请问如何算出外国call warrant的合理价?(CHCBC-c3)(HKEX-cD)(WYNN-c2)

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比如CHCBC-c3,HKEX-cD,WYNN-c2.....因为最近在 http://www.aastocks.com/sc/stock/BasicQuote.aspx?symbol=01128 看到这些股票涨很多，想知道如何算出它的合理价?....不知这些香港股的call warrant 还可以买进投资吗?.....谢谢~~~

wangzai1959

基本上凭单很难算出合理价。。理论上凭单是跟着母股行情走 所以如果真的要算出凭单合理价 就要拿母股合理价来算。。 况且自己得出的合理价也没那么准 连机构算出来的合理价都没有几个是准的 = 心中理想价
溢价(Premium) 折价(Discount)，恒指走势(调整?继续创新高?向下?)，消息，母股股价,板块，近期母股,凭单走势 等等 都会影响到股价

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如果说凭单是跟着母股行情走,那么以上三只股只有HKEX-cD说得过.因为我用HLebroing来看它们的今年最高和最底价,然后再从那里http://hk.finance.yahoo.com/q/hp?s=0388.HK找当时母股的价钱,我发觉好像只有HKEX-cD会比较跟随起落.就好像HKEX-cD在
2010-09-01 開市120.90 最高 123.90 最低 120.90 收市 123.30        成交量4,112,700       
(0505cd-closing price Rm 0.035)这里今年最低
2010-10-15        177.70        185.90        177.00        180.00    16,338,700       
(0505cd-closing price Rm 0.225)这里今年最高
2010-10-22        176.60        177.50        172.70        173.40        9,460,100
(0505cd-closing price Rm 0.185)星期五收市价
CHCBC-c3
2010-06-15        6.25        6.31        6.24        6.30        176,199,000
(0516c3-closing price Rm 0.195)这里今年最低
2009-11-18        7.45        7.45        7.25        7.34        168,077,600       
(0516c3-closing price Rm 0.435)这里今年最高
2010-10-22        7.57        7.58        7.38        7.41        175,579,700       
(0516c3-closing price Rm 0.33)星期五收市价
WYNN-c2
2010-02-19        9.24        9.24        9.00        9.03        5,659,600       
(0540c2-closing price Rm 0.05)这里今年最低
2009-10-09        11.00 11.40 10.60 10.70 470,061,100       
(0540c2-closing price Rm 0.265)这里今年最高
2010-10-22        17.90 17.90 17.30 17.70 17,550,700       
(0540c2-closing price Rm 0.21)星期五收市价
当中好像0505cd的价钱比较贴近,对吗？反而0540c2的差价比较大,母股股价已经高那么多了，可是它没到今年的最高价位....
所以想请教各位前辈,可以教教我如何算出这些call warrant现在的价钱吗?
如果现在买进这几只call warrant,还有钱赚吗？
谢谢.....

DragonFoo

你先算HKEX HDK180， 190， 200， 220 时候，hkex-cd 的真实价值是多少
chcbc 939 hkd 7.5, 7.6, 7.8, 8,.... 时，chcbc-c3 的价值是多少
wynn-c2(cimb 出价差2分比较难玩，wynn要给special div所以c2会有discount), hkexc2 是ambank的bid ask是放100lot，太少，想要赚大钱很难
我个人比较喜欢hsi-cw，chcbc-cw和hkex-cw比较跟母股波动

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那么就以星期五的收市价来算,chcbc的香港价钱是HKD7.42,那要如何算出chcbc-c3的价值是多少?你说的2分差价比较难玩,是不是指那天wynn-c2买方出rm0.21卖方出rm0.23??那为什么cimb会把差价弄成2分那么远,还有谁敢买哦...(wynn要给special div所以c2会有discount)是不是指它的转换价会跌??

creativebrother

(mother price - Exercise price) Currency / Exercise ratio。

首先，你要去香港的交易所网站看hkex的价钱。然后就是看最新的currency，填进上面我写的formula就行了。

看看是premium还是discount。只要你看好这个warrant的前景好就好。。。

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(mother price - Exercise price) Currency / Exercise ratio.
是不是
hkex(hkd 173.4 - hkd 130)=43.4 乘 0.4014 =17.42076 除 100=0.1742076
chcbc(hkd 7.42 - hkd 4.98)=2.44 乘 0.4014 =0.979416 除 3=0.326472
wynn(hkd 17.70- hkd 12.88)=4.82 乘 0.4014 =1.934748 除 8=0.2418435
是这样算吗??有错的话,请更正我,谢谢各位的帮忙.....

creativebrother

hkex(hkd 173.4 - hkd 130)=43.4 乘 0.4014 =17.42076 除 100=0.1742076

(173.4 - 130)0.4014/100=0.1742076(intrinsic price) 是对的。
到星期五的价钱是0.185(warrant price)。所以是discount，discount = (intrinsic price / warrant price) - 1 = 5.8%


其他的我没有看。。。

creativebrother

酱多个foreign call warrant中，我只看好GENS。

只因买卖容易，不然你可能会住高级套房很久。warrant的成交量不高千万要小心，都是庄家操控价钱的。

楼主，你看好的这个HKEX还不错。希望你赚大钱。

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今早还在想着买HKEX－CD好呢还是CHCBC－C3好,没想到一会儿吧了,HKEX已经涨到那么多了,刚才算了这两个CALL WARRANT,CHCBC－C3的价钱好像还有DISCOUNT,所以就干脆买几张CHCBC－C3(rm0.32)来玩玩....
hkex(hkd 181.1 - hkd 130)=51.1 乘 0.3988 =20.37868 除 100=0.2037868
chcbc(hkd 7.49 - hkd 4.98)=2.51 乘 0.3988 =1.000988 除 3=0.3336626

creativebrother

2% discount, gearing 是三。还好而已。。。

228338

不好意识,想问问你什么是gearing?要多好呢还是少好呢?还有我昨天买chcbc-c3 (rm0.32)可是母股现在已经HKD7.45,它还是(rm0.32),应该算是还在discount的价钱....但是它的买盘为什么只有十张那么少.......刚才在aastock里看到的
瑞信上调建设银行<00939.HK>2010-11年盈测上调2%-3%，主要动力是息差假设提高1-4个基点，目标价相应由9.08元调高至9.32 元，即预期市账率2.5倍，或市盈率12.2倍，相对股本回报持续20.5%，属业内首选，评级维持「跑赢大市」。

该行估计，受息差扩阔6个基点至2.47%带动，建行第三季纯利365.13亿人民币，按季增长3%；预测首三季纯利1072.92亿人民币，年增24.5%。

creativebrother

楼主还是买自己了解的行业或股票吧。
最少赚或亏都知道发生什么事。