魔鬼金融杀手与正义慈善家，魔鬼与天使化身--索罗斯简介/传奇

owenlee

（在众多照片中我最喜欢这张，拥有傲视全世界金融市场的眼神和霸气兼冷酷）

我因为见到股票论坛没什么介绍股市名人，就在这里开帖子，我可是找过了论坛没有人写过他的简介，是不是因为很多人很恨他？

目的是介绍给股坛新人们，因为很多人都不知道他是谁下来的简介来自某个网站转载

他曾经在东南亚金融市场搞风搞雨，导致很多人破产（据说多达数万人受他影响）制造出了百年难得一见的金融灾难。也是百年难得一见金融天才，但是因为他的所作所为令人闻索丧胆，世人终喜欢把他称为魔鬼，以下就是此人所做的97金融灾难经过，希望大家熟读这些文章，我自己也很喜欢，百读不厌

在90年代初期，当西方发达国家正处于经济衰退的过程中，东南亚国家的经济却出现奇迹般的增长，经济实力日益增强，经济前景一片灿烂，东南亚的经济发展模式在经济危机爆发前曾一度是各发展中国家纷纷仿效的样板。东南亚国家对各自的国家经济非常乐观，为了加快经济增长的步代，纷纷放宽金融管制，推行金融自由化，以求成为新的世界金融中心。但东南亚各国在经济繁荣的光环闪烁中却忽视了一些很重要的东西，那就是东南亚各国的经济增长不是基于单位投入产出的增长，而主要依赖于外延投入的增加。在此基础上放宽金融管制，无疑于沙滩上起高楼，将各自的货币无任何保护地暴露在国际游资面前，极易受到来自四面八方的国际游资的冲击。加上由于经济的快速增长，东南亚各国普遍出现了过度投机房地产、高估企业规模以及市场需求等，发生经济危机的危险逐渐增加。

    早在1996年，国际货币基金组织的经济学家莫里斯·戈尔茨坦就曾预言：在东南亚诸国，各国货币正经受着四面八方的冲击，有可能爆发金融危机。尤其是泰国，危险的因素更多，更易受到国际游资的冲击，发生金融动荡。但戈尔茨坦的预言并未引起东南亚各国的重视，反而引起反感。东南亚各国仍陶醉于自己所创造的经济奇迹。

    东南亚出现如此巨大的金融漏洞，自然逃不过索罗斯的眼睛。他一直在等待有利时机，希望能再打一场英格兰式的战役。

    1993年，索罗斯认为马来西亚货币林吉特被低估，决定拿林吉特作为突破口。他联合了一些套利基金经理开始围剿林吉特但是马来西亚总理马哈蒂尔却决心维持低币值的林吉特，马哈美尔采取了一系列强有力的措施，加强了对本国资本市场的控制，素罗斯及一些套利基金经理无机可乘，只好暂且收兵。马来西亚货币林吉特也因此才免遭劫难。但在马来西亚的小败并未使索罗斯退却，他只是再一次地等待更好的机会。

    随着时间的推移，东南亚各国经济过热的迹象更加突出。各国中央银行采取不断提高银行利率的方法来降低通货膨胀率。但这种方法也提供了很多投机的机会。连银行业本身也在大肆借入美元、日元、马克等外币，炒作外币，加入投机者的行列。这造成的严重后果就是各国银行的短期外债巨增，一旦外国游资迅速流走各国金融市场将会导致令人痛苦不堪的大幅震荡。东南亚各国⑤中央银行虽然也已意识到这一问题的严重性，但面对开放的自由化市场却显得有些心有余而力不足了。其中，问题以泰国最为严重。因为当时泰国在东南亚各国金融市场的自由化程度最高，秦铢紧盯美元，资本进出自由。泰国经济的"泡沫"最多，泰国银行则将外国流入的大量美元贷款移入到了房地产业，造成供求严重并衡，从而导致银行业大量的呆账、坏账，资产质量严重恶化。1997年上半年，泰国银行业的坏账据估计高达9000泰铢(约合310亿～350亿美元)。加之借款结构的不合理，更让泰国银行业雪上加霜。泰国银行业的海外借款95%属于不到一年的短期借款。

    索罗斯正是看准了东南亚资本市场上的这一最薄弱的环节才决定首先大举袭击泰铢，进而扫荡整个东南亚国家的资本市场；

    1997年3月，当泰国中央银行宣布国内9家财务公司和1家庄房贷款公司存在资产质量不高以及流动资金不足问题时，索罗新认为千载难逢的时机已经来；索罗斯及其他套利基金经理开始大量抛售泰铢，泰国外汇市场立刻波涛汹涌、动荡不宁。泰铢一路下滑，5月份最低跌至1美元兑26.70铣。泰国中央银行在紧急关头采取各种应急措施，如动用120亿美元外汇买人秦铢，提高隔夜拆借利率，限制本国银行的拆借行为等。这些强有力的措施使得索罗斯交易成本骤增，一下子损失了3亿美元。但是，只要素罗斯对他原有的理论抱有信心，坚持他的观点正确，他不仅不会平掉原来的头寸，甚至还会增加头寸。3亿美元的损失根本无法吓退索罗斯，他认为泰国即使使出浑身解数，也抵挡不了他的冲击。他志在必得。

    1997年6月下旬，索罗斯筹集了更加庞大的资金，再次向泰铢发起了猛烈进攻，各大交易所一片混乱，秦铢狂跌不止，交易商疯狂卖出泰铢。泰国政府动用了300亿美元的外汇储备和150亿美元的国际贷款企图力挽狂澜。但这区区450亿美元的资金相对于无量级的国际游资来说，犹如杯水车薪，无济于事。

