信托基金的迷思

terencesay

本文由【bigmac】投稿。

乐投资感谢【bigmac】的支持和提供高素质的文章。

最近股市有许多不明朗的因素，也想谈谈关于投资信托基金该注意的要点。

错用定期定额投资也是会带来亏损

投资信托基金，代理员都会想投资者推荐定期定额投资法投资信托，问题是假如错用此法，也是会带来亏损，例子：

假如你单笔以一万元，买了基金A, 但每月只定期定额的加码一百元，还是两百元，假设您在指数1500开始投资，然后每个月只加码小数目 当股市遇到调整，掉到指数1300以下，你采用的定期定额也是 白费力气，因为定期定额的数目，达不到降低平均价的效果。

投资信托基金是没有单调的靠定期定额投资，该在适当的时候

i. 把部分投资的钱转换去比较低风险的货币基金还是债券基金。以降低风险。假设在2008 风暴后开始投资，现在投资的基金应该已经有了不错的回酬，是否该锁住盈利？

ii. 投资信托基金可能需要3到5年才可看到可观的回酬，但信托基金也不是包赚的投资产品， 请在适当的时候套利还是加码投资数目以降低亏损。

请了解投资信托基金的费用

一开始投资信托基金，信托公司会向你收取 3%－6%的服务费用。但这笔服务费是一次性的收取，假如因为市场的波动，要调整投资方式，把股票性基金转换去低风险的债券还是货币基金，信托公司会向你收取15 元 到投资数目1% 的转换基金费用， 投资者是可以选择转换去不同基金，而不是卖出再买入以降低投资成本。这一点请注意，可能一些不老实的基金代理员，会游说投资者，卖了基金A 然后在买入基金B,而不是由基金A 转去基金B,两者差别很大。

投资外国信托基金的风险

投资外国基金是以美元做交易，当马币对美元不断升值。也是会带来影响。外汇的亏损可以严重的抵消一整年的回酬，所以投资相关基金请了解外汇风险。还有外国股市的风险。

被基金派息误导

每一年多数基金都会给于一次到两次的派息，问题是派息后基金价位都会下调，调整。其实派息的好处是让投资者得到更多单位。很多投资者误认为派息越派的越多越好。问题是在派息后买进基金和拿基金的派息，其实没有多大分别，例子:

我知道这个月底，我买的基金会派息， 我就转去货币基金还是债券， 等派息后在全数买回股票基金，反而可以让我避开派息要给的税务，也可以买到更多单位，因为基金价钱调整了（请衡量投资数目，转换费用。值得这样做吗，因为个别信托公司收费不同）

投资基金是托基金经理代劳帮你投资，问题是有些事还是的靠自己去了解。以当下的不明朗的情况来看， 您是否该向您的基金代理员了解。

i. 您现在投资的基金是亏，赚?

ii. 是否该调整投资方式，把一些股票基金转换去债券还是货币基金？

iii. 大部分信托公司都有给予代理员管理软，关于投资者的基金回酬，一目了然。所以投资者该定时向代理员索取报告定时做检查。

（读者投稿 供 乐投资 专稿，转载请注明！)
原文地址：http://www.leinvest.com/the-myth-of-the-trust-fund.html#.URr-FqXz2gw

SilverStarrr

现在如果把基金转入bond fund，然后3个月内再转回股票基金的话，会被charge 0.75%，有这样的事？

artcreator

关于投资操作/定期定额，我曾经发表过类似的帖子：
http://cforum4.cari.com.my/forum ... 0&fromuid=35436

至于Distribution，我想大部分的投资者不以Distribution的多少来选择投资的基金，反正派多派少没有实际意义。就算我们在介绍基金的时候，也不会去着重于基金的派息。当然，也会有一些情况可以从Distribution那里得到好处：
http://cforum3.cari.com.my/forum ... 1&fromuid=35436

再来就是Switching与费用，费用就不多解释了。对于Switching，很多投资者都会有这个迷失，那就是在经济/股市动荡的时候将股票型基金转去债券/货币基金。迟点我会分享这方面的知识。本身要表达的看法是：Switching除了有刚才的作用外，还可以从赚钱的基金转过去处于亏损的基金，好让两个基金的单位成本下降，从而让亏钱的基金更快break-even。

