复利效应：印第安人专做亏本生意吗？

sunnyrain

复利效应：印第安人专做亏本生意吗？
   
    　　　“明白了复利作用的威力和了解了想要取得它的难度状况，就是认识其他投资事项的开端”
    　　　　　　　　　　－－查理·芒格（《福布斯》杂志，22.11996）
   
   
    　　一、可怜的印第安人
   
    　　到过美国纽约市旅游的人都知道，该地最为昂贵的地产，就是纽约的最中心区－曼哈顿。这块地产是1626年白人从印第安人那儿以仅仅值24美元的玻璃珠买来的。很多今日的美国人谈起此事，都取笑当时的印第安人太傻，只会作赔本生意，这么好一块地皮竟然只以区区24美元就卖了。
    　　但是美国著名基金经理彼得·林奇却不这样看，他计算过，如果当时的印第安人，把这24美元存在银行里，每年仅得到8％的利息，到了今日，连本带利，数额已经远超过曼哈顿地产的今日的总价值。并且最值得惊讶的是，这个总额是曼哈顿地产总值的1000倍。
    　　当然，这种观点对印第安人是不公平的，而且纯粹是资本主义的强盗逻辑，如果当时的印第安人有这么精明的头脑，是不会被白人欺负得无还手之力的。
    　　但是，从复利的观点来看，这绝对是正确而且科学的！
   
    　　二、两个关于复利的问题
   
    　　1、靠一张白纸能到达月球吗？
能！如果你能找到一张足够大的白纸，并且将其对折44次，其厚度就可以到达月球。
A4纸的起始厚度
        

0.0001

第1次对折后
        

0.0002


第59次对折后
        

57,646,075,230,342.40

第60次对折后
        

115,292,150,460,685.00

结果是115,292,150,460,685.00米=115,292,150,460公里=11,529,215万公里。地球到月球的距离是: 38.4万公里。　

2、国王要付出多少米？
有一位古希腊的学者在帮助国王解决了一个大难题后，骄傲的国王说，我的国库里什么都有，随你要什么我都可以满足你，学者看着不可一世的国王，随手指了指国王身边的国际象棋棋盘，说：这个棋盘上共有64个格子，一个格子代表一天，你只要在第一天给我一粒米，第二天加倍给我二粒米，第三天再加倍给我四粒米……送完这64个格子这可以了，国王答应了学者的要求。最后的结果不知是什么。
第1个小格子米数
        

1

第2个小格子米数
        

2

第3个小格子米数
        

4


第64个小格子米数
        

9223372036854780000

总共米粒数
        

18446744073709600000
按照今日国际米粒价格来算，这64格子的总数，即使是花尽世界三大富豪：汶莱苏丹、比尔·盖茨、巴菲特的财富，还不够其总数的1％。
   
    　　三、复利对投资的重要意义
   
    　　1元钱，每年翻一倍，持续三十年，最后的数字是多少？是十亿，准确的数字是1073741824元。
    　　从上面的例子可以看出：复利的持续累加是相当可怕的事情，即便是基数相当小，但持续累加下去也能创造出一个惊人的结果。
    　　1、1万元的一次性投资20年后的成果：常年投资报酬率为10％的话是6.73万元，15％是16.37万元，24％是73.86万元。
    　　2、每个月投资100元的报酬率：当常年投资报酬率为24％时，10年后是4.2万元，20年后是40.3万元，30年后是350.4万元，40年后是3015.8万元。
    　　地产界里有句话说：“最重要的三个成功因素是地点、地点和地点！”
    　　我在想，如果投资学是一门宗教的话，它的圣经打开来，第一页上面，只有6个字：复利！复利！复利！
    　　投资学的圣徒每天早上醒来后和晚上就寝前，都要念一千遍的“复利、复利、复利。”
    　　为了保住你的复利，你就会更加谨慎地对待自己的投资，避免在股市中亏钱。
   
    　　四、过高的复利增长只能害了自己
   
    　　明白了复利作用的威力后是很容易激起人的贪欲的，会梦想以高复利迅速达到致富的目的，但是想要把握住更多的机会时反而失去了本应有的机会。过高的增长只会害了自己。
    　　在一个有限的世界里，高增长率必定走向自我毁灭。如果这种增长的基数小，那么在一段时间内这条定律不一定奏效。但如果基数很大，那么当事人的结局将是：高增长率最终会压扁它自己的支撑点。
    　　美国天文学家塞根在谈及每15分钟分裂一次繁殖的细菌时已经很有趣地形容了这一现象。塞根说：这意味着每小时四翻，每天翻九十六翻。尽管一颗细菌的体重仅有大约1克的一万亿分之一，但经过一天疯狂的繁殖后，它们的后裔将像一座大山那样重…..两天之内，它们将会比太阳还重……不过，不必杞人忧天，塞根说：总有某种障碍会阻止这种指数式的增长。
    　　证券市场的历史资料可以告诉我们，最杰出的复利增长者－沃伦·巴菲特，也只维持了24％的常年投资报酬率，大部分人都达不到这样的水平。
    　　千万不要梦想通过短期暴利来加速复利的增长，这是谁也无法作到的，能保证一个长期增长的较高的复利就已经是相当成功的业绩。
   