    7月2日，泰国政府由于再也无力与索罗斯抗衡，不得已改变了维系13年之久的货币联系汇率制，实行浮动汇率制。泰铢更是狂跌不止，7月24日，泰铢已跌至1美元兑32.63铢的历史最低水平。泰国政府被国际投机家一下子卷走了40亿美元，许多泰国人的腰包也被掏个精光。

    索罗斯初战告捷，并不以此为满足，他决定席卷整个东南亚，再狠捞一把。索罗斯飓风很快就扫荡到了印度尼西亚、菲律宾、缅甸、马来西亚等国家。印尼盾、菲律宾比索、缅元、马来西亚林吉特纷纷大幅贬值，导致工厂倒闭，银行破产，物价上涨等一片惨不忍睹的景象。这场扫荡东南亚的索罗斯飓风一举刮去了百亿美元之巨的财富，使这些国家几十年的经济增长化为灰烬。

    亚洲的金融危机还迅速波及到了拉美和东欧及其他亚洲的创汇和证券市场，巴西、波兰、希腊、新加坡、台湾等国和地区的外汇和证券市场也发生了动荡，货币与证券价值纷纷下跌，这些国家日政府也不得不动用国库支持本国货币及证券市场。许多国家已到了谈“索”色变的地步。索罗斯在金融市场上的出击使得许多发展中国家的债务和贸易逆差激增，破坏性极大，各国开始加强金融监管，时刻防范素罗斯，这也使索罗斯的行动变得不再那么容易了。

    扫荡完东南亚，索罗斯那只看不见的手又开始悄悄地伸向刚刚回归祖国的东方明珠——香港。

    1997年7月中旬，港币遭到大量投机性的抛售，港币汇率受到冲击，一路下滑，已跌至1美元兑7.7500港币的心理关口附近；香港金融市场一片混乱，各大银行门前挤满了挤兑的人群，港币对始多年来的首度告急。香港金融管理当局立即入市，强行干预市场，大量买入港币以使港币兑美元汇率维持在7.7500港元的心理关口之上。

    刚开始的一周时间里，确实起到了预期的效果。但不久，港厅兑美元汇率就跌破了7.7500港元的关口。香港金融管理局再次动用外汇储备，全面干预市场，将港币汇率重又拉升至7.7500美元之上，显示了强大的金融实力。索罗斯第一次试探性的进攻在香港金融管理局的有力防守中失败了。

    根据以往的经历看，索罗斯绝不是那种肯轻易罢休的人，他开始对港币进行大量的远期买盘，准备再重视英格兰和东南亚战役的辉煌。但这次索罗斯的决策可算不上英明，因为他也许忘了考虑香港背后的中国大陆，香港和中国大陆的外汇储备达2000多亿美元，加上台湾和澳门，外汇储备不少于3740亿美元，如此强大的实力，可不是英格兰、泰国等国所可比拟的。此番袭击港币，胜算的把握并不大。

    对于香港而言，维护固定汇率制是维护人们信心的保证，一旦固定汇率制在索罗斯等率领的国际游资的冲击下失守，人们将会对香港失去信心，进而毁掉香港的繁荣，所以，保卫香港货币稳定注定是一场你死我活的生死战。香港政府会不惜一切代价反击对港币的任何挑战。

    1997年7月21日，索罗斯开始发动新一轮的进攻。当日，美元兑港币3个月远期升水250点，港币3个月同业拆借利率从5.575%升至7.06%。香港金融管理局立即于次日精心策划了一场反击战。香港政府通过发行大笔政府债券，抬高港币利率，进而推动港币兑美元汇率大幅上扬。同时，香港金融管理局对两家涉嫌投机港币的银行提出了口头警告，使一些港币投机商战战兢兢，最后选择退出港币投机队伍，这无疑将削弱索罗斯的投机力量。当港币又开始出现投机性抛售时，香港金融管理局又大幅提高短期利率，使银行间的隔夜贷款利率暴涨。一连串的反击，使索罗斯的香港征战未能讨到任何便宜，据说此举使索罗斯损失惨重。

    中国政府也一再强调，将会全力支持香港政府捍卫港币稳定。必要时，中国银行将会与香港金融管理局合作，联手打击索罗斯的投机活动。这对香港无疑是一种强心剂，但对索罗斯来说却绝对是一个坏消息。”素罗斯所听到的“坏”消息还远不止这些。1997年7月25日，在上海举行的包括中国、澳大利亚、香港特别行政区、日本和东盟国家在内的亚太11个国家和地区的中央银行会议发表声明：亚太地区经济发展良好，彼此要加强合作共同打击货币投机力量。这使索罗斯感到投机港币赚大钱的希望落空，只得悻悻而归。

    这次袭击港币失利也给了索罗斯一个教训，不要过分高估自己左右市场的能量，否则，市场有时也会给你来个下马威，让你吃尽苦头。

    索罗斯作为世界上的头号投资家是当之无愧的。从他进入国际金融领域至今，他所取得的骄人业绩，几乎无人与之能比。也许有的投资者也会有一两年取得惊人业绩，但像素罗斯那样几十年一贯表现出色，却非常难得。他虽然也曾经历过痛苦的失败，但他总能跨越失败，从跌倒的地方再站起来，而且会变得更加强大。他就像金融市场上的“常青树”，吸引着众多的渴望成功的淘金者。

    也有人将索罗斯称为“金融杀手”、“魔鬼”。他所率领的投机资金在金融市场上兴风作浪，翻江倒海，刮去了许多国家的财富。掏空了成千上万人的腰包，使他们一夜之间变得一贫如洗，故而成为众矢之的。但索罗斯从不隐瞒他作为投资家以追求利润最大化为目标，他曾为自己辩解说，他投机货币只是为了赚钱。在交易中，有些人获利，有些人损失，这是非常正常的事，他并不是损害谁。他对在交易中遭受损失的任何人都不存在负罪感，因为他也可能遭受损失。

