以下的网页 （http://www.cftc.gov/marketreports/commitmentsoftraders/index.htm ）



第2步：
       当页面显示完后，滑鼠向下滚动两下，直到你看见到 "Current Legacy Report" 的标题，寻找在"Futures Only"和"Chicago Mercantile Exchange" 栏位，交叉的"Short Format"。点击就可以获得最新的COT报告了。



第3步：
       虽然它刚开始看起来可能有点可怕，因为它就像是个用一块块文字堆起来的大巨人，但只要随着一点点的努力，您就可以准确地找到您所要的了。你只需要按下Ctrl + F(或您浏览器上的任何搜索功能)就可以了。

       要搜索英镑或是GBP，你只需要搜索“Pound Sterling”或是“GBP”，你就会直接跳到你想要的数据区域，看起来像这样：


  
       哎呀！这到底是什么鬼东西？！不要担心，我们会解释每个项目给你。

• Commercial(商业头寸)：
       这是些大财团和企业，使用外汇期货来对冲风险，以保护他们的生意，免受汇率波动的影响。

• Non-Commercial(非商业头寸)：
       这是混合了个人投资者、对冲基金和金融机构等。大多数的情况，这些交易者们都是为了投机获利才进行交易。换句话说，这些交易者们就像你一样，是为了印有本杰明肖像的钞票才交易的。

• Long(多头头寸)：这是报告给CFTC的多头合同数量。

• Short(空头头寸)：这是报告给CFTC的空头合约数量。

• Open interest(未清算合约)：
      这列表示的是，套期保值和未平仓头寸，的所有合约总数

• Number of traders(交易商人数)：
       这是向商品期货交易委员会报告头寸，的所有交易商人数。

• Reportable positions(需要交报告的头寸)：
       需要向商品期货交易委员，缴交日常报告的期权和期货，的大仓位数量。

•  Non-reportable positions(不需要交报告的头寸)：
       不需要向商品期货交易委员，缴交日常报告的期权和期货，的小仓位数量。


       如果您像要获得所有的可用历史数据，您可以在这里查看。

       你可以在这报告中看到很多东西，但你不必记住报告内的所有东西。

       作为一个刚刚发芽的交易者，你只需集中精力，解答这基础的问题：

       “Wat da dilly on da market yo?!？”

       翻译：“外汇市场这周的情绪如何？”




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子房学韬

理解这三个组的分别

       为了明白期货市场，首先你需要认识那些负责投篮的人和那些负责坐热板凳的人。
这些玩家基本可以分为三个组别：

     1. 商业交易者们（对冲机构们）
     2. 非商业交易商们（大型投机商们）
     3. 零售交易商们（小型投机商们）


不要忽略了商业贸易 - 对冲机构们

       对冲机构或商业交易者，是那些想要保护自身的产品，免受价格的波动伤害的人。例如农业生产者和农民，想要通过期货来对冲(风险最小化)掉，农产品在未来不断变化的商品价格，所以他们也是这组的成员之一。

       那些银行或企业们，为了防范本身的生意，因为货币的汇率，或商品的价格，突然出现变化的影响，他们也被视为商业交易者。

       对冲机构们的一个主要特点是，在市场底部时多数看涨 和 在市场顶部时多数看跌。

       这些经验老道的刺猬们，为什么会这样看？

       下面是一个活生生的说明例子：
              米国的病毒突然爆发，把人都变成了僵尸。僵尸们四处横行作恶，它们乱抢陌生人的iPhone，来下载垃圾程序。

