【Magnum 交流專區】每股RM3 萬能全面獻購萬能萬字

publicpang

原帖由 蚂蚁小弟 于 16-11-2007 09:12 PM 发表
怎么办？要怎么样才可以联合所有小股东，跟它们解释这个东东？
我怕很多人会好像maxis那单酱，为了少少赚幅就点头...

MAXIS不错........出高价15.60来私有化.....
比收市前是12.00....多出...30%....
好的公司..还是会照顾股东...

MAGNUM 如果以3.80来私有化...也只不过23%.....很大可能连3.80都没有.....

我在讲故事...我没买...

蚂蚁小弟

呵呵，maxis真的好吗？
它转个身就以更高的价格卖出去了...
我没买都替小股东不抵...

publicpang

不管他后续行动是否以50快卖出,我们来谈谈他的5年回酬:

2002 4 月-2007 4 月年:
上市: RM4.00
股息: 5年*400 = RM2000

如果以15.60卖出:

会酬=11.60+2000 = 11600+2000 = 13600
=13600/4000 = 340% /5 = 68% PER YEAR....

这只是大概算法....ACCURATE的要翻历史了...

可能你会不认同...我只能说...比上不足...比下有余...

publicpang

但比起DIGI...就差天个地...

我用印想来回顾:

DIGI 2 年回筹:
2005 5-2007 11 月

RM5 到 RM25 = RM20000
股息= RM8
TOTAL = RM28000 / 5000 = 560% / 2.5  = 224%PER YEAR!!!!!

这只是大概算法....ACCURATE的要翻历史了...

蚂蚁小弟

我的观点主要是在
人家只是用几粒金蛋的价格，就和你买了一只会下金蛋的鸡...
当然单单看回酬是很可观的...

题外话 -- 另一个传说中的私有化公司 -- ASTRO --
股价越低，可能性越高的说...
继续观察中

ccube

为什么我买的股都一个一个被私营化了？
我要长期投资的叻。。。。太可恶了！！

publicpang

明白你的意思....但...我都说了...散户永远是输家...

只求买的公司不到闭...有一定的回馈就好了..

ASTRO....想当年...我差一点就买了他...4.70吧...

过后...有别的股选...就暂时丢他一旁...

事后...幸好没买....亏钱股...死水一堆...逃过一截...

很就没吹ASTRO风..看来....嘿嘿...

publicpang

外国月亮比较亮..........

一衫一衫亮金金...
一衫一衫亮金金...

此生飘荡何时歇

原帖由 蚂蚁小弟 于 16-11-2007 09:07 PM 发表
可能我用词不当，不过肯定的是它只需要买到90%我们就没声出了

这就是我担心的。。。现在也不知道其他４５％的股份是如何分布的。。。前阵子是不是有买家大量进货的吗？有可能他与mphb达成协议了以某个价位交易也说不定。。。虽然mphb可能不会给他很高的价位，可是如果他有大量的股份的话，那这就是一笔蛮大的利润了。。。

蚂蚁小弟

总之就是看大家会不会算一下长期的利益了...
我相信通常人都会卖了，然后take profit投资其他公司吧？（比如toto）...

bocc1

馬化控股（MPHB，3859，主板貿服股）以及萬能企業（MAGNUM，3735，主板貿服股）今早宣佈停牌，馬化控股表示，將宣佈一項涉及萬能企業的重大企業行動，市場一直盛傳馬化控股將再度私有化萬能。


馬化控股在另一份文告中，答覆大馬交易所詢問時表示，其大股東拿督劉錦坤並未和淡馬錫控股（Temasek）洽商任何售股計劃。

這兩只股是在上午10時41分開始停牌，並將于下周三（21日）才復牌。

馬化控股停牌前飆漲18仙，至2.58令吉。萬能升4仙，至3.08令吉。

私有化行動有利小股東

分析員不排除馬化控股可能再度私有化萬能，如果馬化控股以高價私有化萬能企業，那么對小股東來說是一大福音。

萬能企業及馬化控股昨日在答覆大馬交易所關于私有化萬能的詢問時表示，該公司一向來尋求任何能夠提高股東價值的機會，這暗示了兩家公司不排除私有化行動。

艾芬投資銀行分析員指出，如果馬化控股真的私有化萬能企業，這對小股東來說是有好處的，這主要是因為全面獻購價格，料將比市價高出10到20%，或相等于3.35令吉至3.65令吉水平。

以萬能企業13.1仙的自由現金流為基礎，這代表了3.35令吉到3.65令吉的自由現金流收益率。

相比之下，該公司的競爭對手成功多多（BJTOTO，1562，主板貿服股）的總周息率則高達8.5%。

無論如何，截至2006年12月，馬化控股背負高達8億1000萬令吉的淨負債。如果全面獻購行動落實，這代表馬化控股需要更多貸款，以進行私有化行動。

基于目前的借貸率為6.75%，而萬能的自由現金流量收益率僅有3.6%到3.8%，馬化控股的每股收益將會下滑。因此，艾芬投行認為，馬化控股不會在現階段進行私有化行動。