    不管是被称为金融奇才，还是被称为金融杀手，索罗斯的金融才能是公认的。他的薪水至少要比联合国中42个成员国的国内生产总值还要高，富可致42国，这是对他金融才能的充分肯定。

    他虽然是一个有争议的人，但不容置疑，他又是一个极具影响力的人。 (鬼异流年的blog)               

（责任编辑：巩旭）

owenlee

泰铢贬值点燃导火索

　　金融危机从泰国蔓延到全亚洲

　　在20世纪90年代的繁荣时期，亚洲被世界上公认为新千年的一个巨大的新兴市场。当时的泰国，和许多亚洲国家一样，开始从海外银行和金融机构中借入大量的中短期外资贷款，外债曾高达790亿美元。在一片表面繁荣之下，泰国修建起许多空无一人而锃光发亮的办公大楼，韩国建立起了年产5百万辆小汽车的生产能力，这是当时韩国国内汽车市场容量的10倍。

　　1997年，泰国经济疲弱、出口下降、汇率偏高并维持与美元的固定汇率，给国际投机资金提供了一个很好的捕猎机会。由美国“金融大鳄”索罗斯主导的量子基金乘势进军泰国，开始大量卖空泰铢，以迫使泰国放弃维持已久的与美元挂钩的固定汇率。

　　泰国政府不甘示弱，不惜血本以强硬手段进行对抗，在短短几天内耗资100多亿美元吸纳泰铢，但却徒劳无益。泰国政府不当的干预手段反而被金融大鳄们利用，他们不断散布谣言，说泰国政府束手无策，一时间泰国金融市场被搅得一潭浑水、阴云翻滚。1997年7月2日，苟延残喘的泰铢终于崩溃。泰国宣布实行泰铢浮动汇率制。当天，泰铢兑换美元的汇率即一路狂跌18%，外汇及其他金融市场一片混乱，泰国金融危机的正式爆发。

　　对那些依赖外国资金进行生产并用泰铢偿还外债的泰国企业带来的，无疑是一个晴天霹雳。泰国的老百姓也如惊弓之鸟，挤垮了银行56家，泰铢贬值60%，股票市场狂泻70%，泰国人民的资产大为缩水。

　　金融危机一夜席卷亚洲

　　泰国金融危机像瘟疫一样传染到东南亚各国，在泰铢急剧贬值的影响下，菲律宾比索、印度尼西亚盾、马来西亚林吉特相继成为国际炒家们的攻击对象。

　　7月11日，菲律宾对比索的大规模干预宣告破产，决定放开比索与美元的比价，比索开始大规模贬值。8月，马来西亚放弃保卫林吉特的努力。一向坚挺的新加坡元也受到冲击。印尼虽是受“传染”最晚的国家，但受到的冲击最为严重， 8月23日，印尼盾贬值以历史低点，甚至不得不向国际货币基金组织提出财政援助。11月中旬，韩国也爆发金融风暴，17日，韩元对美元的汇率跌至创纪录的1008∶1。韩元危机也冲击了在韩国有大量投资的日本金融业。1997年下半年日本一系列银行和证券公司相继破产。于是，东南亚金融风暴演变为亚洲金融危机。

　　香港金融市场生死保卫战

　　千亿港元与金融大鳄“豪赌”

　　财政司长曾荫权床头“落泪”

　　1997年10月，国际炒家首次冲击香港市场，造成香港银行同业拆息率一度狂升至300%，恒生指数和期货指数下泻1000多点，大获而归。10月风暴过后，又是多次小规模狙击港元，利用汇率、股市和期市之间的互动规律大肆投机，狂妄地将香港戏称为他们的“超级提款机”。

　　1998年8月初，国际炒家对香港发动新一轮进攻，索罗斯联同其他财力雄厚的“金融大鳄”三度冲击在香港奉行的联系汇率制。他们采取“双管齐下”的方式，一方面大肆散布人民币要贬值的谣言，动摇投资者对港元的信心；另一方面在外汇市场大手抛出投机性的港元沽盘，同时在股市抛售股票来压低恒生指数，以及在恒指期货市场累积大量淡仓，指望在汇市、股市和期市相关连的市场上大获其利。

　　港人财富蒸发2.2万亿港元

　　在猛烈的冲击下，恒生指数在8月中旬跌至6600点，一年之间总市值蒸发了近2万亿港元！同时，港元兑美元汇率迅速下跌，各大银行门前出现了一条条挤兑的人龙，这是香港自上世纪80年代以来从未遇到的情况。

　　金融危机导致股市暴跌，香港楼市也遭受重创一路下跌，到非典时期累计跌幅已达65%，一下子退回到10年前的水平。在这次的经济寒潮中，受伤最重的是置业者。楼价大跌，令不少业主变成了“负翁”，炒楼失败破产，甚至有人跳楼自杀。一位投资者1997年高峰期以400万港元买了套房子，2001年把房子卖掉后，仍然欠银行100多万港元贷款和利息。

　　据粗略统计，亚洲金融危机中，港人财富蒸发了2.2万亿港元，平均每个业主损失267万港元，负资产人数达到17万人。

　　受到“负财富效应”等的影响，投资和消费急速萎缩，香港经济开始出现通货紧缩。不少公司或倒闭，或裁员，令香港失业率上升到20年来的最高水平。香港经济笼罩在一片愁云之下。

　　动用港币近千亿阻击索罗斯

　　虽然香港在金融危机中遭受重创，但金融大鳄们嚣张气焰在香港却遭受到顽强的抗击。当时执掌香港特区政府财政大权的曾荫权，开始动用港币与国际炒家搏杀。从1998年8月14日起，香港政府连续动用港币近千亿，股市、期市、汇市同时介入，力图构成一个立体的防卫网络，目的在托升恒生指数，不仅要让炒家在抛空八月期指的作业中无利可图，更要使他们蚀本，知难而退。

