查看: 84829|回复: 420
|
一份 储蓄/投资计划 的真正回酬率是多少? 什么是 IRR ?自己来算吧 !
[复制链接]
|
|
我相信很多朋友都有兴趣知道,所谓的 '保险储蓄计划'给保险代理员讲到有8%,回酬率真的是8%吗?;或 是另有其它的回酬率。。。
在此,我希望能够经过这个帖,让大家完全了解 回酬率 是什么, 过后能够自己计算。
[ 本帖最后由 GeMan 于 22-10-2009 12:46 PM 编辑 ] |
评分
-
查看全部评分
|
|
|
|
|
|
|
楼主 |
发表于 22-10-2009 11:47 AM
|
显示全部楼层
什么是 IRR?
要算 回酬率,就必须先了解 IRR。
要了解 IRR,就必须先了解 bank FD 与 FD 利息。
例子 1)
假如 bank FD 是 3。7%pa:
一年储蓄 rm1000,一共储蓄5年 ,等到10年满,bank FD balance 将会是多少?
答案: rm6695。35
3.70%
1 1000.00 1000.00 37.00 1037.00
2 1000.00 2037.00 75.37 2112.37
3 1000.00 3112.37 115.16 3227.53
4 1000.00 4227.53 156.42 4383.95
5 1000.00 5383.95 199.21 5583.15
6 0.00 5583.15 206.58 5789.73
7 0.00 5789.73 214.22 6003.95
8 0.00 6003.95 222.15 6226.09
9 0.00 6226.09 230.37 6456.46
10 0.00 6456.46 238.89 6695.35
所以,回酬率是 3。7%, IRR 也是 3。7% |
|
|
|
|
|
|
|
楼主 |
发表于 22-10-2009 11:48 AM
|
显示全部楼层
例子 2)
假如 bank FD 是 3。7%pa:
第1年储蓄 rm1000,
第2年储蓄 rm1500,
第3年储蓄 rm500,
第4年储蓄 rm640,
第5年储蓄 rm1350,
过后没储蓄了,等到10年满,bank FD balance 将会是多少?
答案: rm6691。09
3.70%
1 1000.00 1000.00 37.00 1037.00
2 1500.00 2537.00 93.87 2630.87
3 500.00 3130.87 115.84 3246.71
4 640.00 3886.71 143.81 4030.52
5 1350.00 5380.52 199.08 5579.60
6 0.00 5579.60 206.45 5786.04
7 0.00 5786.04 214.08 6000.13
8 0.00 6000.13 222.00 6222.13
9 0.00 6222.13 230.22 6452.35
10 0.00 6452.35 238.74 6691.09
所以,回酬率是 3。7%, IRR 也是 3。7%
[ 本帖最后由 GeMan 于 22-10-2009 12:24 PM 编辑 ] |
|
|
|
|
|
|
|
楼主 |
发表于 22-10-2009 11:49 AM
|
显示全部楼层
了解了以上两个例子。。。
再来复杂一点点
例子 3)
假如 bank FD 是 X。X%pa:
第1年储蓄 rm1000,
第2年储蓄 rm1500,
第3年储蓄 rm500,
第4年储蓄 rm640,
第5年储蓄 rm1350,
过后没储蓄了,等到10年满,bank FD balance 是 rm8000。
那么,bank FD 给多少 %?
答案: bank FD 给 6%pa
6.00%
1 1000.00 1000.00 60.00 1060.00
2 1500.00 2560.00 153.60 2713.60
3 500.00 3213.60 192.82 3406.42
4 640.00 4046.42 242.78 4289.20
5 1350.00 5639.20 338.35 5977.55
6 0.00 5977.55 358.65 6336.21
7 0.00 6336.21 380.17 6716.38
8 0.00 6716.38 402.98 7119.36
9 0.00 7119.36 427.16 7546.52
10 0.00 7546.52 452.79 7999.31
所以,回酬率是 6%, IRR 也是 6% |
|
|
|
|
|
|
|
楼主 |
发表于 22-10-2009 11:49 AM
|
显示全部楼层
再来复杂一点点
例子 4)
现在,有个 '储蓄计划':
第1年储蓄 rm1000,
第2年储蓄 rm1500,
第3年储蓄 rm500,
第4年储蓄 rm640,
第5年储蓄 rm1350,
过后没储蓄了,等到10年满,这个 '储蓄计划'balance 将会是 rm8000
财务规划师 用 financial calculator 压了几下,跟你讲回酬率是 6% (IRR=6%)
从回酬率的角度来看,这个 '储蓄计划'与 把钱放在 bank FD 6%(例子 3) 一样。 |
|
|
|
|
|
|
|
楼主 |
发表于 22-10-2009 11:49 AM
|
显示全部楼层
到目前,还可以吗?