       这使得人们开始出现混乱，因为失去了他们心爱的iPhone，导致晕头转向和茫然不知所措。这情况必须在国家被击垮崩溃之前，立即采取措施制止！

       枪支和炮弹，明显对僵尸不起作用。唯一消灭他们的方法，只有砍掉他们的脑袋，才能消灭他们。

       苹果公司看到了“市场的需求”，并决定要打造一支个私人的武士军队，来保护脆弱的iPhone用户。

       这需要从日本进口武士刀。Steve Jobs联络到售卖日本武士刀的铸剑师，他们要求在完成宝刀的三个月后，用日元付款。

       苹果公司也知道，如果美元/日元在三个月后下跌，他们的宝刀最终将支付更多的日元。

       苹果公司为了保护自己，或者说，为了对冲掉货币的风险，公司决定买进日元期货。

       如果美元/日元在三个月后下跌，那么公司在期货的合同就会盈利，这将抵消掉日本铸剑师订单成本上升的亏损。

       另一种情况，如果美元/日元在三个月后上涨，虽然公司的期货合约会亏损，但因为支付武士刀的成本同样下降了，所以也抵消掉了。


为了赢钱而来的 - 大型投机商

       与套期保值的对冲机构不同，因为大型投机商对期货的实货买卖，毫不感兴趣。他们进入市场，为的是赚进绿油油的钞票，而不是对拥有那些绿油油的野菜感兴趣。

       许多大型投机商被认为是趋势交易的中坚分子，因为在市场处于牛市时，他们就买进；而当市场处于熊市时，他们就卖出。他们不断的增加仓位，直到价格的趋势反转。

       大型投机商，同时也是期货市场上的大牌球员，因为他们拥有庞大的帐户。
因此，他们的交易活动，也会导致市场的大幅移动。他们一般都按照移动平均线交易，和持有他们的仓位，直到趋势改变。


市场的炮灰  - 小型投机者

       小型投机者，另一种说法，也叫做散户。这里包括了对冲基金和个人交易者。

       他们是众所周知的逆势交易者，通常站在市场错误的一边。正因为如此，比起对冲机构们和商业贸易的交易者们，小型投机者们通常很少可以取得成功的。

       可是，当他们都顺应趋势时，他们往往是被高度集中在，市场的顶部或底部。




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子房学韬

COT报告的交易策略

       由于COT报告每周出版一次，所以它更适合于长线交易者，作为一个衡量市场情绪的指标。

       你现在可能会问：

       到底你该怎样做，才能把这些的“文本块堆成的大巨人”，转变成一个以情绪为基础的指标，来帮助你抓取一些点子呢 ?!

       其中一种利用持仓报告，来帮助你交易的方法，就是查找 那些极端的净多头或净空头头寸。

       查找这些头寸，可以用来预测市场的大翻转即将到来。因为如果每个人都做多了一个货币的话，市场哪里还有买家呢？

       一个人都没有了。

       或者是每个人都做空了一个货币，那市场哪里还有卖家呢？

       那代表着什么？

       非常的安静...

       对了，非常正确的。一个买家(或卖家)都没有了。

       当最后的买家(或卖家)都进了场，谁还能来让价格继续走下去呢？一个要牢记着的比喻，想象你开车走进了死胡同。当你进入了死胡同，会发生什么事呢？你不可能继续把车开下去，因为前面没有太多的路可以让你前进了。这时唯一可以做的就是倒车往回走。

       让我们来看看来自 TimingCharts 的，欧元/美元图表：



       在图表的上半部分，我们可以看到欧元/美元最新的价格走势。同时在图表的下半部分，我们根据欧元期货的，多头和空头的头寸数据，分为三类：

      • 商业交易者（蓝色）
      • 大型非商业交易者（绿色）
      • 小型非商业交易者（红色）

       从现在开始，先忽略掉商业交易者的头寸，因为这些头寸主要是为对冲套利。而小型非商业交易者的头寸，都是些小投机客，所以也不用理会。

       让我们来看看到2008年中期发生了什么事。 正如你看到的，欧元/美元从七月至九月期间，一直平稳下滑。而大型非商业交易者的净空头头寸价值(绿线)却一直下降，欧元/美元确实是如此。在九月中旬，净空头头寸创下45,650的极端数据。不久之后，投资者开始积极买回欧元期货。与此同时，欧元/美元从1.2400 大幅攀升到1.4700附近！

