2008年總檢討

詩魂

2008年全球經濟大崩壞，馬來西亞綜合指數也難逃崩盤的命運。讓我們以技術線圖來回顧一下2008年的市場到底有多壞。

圖一：2008年大馬綜合指數日線走勢圖

我們從圖一來檢視去年一整年的走勢，可以很容易地從趨勢線看出，去年年初走勢攻至1524點以後，再來很明顯走多頭的時機只有一波，也就是從去年3月10日至4月29日的1305點的這段多頭。其他都只是屬於短線上的「小逃命」反彈走勢。剩下的時間都是「直直落」的下跌走勢，可謂典型的熊市。
從技術面我們來檢視，去年是什麼因素使得經濟大崩壞呢？

圖二：2008年大馬綜合指數月線走勢圖

由月線圖來看，綜合指數剛好在2007年滿足潮汐及波浪的目標1307或1308點，基於月線層級的潮汐，走勢往往會超過該目標不少，因此直至2008年初，在投資朋友一片樂觀之下走勢強攻到1524點以後進入修正。此外，在1279點處又逢一大格局的強阻力，所以走勢在目標滿足後進入大格局的修正實屬合理。
由於潮汐目標滿足以後，將進入「長線」的修正。根據「對分理論」，走勢至少會修正到（1524.69-261.33）x 1/2 + 261.33 = 893點。而走勢果然在去年10月滿足這修正的基本目標。然後進入「擴底」反彈。
走勢從去年年初進入修正直到去年3月10日，才開始進入反彈。反彈結束的時間在去年的4月29日。很不幸的，反彈的幅度堪稱「弱勢反彈」，因此當時的反彈結束，就要有「走勢將進入鋸齒波下殺」的心理準備。換句話說，下殺的幅度至少是(1524.69-1157.47) = 367.22，強勢下殺的幅度為(1524.69-1157.47)x 1.618 = 595。而後走勢跌幅為(1305.09-801.27) = 504點。
所以我們可以從圖二看出，走勢在4月反彈結束後，5月開始下跌，總共造就了6個長黑K線，每一根K線代表每個月，所以共跌了半年之譜。這兇險陡峭的跌勢，正是反應主升段的特性。因此，若投資朋友完全依照技術面來操作，理應可以掌握這一段跌勢，也可以避免操作的本金被這一段似「瘋狗浪」的跌勢給吞噬。
投資朋友最感興趣的，應該是未來走勢的看法如何。讓我們看一下年線圖。

圖三：2008年大馬綜合指數年線走勢圖

從「超長線」也就是年線格局來看綜合指數，可以很清楚地看出走勢自1998年（10年前）的低點261點以來到2008年最高的1525點為典型的#-A-B-C，目標為1491點已於去年初滿足。這麼超長線格局的目標已經滿足，投資朋友應提防的就是超長線的修正，而不是僅僅樂觀地看待走勢會漲到宇宙哪個目標。
後來2008年一整年的修正已滿足「對分理論」的目標893點（請參考前文說明），今年，2009年的多頭抵抗，可望開始反彈，也可能先做小震盪，待2010年才開始反彈。這兩者之間的差異，必須由短、中、長線之間的變化再來定奪。目前惟能且戰且走。
那麼，反彈的幅度有多大呢？可以只做0.382倍幅的弱勢反彈，也可以是正常的0.5倍幅的反彈，也可以強勢反彈0.618倍。這也需要從短、中、長線的變化再來定奪。但別忘了這是年線格局，所以這整個超大格局的反彈，可能得花上五年十年來進行。所以在規劃上，對於2009年的操作，筆者建議積極操作者可挑選完成熊市扭轉，趨勢已翻多並盤底的個股，擇機介入。而保守交易者請靜待趨勢翻多以後，於盤底時挑選同樣是已經完成翻多的個股，在盤底時擇機介入。搶反彈者宜搭配恰當，安全的操作策略進行交易；當短線目標已滿足時，應思考退出，獲利了結的時機，而空手者可選擇靜待下一個安全的進入點，或者選擇長線支撐有守，而且業績不差的個股進行來回操作。

