價量與指標的因果關係

詩魂

之前筆者曾在某個討論區提及：價是因，指標是經過這個因，經由特定函式計算出來的果。後來有位網友請我深入地針對於這句話的意思做一個說明，所以撰寫本篇的目的即是探討價/量與指標的因果關係。

   價/量是因，這點各位投資朋友應該可以很直接地了解。因為每一筆的「成交價格」以及「成交筆數」都真實地反應當時某金融商品的交易情形。一般常見用於描繪價格走勢的圖表有點線圖（Line Chart），美國線（Bar Chart），及K線圖（Candlestick Chart）。

    比較特別的是指標。筆者所謂的：指標是經過價量這個因，經由特定函式計算出來的果；y = f(x)，其中y為指標的計算結果，x為成交價或成交量，而f代表的是某個用以計算指標的函式。例如我們最常使用的移動平均線，就是個最典型的例子。所謂"移動平均線"是指一段時間內的算術平均線，和其他指標一樣以收盤價作為計算值。其公式如下︰

                         MA（N）=【第1日收盤價+第2日收盤價+…+第N日收盤價】/N

    MA即移動平均線的縮寫，N代表「交易日數」，例如，把某日的收盤價與前9個交易日的收盤價相加求和，然後再除以10，就可以得到該日的10日移動平均線值MA(10)。

    因此若套用函式的表示法，則y為MA，f(x)為【第1日收盤價+第2日收盤價+…+第N日收盤價】/N，x為成交價。若將x改為「成交量」，則計算得到的是「移動平均量線」。

    移動平均線與收盤價的關係是比較單純直覺的例子。但有許多指標與價/量的關係是經由比較繁複的公式求得的。例如隨機指標(KD)，其公式如下：

                令：

                A=當前收盤價-N日以來的最低價
　 　         B=N天以來的最高價-N天以來的最低價
                ○      RSV = A/B×100
                ○      K=2/3×（前一日K）+1/3×RSV
                ○      D=2/3×（前一日D）+1/3×K
                ○      J=3D-2K

    最常使用的參數N，為九日，因此又稱為9KD。其代表的是當前的收盤價在這九個交易週期中（九日，九週或九月等）多空（趨勢向上或向下）強弱的比值。所以常用於買盤強弱的指標之一。

   既然指標是價/量的果，如果不了解價/量的相對位置，純粹以指標為操作依據是十分危險的。以一個比較生活化的例子做解釋；常聽到一個說法：女生說「要」，就是「不要」，說「不要」，卻是「要」。因此，根據y=f(x)，要=女生說(不要)，不要=女生說(要)。如果不經由當前該女生對您的交情，感覺，是在撒嬌還是生氣等因素作考量，就亂用指標的話，後果是可想而知的。

   再以隨機指標為例。隨機指標的用法非常多元，其中一個常見的用法為：KD值在低檔黃金交叉（K值由下向上穿越D值）為買進訊號，而KD值在高檔死亡交叉（K值由上向下穿越D值）為賣出訊號。高/低檔如何區分呢？一般來說，在區間20屬於低檔，在區間80則屬於高檔。舉例說明之。


                                 圖一：吉隆坡綜合指數之隨機指標於低檔區產生黃金交叉

     上圖為吉隆坡綜合指數日線走勢及隨機指標的關係圖。我們可以從圖中看出，以紅色圈圈標示之處為KD值在低檔區產生黃金交叉，後而果然造就指數產生一段漲勢。


                                 圖二：吉隆坡綜合指數之隨機指標於高檔區產生死亡交叉

     圖二則說明了隨機指標於高檔區產生死亡交叉，果然造就指數產生下跌的走勢。這麼說來，指標是否十分神準呢？請讓我們再看一張圖。


                                 圖三：吉隆坡綜合指數之隨機指標同樣於低檔區產生黃金交叉

     其實眼尖的投資朋友在前面兩張圖示應該就看出來，並非每次在低檔產生黃金交叉就有一段行情可期。同樣地，並非每次在高檔產生死亡交叉就必然會大跌。這就好比是在不了解女生的情況下容易曲解女生說要或不要的涵義。

    最後筆者奉勸各位投資朋友，在使用指標以前應當具備基本分析價/量的能力。否則，再好用的指標，也可能因為誤用而導致投資失利，進入指標時準時不準的窘境而不自知。

原文出處: http://blog.cnyes.com/My/poemsoul/Content.htm?DocumentId=93251

goodluck88

诗魂兄，赞！
谢谢你的分享。。。。

财散人聚

酒可是越酿越醇的。。。。。。。这一遍正好解释了指标运用的盲点。

etking

好贴不可以沉，顶上来