巴菲特--股票永远离不开知识经济

ahcha

巴菲特，这位世界上最富有的人之一，依靠自己丰富的股票知识，在知识经济的时代，纵横股市，累积了大量财富。

    巴菲特何以能取得如此成就？也许用培根的话来说比较恰当：“知识就是财富。 ”而巴菲特自己认为，他的成功离不开当前知识经济的蓬勃发展，更依赖于其股票知识。

     巴菲特牢牢抓住当今知识经济时代的特征。他吸收了几位著名投资学家的观点，形成了自己的股票知识体系，在股市中，巴菲特的股票知识让他稳操胜券。

     巴菲特的丰富而独特的股票知识让其获得了大量利润，表明以知识为财富的知识经济时代已经来临。在这个时代，人们将以知识作为获取财富的主要手段。下面我们来看巴菲特的股票知识在知识经济时代如何让其获利。

     股票投资与企业的选择

     这是巴菲特最有价值的股票投资知识。这一简单的原则知识让其在股市上赚取了大量的金钱。这一理论充分显示了知识在当今经济生活中的巨大作用。

     一个投资者应等待市场走低而不是走高，可以使自己买到想要的上市公司的股票，买了股票后不要指望6个月内能有25％的获利，而必须等5─10年，以期每年获得15％的回报率。

     一个聪明的投资者将从经营企业的角度投资。不要偏重短期获利，而要使投资提供最高的年复利报酬率与担负最低风险。

     举个例子来说，如果一个人卖给你一家超级市场的股票，你就必须看该店的会计账目或他们的获利情况。如果看到该店的获利不错，再衡量该店获利是否持续稳定。如果该店获利持续稳定，再看自己能否改善该店状况。

     一旦知道预期年投资报酬率之后，就与其他公司进行比较，发现较好的投资应该马上行动。

     巴菲特的方法并非一般华尔街专家告诉你的操作方式。投资人应长期持有该店，以便赚取巨额利润。

     巴菲特对投资的看法是，等比例的拥有该公司。一般公司有两种选择，一是经由配发股利方式发放现金，二是透过再投资方式发放股票股利。后者将增加公司的隐藏价值。来源：(http://blog.sina.com.cn/s/blog_0356a5d50100ba5h.html) - 巴菲特--股票永远离不开知识经济_青岛股友_新浪博客

     一个高获利的公司应该保留全部盈余，以便为股东赚取更多利润，而不应将盈余以股利形式分配出去。

     投资者应充分重视公司的管理层。

     巴菲特买进股票的基本思考方式：一个人付出的买价决定投资报酬率的高低，为了决定你的投资报酬率，你必须先能够合理地推算企业的未来盈余。

     投资者必须对三个变数加以注意，它们是每年每股盈余数字、股票的可预测性和股票市价。

     市价越高报酬率越低，市价愈低投资报酬率越高。每股盈余越高，在相同市价下投资报酬率越高。

     下面看一个例子。

     1979年巴菲特开始买通用食品公司的股票，他以每股37美元的价格买了约 400 万股。通用食品公司盈余每年平均增长8.7％，即预测该公司每股盈余为4. 65×1 .087＝5.05美元。所以第一年投资回报率为5.05÷36＝13.6％高于美国长期公债投资报酬率10％，因而此回报率相当好。因此对投资者来说，投资通用食品比政府债券强。

     而假如以较高价格投资通用食品，每股67美元，报酬率为7.5％，低于债券，因而投资通用食品不如投资政府债券。

     先举一个真实生活中的例子，一个人要买商业方面的不动产，譬如说办公大楼，传统上银行不会借钱给个人去买商业标的。

     大的银行不会借钱给以靠收利息为主的买主，所以商业标的通常是从企业远景的角度来买卖。

     任何一位投资者都必须付出高额的头期款，以取得银行信心。这是因为银行是从远景的角度贷款。银行所关心的是不动产所能带来的收益。

     从另一方面看，投机商希望不动产价格会上升，未来他会以较高的价格卖出，他只关心将来能够卖的价格。

     而在股市上，每天都因为从企业远景角度的投资，以及人心的贪婪投机而使得个人公司中的部分利息，受到拍卖的命运。

     证券卖出的价格，并不是这个公司价值的指标。股票市场由两股相反的力量在较劲，这种两极的态度一个是从严谨的企业远景角度投资，一个则是从贪婪和恐惧的角度投资。

     投资者在购买股票前，如果能回答“买什么股票”和“用什么价格买”两个问题，就已成功了一半。

davislee

谢谢分享。。。他的故事我也看了很多。。。。

陳光發

实在这样真的太好了~~！！我很喜欢.....

zelan

我知谁会是股神的接班人？？

陳光發

有这么神奇.... !!
em....是都想知道，总资产不下500亿的呢~
这样去一下~那样去一下的....很伤神的哦~
又要看这么多...决定这么多....酷~~

zelan

？？？？？你在说什么？？

gaoyeh

我知谁会是股神的接班人？？
zelan 发表于 19-6-2010 02:23 PM

  不是bill gates吗？

zelan

bill gates??谁哦？？

slwong1234

bill gates 是世界第一首富，巴菲特是第二。。但几年前也曾经排过去第一。巴菲特也是唯一一个世界首富单靠投资而成为千亿万富豪的。对投资有兴趣的，可以买有关他的书。the warren buffet way， 或 buffetology （希望没串错字，见谅）。

zelan

这两位都是我的偶像。。。

hawasawi

股神。。我佩服你！！