另外，关于这点：

而不是卖出再买入以降低投资成本。这一点请注意，可能一些不老实的基金代理员，会游说投资者，卖了基金A 然后在买入基金B,而不是由基金A 转去基金B,两者差别很大。

我本身可没遇过这样的情况……个人感觉上，这样的操作不仅费时费力，还会牵涉到买卖的service charge，将成本提高，很不实际……

joesoon01

我本身是代理，也是自己一路摸索得到经验。简单来说，还是要看基金的表现和走势。盲目丢钱进去是不对的。

tboontan

SilverStarrr 发表于 14-2-2013 10:43 AM
现在如果把基金转入bond fund，然后3个月内再转回股票基金的话，会被charge 0.75%，有这样的事？

大众信托的基金，是。

参考这里http://fq-freedom.blogspot.com/2011/10/public-mutual-new-switching-fee.html

SilverStarrr

tboontan 发表于 14-2-2013 08:55 PM
大众信托的基金，是。

参考这里http://fq-freedom.blogspot.com/2011/10/public-mutual-new-switching ...

那就不能像之前那样随心所欲的移动基金了。。。

bigmac5

artcreator 发表于 14-2-2013 03:00 PM
关于投资操作/定期定额，我曾经发表过类似的帖子：
http://cforum4.cari.com.my/forum.php?mod=redirect&g ...

很久没有写信托的资料。。。。这是我个人看法。。

1.你的定期定额有盲点，，

如果母钱大。。。eg 20k or 10k, 50k

但是monthly top up 是 100， 150，200， 500就有很大分别。。。

假如， 1600， 掉回1300， 横摆一段时间， 母钱20k  monthly top up 100 就没有效果, 母钱越大， monthly top up 越小。。 有可能反效果。。

关于如何有效的用定期定额，还是定期定值，有兴趣就买这本书来看

http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010457955


2.关于distribution, 以前可以在赚daily interest 然后在等distribution 后转换， 但现在反而多了无谓的switching fees...

3. 大马基金投资成本， 对投资客不化算。。。。不如买etf, 成本底投资简单。。。。不用烦

4. 如果要定定拿passive income 现阶段不如买 reit( quotaly 给股息，mix 几个reit 起来， 每个月都有钱拿（当然要做功课，留意房地产泡沫，bank interest）

现阶段，我已经没有持有任何信托，

artcreator

bigmac5 发表于 15-2-2013 12:42 PM
很久没有写信托的资料。。。。这是我个人看法。。

1.你的定期定额有盲点，，

1.
所以投资者选择定期定额投资的话，我都会建议那个数目不要太小。目前手头上的client，有定期定额的，lump sum的数目都不大，RM1k-RM10k而已，但是定投的数目，从RM100到RM1k都有，相信长时间下去应该会有正面的回报。

感谢你的好书推荐，会去网购一本。
（个人也时常逛博客来找书）

2.
不是很明白大大所要表达的……为何会有daily interest?

3.
ETF本地很少见，好像只有几家公司推出而已。不如大大来做些分享？

4.
Passive Income 并不是投资信托基金的最大考量。只不过在长期运作下，当基金运作到某个程度，每一次的Distribution可以在提出来后基金还可以实现正面的增长方可当成被动收入，否则，小额投资，每一次的Distribution都提出来的话，到最后不但没有复利的增长，投资者纷纷中在一个风暴里就会亏得很多。说到底，信托基金还是注重在Capital Gain。

bigmac5

artcreator 发表于 15-2-2013 01:20 PM
1.
所以投资者选择定期定额投资的话，我都会建议那个数目不要太小。目前手头上的client，有定期定额的， ...

太久没有去了解信托了。。。。 。。以前如果要避开税务，拿distribution 可以在 1，2 个月前，转去bond, 然后当分了distribution 后才转回equity fund， 但现在的switching policy 让人绑手绑脚，这么多限制不如不要买基金更好。。。

etf 成本便宜，以指数为based.也容易投资. 普遍认为1600 是大马股市的peak, 当指数过了 1600， 全数卖了， 当股市每掉50，100 就分批进场。。以此类推。。

tboontan

bigmac5 发表于 15-2-2013 02:52 PM
太久没有去了解信托了。。。。 。。以前如果要避开税务，拿distribution 可以在 1，2 个月前，转去bond,  ...

