蓝筹VS低估股

loseorwin

本人新手一名，刚入股市已有2个月，之前都是上论坛爬贴看看什么股票值得买，所以目前手头上的股票都是道听途说跟风的。最近看了冷眼前辈的书后现在想学学从基本面选股，得到的结论是新手开始时应该买入蓝筹股，保本吃股息为上策，可是蓝筹真的值得买吗？原因是蓝筹的DY也不算很高，PE更是太高了，而且股价一般上都被高估了，远远超出NTA。再看看大马股市里其实不乏被低估的股票，不论DY和PE都比蓝筹来的好，那么为什么还有那么都人紧紧抓着蓝筹，而忽略了这些被低估了的股票了？

举个例子：
让我们来看看消费品（consumer）股票：(12-5-12)

公司              代号           市价(仙)           PE         DY (%)         NTA(令吉）
CARLSBG   2836          1100              20.22         6.6                2.1
NESTLE       4707          5600              28.78         3.2                3.6

LKTM            7085           196                5.04           6.9               2.9
CIHLDG        2828           129                4.58           9.2               1.3
LIIHEN           7089           93.5               5.11           7.0               2.0

明显的热门蓝筹股CARLSBG与NESTLE是远远被高估，分别是5倍与15倍 而且NESTLE的DY也不会特别吸引，那为什么还是能吸引大家继续持有它了？真是想不通？是不是他的名字就值这个价钱了？

而LKTM与LIIHEN 从以上数据来看真的是被低估，股息也不比前两者来的低，那我们不是应该买入它收股息，继续慢慢的等他它们的股价回复应有的价值再卖出不是更明智的选择吗？
CIHLDG诱人的股息，应该会吸引很多人买入，慢慢的股价就会高出真是价值NTA了，到时才卖出便能股息与价差都赚， 就算股价不会升也没关系，9.2%的DY怎样都比NESTLE和CARLSBG 这两个蓝筹来的好吧。那我们就更没有理由收蓝筹了，对吗？


以上只是单单从数据上得出来的结论，并没有好好作出深入的研究，也许应该从更多的方面来衡量一个股票，希望各位能给些意见。除了NTA,PE与DY，在买入股票前更应该注意些什么？

小弟不才，有错请多多指教，感恩

Korekawa

LZ虽然表情丰富但言之有理~~

为什么买蓝筹股而不买低估股呢？
原因是有些被低估的股票，在价值（Value）还没来得及被股市反映（Price），其本身的商业价值（Value）就已经开始恶化了。 你以为你买到了被低估的股票，谁知道这股票的Earnings到了第二/三年就恶化了，Earning少了，PE自然就会变高。所以低估只是短期假象。最主要还是看什么因素导致Earning在这个水平，能不能保持下去。

蓝筹股，个人认为至少要有竞争优势，能保证这公司Earning不会低于某个水平。
所以最后还是回到老巴的那句话 “购买好的公司，在适当的价格，永恒持有”

sweetin

cihlg..刚大约看了一下，我不会投资这家公司。。。。长期债务整长率和每年营业额成长率不成比例，可回收款项也越来越大是否坏账越来越高？产量整长率也和营业额比率不建康。。是否代表些甚么？

甘榜佬吹水而已别当真。。。

q

nestle國際品牌世界最大食品公司，派息率payout ratio>90%，現金流強，dividend逐年增長,1989至今沒bonus,沒split,逐年revenue增長，成長穩定，市場佔有率高,
最近也收購了pfizer的infant milk formula 成為第三大嬰兒奶粉公司 （第一medjohnson[enfragrow]，2.danone[dumex],3 nestle(nestle + s 26 )。

所以市場給他高PE是很合理的

3年前，nestle RM 27,DY 3.5%,很多人也說他貴。知道今天RM 56，也是很多人說他很貴.的
如果當時27買，現在dividend 1.80 per share, DY也有 6.6%,高股息是守來的。

不要太依賴NTA，因為是人在管理。多看一些non financial indicator,qualitative aspect,不要單看數字quantitative aspect



我覺的你是要比較價值型(藍籌股）投資和成長型投資

我個人喜歡成長型，一些young stock(ie less than 5 yrs) ，高風險高回籌。
一開始dividend yield低，投資應該眼光放遠，高股息是守來的

喜歡成長型的可以參考費雪的選股方式。

眼光短淺的人看到價錢(price ,cost)
眼光看的遠的人的看到value

"I would rather buy a good company at a fair price, than a fair company at a good price". - Warren Buffett

三十年後你看回那些所謂便宜的股和優良的股，你就會發現什麼是價值

etking

nestle國際品牌世界最大食品公司，派息率payout ratio>90%，現金流強，dividend逐年增長,1989至今沒bonus,沒 ...
q 发表于 12-5-2012 06:52 PM

价值投资者高手
那么你现在有什么前途不错的股可以分享下吗？

etking

本人新手一名，刚入股市已有2个月，之前都是上论坛爬贴看看什么股票值得买，所以目前手头上的股 ...
loseorwin 发表于 12-5-2012 05:26 PM

股票价值在于同一时间，有多少人看好/坏它的前途。股价在大家都一片看好下，会造成你所谓的PE过高。
反之，就会

q

价值投资者高手
那么你现在有什么前途不错的股可以分享下吗？
etking 发表于 12-5-2012 10:05 PM

不是高手吹水而已
我觉得最近要上市的ipo不错,ihh（pantai医院）和 mid valley reit.

sweetin

不是高手吹水而已
我觉得最近要上市的ipo不错,ihh（pantai医院）和 mid valley reit.
q 发表于 12-5-2012 11:14 PM

    我也在等着它们，老妈是pantai的忠实客户

q

LZ虽然表情丰富但言之有理~~

为什么买蓝筹股而不买低估股呢？
原因是有些被低估的股 ...
Korekawa 发表于 12-5-2012 05:42 PM

一字言之,sustainability
盈利持續性

D.K.N.Y

难持久。。。。

笨笨的宝宝

不是高手吹水而已
我觉得最近要上市的ipo不错,ihh（pantai医院）和 mid valley reit.
q 发表于 12-5-2012 11:14 PM

有更多消息么？
那里可以找到？

q

有更多消息么？
那里可以找到？
笨笨的宝宝 发表于 13-5-2012 08:26 PM

Igb mid valley reit 去年说下半年
Ihh就说大选后
还没正确的时间
新闻可以看the edge,资汇,商海等财经杂志报纸

Korekawa

一字言之,sustainability
盈利持續性
q 发表于 13-5-2012 12:11 AM

是的

icy97

有更多消息么？
那里可以找到？
笨笨的宝宝 发表于 13-5-2012 08:26 PM

IGB reit一些相关专栏/消息你可留意
【IGB 1597 交流专区】怡保花园
http://cforum3.cari.com.my/redirect.php?goto=findpost&ptid=1181523&pid=95561753
或者
【IGB REIT IPO 交流专区】
http://cforum3.cari.com.my/viewthread.php?tid=2772706

至于综合保健控股消息（IHH），你就得搜寻了解
星州财经



（还是继续专注于 [蓝筹VS低估股] 的讨论 ）