       在接下来的一年，欧元期货的头寸净值，逐步转向积极的一方。正如所预期的那样，欧元/美元的价格最终也跟随攀升，甚至触及1.5100左右的新高。在2009年10月初，欧元期货的多头头寸净值，在达到51,000的极端后，才开始反转。不久后，欧元/美元也开始直线下滑。

       找到交易的圣鳄梨酱了！ 只要把 COT当做指标，你就可以抓住市场的两段疯狂行情：从2008年10月至2009年的1月，和2009年11月至2010年的3月。

       第一次是在2009年的九月中旬。 如果你已经注意到大型投机交易者的空头头寸在极端的水平，你应该在1.2300的价位附近买进欧元/美元。这将让你在短短的几个月内，赚进大约2,000点的利润！

       现在，如果你同样又注意到，净多头的头寸在2009年11月处于极端的水平，你应该肯定会卖出欧元/美元，然后你又捞到大约1,500点了！

       这两笔交易，仅仅只是使用COT报告，作为一个市场情绪反转的指标，您就可以赚得3,500点。相当的漂亮，是吧？



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子房学韬

抓住顶部和底部

       正如您应该已经猜到，当做空或做多交易的时候，最理想的位置，是当市场情绪
极端
的时候。

       如果你有注意前面的例子，会发现：大型投机者(绿线)和商业贸易者(蓝线)呈现出相反的信号。正当商业对冲者，在外汇市场触底开始买进时；大型投机者却随着价格的下滑，不断卖出。

       还是同一张图：



       当市场价格上升接近顶部的时候，商业对冲者多数已经全部做空市场。而大型投机者却随着市场价格的攀升，还在不断买进。

       因此， 大型投机者的持仓头寸，可以用来指出趋势的方向；而 商业对冲者的持仓头寸，可以用来指出趋势逆转 。

       如果商业对冲者大量增加其多头头寸，而大型投机者还在增加其空头头寸，市场底部可能就在眼前。

       如果商业对冲者不断大量增加空头头寸，而大型投机者还在增加多头头寸，市场顶部即将出现。

       当然，要求精确的指出，市场情绪达到哪个极端位置会反转，这时很难的。所有，我们最好是什么也不做，等到一个实际的反转迹象出现，才开始行动。

       我们可以这样形容大型投机者们，他们追随趋势，所以准确抓住了市场波段的大部分，但是往往在反转点上出现问题。

       另一方面，商业交易者们，错过了大部分的趋势利润，除了多数准确抓住价格的反转。

       所以，除非出现一个极端情绪的迹象，不然跟随大型投机者们的步伐，是最好的选择。

       基本的规则是这样：每个市场的顶部或底部，都是伴随着极端情绪下形成的。但不是每个极端情绪的出现后，市场都会形成顶部或底部。



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子房学韬

你自己专属的COT指标

      

       拥有你自己专属的COT指标，就像你拥有了自己的小马一样。

       使用COT报告是相当有用的工具，它可以用来找出市场潜在的反转迹象。

       但是，还有一个问题，我们不能只是简单地，就看着COT报告上印着的数字，就说：“啊哈，看来市场已经达到了极端 … … 我将做空，并为自己买10,000,000对的短袜子。”

       要精确的判断出，头寸的极端水平是非常困难的，因为净多头和空头头寸的头寸，并不是全部都相互关联的。五年前的一个极端水平，再今年可能已不再是一个极端的水平。你该如何处理这个问题呢？

       你要做的就是创建一个指数，这将有助于你评估，市场是否正处于极端的水平。下面是一个按步就班的过程，教你怎样制作这个指数。

    1.   决定一个我们想要覆盖的周期长度。我们输入到指数的平均值越多，收到的极端情绪信号就越少，
         但它会更可靠。输入较少的平均值将导致更多的信号，但是它也可能导致更多的错误。