圖四：2008年大馬綜合指數周線走勢圖

從圖四可看出目前走勢在橫盤整理，屬於「擴底走勢」。就中線格局而言，目前有多種假設。其中三種較大機率的可能走勢之一為，走勢跌至801.27點已然完成某層級的第三浪，目前正進行第四浪的反彈走勢。另一種可能是目前還在某層級的第三浪中的第四小浪的反彈格局。亦即#-3浪尚未結束。若要化解第二種假設，指數唯有持續擴底，用擴底的時間讓反彈格局擴大。若是第二種假設，則近期會跌破前低801.27點，然後才開始進入反彈波。

圖五：大馬綜合指數日線的時間波假設

若是第一種假設，以時間波來觀察反彈結束時間，有可能在今年1月低2月初。筆者在此要特別強調，千萬不要以波浪理論的時間波做為交易的依據，它比較適合作為走勢的規劃及研判的角色。應以走勢為主。另外，若是第二種假設，則時間波得重新規劃。因此投資朋友還是以走勢為主。
最後還有一種假設，就是目前只是大A浪。回顧圖三，可以很清楚地看出2008年的大長黑，可能是一個大A浪的修正，待修正結束後（修正結束的假設請參考上一段）將進行較大層級的反彈，B波。B波的可能反彈幅度必須等待A波確實結束以後再行規劃。這點筆者在未來的走勢分析中會再提示。
由於A波是個「鋸齒波」，根據波浪理論的「交替原則」，B波可能用「平坦波」，或比較複雜的AB基底型態（A-B Base），或潮汐推動的擴底走勢來完成。
最後，筆者祝福各位投資朋友，牛轉乾坤，牛年行大運 ^^

原出處: http://blog.cnyes.com/My/poemsoul/Content.htm?DocumentId=91450
另有台灣加權指數2008年總檢討: http://blog.cnyes.com/My/poemsoul/Content.htm?DocumentId=91439

goodluck88

谢谢诗魂网友的分析，但是有很多技术术语看不懂

詩魂

看不懂的部分或許是因為中文用語，比較關鍵的詞如下:
鋸齒波: Zig-Zag
平坦波: Flat
反彈: Rebound
交替原則: Alternation

若仍有不明之處，歡迎提出討論

chatklse

Support一下, 虽然 Elliott Wave 不是我杯茶!

Thanks for sharing!

詩魂

謝謝您。
大家都有至少一個擅長的分析工具即可，
我就滿羨慕"總幹事"兄可以用總經的觀點來分析

财散人聚

謝謝您。
大家都有至少一個擅長的分析工具即可，
我就滿羨慕"總幹事"兄可以用總經的觀點來分析
詩魂 发表于 3-1-2009 11:21 PM

呵呵，看来我也上了瘾，整个下午就这样的与k线一起度过了。。。。。

失眠病患

對分理論?波浪理論的「交替原則」?我要学！{:2_67:}

詩魂

呵呵，看来我也上了瘾，整个下午就这样的与k线一起度过了。。。。。
财散人聚 发表于 29-5-2011 04:42 PM

我倒要謝謝你當導遊, 帶我們遊檳城

詩魂

對分理論?波浪理論的「交替原則」?我要学！
失眠病患 发表于 30-5-2011 06:02 PM

可以買黃韋中的書, 對波浪與對分理論都有很詳細的解說及獨到的見解

财散人聚

我倒要謝謝你當導遊, 帶我們遊檳城
詩魂 发表于 30-5-2011 10:37 PM

呵呵，筋疲力尽的游玩，也算是一种快乐的折磨。。。。。

ps：隔天的我可是睡到日过三竿，才愿意醒。。。。

LerWeiYu

看来，我应该先努力研究你们讲的是什么话

然后才有资格学看图