　　8月初，炒家们对香港发动新一轮大规模狙击，5日，炒家们一天内抛售了200多亿元港币。香港金管局运用政府财政储备如数吸纳，将汇市稳定在7.75港元兑1美元的水平上，令炒家们大失所望。

　　6日，炒家又抛售港币200多亿元，金管局再出新招，不仅如数吸纳，还将美元购进的港币存放回银行体系内，使银行银根宽松，维持稳定同业拆息率。

　　7日，港元阻击战与保卫战进入第3天。国际炒家继续抛售，金管局照例买进。港股维持在7000点以上大关。香港特区行政长官董建华当天表示：“我们绝对有能力和决心维持联系汇率，我们一定做得到。”

　　14日一开市，香港金管局首次动用外汇基金进入股市、期市，大量收进蓝筹股票和期票，同时提高银行隔夜拆息率，夹攻国际炒家。市场估计当日约动用40亿港元入市。

　　8月24日，为了打破炒家的套利计划，港府再次主动出击，动用50亿港元入市干预。午市时分买盘突然瞬间中断，结果股指迅即暴跌300点，两分钟后才被大手买盘重新拉回到7900点水平。当日恒生指数急升318点，收盘于7845点。

　　惊心动魄的决战时刻

　　8月27日，8月份期货结算前夕，特区政府摆出决战姿态。

　　当天，全球金融消息极坏，美国道琼斯股指下挫217点，欧洲、拉美股市下跌3%～8%，香港股市面临严峻考验。在曾荫权的指挥下，港府一天注入约200亿港元，将恒生指数稳托上升88点，为最后决战打下基础。同日，国际炒家量子基金宣称：港府必败。索罗斯这种以某个公司或部分人的名义公开与一个政府下战书，扬言要击败某个政府的事件闻所未闻、史无前例。

　　28日是期货结算期限，炒家们手里有大批期货单子到期必须出手。若当天股市、汇市能稳定在高位或继续突破，炒家们将损失数亿甚至十多亿美元的老本，反之港府前些日子投入的数百亿港元就扔进大海。当天双方交战场面之激烈远比前一天惊心动魄，全天成交额达到创历史纪录的790亿元港币。港府全力顶住了国际投机者空前的抛售压力，最后闭市时恒生指数为7829点，比金管局入市前的8月13日上扬了1169点，增幅达17.55%。

　　香港财政司司长曾荫权立即宣布：在打击国际炒家、保卫香港股市和货币的战斗中，香港政府已经获胜。香港市场人士估计，香港政府在这两星期托市行动中，投入资金超过1000亿港元，集中收购了香港几大蓝筹股公司的股票，预计港府目前持有相当于香港股市2100亿美元总市值的4%股票，成为多家香港蓝筹股公司的大股东。

　　中央政府成为香港坚强后盾

　　央行两副行长坐镇香港指挥

　　在香港抵御金融风暴的整个过程中，中央政府给予了大力的支持，首先是中央坚持人民币不贬值。在与国际炒家决战的关键时刻，中央政府派出了两名央行副行长到香港，要求香港的全部中资机构，全力以赴支持香港政府的护盘行动，成为香港战胜金融风暴袭击的坚强后盾。

　　在整个亚洲金融危机中，唯一顶住了索罗斯的进攻而没有经济崩溃的就只有回归后的香港，保住了香港几十年的发展果实。当时索罗斯发动世界舆论(包括香港舆论)，大肆攻击香港政府 “行政干预市场”，违反市场经济规则，要是当时香港特区政府及中央政府屈服于世界的舆论压力而不运用“宏观调控”进行入市干预，那将酿成大祸。

　　当时的曾荫权后来说过：“决定政府入市干预的前一晚，我坐在床头哭了，不是为我自己，而是怕这个决定如果错误了，害了香港，我怎么向中央政府、向市民们交代？”

　　坚持人民币不贬值

　　中国：亚洲金融危机中的中流砥柱

　　1997年金融危机爆发后，中国政府在国际货币基金组织安排的框架内并通过双边渠道，向泰国等国提供了总额超过40亿美元的援助，向印尼等国提供了出口信贷和紧急无偿药品援助。

　　当时，全世界几乎异口同声地宣称：人民币应当贬值，否则中国经济将面临灭顶之灾。然而，中国政府经过多方面权衡，在出口增长率下降、国内需求不振、失业增多和遭遇特大洪涝灾害的情况下，中国政府本着高度负责的态度，从维护本地区稳定和发展的大局出发，作出人民币不贬值的决定，承受了巨大压力，付出了很大代价。为了表明诚意，中国政府还收窄了人民币对美元的浮动区间。中国领导人多次宣布人民币不贬值。在1998年3月17日，朱镕基当选总理的第一次记者招待会上首先就承诺人民币不贬值。此举对亚洲乃至世界金融、经济的稳定和发展起到了重要作用。

　　人民币不贬值的意义：首先，避免货币危机进一步扩大，特别是保护香港的联系汇率制；其次，减轻了已实行货币贬值国家的经济压力，因为如果中国也贬值，周边国家货币贬值可能带来的出口增长将会受到影响；第三，树立中国负责任的大国形象；第四，人民币不贬值维护了东南亚的经济秩序。

　　在坚持人民币不贬值的同时，中国政府采取努力扩大内需，刺激经济增长的政策，保持了国内经济的健康和稳定增长，对缓解亚洲经济紧张形势、带动亚洲经济复苏发挥了重要作用。(记者史丽萍、李成)

owenlee

1997年夏，亚洲爆发了罕见的金融危机。在素有“金融强盗”之称的美国金融投机商索罗斯等一帮国际炒家的持续猛攻之下，自泰国始，菲律宾、马来西亚、印度尼西亚等东南亚国家的汇市和股市一路狂泻，一蹶不振。在东南亚得手后，索罗斯决定移师香港。香港庆祝回归的喜庆气氛尚未消散，亚洲金融风暴便已黑云压城。