可以的话,接下来谈谈更复杂(与现在的保险储蓄计划相同)的例子:
例子 5)
有个 '储蓄计划'
某某年储蓄,
某某年拿钱,
某某年有储蓄也有拿钱,
某某年不储蓄也不拿钱,
回酬率是多少?
。。。
这个迟些再发帖。。。 |
|
|
|
|
|
|
|
发表于 22-10-2009 11:49 AM
|
显示全部楼层
|
|
|
|
|
|
|
发表于 22-10-2009 11:56 AM
|
显示全部楼层
对不起,我溜了进来
还有,标题写错了应该是irr,不是iir |
|
|
|
|
|
|
|
楼主 |
发表于 22-10-2009 12:22 PM
|
显示全部楼层
|
|
|
|
|
|
|
楼主 |
发表于 22-10-2009 12:23 PM
|
显示全部楼层
|
|
|
|
|
|
|
发表于 22-10-2009 12:49 PM
|
显示全部楼层
內部報酬率OneRiotYahooAmazonTwitterdel.icio.us
维基百科,自由的百科全书
跳转到: 导航, 搜索
另一種投資的評估方法是內部報酬率, 也就是找出資產潛在的報酬率, 其原理是利用內部報酬率折現, 投資的淨現值恰好等於零. 以風樂公司為例, 由於利率為7%時的淨現值為$3,003千元, 表示淨現值為零時的利率應該大於7%, 假使我們用12%計算淨現值將為負數的$303千元, 利用差补法可以得出內部報酬率 (Internal Rate of Return) 約為11.5%.
IRR = 7% + 3000 /(3,003-(-303)) x (12%-7%) = 11.49%
當淨現值曲線與橫軸交會處大約在11.5%附近, 此時淨現值為零. 內部報酬率的評估時需要有一比較基準, 與折現率的決定類似, 公司會先設定一個基本的投資報酬率, 再針對不同性質的投資案訂立不同的風險調整數, 兩者相加後成為投資報酬率的門檻, 當投資案的內部報酬率大與報酬率門檻時, 表示可以接受該投資案. 多項投資案並陳時, 則先以門檻篩選合格的投資案, 再接內部報酬率的大小, 決定優先順序. 運用內部報酬率進行評估時, 最大的缺點在於它無法以金額表達投資的報酬. 對於某些經理人而言, 以金額表達的投資報酬是比較容易理解與判斷.
来自“http://zh.wikipedia.org/wiki/%E5 ... 1%E9%85%AC%E7%8E%87”
分类: 会计学 | 财务管理 |
|
|
|
|
|
|
|
发表于 22-10-2009 01:47 PM
|
显示全部楼层
原帖由 GeMan 于 2009/10/22 11:47 AM 发表
要算 回酬率,就必须先了解 IRR。
要了解 IRR,就必须先了解 bank FD 与 FD 利息。
例子 1)
假如 bank FD 是 3。7%pa:
一年储蓄 rm1000,一共储蓄5年 ,等到10年满,bank FD balance 将会是多少 ...
Hi GeMan,
请问以上个案的IRR在Excel怎么填?
我算了,但得到4.32%。 |
|
|
|
|
|
|
|
楼主 |
发表于 22-10-2009 02:17 PM
|
显示全部楼层
原帖由 piang 于 22-10-2009 01:47 PM 发表
Hi GeMan,
请问以上个案的IRR在Excel怎么填?