    　　五、复利对我们的启示
   
    　　1、成为证券市场的王者，不是靠一次、两次的胜利，而是靠长期稳定的复利增长。
    　　2、由于市场的高效率，长期获得高报酬率的复利增长是不现实的，所以每当获得一次极高的投资收益时，首要考虑的是如何保住成果，而不是梦想着乘胜追击。
    　　3、不要对高成长的企业报着过高的期望，一个很简单的数学依据：如果企业年年增长一倍，五年后整个企业将成长32倍，10年后将成长1024倍，这显然是不现实的。所以自认为发现了好股票，又没有耐心等待逢低买入的人，不用担心股票有一天会突然飞到天上去，而已经持有低位买入的好股票的人，既不要把短期获利目标定得过高，也不要天天盼望着自己手中的股票快速上涨，最后失去耐心，过早抛出。【交易之路www.irich.com.cn 收集整理】
    　　4、基数小的情况下容易产生较高的复利，但是正因为基数小，所以大部分人也不会很重视，不会从复利角度考虑问题，犯了过多的错误，反而防碍了资金的稳定增长，这还不是最糟糕的，更坏的情形是浪费了时间这一无价财富并且养成坏的习惯甚至死不悔改。
    　　
    　　六、复利对投资最有实战意义的启示
   
    　　人在买进股票时，股价会经常在成本区波动，谁也无法做到买进后就迅速脱离成本区大幅飙升，也许一些短线高手能做到，但我做不到，我想大多数人也难以做到。
    　　人的常见心理误区就是没买之前，觉得样样都好；买入之后，一旦短期被套，就把自己以前的分析判断抛在脑后，觉得一切糟糕透了。看到似乎人人都在赚钱，只有自己在赔钱时，往往会失去耐心，抛掉了真正会涨的股票。
    　　而投资者如果具有“长期稳定增长的较低复利也能创造奇迹”这种思想，首先能够克服妒忌心理，专心作好自己的事情。因为你知道，即使短期输给别人，但是只要你坚持下去，你将比大部分人福有。其次，能够克服恐惧心理，只要你确信是在低位有价值的区域买入，一般来说下跌空间已经有限，而证券市场年年都在大幅波动，两、三个月你也许会套牢，但一年下来，你多多少少会有10％－20％的收益，即使有10％以上的持续复利增长，也足以创造奇迹，你又何必急于一时呢。
    　　能不能安全渡过成本区，对于最终能够完成一次漂亮的长线投资有着相当重要的意义，因为它关系到你能否站牢你的位置，不惧怕任何风险的袭击。
   
    　　保守的投资人夜夜安枕，复利就是以长远的思想换来短期的心理平静。

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复利效应：24美元也能买下曼哈顿岛

24美元买下曼哈顿！这并不是一个荒唐的痴人说梦，而是一个流传已久的故事，也是一个可以实现的愿望，更是一个老生常谈的投资方式，但是做得到人不多。

故事是这样的:1626年，荷属美洲新尼德兰省总督Peter Minuit花了大约24美元从印第安人手中买下了曼哈顿岛。而到2000年1月1日，曼哈顿岛的价值已经达到了约2.5万亿美元。以24美元买下曼哈顿，Peter Minuit无疑占了一个天大的便宜。

但是，如果转换一下思路，Peter Minuit也许并没有占到便宜。如果当时的印第安人拿着这24美元去投资，按照11%(美国近70年股市的平均投资收益率)的投资收益计算，到2000年，这24美元将变成2380000亿美元，远远高于曼哈顿岛的价值2.5万亿，几乎是其现在价值的十万倍。如此看来，Peter Minuit是吃了一个大亏。是什么神奇的力量让资产实现了如此巨大的倍增？

是复利。长期投资的复利效应将实现资产的翻倍增值。爱因斯坦就说过，“宇宙间最大的能量是复利，世界的第八大奇迹是复利”。一个不大的基数，以一个即使很微小的量增长，假以时日，都将膨胀为一个庞大的天文数字。那么，即使以像24美元这样的起点，经过一定的时间之后，你也一样可以买得起曼哈顿这样的超级岛屿。

也许2.5万亿的金额对我们来说太大，370多年的时间对我们来说太长，但是对于那些善于利用复利的递增效应赚钱的投资者来说，在一个人的一个时间段内，也一样可以积累可观的财富。以基金投资为例来说，如果我们从20岁开始，我们每个月拿出100元去投资基金，以后每个月都不间断的投入100元，也就是我们常说的定期定投，按照每年10%的投资收益(2007年基金平均收益为128%)计算，到60岁的时候，我们就会有六十三万七千八百元。100元的起点，相信对很多投资者来说应该都不是一个问题，但是却能累积成六十多万的数量，复利的威力可见一斑。