　　这年7月1日，曾荫权出任香港特别行政区政府首位财政司司长。命运给了他一次直面金融风暴的机会。

　　11月12日，国际炒家突然在伦敦外汇市场抛售价值约30亿美元的港币，发动了对港元的疯狂进攻。他们事先通过一些美资银行向香港商人借入大量港币，筹措了1000亿港元，准备了充足的“弹药”，大有一副不击溃港元誓不罢休的味道。国际炒家大量抛售港币，使港币一度下滑到1美元兑8.44港元。

　　形势严峻，特区政府行政长官董建华迅速召集各路专家共商对策。随后，在请示中央政府后，特区政府果断决策，入市干预。在财政司司长曾荫权具体指示下，香港金融管理局眼观六路，耳听八方，发现有人抛售港元，马上用美元购入港元。索罗斯的

　　量子基金、罗伯逊的老虎基金等投机基金轮番猛攻港币。金管局毫无退让之意，特区政府拥有820亿美元的外汇储备，更有强大的中央政府做后盾。中央领导多次表示，中央支持特区政府捍卫港元。金管局对这场斗争显得信心十足，双方短兵相接，你抛多少，我购入多少。与此同时，香港金管局将银行隔夜拆借率由7%提升到300%，大大抬高了投机者借钱投机的成本。经过几轮“肉搏战”，国际炒家弹尽粮绝，只得落荒而逃。

　　香港取得了这场金融大战的最终胜利，保住了香港几十年的发展成果。特区政府成功捍卫了港元联系汇率制度，使港元对美元的比价稳定在7.74比1的合理水平，在亚太经济区资本项目开放的国家和地区中，港元是唯一保持汇率与金融危机前一致的货币。到1999年的第二季度，香港经济结束了连续15个月的负增长，出现了转向复苏的“拐点”。2000年实现了10.5%的经济增长，使经济总量恢复到了1997年金融危机以前的水平。

　　成功击退炒家后，曾荫权曾在电台节目中解释港府入市的必要性：“炒家所要拿走的，不单是金钱，更是香港金融制度的稳定和600万人的信心。”一时引得港人掌声一片。根据香港大学社会科学研究中心当时的民意调查，有55%受访市民认同政府托市的行动，同时带动曾荫权的支持率上升，达65.1%，创下香港回归以来的新高纪录。

　　曾荫权坦言自己也曾承受着巨大压力，曾经哭过两三次，因为他担心不小心会输掉香港人的钱，就算“跳楼”也无法挽回损失。

　　据当时采访过他的香港记者说，那阵子他办公桌上放着一个武士杀死类似鳄鱼的动物的雕像，他直称这鳄鱼就是“索罗斯”。


　1994年，人民币第一次汇率改革成了当年打开经济发展大门的一把关键钥匙，随后中国经济一路凯歌行进，到1997年时中国创造了75000亿的国内生产总值，外汇储备也创纪录地达到近1400亿美元，并成为世界排名第十的贸易大国。然而也就在这一年，亚洲金融风暴不期而至。
　　李扬："是从泰国开始然后一下甩到韩国，像老牌的资本主义像日本什么等等，东南亚我们的香港、新加坡全部受到冲击，那么在这次冲击中一个大家应付冲击的一个很自然一个反应就是贬值。"
　　1997年7月2日，泰国政府被迫宣布让汇率自由浮动，当天泰铢大跌20%，历史上将这一天视为亚洲金融危机开始的标志。随后，风暴席卷马来西亚、菲律宾、印尼，即使是亚洲最发达的国家也不能幸免于难，在韩国，受到攻击的韩元在2个多月里狂贬50%，国家经济几乎到了崩溃的边缘。
　　李扬："中国就面对一个选择，人民币怎么办？因为当时这个，我们遇到非常大的压力，非常大的压力，在这种危机很深重的情况下，在国际的舆论几乎是一面倒的说如果中国不贬值，你就万劫不复，就认为中国经济，那时候将近20年，20多一点，20年应当说初步摆脱了贫穷落后的面貌，大家终于可以吃饱肚皮了，开始进入一个新阶段了，那么认为你新阶段就没有了。"
　　但是，出乎世界的预料，我国政府力排众议，郑重向世界宣布："中国将坚持人民币不贬值的立场，承担稳定亚洲金融环境的历史责任"。
　　吴念鲁："当时宣布人民币不贬值的话，人家西方都不相信，为什么不相信呢？因为在西方来讲，所谓一个，一个官员特别是像英国，比如英国的首相，或者英格兰银行，像中央银行的行长他说，英镑肯定不贬值，你们放心。但是礼拜五宣布，礼拜一就贬值，因此他们认为这个，官方不管你官多大，你要讲，肯定是随便一讲的，只是安抚民心。"
　　中国政府用行动实践了我们的承诺，98年开始，人民币对美元的汇率一直稳定在8.27。
　　李扬："这个阶段我评价它是非常重要，它主要表现在从此中国树立了一个负责任大国的形象，那么经济上如此，政治上如此，那么中国的人民币也从此获得了国际上的信赖，这点就对于一个大国的崛起很重要。"