    2.   每星期计算大型投机者们，与商业交易者们之间的，头寸差异。

            计算这种差异的公式为：

                  差异=大型投机者们的净头寸 – 商业交易者们的净头寸

             注意，如果大型投机者们在极端做多，这可能意味着，商业交易者们在极端做空。这将产生正数的数字。

             另一方面，如果大型投机者们在极端做空，这可能意味着，商业交易者们在极端的做多，
             而这会导致一个负数的数字。

     3.   把得到的结果按递增的顺序排列，由最小的负数到最大的正数。

     4.   分配数值，由最大的正数100，到最小的负数0。


        现在我们也有了一个COT指标！这和我们曾经在前面讨论过的，RSI或随机指标非常相似。

        一旦我们分配数值0-100给每一个计算出来的差异后，我们应该警惕，只要当新的数据输入时，该指数显示出一个极端的-0或是100。这表明两组别之间的头寸差异已经最大化，反转可能即将发生。

       请记住，我们是对趋势感兴趣，想知道它究竟会继续走下去，或是将要反转。如果COT报告显示出市场在极端的水平，这将有助于我们较精确的找出顶部和底部，我们都爱这么做。



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wkit321

顶~~~~~

子房学韬

更深入的研究数据

      现在我们已经知道如何判断市场的极端情绪，下一步是什么？先回想一下，每次市场出现极端情绪时，并不是每次都会出现价格的顶部或底部，因此我们需要一个更准确的指标。因此使用百分比来计算，大型投机商的头寸是偏向多头还是空头，可以更好的衡量出，市场是处于上升乏力，还是正走出低谷。

      它们的计算公式：空头的％和多头的％，分别表示如下：



      为了更好地说明这一点，让我们回到数年前，看看加拿大的货币期货，当时发生了什么事。

      往前翻看至2008年8月22日的持仓报告走向，大型投机者的净空头头寸，最低是28,085。如果在2009年3月20日，大型投机者的净空头达到23,950的低点。如果单从这两个信息，你肯定会说在八月份，市场会有更高的概率出现底部，因为还有更多的大型投机商，会在那段时期卖空。

      不过，先留步一两分钟 ... … 你不会认为这就是真的那么简单吧？



      再深入的查看COT，你就会发现空头头寸有66,726，而多头头寸却有38,641。所以在八月份的所有大型投机商头寸中(66,726 / (38,641 + 66,726))，做空的头寸占63.3%。

      而另一方面，三月份有共有8,715的多头头寸和32,665的空头头寸。这意味着有(32,655 / (8,715 + 32,665)) 78.9%的大型投机商在这段时期，持有空头的头寸。

      这些意味着什么呢？这些意味着，相对于只有仅仅的63.3％，当所有的大型投机商持仓的头寸，高达78.9%的空头头寸时，市场有更高的几率，会形成底部。

      正如你可以在上面的图表中看到，事实上底部并没有出现在2008年的8月份附近，当时加拿大货币的价值已经升至94美分附近了。虽然加拿大货币的价格，在之前持续数个月的下滑。但直到三月份的时候，空头的持仓比率高达78.9%时，加拿大货币跌至77美分附近的底部后。然后，发生了什么事？ 加拿大货币开始稳步上扬！一个市场的底部？ 是的，你说对了。





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子房学韬

wkit321 发表于 24-7-2012 05:03 PM
顶~~~~~

O(∩_∩)O哈~
        谢谢支持~

子房学韬

小结：市场情绪



      这些数以千计的点数移动，有使你感到振奋吗？

      在我们开始拿出所有的家产来赌注在，一个以COT报告为基础的分析结果之前。请记住，前面的那些特殊案例，都是在COT报告发出一个，完美市场反转的信号时候。

      最好的作法应该是，往回测试和查找反转的因素，看看反转为什么会在那个位置发生。

      是因为经济蓬勃发展所导致的吗？

      还是因为深陷在经济衰退中？

      记住，COT报告是衡量，在一段特定的时期内，交易者们的整体情绪，会如何影响价格。但它就像你指标工具箱的其他工具，COT报告和一般的指标一样，并不能准确的反映出市场的反转。所以，花些时间研究这份报告，并自己感受哪些策略有效，哪些无效。