有 DISTRIBUTION  就有抽税，无DISTRIBUTION  就没有抽税------------------这是误解，我试试找旧帖出来

tboontan

bigmac5 发表于 15-2-2013 02:52 PM
太久没有去了解信托了。。。。 。。以前如果要避开税务，拿distribution 可以在 1，2 个月前，转去bond,  ...

2012年11月3日星期六

基金不派利可逃避税务？

网友：基金派利的话，投资者会面对些少的亏损，因为派息会被抽税。

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回答：其实，大马政府是在挂牌公司分发股息时征税（Frank Dividend），或是在挂牌公司报税时征税（Single Tier Dividend），当基金公司收取挂牌公司股息时，税务已在之前被政府抽取了。

基金公司是在派利时把政府的税务反映在结单上，让大家了解，也让一些投资者把多付的税务讨回来（追讨差额）（Frank Dividend Income Tax ）。

一些基金并没有每年派利，但不代表那一年无抽税。一项股票基金拥有数十种股票，就算股市大跌，基金惨亏，每年多多少少都会收到股息，也就是说每年有被征税，所有税务会反映在下一回的派利结单上。

同样的，大众中华精选PCSF 已五年无派利，其实基金在收取股息的当儿，已付了税务，投资者没察觉而已。

另一点，在大马，炒作或投资股票的盈利并无征税，政府只对股息或公司的盈利征税。

无论是否派利，税务已经及时反映在基金的NAV 价格上。

alexsuen

bigmac5 发表于 15-2-2013 02:52 PM
太久没有去了解信托了。。。。 。。以前如果要避开税务，拿distribution 可以在 1，2 个月前，转去bond,  ...

啊！你了解ETF
请问是不是指以下几个？
每次买卖都有收费吧？

bigmac5

tboontan 发表于 15-2-2013 03:08 PM
2012年11月3日星期六

基金不派利可逃避税务？

我是想表达，profit gain 和 dividend gain... 的差别

tboontan

bigmac5 发表于 15-2-2013 06:32 PM
我是想表达，profit gain 和 dividend gain... 的差别

不明白你的想法     ？     ？？

bigmac5

alexsuen 发表于 15-2-2013 03:55 PM
啊！你了解ETF
请问是不是指以下几个？
每次买卖都有收费吧？

1.可否帮我找找 etf 一年的annnual mangement fees 是多少呢？
2. 用 broker 还是上网自购etf？当然不是鼓励投资者以 每次以100 unit来买啦
3. fresh money 买 基金有个upfront fees 3－6%, etf 是否有？
4. 当然etf 没有可以选择switching, 但是部分online trading  account 也是可以享有daily interest...


http://www.bursamalaysia.com/mis ... X93mm%28W%291_1.pdf


先买基金(fresh money) 已经亏了 5-6%（up front fees)+1.5%（management fees) 了， etf ＝ 水钱+less then 1% (management fees)

bigmac5

tboontan 发表于 15-2-2013 06:37 PM
不明白你的想法     ？     ？？

就是我不要拿tax statement

alexsuen

bigmac5 发表于 15-2-2013 06:44 PM
1.可否帮我找找 etf 一年的annnual mangement fees 是多少呢？
2. 用 broker 还是上网自购etf？当然不是 ...

annnual mangement fee是指这个吗？



http://my.morningstar.com/ap/etf/QuickRank.aspx#height=1289

上网自购...
收费跟股票一样的对吗？

基金也可以买到低过3%服务费的
我买的upfront fees是 0-2.5%...

artcreator

alexsuen 发表于 15-2-2013 03:55 PM
啊！你了解ETF
请问是不是指以下几个？
每次买卖都有收费吧？

我想ETF应该在股市大起大落的时候才有比较好的回酬吧……？

alexsuen

artcreator 发表于 15-2-2013 06:57 PM
我想ETF应该在股市大起大落的时候才有比较好的回酬吧……？

大落都会有好回酬？

artcreator

alexsuen 发表于 15-2-2013 07:04 PM
大落都会有好回酬？

从大落变大起……