正义的行为

　在投资界人们总愿意用索罗斯和巴菲特进行对比，这两位是有史以来最伟大的投资家，但索罗斯与巴菲特不同他赖以成名的地方，在于对经济崩溃和变动之中的低买高卖。还是用东南亚印尼盾的例子来解释，就是巴菲特会在看不清投资对象例如市盈率80倍或不到时卖出，而索罗斯也会做出相同的决定。不同的是当印尼借1000亿美金外债时会选择观望，而在2000亿美金资金外流时作出卖空决定。原理上来讲,就是大量资金流动运转时创造价值并通货膨胀来还债.但如果创造价值低于债权方要求利率也就会面临经济崩溃，类似于美国次级债务的原理。但不同之处在于美国保有国际信用，即创造价值的能力又是经济增长火车头。资产缩水和贬值会导致其它国家经济体会变的一文不值，原因有二点：1、美国整体资产的缩水会导致其它估值过高，2、由于美国是世界第一债务国，如果一旦崩溃就会债务清偿导致债权国滴水无收并且国库空虚，如果一旦出现挤兑或资本外逃美国反而成为最安定和繁荣的国度。当资金流出时经济体货币存量迅速减少即通货紧缩导致整体资产全部贬值(房地产、股票、外汇)而巴菲特很可能会做买进低估债卷或等同现金的资产，然后在市场低迷恐慌时大笔购买廉价的股票或收购公司。  

　　同时又作为富有正义感的慈善家，曾多次预警和提醒投资者做好保护。并多次戳穿政客腐败分子的阴谋而被世界多个国家封杀，归其原因是破坏了政客家族腐败积累的财富和专制主义。谣传对其并不公正的评论观点，肆意搞臭这位伟大投资家的名声，甚至公开扬言有机会一定雇凶实施暗杀相威胁。但他不惧压力与阻挠，用自身的行为推动世界走向美好开放性社会。并为此捐助巨额资金，来推动其更趋向完美的社会。连续在捐献和实际效果排行上名列前茅！但更多地被大众社会媒体介绍有些文章是缺乏公正和证据不足的偏见。更多的是为了自身利益宣传，或有可能受政客家族要求把大师一手打造成社会公敌。甚至有经济问题转移政治之嫌，以及准确的历史依据来完整这个人物介绍。

　　相反，在世界对这位投资大师已经习惯偏见理解时。当年被1992年大众所知的狙击英镑受害者，也就是英格兰银行现在已经邀请索罗斯成为荣誉董事多年，承认经济错误来自系统而非市场。并且是伦敦经济学院校董！这也是在07年之后的世界货币不稳定当下，英镑却很坚挺的原因。而在世界诸多不开放和专制的国度里，是很难理解如此的举动，在封闭的国度世界里，政客官僚们会把面子和自身利益看的至关重要，而非大众利益和国家（即经济体）前途，会把伤害颜面和家族利益的人当成政敌！这也是西方开放的世界为什么社会十分廉政和开明的原因。而封闭的国度里有些地方现在还保存90年代的观念来看问题，可见问题不在大众，真正的问题是无知和误信不负责任的媒体，以及腐败官僚和政客家族！

owenlee

作为索罗斯当年亚洲战营里最主要的操盘手之一， 前索罗斯基金操盘手琼斯在谈及最终不得不从香港撤退的失败经历时，语调平静地说，“我们(当年)犯了错误”；而对于外界质疑港府干预市场之举，他反为其辩护，“如果港府再有迟疑，整个金融市场很可能全面崩溃。”

　　1997年7月2日，依照罗德里·琼斯(Rodney Jones)和其他同事的侦查报告和作战计划，金融大鳄乔治·索罗斯的量子基金带领和其同样凶悍的其他对冲基金发起了对泰铢的猛烈冲击，泰铢兑美元汇率当天下跌20%，创下有史以来的最低纪录，亚洲金融危机序幕由此拉开。

　　10年后的今天，罗德里·琼斯在向《第一财经日报》描述起当年情景时，仍然长吸了一口气，缓缓地说：“那十几个月，历历在目！”

　　琼斯是索罗斯基金的高管之一，亚洲金融危机之前他以中国香港为中心，并深入到东南亚各国研究该地区经济发展的真实状况。基于他的第一手资料和数据，索罗斯开始注意到又一个令他心驰神往的攻击目标。琼斯随后还向索罗斯旗下量子基金冲击亚洲货币提供详细作战计划。

　　作为索罗斯当年亚洲战营里最主要的操盘手之一，琼斯在谈及最终不得不从香港撤退的失败经历时，语调平静地说，“我们(当年)犯了错误”；而对于外界质疑港府干预市场之举，他反为其辩护，"如果港府再有迟疑，整个金融市场很可能全面崩溃。"

　　琼斯日前在北京接受了《第一财经日报》的独家专访，细解当年如何为偷袭亚洲货币而提前准备，如何在汇市、股市和期市与香港特区政府展开攻防战的经历，并给出他对香港特区政府干预市场以及索罗斯撤离香港等事件的评价。

　　提前6个月建泰铢沽空仓位

　　1996年泰国股市依旧低迷，房地产市场则风生水起，不过这其中海外资金和国内的银行成为背后的推手。

　　琼斯当时驻扎在香港，不过大部分时间是马不停蹄地造访周边的东南亚国家，为索罗斯基金的大举进攻寻找突破口和准备作战计划。“那一年我们在这一地区飞来飞去，我们直接与开发商见面，也与银行甚至当地记者交流。”他发现整个楼市泡沫已经很多，部分开发商支付利息都有困难，“但银行还是帮开发商找来很多美元贷款”。

　　资产泡沫堆积、外资不断涌入、银行短期外债高筑、开发商勉力支撑但已开始摇摇欲坠，“这些信号综合起来后，我们花了很长一段时间仔细研究，到底会出现什么样的情况？局势如何发展？”

　　研究的结果是，这一局面难以维持，琼斯于是向索罗斯建议，沽空泰铢。“为了这一仗，我们提前6个月准备，逐步建立起沽空仓位”。他还补充道，“10年前亚洲地区的央行官员们还没有如今这样的开放态度，我们也跟他们有过交流，但他们并不以为然。”

