【AKN 交流专区】AKN，可以长期持有吗？

invest_klse

先说说我为什么会持有 AKN。

我是在 2006 年注意到这支股的。当时，它股价约4 0sen，比起几年前跌了整 90％。2006年，它曾跌到约 30sen，非常吸引人，因为当时它的每股 NTA值 90sen。但是，由于它正亏钱，所以我不敢冒然买进。

直到去年，见到它连续三个季度都赚钱之后，我才下定决心，分批买入。我的平均买入价大约在RM0.51左右。

我的买入原因很简单：经过业务合理化（Rationalization）之后，AKN 已转亏为盈了，且它打算壮士断臂，把亏钱的部门卖掉。对于一间赚钱的公司来说，当时它的股价只有其 NTA 的一半，风险相当低。更重要的是，根据计算，AKN 若能成功脱售那亏钱的部门，它的每股盈利应该会超过10sen。那么，以 50sen 买入就是 PE＝５，可说是相当值得。

由于我对AKN的业务性质了解不多，当初我买入时，只是想持有它一两年，等它股价回升到较合理水平时（e.g. PE＝10），就卖掉。可最近我在想，可不可以长期持有它？我这么想，主要是看好它的子公司 Paramount Discovery 的长期盈利潜能。



但由于我找不到有关 Paramount Discovery 的详细资料，所以开了此贴，希望大家给给意见。

[ 本帖最后由 Mr.Business 于 27-6-2008 09:37 PM 编辑 ]

invest_klse

好了，说说 Paramount Discovery。目前，它贡献了AKN 约70％的盈利。

它的主要业务是 "Manufacturing of polymer-coating solution for for the production of powder-free gloves, particularly medical examination and surgical gloves. "

我看好它，是因为我看好大马手套业。不管手套制造商之间出现多么激烈的竞争，只要手套业整体业务有成长，对于 Paramount Discovery （作为制造商们的supplier）应该是有利的。若手套业在未来几年能有15～20％ p.a.的成长，Paramount Discovery的盈利的成长率应该也会差不多。

然而，我对 "polymer-coating solution" 这行业所知有限。比如说，本地有哪些竞争对手？竞争激烈吗？赚幅好吗？
我对Paramount Discovery的了解，完全来自于AKN 的 announcement，很难知道它有没有被夸大。

[ 本帖最后由 invest_klse 于 8-1-2008 03:47 PM 编辑 ]

invest_klse

从以下的新闻看来， Paramount Discovery 前景不错。
只是，我不知道当中的那两句话："Glove companies in Malaysia supply about 60% of the gloves used world wide.＂
和 "Most of these companies are our customers," ，其可信度有多高。

(新闻来源：http://biz.thestar.com.my/news/story.asp?file=/2007/8/27/business/20070827134358&sec=business)

Monday August 27, 2007
Paramount Discovery contributing to AKN's profits, By DAVID TAN

PENANG: Paramount Discovery Sdn Bhd, a subsidiary of AKN Technology Bhd, has contributed significantly to the group's operating profit since last August.

Group chief executive officer B.L. Ooi told reporters after an AGM that since acquiring Paramount Discovery, the company had contributed consistently on a quarter-to-quarter basis about 70% to AKN's operating profit.

"We have shortlisted two Singapore investment banks to serve as the advisor for Paramount Discovery's proposed listing in the Singapore Stock Exchange.

"The listing exercise should be completed in the first quarter of 2008," he said.

Paramount Discovery is involved in the manufacturing of polymner coating solutions for the production of powder-free gloves, particularly medical examination and surgical gloves.

"Glove companies in Malaysia supply about 60% of the gloves used world wide.

"Most of these companies are our customers," he said.

Ooi said the group was now consolidating its balance sheets for the financial year ending March 2008.

"We expect to clear a huge chunk of our gearing by then," he said.

For the group's first quarter ended June 2007, AKN posted RM3.6mil in after tax profit on the back of RM32mil in revenue, compared to RM513,000 and RM113mil achieved for the previous year's corresponding quarter.

Mr.Business

"Glove companies in Malaysia supply about 60% of the gloves used world wide.＂

好象是55%，不过也没差。glove指的是天然胶手套。

invest_klse

我也是想那60％应该是指天然胶手套。所以应该还是可信的。

但我对后面那句："Most of these companies are our customers," 很有怀疑。
Mr. Business 你是找资料高手，有没有可能查到，诸如 Topglov、 supermx、 kossan 等公司是不是 Paramount Discovery 的顾客？

Mr.Business

Ooi said the group was now consolidating its balance sheets for the financial year ending March 2008.

"We expect to clear a huge chunk of our gearing by then," he said.

我对这句比较有兴趣。要如何减少债务呢？比较快的方法是发新股筹资。要如何吸引股东买新股呢？股东要对公司的前途有信心，股价要起起起。这可能是机会来的。

invest_klse

原帖由 Mr.Business 于 8-1-2008 04:27 PM 发表
...要如何减少债务呢？ ...

这个我倒是知道。

AKN 刚卖掉了它在香港和中国的业务。（就是那个亏钱的部门）。这过程中它会有很多CASH进帐。它打算用这些钱来减少债务（我估计，它的债务可以减少大约30％～50％），从而减少 financial cost。这是我看好它盈利上涨的其中一个因素。

publicpang

老板去HOLLAND鸟.........

silkygirl

会不会是一只黑马呢?

publicpang

会.................不过要找吉日............

股友

原帖由 silkygirl 于 8-1-2008 05:07 PM 发表
会不会是一只黑马呢?

除了这一句话, 能不能搞点新创意的词句???  


配合一下

silkygirl

搞点新创意能的! 会不会是一条龙呢?

invest_klse

原帖由 silkygirl 于 8-1-2008 05:07 PM 发表
会不会是一只黑马呢?

对于它是不是黑马，我没兴趣。

我是想研究 Paramount Discovery 的行业是不是有长期的盈利成长潜能，会不会面对激烈的竞争，etc...

invest_klse

两个星期来，没有一个回复。。。。没有人对这间公司有兴趣吗？

tan81

请不要灰心。愿意付出的人属于少数，可以得到回报的也是少数。
关于手套业，我是不看好的。当然会尝试整理一些数据，来和Investklse 分享。
只不过，我还需要一些时间。对不起，不是有心推迟。Shell的投资也一样，还没有时间去了解，所以选择卖出。

invest_klse

谢谢支持。

invest_klse

Paramount Discovery 底下有间子公司叫 Delta polymer。
不知道与下面这个 list 中的 Delta polymer 是不是同一间呢？


摘自 Spolymer 的 IPO ：

xiaoji

两个大老板和AKN持有的MEMS目前被暂时停止交易了。

invest_klse

哎。。。最新季度报告说，
AKN 打算把 Paramount Discovery 卖给 CCM。

如果把 Paramount Discovery 的卖价真的是 RM 130 million 的话，
AKN 就真的赚不少。。。
相信股价会大起。。。。

无论如何，AKN 把 Paramount Discovery 卖掉，
我就找不到长期持有 AKN 的理由了。。。

目前，我是待价而沽。。。。
我觉得AKN 至少值 RM1 以上。。

Mr.Business

请问AKN的主要业务是什么？