我算了,但得到4.32%。
等下来到这个部分。。。
[ 本帖最后由 GeMan 于 22-10-2009 02:32 PM 编辑 ] |
|
|
|
|
|
|
|
楼主 |
发表于 22-10-2009 02:32 PM
|
显示全部楼层
如何用 excel 的 IRR 来算?
记得:
出钱 == - ve
收钱 == + ve
拿 例子 1 作为参考:
假如 bank FD 是 3。7%pa:
一年储蓄 rm1000,一共储蓄5年 ,等到10年满,bank FD balance 将会是多少?
答案: rm6695。35
在 excel 里
A
1 -1000
2 -1000
3 -1000
4 -1000
5 -1000
6 0
7 0
8 0
9 0
10 0
11 6695.35
12 =IRR(A1:A11)
A12 的答案是 3。70%
拿 例子 2 作为参考:
假如 bank FD 是 3。7%pa:
第1年储蓄 rm1000,
第2年储蓄 rm1500,
第3年储蓄 rm500,
第4年储蓄 rm640,
第5年储蓄 rm1350,
过后没储蓄了,等到10年满,bank FD balance 将会是多少?
答案: rm6691。09
在 excel 里
A
1 -1000
2 -1500
3 -500
4 -6400
5 -1350
6 0
7 0
8 0
9 0
10 0
11 6691.09
12 =IRR(A1:A11)
A12 的答案是 3。70%
拿 例子 3 作为参考:
第1年储蓄 rm1000,
第2年储蓄 rm1500,
第3年储蓄 rm500,
第4年储蓄 rm640,
第5年储蓄 rm1350,
过后没储蓄了,等到10年满,bank FD balance 是 rm8000。
在 excel 里
A
1 -1000
2 -1500
3 -500
4 -6400
5 -1350
6 0
7 0
8 0
9 0
10 0
11 8000
12 =IRR(A1:A11)
A12 的答案是 6。00% |
|
|
|
|
|
|
|
发表于 22-10-2009 03:19 PM
|
显示全部楼层
回复 14# GeMan 的帖子
谢谢哦,我放少了1个0。
明白了 。 |
|
|
|
|
|
|
|
楼主 |
发表于 25-10-2009 09:32 AM
|
显示全部楼层
是时候继续分享 回酬率 的计算方法。。。
例子 5)
有个 '储蓄计划',
第一年开始储蓄 rm1000,一共储蓄5年 ;
第一年尾就可以开始拿 RM200一直到满期10年;
最后还可以那一笔 RM5000。
请问这个 '储蓄计划' 的回酬率是多少?
年 | 年头出钱
| 年头 | 5.24% | 年尾拿钱
| 年尾
| 1
| 1000
| 1000
| 52.40 | 200
| 852.40 | 2
| 1000
| 1852.40 | 97.07 | 200 | 1749.47 | 3
| 1000
| 2749.47 | 144.07 | 200 | 2693.54 | 4
| 1000
| 3693.54 | 193.54 | 200 | 3687.08 | 5 | 1000
| 4687.08 | 245.60 | 200 | 4732.68 | 6 | 0
| 4732.68
| 247.99
| 200 | 4780.67 | 7 | 0
| 4780.67
| 250.51
| 200 | 4831.18 | 8 | 0
| 4831.18
| 253.15
| 200 | 4884.34 | 9 | 0
| 4884.34
| 255.94
| 200 | 4940.28 | 10
| 0
| 4940.28 | 258.87 | 5200 | -0.85 |
回筹率 答案是 5。24%pa
如果要用 excel 的 IRR 来计算就是:
第1年头:-1000
第2年头:-800 (出 1000, 拿 200, 净出800)
第3年头:-800 (出 1000, 拿 200, 净出800)
第4年头:-800 (出 1000, 拿 200, 净出800)
第5年头:-800 (出 1000, 拿 200, 净出800)
第6年头:200
第7年头:200
第8年头:200
第9年头:200
第10年头:200
第10年尾:5200
| A | 1 | -1000
| 2 | -800 | 3 | -800 | 4 | -800
| 5
| -800
| 6
| 200
| 7
| 200
| 8
| 200
| 9
| 200
| 10
| 200
| 11
| 5200
| 12
| =IRR(A1:A11)
|
A12 的答案将会是 5。24% |
|
|
|
|
|
|
|
楼主 |
发表于 25-10-2009 09:40 AM
|
显示全部楼层
本帖最后由 GeMan 于 15-3-2010 03:09 PM 编辑
在来变一下:
例子 6)
有个 '储蓄计划',
第一年开始储蓄 rm1000,一共储蓄5年 ;
在第7年尾开始拿钱,第一次拿 RM1700(写漏了),接下来每年年尾拿RM200,一直到满期10年;
最后还可以那一笔 RM5000。
请问这个 '储蓄计划' 的回酬率是多少?