　　“我们是1997年初开始行动的。”1月份，索罗斯基金联合其他国际对冲基金开始对觊觎已久的东南亚金融市场发动攻击，一开始就是大肆抛售泰铢，泰铢汇率直线下跌。在对冲基金气势汹汹进攻面前，泰国央行入市干预，动用约120亿美元吸纳泰铢，一方面禁止本地银行拆借泰铢给离岸投机者，另一方面大幅提高息率，三管齐下，泰铢汇率暂时保持稳定。

　　“5月份的时候，资金大量流出泰国，泰国开始资本控制，"琼斯表示，"不过那时，我们已经感觉到泰铢挺不住了。”

　　6月份，对冲基金再度向泰铢发起致命冲击，泰国央行只得退防，因为仅有的300亿美元外汇储备此时已经弹尽粮绝。6月30日，泰国总理在电视上向外界保证：“泰铢不会贬值，我们将让那些投机分子血本无归。”不过两天后，泰国央行被迫宣布放弃固定汇率制，实行浮动汇率制。当天泰铢重挫20%，随后泰国央行行长伦差·马拉甲宣布辞职。8月5日，泰央行决定关闭42家金融机构，至此泰铢陷入崩溃。

　　在此期间，对冲基金还对菲律宾比索、马来西亚林吉特和印尼盾发起冲击，最后包括新加坡元在内的东南亚货币一一失守。

　　“不过我们在印尼遭受了一些损失，”琼斯谈起第一波战役中唯一的“不完美”时仍有遗憾，"原因是我们高估了政府的承受力，我们的空仓建得有些保守。"

　　“我们认定香港特区政府挺不过去”

　　横扫东南亚后，索罗斯带领的国际炒家将目光投向了香港。“香港基本面当时没有泰国那么糟糕，但是房地产和股市泡沫也不少。”琼斯分析当时为何选定香港作为第二波冲击的主战场。

　　在1998年香港金融危机前的几年中，香港的资产价格尤其是房地产价格隐现泡沫，加上长期实际利率为负，导致房地产投机盛行。1984至1997年，主要物业价格上涨12倍，由此造成的经济过热又导致工资水平和股市飙升。恒指在1997年上半年由12000多点升至16800多点，而在7月，恒指更是在一个月内，11次创历史新高，香港出现“全民皆股”的狂热。

　　琼斯认为，“香港股市，房地产公司和银行的股票占到很重要地位，一旦这两方面泡沫破灭，股市随时会出现危险。”事实上，房地产泡沫还造成经济环境恶化，使得生产和销售成本上升，香港通胀压力逐步累积，依据购买力平价理论，港币在未来有贬值趋势。

　　“而且我们当初认为维持住联系汇率制度的成本高昂，我们认定香港特区政府挺不过去，”琼斯指出当时决定出击港元时，不看好香港特区政府能坚持住联系汇率制度是主要原因之一。

　　随后，对冲基金开始了对港币长达十几个月的持续进攻。是役，宏观对冲基金在汇市、股市、期市联动造市，全方位发动了对于港元的立体式袭击：首先大量沽空港元现汇换美元，同时卖空港元期货，然后在股市抛空港股现货，并于此前后在恒生指数期货市场大量沽售期指合约。

　　1998年1月和6月，趁印尼盾和日元暴跌时，对冲基金又分别沽售港元，但在香港特区政府的抵抗下，三次进攻均未摧毁港元。

　　香港金融市场惊魂八月

　　不过，进入1998年8月，情势发生转变，外汇市场对港币的炒卖气氛积聚，各种谣言四起，市场信心岌岌可危。到了8月5日，在美国股市大跌、日元汇率重挫的配合下，对冲基金发起对港元的第四次冲击。

　　这一次，港府通过出手干预市场令对冲基金铩羽而归，不过也招致外界的批评，认为其破坏了“自由市场的原则” 。

　　时隔多年后，谈论其精心设计的作战计划因港府出手干预而泡汤的这段经历时，琼斯反为战场上的对手辩解，“对香港特区政府干预市场做法的指责是不恰当的，”他表示，“在市场信心面临全面崩溃的时候，政府的干预提振了市场信心，避免更大危机的发生，也使得市场免于最终的崩溃。”

　　那场几乎使香港金融市场和联系汇率制度陷于崩溃的战役在8月5日打响，5日至7日，对冲基金抛售的港元高达460亿，香港金管局奋起抗击，动用外汇储备接下240亿港元，其他银行也接下46亿港元，金管局还将接下的港币放回银行体系内，使银行银根宽松，缓解同业拆息率飙升，保持了港元及利率稳定。

　　据测算，防守战的头两天，金管局承接了约300亿至400亿港元，远远超过当年财政年度预计的214亿港元财政赤字，而对冲基金抛出的港元，也接近头一年10月冲击港元时的规模。最初几日，对冲基金在汇市上未曾得手。

　　与此同时，对冲基金在股市上也燃起战火，由于投资者忧虑港元继续受冲击，港元拆息扶摇直升，加上已公布中期业绩的蓝筹股公司表现不佳，恒生指数8月6日一开市就下跌近100点，随后一路走低以全日最低位7254点收市，下挫212点，跌幅近3%。随后几日，对冲基金借机猛砸股市，恒指最终跌破7000点大关，至8月13日跌到6600点，大量沽空期指合约的对冲基金斩获不少。

　　“香港特区政府出手时机选择非常好”

　　1998年8月10日至13日这四天，对冲基金继续在汇市冲击港元，同时又大肆沽空期指，抛出股票，借市场恐慌之际从资本市场牟取暴利。但这一阶段，表面看起来疲于应付的香港政府却正在计划着一场大反击之战。