       此外，在我们结束本课程之前，您要始终牢记，市场的价格移动，不是纯粹的由COT报告、随机震荡指标、还是斐波纳契位置等等，所造成的。

       市场的价格移动是由成千上万的人，根据：经济分析、基本面数据、政治因素、日本怪兽Godzilla的袭击、不明飞行物体UFO的目击报导、性感天后Lady GaGa的流行音乐演唱会等等 —— 各种日常生活发生的普通事件，所做出的反应。重点是你如何使用这些工具，来帮助你提前做好准备，居盈思亏。


       总而言之...

         •  作为交易者们，我们要做的，就是时刻衡量市场的情绪，是否受到什么的影响。

         •  而衡量市场极端情绪的方法之一，就是使用交易商的持仓报告。

         •  通过了解三个组别的交易商们(商业交易商、非商业交易商、零售交易商)，的持仓情况，
             我们可以顺利为自己的找到更好的位置，在市场的顶部或底部，开始钓鱼。

         •  切记，每个价格波动的顶部或底部，都伴随着市场极端的情绪；但并不是每次市场出现极端情绪时，价格就会出现顶部或底部。




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limamok

在下来也。。。沙发咯

子房学韬

limamok 发表于 25-7-2012 09:29 PM
在下来也。。。沙发咯

哈哈~谢谢捧场

子房学韬

新闻的重要性

       当您在做交易的时候，光只是懂得技术性分析是不够的。知道是什么在推动市场，也同样很重要。
   
       就像在伟大的Star Wars世界一样，在隐藏所有的趋势线、双顶、头与肩等等的形态背后，有一种原始的自然原动力，这种原力就称为 新闻数据。

       为了更好的理解新闻数据的重要性，请试着想象以下这种情况(当然是纯属虚构!)

       比方说，在您的晚间新闻中，有一条报道说，您持有的股票中，一家最大的软件公司刚刚申请了破产。

       什么是您可能会做的第一件事？您对这家公司的看法会有何改变？您怎么看待其他人对这家公司的看法？

       最明显的反应应该是，您会立刻抛售手上的股票。实际上，这可能是每个拥有该公司股份的人，都会做的事。

       事实就是，该新闻影响了我们的认知，和我们在交易时的决策行动。这种情况在交易货币时，也是一样的。


       虽然是这样，但是处理新闻的方式，股票市场和外汇市场，有着显著的差异。

       让我们回到上面的例子，并想象一下您刚听到一家最大的软件公司申请破产。但是这时，您是在它实际发布新闻的前一天听说的。
         理所当然您会卖掉所有的股票，而且由于您是早一天听到消息的，你会比那些在晚间新闻里，听到这则新闻的人赚(省)更多的钱。

       这个消息听起来，对你而言很棒吧？但不幸的是，这个小伎俩就是所谓的 内情交易，这种方式将会让您被扔进监狱的。

       著名的女亿万富豪Martha Stewart就这样做了，现在她有了一个漂亮的大头照，放在她的杂志封面。

       在股票市场上，如果您比其他人更早的听到新闻消息，这是种非法的行为。但在外汇市场上，这是所谓的 公平游戏！

       您越早听到或看到新闻消息，就越有利于您的交易，并且绝对不会受到刑罚。

       添加一些新的技术，和优越的即时通信工具，让你在弹指间就可以获得最新，或最棒的(也许并不值那么棒)新闻。

       “新闻”是非常棒的....呃....对于散户交易者来说，因为它使我们对市场的投机情况，可以迅速的做出反应。

       大型交易者们、小型交易者们、大方交易者们，还是吝啬的交易者们，都依靠同样的新闻来推动市场。所以如果没有任何新闻，那市场就几乎不会有走势了。

       对于外汇市场来说，新闻非常的重要。因为新闻造成市场的移动。抛开技术性因素，新闻是保持市场不断移动的燃料！





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子房学韬

为什么使用新闻数据来交易

       回答这个问题的简单答案是“为了赚更多的钱！”

