黃金不是好投資(谢绝讨论储蓄保单）

bigmac5

滿城盡帶黃金甲，我花開後百花殺──黃金不是好投資
劉敬文

股市、匯市和商品市場過去三周大跌，只有黃金的走勢在一片淒風苦雨中一枝獨秀，屢創新高。上周，金價每安士一度超過1880美元。各媒體開始出現討論投資黃金的報道，連電台也不例外。問題是，對投資者而言，黃金是否是好的投資對像？


在金融業還未發達的年代，不少人，尤其是婦女把買黃金當儲蓄的管道，五分一角地存足一定數額的錢後，就會到金舖買金戒指金鈕扣。等有了好幾個戒指後，又將之換成金鏈，不是貼身收藏，就是藏在衣櫃深處。一旦手頭拮据，她們才將這些金飾套現。銀行遍地開花後，靠金飾儲蓄的婦女固然有，但人數不多了。只是傳統文化的影響根深蒂固，不少婦女還是喜歡收藏金飾。

各類錢幣會因戰亂貶值，只有黃金是保值的通貨，因此傳統智慧認為黃金能夠保值是有道理的，但在現代社會，這種說法已經面對挑戰。在眾多的投資工具中，黃金不像債券或股票，不能派利息或股息，因此成為「金主人」後，只能努力祈禱它的價格不斷上漲以讓你賺取資本增值。銀行存款可收取利息，買股票除了有股息，股價上漲可獲得資本增值，顯然遠比黃金更有吸引力。黃金由於穩如泰山，向來不十分受資深投資者的青睞，頂多只佔投資組合的一小部分充避險用途，箇中原因顯而易見。

由於黃金不能生息，當利率處在高水平時，持金的成本（機會成本和利率成本）很高，因此利率和金價背道而馳的道理是很簡單的。利率上升或醞釀上升就足以增加持金的成本。反過來看，利率下降或醞釀下降則會使金價蠢蠢欲動。

黃金已不能保值

數據顯示，假如你在1913年投資黃金，扣除通貨膨脹後，到2009年只上升了一倍。過去幾十年來，投資黃金的最佳時機分別是：

1）1929至1933年的經濟蕭條期。主要原因是人們因為不信任銀行，將銀行存款提出轉購黃金保值。

2）1971至1980年高通貨膨脹期。主要原因是百物騰漲，人們買入黃金保值，產油國也將石油賺取的美元換成黃金。

3）2001至今天美元幣值走跌期。各國國家銀行為避免損失或降低風險，競相脫售美元換成其他外幣，美元不得不跌。由於資金尋找美元以外的穩當替代品，黃金於是受青睞。

除了這3個時期，投資者在其他任何一段時間投資黃金，回報率並不吸引人，主要是通貨膨脹作梗之故。假設你不幸在1980年金價見875美元時買入黃金長期投資，那麼以今天的美元購買力計算，金價漲至超過2000美元也未必有錢賺。

即使在過去十年黃金價格上漲的時期，因為起落幅度大，買黃金也不一定賺錢。舉一個例子：如果你非常倒楣，在2008年3月17日金價見1023.5美元時買入，而沒有在走勢逆轉時壯士斷臂，那麼就真是無語問蒼天了。因為金價隨後一直跌到2008年10月24日的682.4美元，計跌了32%。

又假如你偏偏在682美元的價位決定「斬倉」，那麼就更糟糕。因為投資者在10月底時對全球金融體系失去信心，紛紛買入可保值的黃金，結果金價在隨後的4個月一路漲至1006.3美元才回軟，漲幅高達47%！最近，黃金闖過1600美元後不斷創下新高，但因美國失業率走低而又從高峰回落，隨後又因歐元危機而再度上揚。黃金走勢的反覆無常，絲毫不比股市遜色，甚至猶有過之。

筆者認為，能夠保值的商品必須符合一項條件，就是價格必須穩定。黃金的價格在過去或許曾經穩定，但踏入21世紀肯定已經像其它原產品那樣，成為大起大落的投機商品了。黃金成為喜歡「追逐價格變動」投機者的首選，黃金可保值的傳統智慧在今天恐怕已經不適用了。

黃金以美元定價，21世紀首10年美元整體趨勢是不斷走軟，因此資金為了成長而流向原產品，當然也包括黃金，才造就了目前正在上演的歷史上黃金第3次大漲。也就是說，金價和美元幣值的反比關係，從長遠看來倒是顛撲不破的。美元匯價下跌最終必會刺激金價揚升。

如果你相信美元最終會崩潰，那麼當然要買一些黃金以防萬一。基本上對現有的貨幣制度缺乏信心的穩健投資者都應該持一定比率的黃金。

如果越來越多人相信「美元危機論」，人人基於恐懼不顧一切地買入黃金的話，那麼就不排除黃金會步入牛市第三期。而熟悉技術分析的投資者都知道牛市第三期是漲勢最瘋狂最不可理喻的時期，也是風險最大的時期。黃金迭創新高走勢，六月至今已漲逾二成，隱隱然有第三期的「架勢」。

另一方面，黃金也有下跌或崩潰的可能。如果全球經濟成功走出谷底，利率又逐漸攀升，黃金價格就缺乏上漲空間了。事實上，現在支撐金市不斷上漲的力量只是投資或投機者。一旦這些投資或投機者轉舵，對金價的破壞力是相當大的。