　　由于准备拿出来反击对冲基金的是约960亿美元的外汇基金和土地基金。这是全体香港人多年辛勤劳作积攒下的家产，被看作是保住香港经济的最后屏障，所以香港特区政府不得不小心翼翼、反复衡量。

　　终于在8月14日，这一场攻防战中一直处于防守的香港特区政府最终选择反击。

　　“要问香港这一战的经验教训，我们当时一度怀疑香港特区政府的干预是否能有效，因为时机和战术的选择至关重要。现在看来，香港特区政府当时出手的时机选择非常好。”十年后，琼斯回忆起那一天香港特区政府的坚决出手时，仍表示出相当的敬佩。

　　14日是周五，一周来连泻不止的股市到周四已经跌近6500点，处于近5年来的历史新低，市场极度沉闷，投资者在无奈中猜测当周最后一个交易日还会创出什么样的新低。但这一天一大早，一项经过周密计划的反击行动却已悄悄铺开。

　　股市开市前半小时，时任香港证监会主席梁定邦接到时任财政司司长曾荫权的郑重通知：为捍卫联系汇率，打击国际炒家，港府决定对股、期两市进行干预。此后港府召集香港外汇基金咨询委员会紧急会议，就动用外汇基金干预股市取得了一致意见。

　　当天上午，港股继续低迷；但至午间，市场传出“政府外汇基金将入市”的消息；下午，金管局总裁任志刚亲自坐镇指挥，港府出手干预股、期两市，正式打响了反击之战。

　　在恒指跌到6500点的瞬间，特区政府果然持巨额资金入市，通过中银等三家券商，不问价格地吸纳大蓝筹和期货，恒指全天上升564点，升幅达8.47%，为当年的第二大涨幅，成交额高达85亿港元，大大超过平时30亿至50亿港元水平。与此同时，金管局大幅提高银行间隔夜拆借利率，使得对冲基金无法短期融资补充血液。当日，外界估计香港特区政府动用的资金至少超过40亿港元。

　　港府14日出手的时机选择可谓恰到好处，因为接下来的3天是周末和抗战胜利纪念日的休市安排。再开市时，美国股市已大幅回升，日元汇率在日本政府可能干预的情况下逐步趋稳，亚洲股市也因此开始反弹。随后，在诸多外围利好因素刺激下，香港股市展开强劲反弹，港元汇率恢复稳定。

　　据香港金管局数据显示，在8月14日至28日的两周内，政府吸纳的股票约有1200亿港元，相当于当时整个市场7%的市值，这些股票后来全部交由香港特区政府的"盈富基金"管理。

　　“香港特区政府的决定非常坚定，他们的时机选择得很好。”琼斯总结这一场惊心动魄的攻防战时称，“我们当时犯了错误，我们必须快速纠正。” (禹刚)

H34RT

传奇

kd88

偶像

piratesinvestor

谢谢分享

dragonet

马哈迪的仇人！

平民

当时的曾荫权后来说过：“决定政府入市干预的前一晚，我坐在床头哭了，不是为我自己，而是怕这个决定如果错误了，害了香港，我怎么向中央政府、向市民们交代？”
看到这里。。我都想哭了〉

owenlee

回复 9# 平民


    怎么哭了我只是可怜他吧了

mylover

回复 1# owenlee

嗯，其实我有一点不明白，希望大大可以解释。在soros沽空前，他是否必须买很多泰铢?
那样他沽空了，要怎样赚钱呢？
不是说要沽也必须有人买吗？如果没有人买他不就白沽？
我不是玩股票的。。。只是好奇。希望可以明白。谢谢哦^^

owenlee

回复 11# mylover


   我都不太清楚，当时97我还是黄毛小子，而且我还真的不知道索罗斯是如何暗中收购泰币或者是直接卖空买空等政府或人民去追击从中得利？

q

Forex short selling是允许的
然后只需buy back 回购

weiwenggho

他的薪水至少要比联合国中42个成员国的国内生产总值还要高，富可致42国，这是对他金融才能的充分肯定。

谣言惑众

owenlee

回复 14# weiwenggho


    谁说不可以？非洲政府+其他落后国家

weiwenggho

回复  weiwenggho


    谁说不可以？非洲政府+其他落后国家
owenlee 发表于 8-12-2011 08:54 PM

   “联合国”中42个成员国的国内生产总值还要高，富可致42国

WeeksEng

回复  mylover


   我都不太清楚，当时97我还是黄毛小子，而且我还真的不知道索罗斯是如何暗中收购泰币 ...
owenlee 发表于 8-12-2011 12:45 PM

    他不是说他们从美资银行通过香港商人买的吗？
他们应该是卖空先照成外汇滑落。。只要他们在三天buy bec的价钱越媞soros他们就会损失惨重。。

香港政府有钱lo。ringgit 老马甘愿放pocket然后哭说美国老欺负他。。
因为只要政府规定银行收高利息。。就能阻止他们自己香港的投机的人。。慢慢折磨美国老。。

chong4904624

说实在
看不懂
好深哦...没学过的人更本不知道他在做什么...只知道他害残很多货币

kit6115

我看过郎咸平说过
其实泰国政府当时在经济大好时曾经放宽外资借贷门槛 鼓励外资来投资
实行很多有利外资投资因素导（比如容易借贷，降息/印很多本国货币 类似的举动）
致本地商家无法与外资抵抗的情况下选择结业搬离泰国
当外资同时间撤出时 加上泰株惨遭抛售
加剧了泰国经济的崩溃

kingedward

听说soros赚了世界别的种族的钱后，会很乐意捐一大笔给自己种族贫穷和遭遇不幸的犹太人。所以我讲soros是好人，好过马华狗官和朋党的人多多倍。我要学soros，增加自己的钱财实力，帮助自己的华人。