年 | 年头出钱
| 年头 | 5.24% | 年尾拿钱
| 年尾
| 1
| 1000
| 1000
| 53.80 | 0
| 1053.80 | 2
| 1000
| 2053.80 | 110.49 | 0 | 2164.29 | 3
| 1000
| 3164.29 | 170.24 | 0 | 3334.53 | 4
| 1000
| 4334.53 | 233.20 | 0 | 4567.73 | 5 | 1000
| 5567.73 | 299.54 | 0 | 5867.28 | 6 | 0
| 5867.28
| 315.66
| 0 | 6182.93 | 7 | 0
| 6182.93
| 332.64
| 1700 | 4815.58 | 8 | 0
| 4815.58
| 259.08
| 200 | 4874.65 | 9 | 0
| 4874.65
| 262.26
| 200 | 4936.91 | 10
| 0
| 4936.91 | 265.61 | 5200 | 2.52 |
回筹率 答案是 5。38%pa
如果要用 excel 的 IRR 来计算就是:
第1年头:-1000
第2年头:-1000
第3年头:-1000
第4年头:-1000
第5年头:-1000
第6年头:0
第7年头:0
第8年头:1700
第9年头:200
第10年头:200
第10年尾:5200
| A | 1 | -1000
| 2 | -1000 | 3 | -1000 | 4 | -1000
| 5
| -1000
| 6
| 0
| 7
| 0
| 8
| 1700
| 9
| 200
| 10
| 200
| 11
| 5200
| 12
| =IRR(A1:A11)
|
A12 的答案将会是 5。38%
ps。谢谢 長島少年 的提醒。。。写漏了:RM1700 |
|
|
|
|
|
|
|
楼主 |
发表于 25-10-2009 09:40 AM
|
显示全部楼层
了解了 例子 5) 与 例子 6) , 大家可以自己来算算 '10年保险储蓄计划'的真正 回酬率了。。。 |
|
|
|
|
|
|
|
楼主 |
发表于 25-10-2009 09:53 AM
|
显示全部楼层
原帖由 rfp2008 于 22-10-2009 12:49 PM 发表
內部報酬率OneRiotYahooAmazonTwitterdel.icio.us
维基百科,自由的百科全书
跳转到: 导航, 搜索
另一種投資的評估方法是內部報酬率, 也就是找出資產潛在的報酬率, 其原理是利用內部報酬率折現, 投資的淨現值恰 ...
也 谢谢 rfp2008 提供的 IRR 定义 与 kteng7739 提供 excel 的 IRR 。 |
|
|
|
|
|
|
|
发表于 25-10-2009 01:43 PM
|
显示全部楼层
| 2000 | 3000 | 5000 | 6000 | 10000 | 15000 | | | | | | | | 每三年提款 Guaranteed Cash Back | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 第十二年
12rd Year
| | | | | | | 第十五年
15rd Year
| | | | | | | 第十八年
18rd Year
| | | | | | | | | | | | | | 昨天去shopping ctr ,拿到一份关于ambank的amcash guarantee 21 plus储蓄保单的传单如上...
回家看了,不太明白他的总会酬如何算出...和他的IRR又是多少?
[ 本帖最后由 wen411 于 25-10-2009 01:47 PM 编辑 ] |
|
|
|
|
|
|
| |
本周最热论坛帖子
|