       但严肃的说，就如我们在前一课所学的，新闻是市场一个非常重要的部分，由于它具备了推动市场的潜力。

       当新闻发布时，尤其是哪种每个人都关注的重要新闻，您可以预见将会出现一些大的波动。作为一个交易者，您的目标就是在这个大波动中，站在正确的一边。但实际上，您通常已经知道市场最有可能移动的方向，这使得新闻的发布，绝对是值得注意的交易机会。


新闻交易的危险性

       就像其他的任何交易策略一样，新闻交易也总是存在着风险，这是你应该注意到的。

       下面就是一些相关的危险：

          1. 因为市场在发布重要新闻事件的时段，常会出现巨大的波动，所以 很多的经纪商商会在这些时段，
              扩大交易的点差。这就会提高了交易的成本，并可能危害到您的底线

          2. 您也可能“被困在外面”，也就是说您的交易，已经在那个时刻被执行了，但是迟滞了几分钟的时间，
              才显示到您的交易平台上。这显然对您来说是非常不利的，因为如果市场的走势，
              突然与您的交易相反时，您是无法对其进行任何调整的。

              试着想想一下，如果您以为之前的订单没有被成交，然后你试着再次进入市场。。。突然您发现之前的订单被成交，
        并显示在交易平台上！此时，您所面临的风险，突然扩大成两倍了。
   
          3. 您也可能会遇到“滑点”的情况。滑点是指，当您希望以某个价格进入市场时，
              由于在那时段中的极端波动，你最后得到一个差蛮多的成交价。

       新闻事件所引发的市场大波动，通常不会呈现单边的走势。很多时候，市场可能一开始就像飞机一样，朝着一个方向飞去，然后就往其他方向飞上飞下。试图要找出正确的趋势方向，有时对交易者是一件头痛的事情。

       新闻数据的交易是有利可图的，但它并不像在玩连线游戏Call of Duty时，击败我们的朋友Pipcrawler一样的简单。新闻交易是需要大量的练习、练习，以及...让您猜猜是什么...还是更多的练习！最重要的是，您必须 始终有 一个周密的计划。在接下来的课程，我们会为您提供一些，如何交易新闻数据的提示。




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什么新闻值得交易？

       在我们找到新闻交易策略之前，我们需要知道，那些新闻事件时值得交易的。

       记住，我们进行新闻交易是因为，新闻公布后市场的波动性会明显增加，所以，我们自然只会交易那些最能引起市场波动的新闻。

       尽管外汇市场对不同国家公布的绝大多数经济新闻会做出反应，但是，对市场造成最大影响，且关注度最高的新闻还是来自美国。

       原因在于，美国是全球最大经济体，而且美元是全球储备货币。这意味着在全球外汇交易中，90%涉及到美元交易，这使得来自美国的新闻和数据颇为值得关注。

       现在，就让我们看看美国方面能够引起市场最大波动的新闻和数据吧！

  

       除了通胀报告和央行官员讲话之外，你也应该地缘政治方面的新闻保持高度警惕，比如说战争、自然灾害、政治动荡以及大选等。尽管这些新闻可能不会像其他重要新闻那样引起市场巨大波动，但是，我们仍然需要对这些新闻给予重视。

       同时，我们也需要对股票市场走势保持关注。很多时候，股票市场的情绪会成为外汇市场走势的先导。

       既然我们已经知道了哪些新闻事件会导致外汇市场的最大波动，我们下一步就是确定哪些货币对是值得交易的。

       由于新闻会给增加外汇市场的波动性，并制造更多的交易机会，我们所交易的货币具有流动性十分重要。具有流动性的货币能够让我们确信，我们的定单能够被顺利执行，并不会出现卡壳情况。

