站在1600点的股市，你看到了什么样的机会？

pokclark

Investor 叫着投资者,有多少人可以真真了解它呢? 市场上其实好多的投资者嘴边说着投资,但行动却抱着speculator(投机)的态度。近来股市来到了1600点以上，我看到好多投机者开始挤上了载满了乘客的巴士，如果investor计划离开这巴士，会有什么样的后果会发生呢？在1600点以上的股市不是问我该不该买那只股？或是听起报纸上的分析家说我们要跟着大势，买进那只股？我们要清楚地告诉自己我们是否要把我们持有一两年或是股市低潮时买进的股给卖了，买给想一夜发达的投资者了。然后再等下一个低潮的到来，从新搭上空无一人的巴士，再次开始一个美好的旅程。Investor是那么的成熟，有目地，有远见，有梦想和智慧。而投机者，是那么的天真，无目地的在股市里打滚。

我好少会问，有什么股可以买?但我会问我今天有没有做功课呢？有没有做好准备了呢。我只相信从我功课所看到的，1600点的位子，我对35间种植股做了这样的分类：（有没有高估），（operatingcash flow的位子）,（5年来的盈利增长）。结果35间里超越本身原有的价值的已经有31间了，而且高出了好多，比如说UTDplnt已经高出它原有的价值的（100%）了。请问你还敢买吗？没超越本身价钱的四间是因为(OCFoperating cash flow) 少过0.2或五年来的盈利更本没有一倍的增长
etc; Kwantas Plantation berhad，你有敢买吗？

看起来这样的功课好像没什么的意义？做了也买不到好的股。但我可以保证这样简单的功课，会在股市低潮时成为你的指南针带你走上成功的道路，因为你可以清楚的知道，那只好股它开始低估了。我不知道我是不是一个成功的投资者，但我期待股市回到低潮，因为历史告诉我它会到来的。我有个计划就是等待31间种植股回到它本身的价值或低潮时，买进OCF和盈利增长好的公司，一方面可以利用好的OCF公司派出的利息，再向bank做我第二间家的housing loan, OCF 高的公司所派出的利息也是高的。另一方面可以等待市场再次把它们高估回。

在1600点的股市你们有着怎么样的看法呢？可以说说你们的看法吗？希望可以看到不同的意见。

雷克斯R

还要留意政治因素

ost2005

指数是骗人的。。。大马太多股被低估了。。。

笨鳥先飛

我打算加码种植股,不知好吗?


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pokclark

回复 4# 笨鳥先飛


    我想在大选过后才开始加码比较好.每一次大选前股市都会拉高,等大选过后回调时在加码.这次的大选一定有好戏看的,看jib哥那么迟都不公布就知道了。

笨鳥先飛

回复 5# pokclark


  这次可能输6个州政权。


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xying

short future, hehe

crystoaad

我打算加码种植股,不知好吗?


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笨鳥先飛 发表于 15-4-2012 03:25 AM

    国际油棕价从3400-3500 掉到现在3000 上下。。。

果量因为天气的关系。。。少了很多了。。。这个月开始才会好转。。。

oil extraction rate 也不是很理想。。。。

你觉得应该进场？~~

情牵軒尼詩

Investor 叫着投资者,有多少人可以真真了解它呢? 市场上其实好多的投资者嘴边说着投资,但行动却抱着specula ...
pokclark 发表于 14-4-2012 07:05 PM

今年水龙年，水生木，木材股和跟木材有关的家具股有的捞

紅凌

Investor 叫着投资者,有多少人可以真真了解它呢? 市场上其实好多的投资者嘴边说着投资,但行动却抱着specula ...
pokclark 发表于 14-4-2012 07:05 PM