艾芬投行維持萬能企業「加碼」的評級，並且將目標價格設定在3.39令吉。

老鼠设计师

马化控股在另一份文告中，答覆大馬交易所詢問時表示，其大股東拿督劉錦坤並未和淡馬錫控股（Temasek）洽商任何售股計劃。难道是郭先生？？

私有化行動有利小股東 屁话~！！！小弟不买几年。。就拿回蛮多的股息了。

該公司一向來尋求任何能夠提高股東價值的機會，這暗示了兩家公司不排除私有化行動。是提高大股东價值的機會

這主要是因為全面獻購價格，料將比市價高出10到20%，或相等于3.35令吉至3.65令吉水平。如蚂蚁小弟讲的，不是很值得。小弟还是比较喜欢吃鸡多过鸡蛋。

艾芬投行認為，馬化控股不會在現階段進行私有化行動。这句最动听。。不过。。。暂时。

艾芬投行維持萬能企業「加碼」的評級，並且將目標價格設定在3.39令吉。YEAH




[ 本帖最后由 老鼠设计师 于 18-11-2007 01:49 AM 编辑 ]

老鼠设计师

再想想。。。这句有点不对。短视。

私有化行動有利小股東

小弟如果收到５０岁，２４年里，可能已近翻多少倍了＋股息。。。。

蚂蚁小弟

RHB Invest 的分析报告：
3QFY07 results below expectations. Magnum’s 9M07 net profit (ex-EI) of
RM180.6m was below our expectations, making up about 69.4% of our full year
forecast. Recall in 1Q07, Magnum recorded an EI gain on sale of RM174.7m for
sale of land (RM75.5m) and securities (RM99.2m). In 3Q07, Magnum also
recorded an EI gain of RM10.2m on sale of properties in Hong Kong. All in for
9M07, EI gain is RM184.7m. The main reason for the lower-than-expected
results was a lower number of draws (125 vs 129 last year) and higher-thanexpected
prize payout ratio (of 77.3% versus our FY07 projection of 71.3%).

♦ Total revenue rose 1.8% yoy in 9M07. The growth in group revenue was due
to a slight increase in revenue from the gaming division of 1.1% yoy in 9M07.
Although there were four less draws in 9M07, sales per draw was higher by
4.3% yoy. Topline growth was boosted by improvements from the property and
leisure division which saw a 57% rise yoy to RM18.9m. EBIT margin (ex-EI) for
the group fell to 10.9% in 9M07 (from 12.1% in 9M06) mainly due to poor luck
factor (as a result of higher than theoretical prize payout - Table 3).

♦ Revising forecasts downward. We are lowering our earnings forecasts by
8.3% (ex-EI) for FY07, and by 2-2.2% for the subsequent years, after adjusting
for lower number of draws per year and higher prize payout ratio for FY07.
Management guidance is for 10 special draws in FY07 and 10-12 in FY08 (from
14 in FY06). After imputing the EI gain from sale of property in 3Q07 however,
our net profit revision for FY07 is -2.8%.

♦ Maintain Market Perform. With operations that are relatively weaker than BToto,
we are maintaining our Market Perform call on the stock. Adjusted fair
value (post-earnings revision) is at SOP value of RM3.31 (from RM3.33). (See
Table 4).

这个家伙... 派彩率竟然升到77%去～！！
如果私有化了，我觉得派彩率反而会降低...

[ 本帖最后由 蚂蚁小弟 于 18-11-2007 12:59 PM 编辑 ]

老鼠设计师

谢谢你的专题。。。。

蚂蚁小弟

转题是版主设置的，要谢谢版主赏识小弟的努力      

FYE Dec (RMm)	3Q06	2Q07	3Q07	%qoq	%yoy	9M06	9M07	%yoy	Comment
Est prize payout (%)	75.2%	77.4%	77.3%	(0.1)	2.8	72.1%	77.3%	7.1	Poorluck factor led to higher than theoretical prize payout
Number of draws	42	42	42	0	0	129	125	(3.1)	Mainly due to lower number of special draws. 9M07: 9 vs. 9M06: 12
Ticket sales per draw (RMm)	17.9	18.6	18.6	0.1	4.3	18.4	19.2	4.3	Efforts to drive sales bearing fruit and benefited from Chinese New Year effect in 1Q07

最新的报告显示，它的派彩率不降反升
比理论上的派彩率高很多。
正如这里某些大大讲的，如果你可以控制开彩的号码，你是不是会每一期都拿一点
而不是一次拿完？

而一楼也讲过，派彩率对万能的影响，大概是每1%影响5%的盈利。
如果合理的派彩率是70%，那么可以说这次万能“亏”了35%盈利在派彩方面...

dreamer55

买万字，若买大，理论派采率是 66%，若买小，理论派采率是 65%。方便计算，可用理论值66%为基准。和理论值上下3%都还是勉强可接受的。若派采率超过70%很多，那就很有问题了。我相信多多和大马彩，多多少少也是有偷吃。呵呵，只是从蚂蚁兄的数据来看，万能的大老吃得也未免太凶了。

其实他们也不一定控制开彩号码，只要在开彩后，“补进”一些买单，那就可以“合法”送钱给人了。至于把钱给谁？那还不由得他们控制？

唉，有人问我，难道你不给万能运气真的比别人衰，老是派比别人高的彩？买万字，是关乎机率的问题，假如你明白大数定理（Law of large number)，就会明白这种事（派采率比别人高）可以偶然发生，可是以经过长时间大数量的数据来看，这是绝不可能发生的。大数定理其实也是赌场庄家最重要的赚钱武器。

dreamer55

若是 MPHB 私有化 Magnum，不知道会不会撤换管理层以期改善派采率，增加股东回酬？还是只是换个老板来吃大餐而已？我对 Magnum 的高派采率，真的感到很不爽。若私有化之后还是一样维持高派采率，我一定也会把手上的 MPHB 卖个干净。

老鼠设计师

老兄是读精算学的？．．．．．

dreamer55

呵呵，不是。只是喜欢数学而已。距离精算学还差很远。