          1. 欧元/美元

          2. 英镑/美元

          3. 美元/日元

          4. 美元/瑞郎

          5. 美元/加元

          6. 澳元/美元

       在这里你注意到一些问题吗？

       是的，这些货币对都是主要货币对！

       记住，由于这些货币对所具备的流动性最大，交易它们的点差通常也最低。由于在新闻或报告出炉后进行交易，点差会扩大，我们从这些具有最低点差的货币对开始交易非常有必要。

       现在，我们知道了哪些新闻事件和货币对可以进行交易，在下节课中，我们将重点学习，如何交易新闻。




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新闻交易的方法

       对新闻的交易有两种方法：

              a) 方向性交易

              b) 非方向性交易


方向性交易

       方向性交易意味着，你预计，一旦新闻报告公布，市场会沿着某一特定方向波动。当我们在寻找某一方向的交易机会时，知道是新闻报告的什么因素造成了市场的波动很重要。


预期值vs实际值

       在一份新闻报告公布的数天甚至数周之前，分析师们会对要公布的报告数据进行预测。在我们之前的课程中，我们已经讨论过，不同分析师之间的预测数字并不会完全相同，但是，总有一个数字是绝大多数分析都普遍认同的，这一数字即为我们在财经日历上所看到的“预期值”。

       当某一新闻报告公布时，最终公布的数据我们称为“实际值”。


买谣言，卖新闻

       这在外汇市场上是广为流传的一句话，因为在通常情况下，当某一新闻报告公布时，市场的走势情况和你相信报告将导致的走势方向并不匹配。

       比如说，市场预计美国失业率将上升。假设上个月的美国非农就业人数是8.8%，而市场预期即将公布的失业率为9.0%。

       由于预期值为9.0%，这意味着所有的大型市场参与者都预计美国经济会进一步走软，结果就是，美元的走软。

       在这一预期下，大型的市场参与者在报告最终公布之前并不会采取观望态度。他们会提前采取行动，并开始卖出美元兑其他货币。

       现在，假如说实际公布的失业率数据和预期一致，为9.0%。

       作为一名外汇交易者，你看到这一数据后会想，“好的，数据确实糟糕，现在是时候做空美元了！”

       不过，当你在你的交易平台上准备着手做空美元时，你发现市场并没有完全按照你认为的方向走。这是因为，大型的机构参与者在报告公布之前，已经对他们的头寸进行了调整，而在报告公布之后，他们已经选择了获利回吐。

       现在，让我们再次看看这个例子。不过这次，设想一下实际公布的失业率为8.0%。市场参与者此前预计失业率将会升至9.0%，不过最终公布的数据却显示失业率出现下降，这表明美元会走强。

       在你的图形上会看到美元全盘会出现大幅上扬，因为大型的市场参与者此前并没有料到这一情况会发生。由于报告已经公布，且最终公布的数据和此前预计的数据非常不同，他们都试图以最快的速度对其仓位进行调整。

       如果最终公布的数据为10.0%，这一情况也会发生。唯一不同的是，美元这次并不会上涨，而是大幅跳水。由于市场预计失业率为9.0%，但是，实际失业率高达10.0%，大型机构投资者将更多的卖出所持有的美元，因为美国经济状况较此前预计的更为疲软。

       对数据的预期值和实际值的分析，能够帮助你更好的衡量，那些新闻报告实际上会导致市场波动，以及市场所选择的方向如何。


非方向性交易

       更为普遍的交易策略是非方向性交易。这一方法忽视市场的方向性波动，只是基于这一事实，即重要的新闻报告将导致市场大的波动。至于市场会朝着哪一方向波动并不重要。

       这是说，一旦市场朝着任一方向波动，你都有入场交易的应对计划。你不需要有任何看高或看空的倾向，故称为非方向性交易。




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