尽管很多投资者都明白这个道理，但是真正能够坚守长期投资、享受复利效应的投资者却并不多见。更多的投资者总是喜欢追涨杀跌，总是禁不住一些干扰因素的诱惑，在投资市场上频进频出，这样不仅没有收获到可观的收益，反而可能会颗粒无收，甚至是损失惨重。

而对基金投资而言，只要投资者坚定信心、坚持长期持有，就能分享到复利效应，实现资产的倍增。同时，加上基金定期定投业务，长期持有不仅能够产生复利效应，还可以达到零存整取、积沙成塔的效果，实现人生的财务管理目标。一句话，投资贵在坚持。(长盛基金 普娜)

来源：凤凰网

feilong

长达数十年的投资，可以确定中间不会遇到风险一无所有吗？

复利，能肯定每一年都赚吗？

sunnyrain

长达数十年的投资，可以确定中间不会遇到风险一无所有吗？

复利，能肯定每一年都赚吗？
feilong 发表于 23-6-2011 04:17 PM

看來你還沒有“了解”複利的真諦

多回去思考一下。。。腦袋太直了。。

flycrab

长达数十年的投资，可以确定中间不会遇到风险一无所有吗？

复利，能肯定每一年都赚吗？
feilong 发表于 23-6-2011 04:17 PM

复利、风险
那其实是两个不同的话提，无论你是放银行、买地产、买黄金…风险依然紧随你左右
所以你该想的是如何减低风险，分散投资是一个方法
如果你想最低风险，最好的方法是每月钱一到手，马上花光光

angeluswks

没时间等...等到我有钱 我老了 lol

风起云涌

我的重点是在复利的基础上也就是1-2-4-8-16-32.。。。如何善用自己有限的资金通过市场出现的低买高卖机会赚取1张免费的优质股息派发记录理想的股票--进而继续重覆成功的方式达到累积2张-4张-8张。。。同意这样的投资模式才是和套用在复利上吗？？

那么股价是会波动的--比现在更高-比现在更低-持续几年还是相同价位左右横摆--因此在相同的资金成功完成一张免费的股票到手后-我们不可能奢望同样的资金可以完成2张-4张-8张。。。我们必定也会倍数增加我们的资金--要到达月球--首先就是基准的倍增--要完成这个倍增又不能间中有所停顿。。。试想想如果我们有能力倍增我们的资金-又何须去冒投资风险聂？？【信托基金-债券-保险储蓄【尤其这个保险储蓄-当你无能力续保-里面的可用现金干枯时--就是断保发生就剩下几张保险契约废纸。。。】定期存款至少钱还在-货币贬值和通货膨胀是大家都避免不了的-但是至少好过那些每年几千几千丢进所谓的储蓄投资保单-一个无以延续就灰飞烟灭-除非你决心要保险的原始利益【死亡-伤残利益】去一了百了自己】

在股市和经济我们多少也都了解或者经历了所谓的10年周期风暴【2008-1997-1985-1973～～近期YTL-杨忠礼有提到相关10年周期的亲身经历和处理】--按照楼上的转帖分享--M族就这样诞生至被摧毁掉【风暴对中产阶级的冲击是最直接和最现实的【以前我有转帖和分享过相关】】

随便写写的说

爱米爱米

复利！复利！复利！

ForPHiT^1

我覺得這篇文章說得最好的不在於复利，而是這一部分“四、过高的复利增长只能害了自己”。

最近有同學去了什麼投資黃金和白銀講座後就十分著迷了，說什麼一個月回酬10%根本是笑話，二到三十巴仙回酬根本不是問題。

其實他沒想過如果在一月一號投資1元然後不再加额，在十二月三十一日時1元已漲8.916100448元或791.6100448巴仙了。這樣下去，當初的一元過了十年就漲成31億7欠504萬2374元了。

好想告訴他們別那麼傻、那麼天真，卻又不知如何開口。

知己良朋

很好的复利投资文章分享，帮楼主顶一顶

whitelove88

问题是印第安人有用那24元来变成曼哈顿地产总值的1000倍 吗 ？
当然这个故事实在给我们知道复利的效应而已

piratesinvestor

读文章始终都是靠想象，就好比纸上谈兵。要知道复利的威力有多大，最好自己亲身去体验一下。

英雄谁属？

不过现在银行利息太低，股市又难利滚利，靠复利发达，留着给你的太玄孙吧

gensius

之前听黄子华栋笃笑就讲过，小时候把读书钱都拿去投资
等到跟你同年的人大学毕业，你就可以请他帮你打工了

kelfaru

毕竟说时易,做时难,简单一句话就是投资者的心态很重要~~