很好的看法，35間種植股其中有31間股價高過本身的價值，這是價值投資法的分析方法，
但矛盾的是，價值投資法大師John templeton曾經說過，不要迷信財務數字，有時被市場低估的基本面非常好公司的走勢會輸給被市場低估而基本面不怎樣的公司。
如果某個行業的股票已經被高估了，股價超出本身的價值，就不需要花太多精力去看它了，把眼光放遠一點，去尋找價值被嚴重被低估的行業。
不過換成是我，我根本不會花時間去等種植股重新回到價值被低估的時刻，因為你會喪失很多機會成本，直接去尋找價值被嚴重低估的行業更好。
不要凡事講得這麽肯定，可能本地的投機者的水平不高，你認為投機者等於愚蠢的，但在外國一些相當厲害投機者，他們所擁有的知識和做的功課不是你能想象的多，基本分析只是基本功而已，利用股價和本身價值的差價來估算市場現在是否被高估，是他們10多年前就已經學會的基本功。

在歐美，香港和台灣這樣比較成熟的金融市場，他們認為一個成功的投資者，必然具備非常成熟的基本分析和技術分析及情緒的控制能力，他們那裏成功的投資者并不排斥投機和也不排斥技術分析，而是利用投機和技術分析。
反觀我們大馬這種比較不成熟的金融市場，主流的投資意見就是90年代的歐美，投資知識還停留在嬰兒時代，還沉浸在分好人壞人的想法。

這是我跟很多外國投資者交流所得到的心得，承認自己的不足，你才能進步，走出去，世界其實很大。

listen_up_R

大马的股票，不能看dividend的啦，还是看成长能力算了……

无敌小东东

个人觉得选举前都是进场的好时机。
政府想在选举前给大家一个经济好转的假象，所以死命的push 股价。
我是肯定不下巴士的咯，等要到站前(九月预选案）才下车。

pokclark

回复 10# 紅凌

谢谢你的回复.我个人比较保守的,可能真的浪费了好多机会的.我是非常爱投资的人,所以喜欢花好多的时间去看算股的,可能这是因为经验还没那么好吧,什么都想算下.我也不是完全不喜欢投机的,我觉得如果你要投机一定要受过专业的知识,还要一的经验.

pokclark

回复 12# 无敌小东东

不知道jib哥会不会把大选压到下年吗？可能那时真的会有好多人下车了的。

animation

你是如何算的？

pokclark

回复 15# animation

我会算它的本身价值，NTA price per unit。(( ASSET minus INTANGIBLE ASSET）minus LIABILITY ) / share issued,然后再和market price 相比。同是要注意它的OCF （operation cash flow) 看它的现金流，如果OCF超过1的话都是不错的公司，越高的话就代表股息会比较稳定。可以的话再看公司的after tax profit ,最好每年的盈利都在上升。当然这只是比较theory的东西。要赚钱真的要经验的。我也在不定的学习。

joetoh2008

我觉得钢铁股被低估了,是不是应该买进呢?

animation

我认为你忽略了种植股最重要的一些东西：
1.种植周期
2.价格周期

种植公司的accounting是和其他公司有分别的。比如，油棕树在生产前有6-8年的成长期，income statement 是看不到这点。有些公司的young tree比较多，有些公司大部分是老树（Felda）。老树多的公司，通常past few years 的income statement 会比大部分是树苗的公司看起来好。这只是其中一点在分析种植公司需考虑的。

另外，油棕价有起有落。通常要看大势和将来的价钱来衡量值不值，而不是看past history。

my 2 cents。

pokclark

回复 18# animation
如果要买进一间种植股的话,一定要好像你说的那样去评估要买进还是不买进.我是比较简单的看,是用公司的资产来算的,是否它本身的价值和市场给的价值有没有太大的差别.我看到种植股有太多间已经超越它本身的价值了,那就是市场过于乐观了,资金太过重了,可能大选后可能会有好多股会回到本身价格的附近. Past history 一定要看的，每一间都要，不理是在那一个领域的公司，如果没有好的（稳定） past history 是进不到bursa malaysia securities berhad's board的。油棕的价格是看市场的需求，我们是好难预测到的，当然越高越好的。哈