雖然不少行內人都認為黃金價格突破二千指日可待，但切記今天的金市好景可追溯至2001年，換句話說黃金已經漲了足足10年！現在才進場或許還可賺錢，但陷入牛市陷阱的可能性也高。暴起的商品必會暴跌，何況黃金的價格已經連續七個星期上漲，甚至超越了白金！待滿城黃花開盡，恐怕街頭也就死傷狼藉了。今天的黃金已不再是穩健的保值品，而是如假包換的投機商品。買黃金投資？還是三思吧！

http://www2.orientaldaily.com.my/fread/2oHl0C7s1wR61c8x0pWS8BgR2QoK3WaY

siewl23

我同意你所说的。怎样投资，投资在什么地方？
BLR 继续不断增长。假如有多余的钱，会考虑先交纳贷款。除非你具有保证回赢最低６％的投资。

Patricia^^

认同，可是在目前金融市场才惨淡的情况下，短线投资于黄金还是可以增加少少财富。至少目前黄金比股票扎实。

devil050901

时机是很重要的。
当金价当时在110的时候你买了4kg.
现在接近200的时候你卖了，这算好投资吗？

bigmac5

回复 4# devil050901


    如果买在 200 金价掉呢？ 投资那个不是看时机？

devil050901

回复  devil050901


    如果买在 200 金价掉呢？ 投资那个不是看时机？
bigmac5 发表于 24-8-2011 05:39 PM

那就是你自己失败了。因为不会看时机。跟别人无关。不能说金不是好投资。是你的个人能力不好。

bigmac5

回复 6# devil050901


    马后炮。。。谁不会。。。。


只是那个报纸登的转帖出来。。。。有问题吗？

devil050901

回复  devil050901


    马后炮。。。谁不会。。。。


只是那个报纸登的转帖出来。。。。有问题 ...
bigmac5 发表于 24-8-2011 07:59 PM

所以咯，很多人就会替自己的失败无能找这样的借口咯。

bigmac5

回复 8# devil050901


    是咯，我也这样认为。。。。。投资错不要紧，最重要要会pusing自己骗自己，

yt9657

滿城盡帶黃金甲，我花開後百花殺──黃金不是好投資
劉敬文

股市、匯市和商品市場過去三周大跌，只有黃 ...
bigmac5 发表于 24-8-2011 09:53 AM

不能完全这么说的。只能说个人的看法不同。还是很多人买金。
就好象，你说到saving plan多不好，可是还是那么多人买
从个人的主观看一间事是最没有说服力的。

yt9657

那就是你自己失败了。因为不会看时机。跟别人无关。不能说金不是好投资。是你的个人能力不好。
devil050901 发表于 24-8-2011 07:48 PM

这个我认同只能说个人眼光太差，miss了那些机会

bigmac5

回复 10# yt9657


    这个帖讲黄金，你都有机会打广告。。。。问问上面那个网友。。。他对saving plan 的看法。。。 要讲saving plan.... 去远点
我转贴，就是代表我投资金？

yt9657

回复  yt9657


    这个帖讲黄金，你都有机会打广告。。。。问问上面那个网友。。。他对saving plan 的 ...
bigmac5 发表于 24-8-2011 08:07 PM

论坛言论自由我就算在这里提又如何。你可以按我的。如果我犯规的话，不然就去远一点。

bigmac5

回复 13# yt9657


    你吃药了吗？烧退了没有？

devil050901

说到saving，我没好感。从我个人观点的话，因为我得到的info不准，所以我不喜欢。
如果从客观去看，只要agent是尽责，有人买不出奇。
据我知道那些买的每个是有钱人，不是普通有钱（应该说他们找的顾客list都是那样的吧。）
所以他们的看法可能不同。
从不同角度可能有不同看法。不过我现在个人角度就是saving plan= NO!!!

yt9657

说到saving，我没好感。从我个人观点的话，因为我得到的info不准，所以我不喜欢。
如果从客观去看，只要ag ...
devil050901 发表于 24-8-2011 08:13 PM

正如你说得，agent的问题。如果这个plan本身是有问题，早就被bank negara banned了。而且我们这里有位网友会特地帮你写信去bank negar的，多好，免费写手。不过很奇怪的是，我怎么没收到任何bank negar的feedback，真希望他再手痒写多点。我很期待bank negara的feedback的。
但是至今却越卖越多，证明了什么？是有价值的。

devil050901

正如你说得，agent的问题。如果这个plan本身是有问题，早就被bank negara banned了。而且我们这里有位 ...
yt9657 发表于 24-8-2011 08:22 PM

每个人看法不一样。你们的顾客只是你们遇到对的那群。

bigmac5

回复 16# yt9657


   

Thank you for your feedback, we are still investigating on this matter. If you come across on similar issues in future, please let us know.

Should you have further enquiry, please feel free to contact our Customer Service Hotline at 03-7650 1288 from Mondays to Fridays 9am to 6pm.

Thanks and regards

Manager, Customer Care

Hong Leong Assurance Bhd (94613-X)

有没有兴趣给我你belongs 那一个agengcy?

我有去要求那个meMo. 等你的customer care manager 联络我。。。

bigmac5

卡帖？

yt9657

回复  yt9657


    Thank you for your feedback, we are still investigating on this matter. If yo ...
bigmac5 发表于 24-8-2011 08:29 PM

不是说过HQ吗。HQ只有一个，外面sub的就不知道多少
我很期待feedback的。